秦奕萱

(江南大學商學院 江蘇 無錫 214122)

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利率市場化對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

秦奕萱

(江南大學商學院 江蘇 無錫 214122)

自2013年7月20日起，中國人民銀行決定全面放開金融機構貸款利率管制，實行利率市場化，對于在我國金融體系占據(jù)主導地位的銀行業(yè)來說，如何應對利率市場化的挑戰(zhàn)，積極主動轉型變革，將是今后面臨的重大課題。本次研究的目的也是識別出具體有哪些挑戰(zhàn)，為商業(yè)銀行規(guī)避利率市場化風險出謀劃策。本文認為利率市場化給商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)主要有兩個方面，一是存貸款利差縮小帶來的挑戰(zhàn)，二是競爭加劇帶來的挑戰(zhàn)，并以此著手給商業(yè)銀行未來的發(fā)展提出了切實可行的建議。

利率市場化；商業(yè)銀行

一、引言

本質(zhì)上，利率市場化就是以商業(yè)銀行為主的金融機構代替了中央銀行對利率進行確定的權力，商業(yè)銀行等金融機構依據(jù)自身經(jīng)營的成本結構和風險結構，通過對金融市場動向的分析判斷，實現(xiàn)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以央行確定的基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介的金融機構存貸款利率的市場利率體系。

雖然利率市場化將對我國經(jīng)濟平穩(wěn)增長和經(jīng)濟結構優(yōu)化調(diào)整帶來深遠的影響，這些影響可能給商業(yè)銀行帶來不小的挑戰(zhàn)，國際經(jīng)驗表明，利率開放后市場競爭加劇可能給金融業(yè)的平穩(wěn)運行帶來一定的沖擊。對于在我國金融體系占據(jù)主導地位的銀行業(yè)來說，如何應對利率市場化的挑戰(zhàn)，積極主動轉型變革，將是今后面臨的重大課題,并影響銀行業(yè)的長遠發(fā)展。

二、利率市場化的挑戰(zhàn)

(一)存貸款利差縮小帶來的風險

其一，商業(yè)銀行面臨主導業(yè)務收入縮水的挑戰(zhàn)。從銀行方面看，隨著利率市場化，各銀行有權利自主決定存款利率和貸款利率，為了留住客戶，獲取更大的利潤，在激烈的競爭下，多數(shù)銀行會提高存款利率，降低貸款利率，使存貸款利差大幅度削減。

其二，商業(yè)銀行面臨資本壓力加劇的風險。銀行資本補充渠道分為內(nèi)源融資和外源融資兩種。內(nèi)源融資的主要來源是留存收益轉增的股本，而留存收益在會計上等于稅后凈利潤減去支付的股息。由于存貸款利差是我國商業(yè)盈利的主要來源，內(nèi)源融資會主要依賴于凈利差。如果內(nèi)源融資受到較大影響，這對商業(yè)銀行的資本充足率是一個巨大的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行需要尋求其他多樣化的融資渠道。

其三，商業(yè)銀行面臨利率風險的擴大的風險。在實行利率市場化之前，我國通過限定存款利率上限和貸款利率下限的方式，限定了存款銀行以吸收存款方式借入資金的最高價格與貸出資金的最低價格，這樣就規(guī)定了國內(nèi)商業(yè)銀行的最低利差，這相當于為國內(nèi)商業(yè)銀行劃定了一個“最低收入保障線”。實行利率市場化以后，銀行自主決定存貸款利率，銀行間激烈的競爭使存貸款利差有縮小的趨勢，加之利率變動頻繁，銀行收益就暴露于利率變動的風險之中。

(二)競爭加劇帶來的挑戰(zhàn)

在利率管制的情況下，我國政府為銀行業(yè)構造了能獲得超額壟斷利潤的環(huán)境，在這種環(huán)境里，限制性的準入和退出使得大銀行、小銀行，好銀行、壞銀行都能在競爭中相安無事。利率市場化后，單一依靠存貸利差的商業(yè)銀行面臨的競爭和經(jīng)營壓力將越來越大，激烈的市場競爭給商業(yè)銀行帶來了以下挑戰(zhàn):

(1)商業(yè)銀行面臨轉型和升級的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行都是逐利的，原先的主營業(yè)務利潤被壓縮后，銀行為了維持收益，勢必要發(fā)展和深挖其他業(yè)務，比如中間業(yè)務、表外業(yè)務。同時要不斷創(chuàng)新金融服務，提升金融服務專業(yè)性和個性化，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務，不斷提高客戶的忠誠度，減小利率市場化背景下的客戶流失。

