文‖《上海國資》記者 金琳

產(chǎn)業(yè)基金助力臨港產(chǎn)業(yè)發(fā)展

文‖《上海國資》記者 金琳

通過母基金的形式，參與到最頂尖的20%的基金當中去，幫助尋找優(yōu)質(zhì)標的

臨港集團在科創(chuàng)投資上不遺余力,今后臨港集團將每年拿出一定比例的利潤作為科創(chuàng)投資預算。除了直接投資外,臨港集團于2015年設立了規(guī)模為100億元的園區(qū)開發(fā)基金,2016年成立了產(chǎn)業(yè)投資基金,產(chǎn)業(yè)投資基金品種多樣,包括與政府合作設立產(chǎn)業(yè)發(fā)展的母基金,將撬動社會資本。并將與社會機構合作成立并購基金及嘗試發(fā)行海外債。

上海臨港集團資產(chǎn)管理公司副總經(jīng)理吳巍介紹了智能制造產(chǎn)業(yè)母基金的頂層設計和總體思路。

《上海國資》:請問發(fā)起設立股權投資基金的背景是怎樣的？

吳巍:過去20年,經(jīng)濟全球化依托政策紅利、人口紅利推動,發(fā)展依賴投資拉動需求,產(chǎn)業(yè)謀求規(guī)模擴張和市場占有率。如今全球化備受挑戰(zhàn),出現(xiàn)的問題包括債務危機,產(chǎn)能與需求嚴重錯配 ,財政及貨幣政策邊際效應驟降等。只有通過科技創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新來帶動創(chuàng)造新增需求,降低生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)成本,提高產(chǎn)能利用率,增加供給效率,才能實現(xiàn)突破。

除了宏觀經(jīng)濟,股權投資行業(yè)也在發(fā)生著深刻的變化。這一行業(yè)發(fā)展迅速。通過20年發(fā)展,從美元基金到人民幣基金,目前達到4.2萬億元總規(guī)模。共成立政府基金780支,總規(guī)模2.1萬億元,僅2015年就新增297支,新增規(guī)模1.5萬億元。而且其成長空間巨大,每年新增企業(yè)僅有0.2%獲得投資,每年存量企業(yè)僅有0.1%獲得投資 ,同期美國的數(shù)據(jù)是5.0%,差距達到50倍。每年VC/PE基金投資總規(guī)模4500億元,僅占GDP的0.7%。所以投資行業(yè)發(fā)展空間巨大。

《上海國資》:能否介紹產(chǎn)業(yè)基金的特點？

吳巍:產(chǎn)業(yè)基金依托臨港集團下屬各個園區(qū),在項目投資和投后管理方面具有獨到的特點。

我們將園區(qū)內(nèi)的大量企業(yè)經(jīng)營狀況、業(yè)務范圍、能耗情況等資料數(shù)據(jù)化、平臺化,依托這些信息進行差異化的篩選。

基金可以為園區(qū)內(nèi)完整的產(chǎn)業(yè)鏈提供上下游整合型并購,還可以為園區(qū)內(nèi)成熟企業(yè)并購海外標的。

在投后管理方面,我們可以提供法律、財務、咨詢等專業(yè)服務,并提供稅收、補貼、資金等服務,以及產(chǎn)業(yè)鏈及技術設備共享。

基金的另外一個特點是投資形式。產(chǎn)業(yè)基金投資可以股權投資母基金形式設立,通過子基金進一步撬動社會資本,帶動產(chǎn)業(yè)投資。

基金投資領域80%在智能制造、高端制造,20%在其他高成長領域。投資階段則涵蓋從VC、PE到Pre-IPO各個階段。投資區(qū)域90%為國內(nèi)高成長項目,10%為海外高成長項目。并通過國內(nèi)IPO、國內(nèi)企業(yè)并購方式實現(xiàn)退出。

《上海國資》:產(chǎn)業(yè)基金以股權投資母基金形式設立,通過子基金進一步撬動社會資本,帶動產(chǎn)業(yè)投資,這一模式的優(yōu)勢有哪些？

吳巍:如何防范投資風險是我們一直考慮的問題。而且培養(yǎng)投資團隊也很不容易。我們以母基金的形式投資,可以有助于解決問題。我們通過母基金的形式,參與到最頂尖的20%的基金當中去,幫我們尋找優(yōu)質(zhì)標的。母基金還具有收益穩(wěn)定性,投資收益出現(xiàn)極低或者極高的可能性比較低。

目前母基金投資的子基金可以作為招商的重要環(huán)節(jié),擴大招商優(yōu)質(zhì)項目庫,為園區(qū)帶來效益。子基金所投的項目和要投的項目庫都會向我們開放。

人類社會的每次組織形式變革都會帶動經(jīng)濟活力和創(chuàng)新。臨港集團依托共享經(jīng)濟理念,打造大開大闔的平臺,整合社會資源,希望我們的產(chǎn)業(yè)基金成為一個對接園區(qū)企業(yè)和資本的平臺,最終反哺園區(qū)發(fā)展。