汪玲花

(重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院 重慶 400000)

利率市場化與銀行風(fēng)險的文獻(xiàn)綜述

汪玲花

(重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院 重慶 400000)

隨著金融自由化的不斷深化以及利率市場化的不斷推進(jìn)，銀行紛紛抓住此番機(jī)遇和挑戰(zhàn)，進(jìn)行了管理上以及產(chǎn)品上的創(chuàng)新來應(yīng)對市場的變革。學(xué)者對于利率市場化對銀行風(fēng)險的影響上觀點(diǎn)不一，本文總結(jié)梳理了相關(guān)文獻(xiàn)，對利率市場化下銀行進(jìn)行風(fēng)險管理具有一定的理論指導(dǎo)意義。

利率市場化;銀行風(fēng)險;文獻(xiàn)綜述

一、引言

隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融深化理念的深入，利率市場化改革成了我國金融走向穩(wěn)定發(fā)展的必經(jīng)之路，利率市場化作為金融市場化改革的重要內(nèi)容與存款保險制度一起，推進(jìn)我國金融行業(yè)的發(fā)展。但是，對于我國的銀行業(yè)來說，利率市場化會帶來怎樣的影響？尤其是利率市場化下，銀行風(fēng)險如何變化？因此，研究整理學(xué)者對利率市場化的風(fēng)險影響的觀點(diǎn)尤為重要。

二、文獻(xiàn)概述

相較國內(nèi)，國外學(xué)者對于利率市場化對銀行風(fēng)險的研究更為充分，但是無論國內(nèi)或者國外，對于市場利率化給銀行風(fēng)險帶來怎樣的影響，相關(guān)結(jié)論并不一致。

Hellmann，Murdock,和Stiglitz(1996)表示對利率進(jìn)行管制能夠減少商業(yè)銀行在發(fā)達(dá)地區(qū)的惡性競爭。De Young和Karin(2001)從銀行應(yīng)對利率市場化會選擇發(fā)展創(chuàng)新型產(chǎn)品進(jìn)行多元化經(jīng)營這一角度出發(fā)，認(rèn)為這一應(yīng)對舉措會使得銀行收入的波動性增加從而增加銀行風(fēng)險。

李仲林(2015)利用我國88家商業(yè)銀行2007-2013年間的數(shù)據(jù)，建立雙邊隨機(jī)模型，得出市場利率化對商業(yè)銀行有風(fēng)險分散效應(yīng)，相對于中小商業(yè)銀行，該風(fēng)險分散效應(yīng)在大型商業(yè)銀行上的分散效應(yīng)更為明顯。

王道平，楊俊(2014)通過對全球73個國家的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出利率市場化并不一定會提高銀行的風(fēng)險，并指出銀行風(fēng)險是否加大取決與利率市場化所帶來的凈效應(yīng)。

舒洛建(2014)從信用風(fēng)險入手，通過對我國中小商業(yè)銀行建立面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行實證分析，得出利率市場化每加進(jìn)1個百分點(diǎn)，不良貸款率則相應(yīng)降低12.44個百分點(diǎn)。

戴國強(qiáng)，方鵬飛(2014)把影子銀行以及互聯(lián)網(wǎng)金融通過實證分作為視角來研究利率市場化與銀行風(fēng)險的關(guān)系。通過實證研究以及數(shù)據(jù)模擬，得出互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會帶來相應(yīng)的銀行風(fēng)險的增加。然而，影子銀行對風(fēng)險的影響分為前期和后期兩個階段，在前期銀行風(fēng)險隨著影子銀行規(guī)模的擴(kuò)大而減小，在后期影子銀行的規(guī)模擴(kuò)大會增加銀行風(fēng)險。

陸靜，王漪碧,王捷(2014)，從貸款利率市場化進(jìn)程中銀行會采用的應(yīng)對措施出發(fā)，通過廣義矩估計法并結(jié)合1997-2012年間我國119家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，得出多元化程度較低時，銀行的風(fēng)險分散效應(yīng)不明顯，并且銀行的風(fēng)險會隨著貸款的增加而增加。面對利率市場化，銀行發(fā)展非利息收入的的應(yīng)對措施應(yīng)該進(jìn)行的更加謹(jǐn)慎。

左崢,唐興國,劉藝哲(2014)對我國14家商業(yè)銀行的2001-2012年間的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，通過固定效應(yīng)方法以及穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)差得出存款利率市場對于銀行風(fēng)險的增加并不顯著，相反，存款利率市場化會通過降低商業(yè)銀行收入的波動性從而降低銀行的破產(chǎn)風(fēng)險。

