文/肖培連 劉登萍 劉博 編輯/靖立坤

完善多層次外匯自律機制框架

文/肖培連 劉登萍 劉博 編輯/靖立坤

目前，我國外匯市場自律機制尚處于起步階段，在外匯管理簡政放權提速的背景下，亟需完善包括全國性銀行總行、分支機構和地方法人銀行在內(nèi)的多層次外匯自律機制的框架。

完善多層次外匯自律機制的必要性

一是對外匯管理簡政放權改革的有效補充。當前，外匯管理事前審批項目大幅減少，銀行、企業(yè)跨境收支的自由度提高，但造成系統(tǒng)性風險、區(qū)域性風險的可能性也相應加大。完善多層次外匯自律機制，可形成良好的多級約束，有效促進市場成員“他律”與“自律”并重，減少銀行的非理性行為。

二是增強外匯管理展業(yè)三原則執(zhí)行效果的內(nèi)在需要。目前，銀行從業(yè)人員為了追求收益最大化往往會忽視業(yè)務本身存在的風險，使得展業(yè)三原則難以有效貫徹執(zhí)行。多層次的外匯自律機制可通過同業(yè)相互監(jiān)督、信息共享，將展業(yè)三原則內(nèi)化為銀行自身管理的目標，切實提高展業(yè)三原則的執(zhí)行效果。

三是提高外匯管理政策傳導效能的有效途徑。完善多層次外匯自律機制，能夠有效將外匯改革政策傳導至各級銀行，及時溝通外匯形勢及外匯市場動態(tài)信息，多渠道、多形式地為成員提供服務，有效縮短政策傳導路徑，提高傳導效率。

四是降低外匯業(yè)務風險的必然選擇?；鶎鱼y行外匯業(yè)務人員業(yè)務素質(zhì)相對較低，內(nèi)控制度設計和執(zhí)行效果表現(xiàn)欠佳，風險管理水平也有限。完善多層次的外匯自律機制，有助于基層銀行提高業(yè)務能力水平，完善內(nèi)控制度，提高風險管理能力。

當前外匯市場自律機制存在的問題

省級自律機制的職責需進一步完善。當前，省級外匯市場自律機制的主要職責是執(zhí)行全國外匯市場自律機制文件、參與制訂修改外匯市場業(yè)務展業(yè)原則、關注外匯市場變化和風險情況、研究國際國內(nèi)金融市場變化和風險狀況等。但參與省級外匯市場自律機制的銀行中，只有少數(shù)的地方法人銀行參與外匯市場交易，其余銀行主要是對外匯和跨境人民幣政策以及展業(yè)三原則的執(zhí)行。省級機制中的成員對于外匯市場及國際國內(nèi)金融市場變化關注的主動性不高，能力也較全國性銀行總行欠缺。因此，將關注外匯市場變化和風險情況、研究國際國內(nèi)金融市場變化和風險狀況等納入省級機制職責，缺乏科學性。

對成員的合格審慎評估要求未明確。一是對成員評估要求未明確。外匯市場自律機制基礎成員實行自愿參與、自由退出的原則，僅對加入后的成員每年進行評估，但對評估的具體要求和內(nèi)容并未明確說明，也未建立成員政策執(zhí)行情況的定期報告制度和定期通報制度。二是對于地方性法人銀行加入全國自律機制的流程沒有明確的規(guī)定，不同文件指引中的要求也不統(tǒng)一。如在《全國外匯市場自律機制工作指引》中規(guī)定，其成員應是全國性金融機構，但在《省級外匯市場自律機制外匯業(yè)務展業(yè)工作指引》中卻又規(guī)定，“地方法人銀行既可作為全國機制的成員也可作為省級機制的成員”，相互矛盾。

對銀行分支機構的激勵約束措施有限。雖然自律機制工作指引對不同成員賦予了不同優(yōu)先級別的外匯市場新產(chǎn)品、新交易方式及其他市場創(chuàng)新先行先試的權利，并在全口徑跨境融資宏觀審慎政策框架下，對不同層次的成員賦予了不同的跨境融資杠桿率，以提高成員的積極性，也對不遵守自律機制相關行為準則及業(yè)務規(guī)范的成員，在宏觀審慎評估（MPA）考核中實行“一票否決”；但這些激勵、約束措施，僅對銀行總行較為有效，對為數(shù)眾多的全國性銀行分支機構的針對性激勵與約束作用不足。

