邱安琪+韓雯+程墊豐

【摘要】信托制度發(fā)源于十六世紀(jì)英國的土地用益制度，然而在我國發(fā)展僅有短短幾十年時(shí)間，在這幾十年間，我國信托業(yè)發(fā)展經(jīng)過數(shù)次整頓及發(fā)展，截至2014年第三季度，信托業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為12.95萬億元，但同步而來的問題是，結(jié)構(gòu)優(yōu)化亟待解決。本文通過研究中外信托業(yè)的發(fā)展、法制、監(jiān)管、課稅等方面的不同，從而得出國外信托業(yè)在上述幾個(gè)方面對我國信托業(yè)在結(jié)構(gòu)優(yōu)化的借鑒與啟示。

【關(guān)鍵詞】信托 信托業(yè) 發(fā)展 法制

一、中外信托業(yè)發(fā)展歷程概述

（一）國外信托業(yè)發(fā)展歷程概述

1.英國信托業(yè)發(fā)展歷程概述。英國信托業(yè)是世界上信托業(yè)的發(fā)源地，最早出現(xiàn)的形式是以社會公益為主的非營利性民事信托。在1925年，《法人受托者》條例頒布后，由法人辦理的以盈利為目的的營業(yè)性信托才真正開始。隨著英國工業(yè)革命后生產(chǎn)的突飛猛進(jìn)，到了19世紀(jì)末20世紀(jì)初，全英國財(cái)產(chǎn)的 1/20 是信托財(cái)產(chǎn)。英國信托業(yè)務(wù)偏重于個(gè)人信托，這一點(diǎn)是英國信托與其他國家信托相比最顯著的特點(diǎn)。英國的法人受托信托業(yè)主要由銀行和保險(xiǎn)公司兼營，英國信托有著極為廣闊的海外發(fā)展空間。

2.美國信托業(yè)發(fā)展歷程概述。18 世紀(jì)末到 19 世紀(jì)初，美國開始從英國引進(jìn)民事信托。不同于英國的是，美國一開始就把信托業(yè)作為一種事業(yè)經(jīng)營，用公司組織的形式大范圍地經(jīng)營起來。美國比英國早80多年在世界上率先完成了個(gè)人受托向法人受托的過渡，民事信托向營業(yè)信托的轉(zhuǎn)移，為現(xiàn)代信托制度奠定了基礎(chǔ)。19世紀(jì)末到20世紀(jì)80年代，現(xiàn)代信托在美國得到迅猛發(fā)展。

3.日本信托業(yè)發(fā)展歷程概述。日本的信托業(yè)是從歐美引進(jìn)的，起步晚但是發(fā)展迅速。日本法律意義上的“信托”始自1900年的《日本興業(yè)銀行法》，之后日本的信托公司和信托業(yè)隨著日本經(jīng)濟(jì)的起飛而獲得迅速發(fā)展。二戰(zhàn)后，日本信托業(yè)務(wù)日漸衰落，信托專業(yè)公司只剩下7家，為了解除信托公司的經(jīng)營困境，日本效仿美國讓信托公司兼營銀行業(yè)，信托公司在形式上轉(zhuǎn)化成了銀行，7家信托公司除1家轉(zhuǎn)化為證券公司外，其余全部更名為信托銀行。但信托銀行成立不久，日本又對信托業(yè)重新確立了分業(yè)經(jīng)營的模式，規(guī)定信托銀行以信托業(yè)務(wù)為主，只是在與信托業(yè)務(wù)有關(guān)的范圍內(nèi)可以經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)，而銀行兼營的信托業(yè)務(wù)則全部移交給信托銀行管理。