王嗣超， 關(guān)明雨(2014)在客戶取款模型的基礎(chǔ)上建立L-C模型，經(jīng)過實證分析得出利率市場化的推進(jìn)導(dǎo)致銀行之間的利率競爭更為激烈，因此會增加銀行的流動性風(fēng)險。

丁波,巴曙松,趙斯彤,馬文霄(2013)認(rèn)為在利率市場化下，銀行會進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新以及管理改來應(yīng)該金融自由化改革，相應(yīng)的風(fēng)險隨之而來。

梁雅敏(2013)認(rèn)為利率市場化下商業(yè)銀行會加大非利息收入占比，進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，從而影響銀行的風(fēng)險。

王耀青,金洪飛(2014)首先依據(jù)古諾模型理論得出利率市場化會影響銀行的盈利結(jié)構(gòu)，以及改變銀行業(yè)的競爭模式。在實證部分，引用29家商業(yè)銀行2001-2012的數(shù)據(jù)建立面板數(shù)據(jù)模型，得出貸款利率上限的取消對銀行風(fēng)險有擴(kuò)大作用，其中，銀行規(guī)模越大相應(yīng)的風(fēng)險越小。

李成,劉生福(2015)，通過對我國49家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出銀行風(fēng)險隨著利率市場化的不斷推進(jìn)呈現(xiàn)下降趨勢。接著，從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對銀行風(fēng)險的下降趨勢進(jìn)行解釋分析，得出銀行的國有屬性以及風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁是下降的主要原因。

張宗益,吳恒宇,吳俊(2012)同樣通過選取我國14家上市商業(yè)銀行1998-2010年間的面板數(shù)據(jù)，從貸款利率市場化出發(fā)，建立聯(lián)立方程模型得出利率市場化帶來的價格競爭可能會對銀行造成階段性的經(jīng)營風(fēng)險。

馮爾婭(2013)通過在GARTH-GED模型和TARTH-GED模型建立VAR模型來度量利率市場化帶來的銀行風(fēng)險，并且對四大國有商業(yè)銀行和股份制中小型商業(yè)銀行進(jìn)行比較，得出在風(fēng)險上具有防守型策略的國有銀行反而會在利率上升階段面臨較大風(fēng)險，反而反應(yīng)速度較快的中小型銀行的風(fēng)險會較小。

三、結(jié)語

綜上所述，在利率市場化進(jìn)程中，大多數(shù)學(xué)者從存貸利差縮小的角度出發(fā)，認(rèn)為銀行會因此來從事高風(fēng)險高收益的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，這可能會對銀行的經(jīng)營管理造成較大的難度，從而引發(fā)一系列風(fēng)險。但是，市場利率化是金融改革的必經(jīng)之路，銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)以及盈利模式改革也是保障銀行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展必須完成的重要任務(wù)。

[1]李仲林.利率市場化與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)[J].財經(jīng)科學(xué),2015,(01):36-46.

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[3]舒洛建.利率市場化對我國中小商業(yè)銀行信用風(fēng)險的影響[J].經(jīng)濟(jì),2014,(10):171-173.

[4]戴國強(qiáng),方鵬飛.利率市場化與銀行風(fēng)險——基于影子銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融視角的研究[J].金融論壇,2014,(08):13-19+74.

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[6]左崢,唐興國,劉藝哲.存款利率市場化是否會提高銀行風(fēng)險——基于存貸利差收窄的一個視角[J].財經(jīng)科學(xué),2014,(02):20-29.

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[8]丁波,巴曙松,趙斯彤,馬文霄.漸進(jìn)式利率市場化進(jìn)程中的中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理[J].農(nóng)村金融研究,2013,(11):5-10.

[9]梁雅敏.利率市場化進(jìn)程中商業(yè)銀行的風(fēng)險分析[J].區(qū)域金融研究,2013,(08):51-55.

[10]王耀青,金洪飛.利率市場化、價格競爭與銀行風(fēng)險承擔(dān)[J].經(jīng)濟(jì)管理,2014,(05):93-103.

[11]李成,劉生福.利率市場化鼓勵商業(yè)銀行過度風(fēng)險承擔(dān)嗎?——來自中國銀行業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)管理,2015,(12):91-102.

[12]張宗益,吳恒宇,吳俊.商業(yè)銀行價格競爭與風(fēng)險行為關(guān)系——基于貸款利率市場化的經(jīng)驗研究[J].金融研究,2012,(07):1-3+5-14.

[13]馮爾婭.利率市場化對我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險的影響研究[D].西南財經(jīng)大學(xué),2013.