王文璨

摘 要：小微企業(yè)已日漸成為社會(huì)發(fā)展的重要力量，在促進(jìn)我國社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)、經(jīng)濟(jì)增長、社會(huì)公平以及增加就業(yè)等方面功不可沒。但是，由于金融危機(jī)所導(dǎo)致的外需緊張局面還沒有恢復(fù)，加上國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，在這樣的背景下，由于小微企業(yè)自身發(fā)展的局限性，融資困境已經(jīng)成為遏制小微企業(yè)發(fā)展的攔路虎，嚴(yán)重制約和阻礙了小微企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：融資困境 信息不對稱 金融機(jī)構(gòu)

一、信息資源不對稱

依據(jù)現(xiàn)代金融理論的分析，當(dāng)代背景下，我國小微企業(yè)在融資方面最大的難點(diǎn)就在于商業(yè)銀行與小微企業(yè)之間的“信息不對稱”。目前，我國相當(dāng)大一部分的小微企業(yè)由于主客觀因素沒有建立起企業(yè)完整的財(cái)務(wù)管理制度，導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)核算不健全，缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表以及能夠持續(xù)良好發(fā)展的經(jīng)營業(yè)績。因此，我國商業(yè)銀行對于這些小微企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績以及發(fā)展前景等情況難以了解，導(dǎo)致了在我國信貸市場上，商業(yè)銀行與小微企業(yè)之間的信息不對稱。而這種“信息不對稱”及相應(yīng)發(fā)生的“信息成本，”與由此導(dǎo)致的“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”則會(huì)影響我國信貸市場機(jī)制的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

在我國小微企業(yè)的融資過程中，經(jīng)常會(huì)由于小微企業(yè)的信息透明度較差，企業(yè)貸款抵押擔(dān)保不足，抵押資產(chǎn)變現(xiàn)能力較弱等原因。在商業(yè)銀行與小微企業(yè)發(fā)生借貸融資的時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)商業(yè)銀行傾向于不肯向不信任的小微企業(yè)發(fā)放貸款，因?yàn)殂y行知道，就算自己發(fā)放貸款給這些小微企業(yè)，小微企業(yè)在遇到突發(fā)情況經(jīng)常會(huì)選擇違約來實(shí)現(xiàn)自己自身的最大效用，造成商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的增加。因此，商業(yè)銀行即使是對小微企業(yè)施行抵押貸款也難以保障自身的債權(quán)，寧可選擇不貸造成資金閑置，也不愿意將資金貸給小微企業(yè)。這樣就很好的解釋了由于信息不對稱原因造成的我國小微企業(yè)融資難的困境成因。

二、信用體系不健全

我國商業(yè)銀行在受理小微企業(yè)貸款之前，通常會(huì)進(jìn)行貸前審查，對小微企業(yè)對于此項(xiàng)貸款的用途、企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績及財(cái)務(wù)情況結(jié)合起來進(jìn)行綜合分析，根據(jù)所獲得的信息對小微企業(yè)的信用能力進(jìn)行判斷。但由于我國大部分的小微企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營能力及財(cái)務(wù)狀況等方面都難以達(dá)到商業(yè)銀行貸款的最低信用條件，就會(huì)影響到小微企業(yè)的信用評(píng)分。加上個(gè)別小微企業(yè)自身的問題，由于其信用觀念薄弱，信用意識(shí)較差，對銀行拖欠賬款，甚至逃廢銀行債務(wù)等，這樣不僅減少了小微企業(yè)的信用額度，而且又降低了小微企業(yè)的誠信水平，加大了銀行對小微企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。因此，小微企業(yè)信用體系的不完善將會(huì)形成信用障礙，商業(yè)銀行無法對其進(jìn)行有效的信貸控制，阻礙信貸融資。

三、金融機(jī)構(gòu)支持力度不夠

從商業(yè)銀行的角度而言，由于現(xiàn)階段我國小微企業(yè)普遍存在著財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、企業(yè)基礎(chǔ)力量薄弱、信息不透明等缺點(diǎn)，小微企業(yè)在向我國商業(yè)銀行申請貸款融資時(shí)，商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸前審查與貸后管理兩個(gè)方面存在困難，從而影響了小微企業(yè)在商業(yè)銀行的信用評(píng)級(jí)，小微企業(yè)因此也難以獲得商業(yè)銀行的融資。其次，小微企業(yè)由于其企業(yè)規(guī)模較小，在市場行為中容易被商品的價(jià)格所影響，更容易受到市場的沖擊。同時(shí)，小微企業(yè)也相應(yīng)缺乏可抵押資產(chǎn)，與其他類型企業(yè)相比缺乏競爭優(yōu)勢。我國商業(yè)銀行也會(huì)認(rèn)為其融資承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高，這樣就會(huì)導(dǎo)致銀行的管理成本、經(jīng)營成本以及不良資產(chǎn)的形成率也較高。再者，小微企業(yè)的貸款一般額度低，筆數(shù)多，造成商業(yè)銀行的經(jīng)營成本及管理成本的增加。商業(yè)銀行為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約其成本，使得銀行效益最大化，通常也熱衷于貸款給大公司、大項(xiàng)目。因此，商業(yè)銀行在給予小微企業(yè)融資額度時(shí)也會(huì)相應(yīng)的提高門檻，降低融資的信貸風(fēng)險(xiǎn)，確保給予小微企業(yè)的融資到期能夠及時(shí)歸還。

從我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的角度出發(fā)，銀監(jiān)會(huì)對于我國金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度較大，因此商業(yè)銀行對于自身的內(nèi)部管理也非常嚴(yán)格。因?yàn)橐坏┥虡I(yè)銀行內(nèi)部出現(xiàn)了不良資產(chǎn)或者不良銀行貸款，對此行為的經(jīng)辦人員以及主要負(fù)責(zé)人員的處罰力度較大，這樣就抑制了銀行信貸人員對于發(fā)展小微企業(yè)客戶貿(mào)易融資貸款的積極性。

四、我國金融體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷

首先，在現(xiàn)階段我國缺乏足夠的中小金融機(jī)構(gòu)，中小金融機(jī)構(gòu)是專門對當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)進(jìn)行服務(wù)，與當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)建立合作關(guān)系，這樣就有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)之間的融資問題。但是在我國現(xiàn)有的金融體系下，大型的商業(yè)銀行仍占據(jù)著市場的主導(dǎo)地位，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量嚴(yán)重不足，使得我國中小金融機(jī)構(gòu)無法像其他發(fā)達(dá)國家那樣為我國小微企業(yè)提供融資服務(wù)。其次，我國目前存在的政策性金融機(jī)構(gòu)及政府相關(guān)部門當(dāng)中，同樣也缺乏為小微企業(yè)提供專有的信貸融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，這一類政策性金融機(jī)構(gòu)的缺失是我國小微企業(yè)融資難問題的又一大原因。

五、小結(jié)

小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要支撐，對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有巨大的推動(dòng)力。社會(huì)各階層都需要對小微企業(yè)融資困境予以高度的重視，從小微企業(yè)自身層面、金融機(jī)構(gòu)層面以及政府政策層面分析，希望能夠在此基礎(chǔ)上探索出能夠良好解決小微企業(yè)融資困境的方法，讓小微企業(yè)能夠在當(dāng)代背景下獲得更好更快的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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