（二）中國信托業(yè)發(fā)展歷程概述

我國最早的近代信托業(yè)產(chǎn)生于1921年，但是并沒有像英國、日本、美國等國那樣發(fā)展成為國家金融、服務(wù)機(jī)構(gòu)中必不可少的一部分。我國的現(xiàn)代信托業(yè)發(fā)展雖然只有短短30幾年，但是呈現(xiàn)出了其非常有特點(diǎn)的一面：首先在監(jiān)管部門的嚴(yán)格管控之下，目前在法律方面還是有很多缺失，但是中國現(xiàn)代信托業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境卻是逐漸趨于完善。

二、中外信托法制差異分析

（一）信托的設(shè)立

1.委托人的地位

在是否將委托人視為信托當(dāng)事人的問題上，英美法系與我國有著截然不同的結(jié)論。英美信托法由于出現(xiàn)在合同法之前，并未賦予委托人權(quán)利主體的地位而我國《信托法》認(rèn)為，委托人作為信托的設(shè)定者，在信托法律關(guān)系中具有重要地位，受托人對信托財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用直接關(guān)系著委托人意愿能否實(shí)現(xiàn)，肯定委托人的信托當(dāng)事人的地位符合合同的基本法理。

2.信托受益人的確定性

信托制度作為一種為受益人的利益而進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理的制度，受益人的確定性至關(guān)重要。沒有受益人，信托關(guān)系就不能成立，受托人不履行職責(zé)的，就沒有人要求強(qiáng)制實(shí)施信托。

3.信托登記制度

信托登記又稱為信托公示，是指通過一定的方式將對有關(guān)財(cái)產(chǎn)已設(shè)立信托的事實(shí)向社會予以公布。信托登記的實(shí)質(zhì)是信托財(cái)產(chǎn)的登記。英美法系國家的信托法沒有專門的信托登記制度。我國成立了專門的《信托法》，近年來，上海在對信托登記進(jìn)行試點(diǎn)，并建立了專門的信托登記中心，并面向全國提供信托登記服務(wù)。

（二）信托財(cái)產(chǎn)

1.信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。英美法系中，信托財(cái)產(chǎn)有雙重所有權(quán)制度，即受托人享有普通法上的權(quán)利，受益人享有衡平法上的所有權(quán)。我國《物權(quán)法》奉行一物一權(quán)主義。財(cái)產(chǎn)權(quán)的法律構(gòu)造方面包括物權(quán)和債權(quán)，有如下幾個(gè)特點(diǎn)：一、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)是指對物全面的排他性的支配權(quán)利，實(shí)踐中一般是賦予受托人對信托財(cái)產(chǎn)物權(quán)性的實(shí)際控制權(quán)。受益人則取得受益權(quán)，并使之債權(quán)化。

2.信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性是指信托一旦有效設(shè)立，信托財(cái)產(chǎn)即從委托人、受托人和受益人的固有財(cái)產(chǎn)中分離出來而成為一項(xiàng)獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性對于保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)信托目的具有重要意義。我國《信托法》對此都有明文規(guī)定，但在英美國家沒有成立信托法。我國的規(guī)定是將該項(xiàng)利益歸入信托財(cái)產(chǎn)。因此可以認(rèn)為美國信托法的此項(xiàng)規(guī)定暗含著將受托人謀取的私利歸屬受益人。

三、結(jié)語

本文的研究是筆者在以往學(xué)者及信托從業(yè)者大量研究的基礎(chǔ)上完成的，結(jié)合當(dāng)前的我國信托業(yè)發(fā)展形勢及自身在信托行業(yè)的工作經(jīng)驗(yàn)，分析中外信托制度的不同，從而得出對我國當(dāng)前信托業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的啟示與可操作性的建議，所得出的觀點(diǎn)難免因數(shù)據(jù)時(shí)滯或考慮欠周而不妥，或引用文獻(xiàn)出處有疏漏之處，在此敬請指點(diǎn)和諒解。謹(jǐn)以此文獻(xiàn)給初入信托行業(yè)的從業(yè)者，以供建立信托行業(yè)知識架構(gòu)以及對信托業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化感興趣的同仁，以供理論與實(shí)踐的探討。

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易大學(xué)碩士論文