(2)商業(yè)銀行面臨產(chǎn)品定價和風險管理的挑戰(zhàn)。利率市場化促使商業(yè)銀行自覺關注貸款市場的運行趨勢，根據(jù)客戶與銀行所有業(yè)務往來可能帶來的盈利、客戶的經(jīng)營狀況、銀行提供貸款所需的資金成本、違約成本、管理費用等因素綜合確定不同的利率水平，對優(yōu)質(zhì)客戶提供較為優(yōu)惠的利率，對風險較大的客戶以更高的利率水平作為風險補償，推動銀行客戶結構的優(yōu)化。近年來，這在多數(shù)商業(yè)銀行的實際貸款行為中已得到較為廣泛的使用，如何針對這些客戶確定不同的定價，并進行風險管理，這對商業(yè)銀行來說是一個不小的挑戰(zhàn)。

(3)商業(yè)銀行面臨金融創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。利率市場化以后，銀行傳統(tǒng)業(yè)務的比重會逐漸下降，那些不受利率波動影響和不占用銀行自身資金的中間業(yè)務和表外業(yè)務將會迅速發(fā)展。從商業(yè)銀行的角度看，由于金融產(chǎn)品定價權增大，商業(yè)銀行獲得了前所未有的定價自主權；另一方面,商業(yè)銀行面臨的利率風險大大上升,面臨的競爭壓力加大，從而在客觀上對其從事金融創(chuàng)新提供了強大的壓力和動力，提高金融創(chuàng)新能力對商業(yè)銀行來說是一個重大的挑戰(zhàn)。

三、商業(yè)銀行的應對措施

(一)保持存貸款利差的收入。針對存貸款利差縮小，利潤下降的情況，銀行應該設法盡力維持這部分的利潤。比如，銀行可以提高服務水平，為客戶提供全天候、全方位、更加細致的服務，以此留住現(xiàn)有客戶，吸引新客戶；銀行還可以對不同資質(zhì)的貸款客戶區(qū)別定價，對風險較大的客戶收取高的利率，以利率補償風險，在每一個客戶身上實現(xiàn)利潤最大化。

(二)主動進行金融創(chuàng)新。面對金融創(chuàng)新、轉型的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行要以積極主動地態(tài)度去面對。要主動開發(fā)金融衍生產(chǎn)品交易等新產(chǎn)品規(guī)避利率風險。比如逐步開辦遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權和利率互換、利率上下限等業(yè)務，為企業(yè)和銀行提供更多的風險管理工具。廣招人才，向國外銀行的經(jīng)驗學習。

(三)確定差異化發(fā)展路線，精準市場定位。面對激烈的市場競爭，商業(yè)銀行間積極嘗試探索盈利新模式，找準各自的定位，走差異化路線。我國商業(yè)銀行在業(yè)務結構、產(chǎn)品設計、商業(yè)模式、運營管理等方面都越來越表現(xiàn)出趨同性，而在利率市場化、存貸利差不斷縮小的形勢下，商業(yè)銀行趨同性的特點容易演變成價格競爭。要改變這種局面，各類銀行應在準確把握自身優(yōu)勢與不足的基礎上，尋求差異化的發(fā)展路線。比如大型商業(yè)銀行由于歷史沿革、資產(chǎn)規(guī)模的等優(yōu)勢可以發(fā)展全產(chǎn)品線業(yè)務，股份制銀行可以堅持“特色”路線，明確市場定位，例如打造“零售銀行”、“中小企業(yè)伙伴銀行”等。

四、總結

綜上所述，利率市場化給商業(yè)銀行帶來了很多的挑戰(zhàn)，這些挑戰(zhàn)包括經(jīng)營的壓力、風險的擴大、銀行自身創(chuàng)新轉型的需求等。在商業(yè)銀行經(jīng)營實踐中，商業(yè)銀行需要積極面對這些挑戰(zhàn)，設法保持存貸利差的收入，主動進行金融創(chuàng)新，確定差異化路線，提升綜合競爭能力。利率市場化最終指向的是完善的金融市場，在這一市場上，融資工具品種齊全、結構合理；信息披露制度充分；賦有法律和經(jīng)濟手段監(jiān)管體制；金融市場主體充分而賦有競爭意識，這些都將為商業(yè)銀行的經(jīng)營營造一個良好的環(huán)境。

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秦奕萱(1996.5-)，女，漢族，江蘇海門人，就讀本科三年級，江南大學，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。