(中國海洋大學 山東 青島 266100)

知識資本的涵義及其與企業(yè)績效相關(guān)性文獻述評

苗淼

(中國海洋大學山東青島266100)

隨著科學技術(shù)的發(fā)展和社會生產(chǎn)方式的進步，知識資本越來越多的受到了學者的普遍關(guān)注。對知識資本的涵義界定及知識資本與企業(yè)績效的相關(guān)性等問題的探討也逐漸成為了學術(shù)界研究的重點?？墒?，卻很少有人再回到知識資本理論的原點，去探究到底什么是知識資本？這種對知識資本概念界定的模糊必然使得在此基礎(chǔ)上建立起來的知識資本相關(guān)理論受到人們的質(zhì)疑，然而這一點卻為學術(shù)界所忽視。因此，本文在梳理目前學術(shù)界對知識資本的涵義及其與企業(yè)績效相關(guān)性文獻研究的基礎(chǔ)上，指出了現(xiàn)有知識資本理論研究中存在的問題，希望能夠?qū)窈蟮难芯刻峁├碚撝С帧?/p>

知識資本；涵義；企業(yè)績效

一、知識資本的涵義

知識資本的思想最早可以追溯到英國著名古典經(jīng)濟學家納索·威廉·西尼爾(Nassau William Senior，1836)。西尼爾在其著作《政治經(jīng)濟學大綱》中論述票據(jù)經(jīng)紀人的業(yè)務(wù)時說道：“很明顯，經(jīng)營這樣的業(yè)務(wù)需要高度的知識、勤勞和技巧”“這種知識和使他能運用這種知識的精神上和智力上的習性，構(gòu)成了他的個人資本或無形資本”。同時，西尼爾指出：“我們智力和精神的資本，不但在重要意義上，甚至在生產(chǎn)力上，都已遠遠超過有形資本”。從上述論述中可以看到，西尼爾所說的“個人資本”是指一個人所習得的知識、品德、智力等，個人所接受的教育越多，這方面的財富就越多。西尼爾對“個人資本”概念的闡述與“人力資本之父”西奧多·W·舒爾茨(Theodore W. Schultz，1961)所界定的人力資本的概念，即體現(xiàn)在人身上的知識和技能的觀點十分相似。因此，多數(shù)學者認為西尼爾對知識資本的闡釋只是作為人力資本的同義詞出現(xiàn)的。

西尼爾對“個人資本”的論述開啟了知識資本思想的萌芽，而最早提出“Intellectual Capital”一詞的是美國經(jīng)濟學家、新制度學派代表人物約翰·肯尼思·加爾布雷斯(John Kenneth Galbraith，1969)。加爾布雷斯在1969年給波蘭經(jīng)濟學家米哈爾·卡萊斯基(Michal Kalecki)的一封信中寫道：“我認為，你應(yīng)該認識到世界上已經(jīng)有多少人把我們所擁有的東西歸功于你已經(jīng)在過去幾十年中提供的智力資本”。并且，加爾布雷斯認為智力資本包含一定程度的智力活動而不僅僅是純粹的智力，智力資本是一種動態(tài)的資本形態(tài)。

