□董 培

(江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 江西 南昌 330013)

互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策研究

□董 培

(江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 江西 南昌 330013)

基于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)目前存在的網(wǎng)絡(luò)信任、安全等問(wèn)題，本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵及特點(diǎn)出發(fā)，分析我國(guó)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀以及存在的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)上述問(wèn)題作出相應(yīng)的對(duì)策研究。

互聯(lián)網(wǎng)金融；大數(shù)據(jù)；風(fēng)險(xiǎn)控制

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵及特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是指通過(guò)云計(jì)算技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、移動(dòng)支付等信息技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)快速支付、資金融通等作用的一種新型的金融服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托于網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)，是互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合的產(chǎn)物。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融目前處于高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

尤其是在2013年以來(lái)，以“余額寶”“P2P網(wǎng)絡(luò)貸款”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品得到業(yè)內(nèi)的關(guān)注，這種金融創(chuàng)新也顛覆了傳統(tǒng)金融的內(nèi)涵。傳統(tǒng)金融行業(yè)基于安全性的思考，通常比較保守封閉，互聯(lián)網(wǎng)金融與之相反的是其開放包容的特點(diǎn)，這也就促就了互聯(lián)網(wǎng)金融在短時(shí)間內(nèi)的快速發(fā)展。

基于互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵，我們可以得知其特點(diǎn)所在。

1.1 普惠性

傳統(tǒng)金融服務(wù)模式由于交易成本、監(jiān)督成本等各種條件的限制，導(dǎo)致其門檻和要求較高。尤其是對(duì)于中小微企業(yè)及個(gè)人來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)金融行業(yè)存在的“金融排斥”現(xiàn)象使得弱勢(shì)群體無(wú)法得到需要的金融服務(wù)。而在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，各種金融產(chǎn)品極大地降低了準(zhǔn)入門檻，小微企業(yè)和個(gè)人能夠自由的選擇所需要的金融產(chǎn)品。

1.2 低成本

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種利用網(wǎng)絡(luò)形成的新的交易方式，它有別于傳統(tǒng)的金融方式，這種新的交易方式借助信息技術(shù)的發(fā)展，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)等方式形成了一種新的資金融通方式，主動(dòng)獲取分析信息，降低了交易的借貸成本，為投資者提供了更加便捷高效的服務(wù)。

1.3 透明性

互聯(lián)網(wǎng)金融借助于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)將所有有金融服務(wù)訴求的群眾連接在一起，共享著開放、自由、包容的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。資金投資方和資金需求方可以通過(guò)開放的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)了解到足夠充分的信息，并且完全在自主選擇的條件下完成資金交易，互聯(lián)網(wǎng)金融為雙方提供的是更加透明的平臺(tái)與選擇。

1.4 高風(fēng)險(xiǎn)性

相較于傳統(tǒng)金融的高門檻和多限制，互聯(lián)網(wǎng)金融由于其開放包容的特點(diǎn)在發(fā)展過(guò)程中勢(shì)必存在著更高的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)信息泄露、低門檻導(dǎo)致金融產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊等等問(wèn)題都是高風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題所在?！癳租寶”非法集資涉及百億資金的事件也為各方敲響了警鐘。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)所在的整個(gè)金融系統(tǒng)受到外部因素的沖擊而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失，包括利率風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)大致包括以下幾個(gè)反方面：第一，系統(tǒng)中各種金融機(jī)構(gòu)相互關(guān)聯(lián)，各種風(fēng)險(xiǎn)同樣存在相互聯(lián)系，一單某一特定方面受到?jīng)_擊，便可能引起整個(gè)系統(tǒng)的波動(dòng)；第二，金融體系與經(jīng)濟(jì)周期存在著緊密的聯(lián)系，經(jīng)濟(jì)周期的變化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融同樣會(huì)產(chǎn)生影響，這種影響也將引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融為當(dāng)今金融產(chǎn)品的一種創(chuàng)新，金融市場(chǎng)中的創(chuàng)新所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，其聯(lián)動(dòng)效應(yīng)也將有可能會(huì)引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。在如今系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來(lái)越緊密，對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控也將成為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的主要內(nèi)容。

2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)

金融行業(yè)是資金相互融通的行業(yè)，其中信用是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。傳統(tǒng)金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻高，信用評(píng)級(jí)體系完善，對(duì)于交易雙方都有較為良好的保證。在互聯(lián)網(wǎng)金融下，其普惠性虛擬性使得信用風(fēng)險(xiǎn)顯著上升，其主要表現(xiàn)在信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)中。

