王慧穎

（德州學(xué)院，山東 德州 253023）

關(guān)于德隆機(jī)械有限公司的營(yíng)運(yùn)能力分析

王慧穎

（德州學(xué)院，山東 德州 253023）

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制的不斷深化改革，現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人及政府管理者，都以維護(hù)自己的利益為目的，去了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)成果和財(cái)務(wù)狀況。文章以德隆機(jī)械有限公司為例，對(duì)德隆機(jī)械有限公司近兩年的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況情況進(jìn)行分析，以便為經(jīng)營(yíng)者的投資決策提供參考依據(jù)。

營(yíng)運(yùn)能力分析；基本方法；周轉(zhuǎn)率

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的高速發(fā)展，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)體制逐步完善，企業(yè)財(cái)務(wù)制度管理也趨于制度化，財(cái)務(wù)報(bào)表作為“商業(yè)語(yǔ)言”的載體，全面記載了企業(yè)的各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。但在進(jìn)行企業(yè)各項(xiàng)決策之前，經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人、政府部門等利益相關(guān)者都要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，希望通過(guò)篩選和分析企業(yè)的現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況，找出企業(yè)潛在的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)以便更好地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果。

營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)有效分析控制的重要方法，通過(guò)對(duì)企業(yè)數(shù)據(jù)的分析，更清晰地展現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況。營(yíng)運(yùn)能力分析可以掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律，不同的行業(yè)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)方向不同，財(cái)務(wù)狀況也就不同。

1 營(yíng)運(yùn)能力分析的基本方法

（1）比較分析法。比較分析法，指將反映公司報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息（特別是財(cái)務(wù)報(bào)表信息資料）與反應(yīng)公司基期或某一基準(zhǔn)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，研究公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種營(yíng)運(yùn)能力分析方法。

（2）趨勢(shì)分析法。趨勢(shì)分析法是根據(jù)公司連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或者完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢(shì)的一種會(huì)計(jì)方法。

（3）比率分析法。比率分析法是營(yíng)運(yùn)能力分析最基本、最重要的方法。比率分析法實(shí)質(zhì)上是將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)因素聯(lián)系起來(lái)，通過(guò)計(jì)算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的一種營(yíng)運(yùn)能力分析方法。文章運(yùn)用此方法主要對(duì)德隆機(jī)械有限公司償債能力比率、獲利能力比率和運(yùn)營(yíng)能力比率進(jìn)行分析。

（4）因素分析法。因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)方法。因素分析法根據(jù)其分析特點(diǎn)可分為連環(huán)替代法和差額計(jì)算法兩種。

2 營(yíng)運(yùn)能力分析

營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力。企業(yè)短期營(yíng)運(yùn)能力的衡量指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也稱收賬比率，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的快慢。其計(jì)算公式如下：

表1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析表

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來(lái)估計(jì)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度和管理的效率，回收迅速既可以節(jié)約資本，又說(shuō)明公司信用狀況好，不易發(fā)生壞賬損失，一般認(rèn)為周轉(zhuǎn)率越高越好。從表1中可以看出，德隆機(jī)械有限公司該指標(biāo)2015年比2014年上升了3.15，2016年比2015年又下跌了2.36，說(shuō)明企業(yè)的回收信用狀況先增強(qiáng)后減弱，德隆機(jī)械有限公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和別的行業(yè)相比不是很高，雖然這是由路橋行業(yè)的特殊情況決定的，但企業(yè)在以后的發(fā)展經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，必須注意應(yīng)收賬款的回收，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，增強(qiáng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。

（2）存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率用于衡量公司在一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映公司購(gòu)、產(chǎn)、銷平衡效率的一種尺度。其計(jì)算公式如下：

表2 存貨周轉(zhuǎn)率分析表

一般來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。越高，說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率高，庫(kù)存存貨適度。指標(biāo)過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)的采購(gòu)量過(guò)多。從表2可以看出，德隆機(jī)械有限公司近三年的存貨周轉(zhuǎn)率也是先上升后下降的趨勢(shì)，而且指標(biāo)相對(duì)來(lái)說(shuō)不高，說(shuō)明公司存貨的占用水平較低，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或者應(yīng)收款的速度較慢，營(yíng)運(yùn)能力不是很強(qiáng)。德隆機(jī)械有限公司在以后的發(fā)展經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，必須加強(qiáng)存貨管理，不要讓采購(gòu)量過(guò)多或者存在存貨囤積的問(wèn)題，以提高企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。

（3）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的一個(gè)綜合性分析，反映了企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的周轉(zhuǎn)速度。其計(jì)算公式如下：

表3 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表

一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好，在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)節(jié)約，相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力，從表3可以看出，德隆機(jī)械有限公司近三年來(lái)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度慢，運(yùn)營(yíng)能力偏低。所以公司應(yīng)該讓更多的流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高公司的營(yíng)運(yùn)能力。

（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和使用效率的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式如下：

表4 率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，說(shuō)明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，即企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以通過(guò)薄利多銷的方法來(lái)加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，增加利潤(rùn)絕對(duì)額。如果這一比率較低，說(shuō)明公司利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差，會(huì)影響公司的營(yíng)運(yùn)能力。由表4可以看出，德隆機(jī)械有限公司近三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化不大，而且該數(shù)值都比較低，表明公司的獲利能力不太好。企業(yè)應(yīng)該要想辦法盡可能少的占用經(jīng)營(yíng)資金，提高資金的利用效率，提高企業(yè)管理水平，提高公司的營(yíng)運(yùn)能力。

3 結(jié)語(yǔ)

文章通過(guò)對(duì)德隆機(jī)械有限公司的營(yíng)運(yùn)能力分析，了解到德隆機(jī)械有限公司的運(yùn)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，在經(jīng)濟(jì)全球化高速發(fā)展以及社會(huì)迅猛進(jìn)步的21世紀(jì)，更應(yīng)該對(duì)行業(yè)的財(cái)務(wù)認(rèn)真分析與預(yù)測(cè)，更有利于公司的未來(lái)發(fā)展。德隆機(jī)械有限公司作為機(jī)械生產(chǎn)行業(yè)的佼佼者，財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況良好，但也有一些財(cái)務(wù)指標(biāo)存在風(fēng)險(xiǎn)，所以，德隆機(jī)械有限公司應(yīng)該時(shí)刻把握經(jīng)濟(jì)命脈，高度重視營(yíng)運(yùn)能力分析給企業(yè)帶來(lái)的好處，時(shí)刻認(rèn)識(shí)自身發(fā)展?fàn)顩r，使企業(yè)在機(jī)械生產(chǎn)行業(yè)的地位更上一層樓。

［1］葛家澍.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論研究［M］.廈門：廈門大學(xué)出版社，2006.

［2］丁凱.企業(yè)財(cái)務(wù)分析［M］.北京：中共中央黨校出版社，1996.

Analysis of the Operational Capability of Delong Machinery Co.，Ltd

WANG Hui-ying
（Dezhou University，Dezhou，Shandong 253023，China）

With the continuous development of China's economy and the deepening reform of the economic system，the managers，creditors and government managers of modern enterprises have to understand their own economic achievements and financial status for the purpose of safeguarding their own interests.The paper takes Delong Machinery Co.，Ltd.as an example to analyze the operating results and financial situation of Delong Machinery Co.，Ltd.in the past two years so as to provide reference for the investment decision of the operator.

operational capacity analysis；basic method；turnover rate

F406.7

A

2095-980X（2017）02-0126-02

2017-02-07

王慧穎，主要研究方向：經(jīng)營(yíng)管理。