以加爾布雷斯為開端，“Intellectual Capital”的概念開始廣泛的被學術(shù)界所接受并引發(fā)了對智力資本的研究熱潮。列夫·愛德文森和帕特里克·沙利文(Leif Edvinsson and Patrick Sullivan,1996)將智力資本定義為可以轉(zhuǎn)化為價值的知識。并且指出：“這個定義非常廣泛，包括發(fā)明、創(chuàng)意、常識、設(shè)計、計算機軟件、數(shù)據(jù)程序和出版物，而不是局限于技術(shù)發(fā)明或在法律上定義的智力資產(chǎn)(如專利、商標，商業(yè)秘密)”。同時，愛德文森和沙利文認為智力資本可以分為人力資源(Human Resources)和結(jié)構(gòu)資本(Structural Capital)兩部分。其中人力資源是企業(yè)員工解決顧客問題的集體能力，結(jié)構(gòu)資本則是保證人力資源得以運行的企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。托馬斯A.斯圖爾特(Thomas A. Stewart，1997)認為智力資本是組織中每個人所知道的每件事，例如：知識，信息，智力資產(chǎn)，經(jīng)驗和其他可以被用作財富創(chuàng)造的東西。斯圖爾特將智力資本分為三個組成部分：人力資本(Human Capital)、結(jié)構(gòu)資本(Structural Capital)和顧客資本(Customer Capital)，即被學術(shù)界所廣泛接受的H-S-C結(jié)構(gòu)模型。其中人力資本是指個人的能力和資源，結(jié)構(gòu)資本則是組織所積累的知識，顧客資本是指企業(yè)的顧客關(guān)系。卡爾·愛瑞克·斯威比(Karl Erik Sveiby，1997)指出知識是企業(yè)價值的源泉，并且相對于信息而言，知識是微妙多變的。在此基礎(chǔ)上，斯威比進一步提出了知識資本的E-I-E結(jié)構(gòu)模型，即外部結(jié)構(gòu)(External Structures)、內(nèi)部結(jié)構(gòu)(Internal Structures)和雇員能力(Employees' Individual Competencies)。外部結(jié)構(gòu)如企業(yè)的商標、顧客和供應(yīng)商關(guān)系，內(nèi)部結(jié)構(gòu)如組織管理、法律架構(gòu)、研發(fā)、軟件，雇員能力是指員工的受教育程度和經(jīng)驗。安妮·布魯金(Annie Brooking，1996)在其代表作《第三資源：智力資本及其管理》(Intellectual Capital: Core Assets for the Third Millennium Enterprise)一書中指出：“智力資本是對使公司得以運行的所有無形資產(chǎn)的總稱”。并且認為，企業(yè)=有形資產(chǎn)+智力資本，在此基礎(chǔ)上，布魯金將智力資本分為市場資產(chǎn)(Market Assets)，知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)(Intellectual Property Assets)，人才資產(chǎn)(Human Centred Assets)和基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)(Infrastructure Assets)四個部分。其中，市場資產(chǎn)是公司所擁有的、與市場相關(guān)的無形資產(chǎn)潛力，如品牌、客戶和他們的信賴、長期客戶、備用存貨、銷售渠道、專利專營合同協(xié)議等；知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)包括技能、商業(yè)秘密、版權(quán)、專利和各種設(shè)計專有權(quán)、貿(mào)易和服務(wù)的商標等；人才資產(chǎn)是體現(xiàn)在公司雇員身上的群體技能、創(chuàng)造力、解決問題的能力、領(lǐng)導能力和企業(yè)管理技能；基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)是使企業(yè)得以運行的技術(shù)、工作方式和程序，如企業(yè)文化、評估風險的方式、管理銷售隊伍的方法、財政結(jié)構(gòu)、市場或客戶數(shù)據(jù)庫等。嚴若森(1999)指出：“企業(yè)知識資本就其本質(zhì)而言, 是整合于企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、制度安排、企業(yè)文化、員工素質(zhì)以及企業(yè)經(jīng)營關(guān)系等之中的企業(yè)無形資產(chǎn)”。王興元、成冰(2003)也認為：“知識資本可以定義為，企業(yè)所擁有或控制的，能為企業(yè)帶來收益，并投入企業(yè)生產(chǎn)運營中的具有知識含量的無形資產(chǎn)及其載體”。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD，2013)指出：“知識資本來自于一系列無形資產(chǎn)，這些無形資產(chǎn)能夠為企業(yè)帶來長期收益，并且正逐漸成為發(fā)達國家商業(yè)部門投資的主體部分和促進經(jīng)濟增長的核心要素”。

二、知識資本與企業(yè)績效的相關(guān)性

隨著社會生產(chǎn)方式的進步和發(fā)展，知識資本在企業(yè)價值創(chuàng)造中的作用越來越大，知識資本與企業(yè)績效的相關(guān)性問題也逐漸為學術(shù)界所關(guān)注。無論是從規(guī)范研究的視角探求知識資本的價值創(chuàng)造機理，還是從實證研究的角度論證知識資本與企業(yè)績效的相關(guān)性，學者們對此都進行了不斷的探索。