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融完全通過(guò)網(wǎng)絡(luò)的虛擬交易實(shí)現(xiàn)，交易雙方無(wú)需面對(duì)面交流，這種交易方式對(duì)于對(duì)方的信息真實(shí)性驗(yàn)證帶來(lái)了極大地困難。身份認(rèn)證、信用評(píng)級(jí)的不完善加劇了信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)，也使得交易過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)提高。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融依托于龐大的信息數(shù)據(jù)，在面對(duì)繁多的數(shù)據(jù)時(shí)，平臺(tái)體系的不完善，很容易引起各種不法分子利用漏洞進(jìn)行虛假交易，同時(shí)，不同平臺(tái)之間的套利問(wèn)題也是存在于道德風(fēng)險(xiǎn)中的一大難題。可見，信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)仍對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生較大影響。

2.3 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

一是互聯(lián)網(wǎng)金融信息泄露問(wèn)題存在風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借用大數(shù)據(jù)等計(jì)算機(jī)技術(shù)，保存著用戶的賬戶、身份等多種機(jī)密信息，一旦泄露，對(duì)于平臺(tái)和用戶都將造成巨大的損失。二是人為的攻擊或是客觀的技術(shù)故障對(duì)系統(tǒng)造成的損傷?；ヂ?lián)網(wǎng)以其極大地便利性快速覆蓋了廣泛的人群，但多數(shù)用戶的計(jì)算機(jī)水平較低，容易遭受到外來(lái)攻擊者對(duì)其資金信息的竊取，同時(shí)客觀的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)故障也將會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)造成嚴(yán)重的影響。三是資金監(jiān)管問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融的交易信息依托于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺(tái)，龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)若受到黑客攻擊或者病毒感染，資金存管也將存在一定的安全問(wèn)題。四是我國(guó)的整體計(jì)算機(jī)信息技術(shù)水平相較于世界領(lǐng)先水平還存在著一定的差距，因此，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存在的漏洞也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融構(gòu)成了一定的威脅。

2.4 法律風(fēng)險(xiǎn)

作為一種新式的金融服務(wù)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的存在時(shí)間較短，其相對(duì)應(yīng)的法律配套制度及監(jiān)管體系都還處于發(fā)展的初級(jí)階段，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融目前正處于無(wú)準(zhǔn)確準(zhǔn)入門檻，無(wú)通行行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管的“三無(wú)”狀態(tài)。在這種情況下一方面容易產(chǎn)生交易的灰色地帶，許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)研究法律漏洞，帶來(lái)一些高風(fēng)險(xiǎn)的操作。另一方面，相應(yīng)的法律措施長(zhǎng)期缺少會(huì)促使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的畸形發(fā)展，眾多投資者在利益的驅(qū)使下，部分危險(xiǎn)的投機(jī)行為對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)面影響。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

3.1 加強(qiáng)信用制度體系的建設(shè)

在互聯(lián)網(wǎng)金融中，信用作為交易的基礎(chǔ)，其制度的完善對(duì)于行業(yè)的發(fā)展具有積極的影響。政府及相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)促進(jìn)建立健全的個(gè)人及企業(yè)的信用評(píng)估體系，這套制度將制約著人們的行為規(guī)范，對(duì)交易雙方的信用進(jìn)行良好的評(píng)判和記錄，降低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。同時(shí)，對(duì)于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的監(jiān)管評(píng)估也需要著手建立，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易的安全。

3.2 提高互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平

針對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的信息技術(shù)特點(diǎn)，我國(guó)應(yīng)加大信息技術(shù)的研究投入，提高互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，身份的識(shí)別、安全密鑰、口令加密等技術(shù)水平及標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該與國(guó)際先進(jìn)水平接軌,通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)的安全管理，以及對(duì)信息傳輸路徑的監(jiān)控，提高互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)對(duì)黑客攻擊和病毒感染的能力，降低因互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)落后導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)而言，一是要有整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的行業(yè)自律規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融是較為新的事物，相關(guān)的部門監(jiān)管措施較為落后，在此情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)的自律規(guī)范顯得尤為重要，對(duì)于整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展起到積極的作用。二是互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)自身要重視風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，建立專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制部門，對(duì)現(xiàn)有的金融產(chǎn)品，構(gòu)建可靠的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，同時(shí)，在開發(fā)新產(chǎn)品時(shí)需充分地考慮到產(chǎn)品的安全性以降低風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，相關(guān)的法律法規(guī)尚未完善，因此滋生出了一系列灰色交易，違法交易事件，對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了不良的影響。因此，在現(xiàn)今的金融環(huán)境下，必須要有完善的法律法規(guī)來(lái)提供依靠，讓互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有健全的法律體系促進(jìn)發(fā)展。

在制定法律法規(guī)時(shí)同樣要充分地考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的特殊性，廣泛地收集從業(yè)人員的意見，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，做到既不扼制行業(yè)內(nèi)的金融創(chuàng)新，同時(shí)又能創(chuàng)造有序健康的法律氛圍，降低法律缺失帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

[1]王吉.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對(duì)策略研究[D].吉林大學(xué),2015,:1-29.

[2]謝平,鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究,2012,12:11-22.

1004-7026（2017）02-0099-02

：F830.9

：A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.02.073