王西營

(中國民航大學(xué) 天津 300000)

金融不良資產(chǎn)處置評估中的問題研究

王西營

(中國民航大學(xué) 天津 300000)

金融不良資產(chǎn)有其特殊之處，其處置程序也較普通資產(chǎn)評估程序更為繁雜。因而對不良資產(chǎn)處置評估業(yè)務(wù)進(jìn)行綜合體系化探究，明確其未來發(fā)展目標(biāo)，來解決相關(guān)工作中的問題具有重要的實(shí)際意義。論文闡述了我國金融不良資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)狀況，探討了目前不良資產(chǎn)處置評估工作中存在的問題，并針對這些問題提出一些對策和建議，旨在提高金融不良資產(chǎn)評估過程的科學(xué)水平和評估結(jié)論的正確水平。

金融不良資產(chǎn)；處置評估問題；建議

一、金融不良資產(chǎn)處置評估的現(xiàn)狀

金融不良資產(chǎn)指銀行擁有的次級、可疑和損失類的貸款，資產(chǎn)管理公司接收管理或收購的債權(quán)類不良資產(chǎn)。我國金融不良資產(chǎn)比率過高，規(guī)模過大，并且嚴(yán)重阻礙銀行業(yè)的制度轉(zhuǎn)變與經(jīng)營發(fā)展，因此我國政府于90年代末前后成立四大資產(chǎn)管理公司來解決不良資產(chǎn)難題。2005年以后，金融資產(chǎn)管理公司采取債務(wù)重組、證券化、債轉(zhuǎn)股等多種商業(yè)化經(jīng)營方法對金融不良資產(chǎn)進(jìn)行市場處理，推動(dòng)我國不良資產(chǎn)處置評估工作的順利進(jìn)行。

即使我國不良資產(chǎn)的處置工作取得了一些成就，但是不良資產(chǎn)問題仍然不可小覷。一方面，我國金融機(jī)構(gòu)不良貸款規(guī)模仍舊龐大，其余額過萬億元；另一方面，由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，以及企業(yè)經(jīng)營狀況惡化、周期性的行業(yè)等問題，信用風(fēng)險(xiǎn)率加大，銀行違約狀況頻繁出現(xiàn)。所以，發(fā)展金融不良資產(chǎn)處置評估新路徑，從根本上解決不良資產(chǎn)問題是大勢所趨。

二、我國金融不良資產(chǎn)處置評估中主要存在的問題

(一)不良資產(chǎn)評估理論落后。資產(chǎn)管理公司在對金融不良資產(chǎn)進(jìn)行處置評估時(shí)具有兩個(gè)明顯特點(diǎn)：第一，資產(chǎn)評估對象主要是破產(chǎn)、關(guān)閉停產(chǎn)的企業(yè)；第二，債權(quán)類金融不良資產(chǎn)的評估缺乏經(jīng)驗(yàn)。且資產(chǎn)管理公司處理的大部分是債權(quán)類資產(chǎn)。與別的資產(chǎn)不同，債權(quán)類資產(chǎn)的評估價(jià)格不僅受到其自身狀況的影響，而且也會受到其他多種因素的影響。對于這類金融不良資產(chǎn)評估，目前的準(zhǔn)則和規(guī)范顯然不適合，資產(chǎn)管理公司等處置評估單位在工作實(shí)踐中缺少理論支持。

(二)債權(quán)類資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)依據(jù)不足。債權(quán)類資產(chǎn)不確定性因素較多，因此它的資產(chǎn)價(jià)值確定難于實(shí)物類資產(chǎn)。而資產(chǎn)管理公司委托中介機(jī)構(gòu)處理不良資產(chǎn)時(shí)，首先需要提供一些債權(quán)類資產(chǎn)數(shù)據(jù)資料。在這些數(shù)據(jù)資料中，有些資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)不明確，導(dǎo)致中介機(jī)構(gòu)難以確定評估咨詢目標(biāo)的產(chǎn)權(quán)數(shù)量和性質(zhì)。通常在評估時(shí)，委托機(jī)構(gòu)開具評估資產(chǎn)的相關(guān)權(quán)屬證明，被委托方只處置有合法齊全產(chǎn)權(quán)證明的資產(chǎn)，而不對那些無法提供合法權(quán)屬證明的資產(chǎn)進(jìn)行評估。但是一些對于企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要的資產(chǎn)，在債權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中也確實(shí)有轉(zhuǎn)讓價(jià)值，從而使債務(wù)企業(yè)有了隱匿資產(chǎn)的機(jī)會，使評估工作陷入隱患之中。