規(guī)范研究側(cè)重于對知識資本的價值創(chuàng)造機理和過程進行分析。Knight(1999)認為智力資本的三個構(gòu)成要素人力資本、結(jié)構(gòu)資本、外部資本和企業(yè)財務(wù)業(yè)績之間形成了一個良性循環(huán)系統(tǒng)：企業(yè)對人力資本的投資提高了員工的業(yè)務(wù)能力，從而提升了企業(yè)的結(jié)構(gòu)資本；人力資本和結(jié)構(gòu)資本的發(fā)展使得企業(yè)能夠為顧客提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)，從而增加了企業(yè)的外部資本；最終智力資本的提升為企業(yè)創(chuàng)造了更好的財務(wù)業(yè)績；財務(wù)業(yè)績的上升又會使企業(yè)增加對智力資本的投資，進而企業(yè)價值便呈現(xiàn)出螺旋上升的循環(huán)過程。陳艷瑩、原毅軍、柏丹(2005)指出，智力資本能否轉(zhuǎn)化為企業(yè)的價值, 在很大程度上取決于智力資本存量的結(jié)構(gòu)化程度，只有讓智力資本變成不可能從企業(yè)流走的穩(wěn)定財富, 智力資本才會真正增加企業(yè)的價值。郝曉彤、何崗(2006)則從智力資本提升企業(yè)的核心競爭力和增加現(xiàn)金流兩方面來闡釋其發(fā)揮價值創(chuàng)造功能的原理。楊雋萍、游春(2011)認為智力資本對企業(yè)價值的影響并不是單個智力資本維度所創(chuàng)造價值的簡單疊加, 而是來源于智力資本要素之間的耦合作用。

實證研究主要是對知識資本與企業(yè)績效的相關(guān)性進行論證。早期的實證研究以問卷調(diào)查作為其主要的數(shù)據(jù)來源。Bontis(1998，2000)從人力資本、顧客資本、結(jié)構(gòu)資本和企業(yè)績效四個方面設(shè)計了一份包含63個項目的調(diào)查問卷，讓MBA的學生以他們進入學校前所工作企業(yè)的管理者的身份填寫問卷，在加拿大和馬拉西亞搜集的數(shù)據(jù)結(jié)果均顯示智力資本對企業(yè)績效具有顯著的正向影響。Hsu and Fang(2009)采用訪談和問卷調(diào)查的形式探究臺灣企業(yè)智力資本、組織學習能力和新產(chǎn)品開發(fā)績效之間的關(guān)系。結(jié)果顯示人力資本和關(guān)系資本通過提升組織的學習能力進而提升了企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)績效，結(jié)構(gòu)資本對組織的學習能力有正向的影響，但是對新產(chǎn)品開發(fā)績效卻有負向的作用。隨著近些年財務(wù)數(shù)據(jù)庫的應(yīng)用和發(fā)展，學者對智力資本與企業(yè)績效相關(guān)性的研究逐漸以財務(wù)數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)來源。根據(jù)研究方法的不同又可以將其分為兩類，一類以各種財務(wù)或非財務(wù)指標作為智力資本各構(gòu)成要素的衡量手段。Riahi-Belkaoui(2003)以美國81家跨國公司為樣本，用企業(yè)商標保護申請的數(shù)量作為智力資本的代理變量，驗證了智力資本對企業(yè)績效的正向作用。Wang and Chang(2005)以臺灣IT行業(yè)為例，探究智力資本各構(gòu)成要素之間的關(guān)系及其對企業(yè)績效的影響。研究發(fā)現(xiàn)，除人力資本外，智力資本的其他構(gòu)成要素，即創(chuàng)新資本、流程資本和顧客資本都對企業(yè)績效有直接的影響；而人力資本通過影響其他三個要素間接地對企業(yè)績效產(chǎn)生作用。劉玉平、趙興莉(2013)以我國醫(yī)藥制造業(yè)上市公司為例，使用15個指標從人力資本、創(chuàng)新資本、流程資本和顧客資本四個維度衡量智力資本。研究結(jié)果顯示,智力資本正向影響企業(yè)價值,同時智力資本對企業(yè)價值創(chuàng)造的驅(qū)動效果大于物質(zhì)資本。另一類則以智力增值系數(shù)(Value Added Intellectual Coefficient，VAIC)來衡量智力資本各構(gòu)成要素的價值創(chuàng)造效率。Pulic(1998,2000)構(gòu)建的以企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的智力資本價值計量模型VAIC，為智力資本與企業(yè)績效的相關(guān)性研究提供了基本工具和度量基礎(chǔ)。Firer and Williams(2003)以南非75家貿(mào)易上市公司為樣本，采用VAIC法研究智力資本與傳統(tǒng)的公司業(yè)績度量指標，即盈利能力、生產(chǎn)能力和市場價值之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，盡管南非在不斷提高企業(yè)的智力資本水平，但是物質(zhì)資本仍然是企業(yè)價值創(chuàng)造最重要的潛在資源。Chen、Cheng and Hwang(2005)以臺灣上市企業(yè)為例，探究企業(yè)的價值創(chuàng)造效率與企業(yè)市場價值和財務(wù)績效的相關(guān)性，實證結(jié)果顯示，智力資本對企業(yè)市場價值和財務(wù)績效均有正向的影響。萬希(2006)以2003年41家最佳運營績效公司為樣本探究VAIC各組成部分與企業(yè)績效的相關(guān)性。研究發(fā)現(xiàn)，物質(zhì)資本增值率與企業(yè)的獲利能力呈顯著正相關(guān)；結(jié)構(gòu)資本增值率對企業(yè)的獲利能力有正向的影響，且較為顯著；人力資本增值率對企業(yè)的獲利能力有正向影響，但不顯著。楊曉丹(2014)以2007-2010年滬、深兩市A股上市公司為例，考察智力資本各組成要素對企業(yè)價值貢獻的有效程度。結(jié)果顯示，不論是高科技行業(yè)還是傳統(tǒng)技術(shù)行業(yè)，物質(zhì)資本在企業(yè)價值創(chuàng)造中仍然發(fā)揮著重要作用；智力資本對企業(yè)價值創(chuàng)造的貢獻大于物質(zhì)資本；結(jié)構(gòu)資本增值率在兩類行業(yè)中對企業(yè)各項價值指標均不顯著。