借鑒市場利率定價自律機制的做法

我國全國市場利率定價自律機制在2013年9月成立，目前已較為完善。其相關的經(jīng)驗、做法，對于構建、完善外匯自律機制具有較強的借鑒意義。

對地方性自律機制的職責規(guī)定偏向政策執(zhí)行與傳導。地方性市場利率定價自律機制除具有協(xié)調(diào)規(guī)范、準入推薦、評估等職責外，還負責對政策的及時傳導。包括及時組織召開轄內(nèi)自律機制會議，傳達國家利率定價彈性指導要求和貨幣政策，在協(xié)調(diào)風險與收益原則下商討地方法人金融機構利率定價具體浮動范圍等。

對成員準入和執(zhí)行情況的全面評估。市場利率定價自律機制對成員實行準入逐級評估和定期復審評估的“雙評估”制度。準入逐級評估是指地方法人銀行加入全國市場利率定價自律機制需要地市人民銀行初審，上級分行復審，全國市場利率定價自律機制最終評估，并報人民銀行總行備案。定期復審評估是指自律機制委員會每年初對機制內(nèi)的成員進行復審評估，評估涵蓋了外部監(jiān)督評價情況和內(nèi)部業(yè)務發(fā)展情況。

完善外匯自律機制框架的建議

應根據(jù)匯率市場化改革和資本項目可兌換發(fā)展進程，借鑒市場利率定價自律機制的做法，結合外匯業(yè)務特點，來完善我國多層次的外匯自律機制（見附圖）。

完善各級外匯市場自律機制職責范圍。將“關注外匯市場變化和風險情況、研究國際國內(nèi)金融市場變化和風險狀況”等職責納入全國外匯市場自律機制的職責范圍；對于地方性外匯市場自律機制，其職責要更多側(cè)重于傳導外匯政策、協(xié)調(diào)和規(guī)范基層外匯業(yè)務執(zhí)行展業(yè)三原則情況，以及評估基層銀行各項外匯管理政策執(zhí)行情況等方面。

多層次外匯自律機制組織架構

完善自律機制成員審慎評估及地方法人銀行準入要求。一是完善對申請加入外匯自律機制銀行的準入評估，評估內(nèi)容主要包括銀行內(nèi)控制度建設、人員業(yè)務素質(zhì)、軟硬件設施、外匯產(chǎn)品種類等自身情況，以及銀行執(zhí)行外匯管理規(guī)定考核情況、社會公眾監(jiān)督等外部監(jiān)督評價情況。二是完善自律機制與成員間的雙向溝通。應要求成員定期向自律機制報告本機構政策執(zhí)行情況和內(nèi)部機制建設情況，同時自律機制要定期向成員機構通報成員的執(zhí)行情況和市場異常波動情況。三是明確地方法人銀行加入全國外匯市場自律機制的要求。地方法人銀行由省級外匯自律機制負責、地市外匯局和省級外匯局分別協(xié)同配合初審和復審，合格后加入地方性外匯自律機制，再經(jīng)全國外匯自律機制準入評估合格后，方可加入全國外匯市場自律機制。

豐富各級銀行獎懲措施。對于獲得良好評估結果的成員單位，外匯局可適度擴大其結售匯綜合頭寸限額。同時，通過成員間的相互監(jiān)督制約，對展業(yè)原則執(zhí)行不到位、風險管理不佳、內(nèi)控制度建設滯后的的成員銀行進行警示，情節(jié)嚴重或整改不及時的予以解除成員資格。加入地方性自律機制的銀行分支機構應在本級建立完善體現(xiàn)自律管理理念的激勵機制和考核機制，增強員工的自律意識。

注意監(jiān)督指導與支持，提高自律機制運轉(zhuǎn)效率。各級外匯管理部門可向本級外匯自律機制傳導外匯管理改革動向、外匯管理政策等內(nèi)容；同時，對自律機制的運轉(zhuǎn)給予必要的支持和監(jiān)督指導，引導自律機制定期豐富、修改對成員單位評估內(nèi)容的構成和評估要求。

作者肖培連、劉登萍單位：外匯局泰安市中心支局
作者劉博單位:外匯局淄博市中心支局