戴國強

近幾年，隨著經(jīng)濟增長速度放慢，銀行業(yè)的不良資產(chǎn)也出現(xiàn)了上升的趨勢。2016年第三季度末我國銀行不良貸款率為1.7%，不良貸款余額為1.49萬億元。

各地中小銀行尤其是城商行和農(nóng)商行，面臨不良貸款增長的壓力更大，信貸資產(chǎn)潛在風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)。因此，各地都迫切需要有專門處置和收購銀行不良貸款的機構(gòu)來化解和降低地方金融風(fēng)險。

在這種背景下，地方性的金融資產(chǎn)管理公司陸續(xù)建立，據(jù)說已經(jīng)有50多家地方資產(chǎn)管理公司出現(xiàn)。

國資流失的隱憂

按地方政府官員的說法，這些資產(chǎn)管理公司要承接國企改革重組過程中剝離的輔業(yè)資產(chǎn)、無效資產(chǎn)和低效資產(chǎn)。同時，還要承擔(dān)化解區(qū)域性金融風(fēng)險的重要任務(wù)。

地方金融性資產(chǎn)管理公司能否不負眾望，不禁使人想起20年前的類似情景。1997年東南亞金融危機爆發(fā)后，我國經(jīng)濟發(fā)展遇到很大的困難，銀行不良貸款大量出現(xiàn)。為了幫助國有銀行處理不良資產(chǎn)，加快實現(xiàn)銀行商業(yè)化經(jīng)營和上市的目標(biāo)，1999年末，國務(wù)院決定在我國設(shè)立華融、信達、東方和長城四家金融資產(chǎn)管理公司。

據(jù)統(tǒng)計，國有銀行當(dāng)時剝離的不良貸款共有1.4萬億元，四家資產(chǎn)管理公司綜合運用多種手段處置這些不良資產(chǎn)， 到2005年6月30日，四家資產(chǎn)公司共處置不良資產(chǎn)7174.2億元，占所收購不良資產(chǎn)總額的57.28%，收回現(xiàn)金共1484.6億元，占所處置不良資產(chǎn)的20.69%。2010年隨著中國農(nóng)業(yè)銀行成功上市，四大資產(chǎn)管理公司完成了當(dāng)初規(guī)定的任務(wù)和使命。

雖然四大資產(chǎn)管理公司為我國國有銀行處置不良貸款和順利實現(xiàn)上市做了大量有效的工作，但是也存在一些不容忽視的問題。放眼世界，其他國家由政府建立的金融資產(chǎn)管理公司大多是為了化解階段性金融危機而設(shè)立的臨時性機構(gòu)，一旦任務(wù)完成即宣告解散。

我國的四大資產(chǎn)管理公司則定位不明確，以至于在規(guī)定的存續(xù)期限已滿，任務(wù)已經(jīng)完成后，仍繼續(xù)存在。由于長期從事不良資產(chǎn)處置運作，這四家資產(chǎn)管理公司已經(jīng)積累了比較豐富的投資銀行運作與管理的經(jīng)驗，并擁有了一批相關(guān)的人才。

但這些公司提出轉(zhuǎn)制為我國投資銀行的要求后，我國的監(jiān)管部門卻又一直沒有批準(zhǔn)，結(jié)果資產(chǎn)管理公司就成了我國金融體系中的一個特殊的組成部分。

由于市場機制不完善，包括信用評級和資產(chǎn)價格評估機制都不健全，處置不良貸款并不是完全按照市場法則來進行的，產(chǎn)生了不少弊端。

2005年6月，國家審計署對這四家資產(chǎn)管理公司進行了審計，審計結(jié)果發(fā)現(xiàn)四家公司都存在違規(guī)剝離、違規(guī)低價處置、違規(guī)挪用處置資金等問題，涉及金額高達715億元，占抽查金額的13%，審計結(jié)果公布后，曾引起社會強烈反響，認(rèn)為這種不良資產(chǎn)處置方式導(dǎo)致了大量國有資產(chǎn)流失。

處置“不良資產(chǎn)”關(guān)鍵是透明

目前，我國地方銀行不良資產(chǎn)壓力較大，地方政府效仿當(dāng)年的經(jīng)驗和做法，讓金融資產(chǎn)管理公司來消化和處置地方金融機構(gòu)的不良貸款，其初衷可以理解。

因為，核銷壞賬需要抓住價格評估的時間窗口期，一旦錯過最佳時機，可能會給銀行帶來更大的資產(chǎn)損失。所以抓緊建立資產(chǎn)管理公司有助于盡快處置不良貸款，而及時處置不良貸款則有利于減輕銀行的長期負擔(dān)。

但是，在我國現(xiàn)行法律框架下，銀行核銷壞賬的程序管理非常嚴(yán)格，不僅需要得到司法部門認(rèn)可，還要得到財政部門、國資委等主管機構(gòu)的認(rèn)可。

此外，由于我國在不良貸款的定價和核銷方面至今還沒有一套成熟的機制和標(biāo)準(zhǔn)，各地方對需要處置的不良資產(chǎn)的界定、剝離、評估和定價都存在較大的差異。這些不良資產(chǎn)剝離給誰，誰可以來收購等等，都存在較大的爭議。各地的資產(chǎn)管理公司像現(xiàn)在這樣一哄而上，各行其是，很有可能再次出現(xiàn)當(dāng)年曾經(jīng)飽受爭議的國有資產(chǎn)流失問題。

當(dāng)務(wù)之急是要盡快找出一些行之有效且可以復(fù)制的經(jīng)驗和辦法，建立相對合理的標(biāo)準(zhǔn)和可行的機制，以防止因制度、機制缺陷而導(dǎo)致的資產(chǎn)流失和損失。

一是建立良好的信息披露制度，確保不良資產(chǎn)處置透明公開。二是加強信用環(huán)境建設(shè)，改進信用評級制度，確保相關(guān)財務(wù)信息的真實性，使資產(chǎn)評估和債務(wù)追償有據(jù)可依。三是積極引進保險公司和擔(dān)保公司等金融機構(gòu)參與不良貸款的處置和銷售，利用這些機構(gòu)擁有的人才及其對風(fēng)險的掌控能力，為準(zhǔn)確評估待處置資產(chǎn)的價值提供決策依據(jù)。

不良貸款是銀行經(jīng)營中難以避免的問題，有了好的制度和規(guī)則，處置不良貸款才能既為銀行減輕負擔(dān)，又能實現(xiàn)最大限度資產(chǎn)保全。