三、現(xiàn)有理論研究存在的問題

縱觀知識資本理論的相關(guān)文獻，學者們對知識資本涵義的界定存在著兩方面的問題。第一，知識資本與智力資本概念混用。在我國學術(shù)界存在著知識資本與智力資本概念混用的現(xiàn)象，很多學者將“知識資本”和“智力資本”視為同一個概念使用。“智力資本”一詞來源于西方的“Intellectual Capital”,但是在引入我國時，“智力資本”、“智慧資本”、“知識資本”便都與“Intellectual Capital”一詞有了相同的涵義。曾潔瓊(2006)指出：“(智力資本和知識資本)這兩個概念的英文翻譯都是相同的，即 Intellectual Capital。國內(nèi)的學者在翻譯時注入了各自的使用偏好而出現(xiàn)了智力資本和知識資本這兩個概念。實際上在使用的過程中，兩者經(jīng)常是可以相互替代的，并且指的都是同一意思”。葛秋萍(2007)也認為：“‘知識資本’一詞由西方的Intellectual Capital翻譯而來，又稱為Knowledge Capital”。第二，知識資本與人力資本、技術(shù)資本、信息資本界限模糊。雖然學者們對知識資本涵義的界定并沒有形成較為統(tǒng)一的認識，但是知識資本包含的內(nèi)容卻相當廣泛，幾乎涵蓋了所有的無形資產(chǎn)，人力資本、技術(shù)資本、信息資本也被包含在知識資本的范疇之中。然而，機器等物質(zhì)資本中也含有人力、技術(shù)和信息的投入，但我們從不說物質(zhì)資本包含人力資本、技術(shù)資本和信息資本；同樣的道理，知識資本也是由人力、技術(shù)和信息等資本的投入而形成的，我們又為何將人力資本、技術(shù)資本和信息資本包含在知識資本中呢？人力、技術(shù)、知識和信息是不同的資本標的物，不可相互混淆。

從西尼爾智力資本思想的萌芽到現(xiàn)代智力資本理論的發(fā)展，“Intellectual Capital”一詞更多的是作為“無形資產(chǎn)”的代名詞而出現(xiàn)的，是西方學術(shù)界區(qū)別“物質(zhì)資本”的一個統(tǒng)稱，物質(zhì)資本以外的所有資本都可以稱為“智力資本”。但是，知識資本并不是“無形資產(chǎn)”的代名詞，而是資本化的知識，是知識和資本的統(tǒng)一體。因此，厘清知識資本與智力資本及人力資本、技術(shù)資本、信息資本的區(qū)別便具有重要的理論意義。

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苗淼(1993-)，女，漢族，山東省泰安市人，在讀研究生，財務(wù)管理碩士，中國海洋大學管理學院財務(wù)管理專業(yè)，研究方向企業(yè)資本理論。