(三)金融不良資產(chǎn)實(shí)際處置價(jià)值同評估價(jià)值相比存在顯著差異。首先，從評估中介機(jī)構(gòu)角度來看，在對金融不良資產(chǎn)實(shí)施評估的復(fù)雜過程中，存在缺少可比較參照物，獲取相關(guān)信息資料難等問題，增大實(shí)際處置與評估價(jià)的誤差。此外，從資產(chǎn)管理公司角度看，資產(chǎn)管理公司對技術(shù)知識要求較高，其經(jīng)營范圍涉及投資銀行業(yè)、股票證券、企業(yè)經(jīng)營管理等多種行業(yè)。在各種主觀客觀因素的影響下，資產(chǎn)管理公司的執(zhí)業(yè)人員所掌握的相關(guān)資料不足，導(dǎo)致信息不對等，從而使資產(chǎn)投資方或買方傾向于壓低資產(chǎn)清理價(jià)格，使其低于評估價(jià)值。

(四)資產(chǎn)評估對象特殊，評估難度大。金融不良資產(chǎn)評估對象包括價(jià)值分析對象和價(jià)值評估對象。價(jià)值分析對象一般是債權(quán)類資產(chǎn)，而一些特殊的股權(quán)類、實(shí)物類等資產(chǎn)也包含在內(nèi)，例如用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)清償權(quán)利但資產(chǎn)評估師無法實(shí)施必要的評估程序的資產(chǎn)。價(jià)值評估對象一般是股權(quán)類資產(chǎn)、實(shí)物類資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，這些資產(chǎn)也可以用來實(shí)現(xiàn)債權(quán)清償權(quán)利同時(shí)也包括資產(chǎn)評估師能夠?qū)嵤┍匾u估程序的債權(quán)類資產(chǎn)。在不良資產(chǎn)處置過程中，依照委托一方的要求以及業(yè)務(wù)的實(shí)際狀況，資產(chǎn)評估目標(biāo)也許是股東權(quán)益類或?qū)嵨镱愘Y產(chǎn)，也許是債權(quán)類資產(chǎn)或其他資產(chǎn)。繁雜多樣的體現(xiàn)形式導(dǎo)致在確認(rèn)不良資產(chǎn)評估對象過程中面臨很多難題，增加處置難度。

三、對于我國金融不良資產(chǎn)處置評估問題的建議

(一)制定不良資產(chǎn)處置評估工作的相關(guān)準(zhǔn)則。我國已經(jīng)頒布了一些金融不良資產(chǎn)處置評估的準(zhǔn)則和法規(guī)，但是大部分與不良資產(chǎn)的評估實(shí)踐不相符，且與國際上普遍的不良資產(chǎn)處置方法相比，仍有一定差距。此外，當(dāng)前金融不良資產(chǎn)評估工作缺乏理論基礎(chǔ)，操作規(guī)范不明確，這很容易導(dǎo)致一些疏漏及混亂的現(xiàn)象產(chǎn)生，并且會影響處置評估機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回收最大化目標(biāo)。因此，相關(guān)部門有必要根據(jù)金融不良資產(chǎn)的特點(diǎn)，制定出具有可操作性且適合不良資產(chǎn)評估工作的準(zhǔn)則，完善理論基礎(chǔ)，使金融不良資產(chǎn)處置工作具有可信度與公允性，增強(qiáng)清產(chǎn)不良資產(chǎn)的效率以及評估結(jié)論的權(quán)威性和科學(xué)性。所以制定合理法律框架、創(chuàng)造健康司法環(huán)境，是金融不良資產(chǎn)評估工作成功關(guān)鍵。

(二)明確評估產(chǎn)權(quán)依據(jù)。在金融不良資產(chǎn)處置評估過程中應(yīng)堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式的原則。只要債權(quán)人債務(wù)人對金融資產(chǎn)擁有控制權(quán)或支配權(quán)，并且在實(shí)際中能給控制人帶來一定經(jīng)濟(jì)收益，那么都有必要對這些金融資產(chǎn)進(jìn)行評估。另外，針對所評估的資產(chǎn)，要根據(jù)評估資料及產(chǎn)權(quán)依據(jù)的完備程度進(jìn)行歸類。這些資產(chǎn)只要擁有房屋產(chǎn)權(quán)管理部門所開具的可以證明借貸兩方評估標(biāo)準(zhǔn)體系的委托函或承諾書，或者擁有借貸雙方確認(rèn)資產(chǎn)的協(xié)議等內(nèi)容，都能作為不良資產(chǎn)評估的產(chǎn)權(quán)依據(jù)。

(三)健全不良資產(chǎn)評估的操作基礎(chǔ)。在評估工作中，應(yīng)參考相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，建設(shè)科學(xué)合理的操作基礎(chǔ)。資產(chǎn)管理公司在各領(lǐng)域的處置業(yè)務(wù)中所涉及的資產(chǎn)評估案例，能夠形成資產(chǎn)價(jià)值的普遍規(guī)律，使企業(yè)、銀行以及資產(chǎn)管理公司自身在處置評估工作中可以借鑒相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)，更好地處理類似案件。資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)完善關(guān)于金融不良資產(chǎn)的案例資料庫，搜集不同領(lǐng)域不同問題的典型評估實(shí)例并進(jìn)行整理分類，綜合考量分析資產(chǎn)價(jià)值的多種影響因素，加強(qiáng)評估參數(shù)的體系建設(shè)。

(四)增強(qiáng)金融不良資產(chǎn)評估行業(yè)建設(shè)，明確評估對象。增強(qiáng)不良資產(chǎn)行業(yè)建設(shè)，提高執(zhí)業(yè)人員專業(yè)技能水平，有助于不良資產(chǎn)評估問題的解決，提高處置工作效率。執(zhí)業(yè)人員應(yīng)該保持并提高專業(yè)勝任能力，努力學(xué)習(xí)相關(guān)專業(yè)知識，掌握資產(chǎn)評估必備技能。此外，金融不良資產(chǎn)評估目標(biāo)有其特殊之處，所以評估目標(biāo)不明確已經(jīng)成為處置評估的重要問題。為解決這些問題，執(zhí)業(yè)人員應(yīng)密切關(guān)注資產(chǎn)評估目標(biāo)的實(shí)際動(dòng)態(tài)，同委托方進(jìn)行良好溝通，充分獲取相關(guān)信息，時(shí)刻關(guān)注不良資產(chǎn)評估對象的特征信息對評估工作的影響。同時(shí)，資產(chǎn)管理公司應(yīng)樹立以人為本的理念，靠科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制、良好的待遇留住人才，吸引人才，并嚴(yán)格監(jiān)管評估處置工作流程，防止誠信道德缺失。

四、總結(jié)

實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)，不良資產(chǎn)的處置工作還需要不斷在實(shí)踐中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，從問題中進(jìn)行研究創(chuàng)新。中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)以來，面臨前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。金融始終是市場經(jīng)濟(jì)的靈魂，對中國金融不良資產(chǎn)的處置進(jìn)行客觀分析，會對我國金融風(fēng)險(xiǎn)的控制和金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定起到借鑒作用，對資產(chǎn)管理公司今后處置評估不良資產(chǎn)的創(chuàng)新提供有益參考和建議。

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王西營，女，漢族，河北霸州人，研究生，中國民航大學(xué)，研究方向：企業(yè)并購重組。