文‖ 田志友

上海推出員工持股首批試點(diǎn)實(shí)施方案

文‖ 田志友

此次《實(shí)施方案》明確規(guī)定了“未納入試點(diǎn)的國(guó)有控股企業(yè)，不得自行組織實(shí)施員工持股”

2017年1月18日，上海市國(guó)資委發(fā)布《關(guān)于本市地方國(guó)有控股混合所有制企業(yè)員工持股首批試點(diǎn)工作實(shí)施方案》（簡(jiǎn)稱《實(shí)施方案》）?？傮w看，這份方案是在國(guó)務(wù)院國(guó)資委《關(guān)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》（簡(jiǎn)稱“133號(hào)文”）框架范圍內(nèi)的一次細(xì)化和落地，重點(diǎn)針對(duì)首批試點(diǎn)的工作流程進(jìn)行了規(guī)范，在涉及持股員工條件、持股人數(shù)、持股比例、出資方式、股權(quán)流轉(zhuǎn)等持股計(jì)劃安排上都較為謹(jǐn)慎。

試點(diǎn)范圍涵蓋市區(qū)兩級(jí)

此次實(shí)施方案的發(fā)文單位為上海市國(guó)資委、上海市財(cái)政局、上海市金融辦和上海證監(jiān)局四家單位聯(lián)合發(fā)布，方案的適用范圍將覆蓋到市/區(qū)屬國(guó)企、金融類國(guó)企和國(guó)有控股上市公司。

從試點(diǎn)數(shù)量看，《實(shí)施方案》嚴(yán)格按照133號(hào)文件的規(guī)定，遴選5-10戶企業(yè)進(jìn)入首批試點(diǎn)。而且，根據(jù)該方案，市屬企業(yè)、區(qū)屬企業(yè)均有可能通過逐級(jí)申報(bào)入選首批試點(diǎn)。

值得關(guān)注的是，在試點(diǎn)“禁入”方面，相比133號(hào)文件，此次《實(shí)施方案》明確規(guī)定了“未納入試點(diǎn)的國(guó)有控股企業(yè)，不得自行組織實(shí)施員工持股”，考慮到首批試點(diǎn)從方案設(shè)計(jì)、提交到正式實(shí)施和效果總結(jié)，至少需要一年以上時(shí)間，這一規(guī)定實(shí)際上也意味著2017年至2018年期間，上海在推進(jìn)員工持股方面將更加強(qiáng)調(diào)規(guī)范有序，不會(huì)大面積鋪開。

同時(shí)滿足四項(xiàng)條件

該《實(shí)施方案》結(jié)合133號(hào)文規(guī)定和上海市的特點(diǎn)，對(duì)首批試點(diǎn)企業(yè)的入選條件進(jìn)行了明確和細(xì)化。

——主業(yè)應(yīng)處于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)和領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)類國(guó)企。截至2016年6月，上海市國(guó)資委系統(tǒng)管理單位主要?jiǎng)澐譃楦?jìng)爭(zhēng)類、功能類和公共服務(wù)類三類，其中納入競(jìng)爭(zhēng)類的企業(yè)共計(jì)33家，包括6家金融類企業(yè)和27家產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。這些競(jìng)爭(zhēng)類企業(yè)的下屬二三級(jí)子公司將成為進(jìn)入首批試點(diǎn)的重要“蓄水池”。

——股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，非公有資本股東所持股份原則上不低于10%，且公司董事會(huì)中有非公有資本股東推薦的董事。這一規(guī)定是對(duì)133號(hào)文件關(guān)于“股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，非公有資本股東所持股份應(yīng)達(dá)到一定比例”的進(jìn)一步明確和細(xì)化。

——企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層健全，董事會(huì)運(yùn)作規(guī)范高效。公司章程制訂規(guī)范，企業(yè)管理制度健全，建立市場(chǎng)化的勞動(dòng)人事分配制度和業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)體系，形成管理人員能上能下、員工能進(jìn)能出、收入能增能減的市場(chǎng)化機(jī)制。

——企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn) 90%以上應(yīng)來源于其所在出資監(jiān)管機(jī)構(gòu)一級(jí)企業(yè)的外部市場(chǎng)。此條規(guī)定目的是為了排除集團(tuán)內(nèi)部、關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)占比過高的國(guó)企。

除上述需要同時(shí)滿足的條件外，《實(shí)施方案》在申請(qǐng)企業(yè)需提交的附件材料方面，除試點(diǎn)方案、市場(chǎng)化業(yè)務(wù)發(fā)展的書面承諾外，還明確規(guī)定了需提交“黨組織發(fā)揮政治核心作用的舉措、人員配置等情況”方面的證明材料。

在有資質(zhì)入選首批試點(diǎn)的企業(yè)條件中，《實(shí)施方案》也考慮到“出資新設(shè)”型企業(yè)和擬混改企業(yè)參與試點(diǎn)的可能性。如在申請(qǐng)企業(yè)需要提交的申報(bào)材料規(guī)定中，提出企業(yè)需提交“企業(yè)基本情況。歷史沿革情況，公司治理結(jié)構(gòu)及運(yùn)作情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)情況、主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、財(cái)務(wù)情況（總資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)，以出資新設(shè)方式實(shí)施員工持股的企業(yè)可不提供）”。又如在“組織實(shí)施”環(huán)節(jié)，規(guī)定“非上市公司實(shí)施混合所有制改制同步開展員工持股的，員工持股入股價(jià)格應(yīng)與非公資本實(shí)際入股價(jià)格一致，且不得低于評(píng)估值”。這兩項(xiàng)規(guī)定，為后續(xù)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍保留了余地，并非只有混改之后的國(guó)企方能進(jìn)入試點(diǎn)。

嚴(yán)格持股計(jì)劃方案

在員工持股方式選擇上，只允許采用“增資擴(kuò)股”或“出資新設(shè)”方式開展員工持股，禁止無償贈(zèng)與股份或轉(zhuǎn)讓存量股權(quán)。員工持股后，應(yīng)保證國(guó)有股東控股地位，且其持股比例不得低于公司總股本的34%。此外，允許國(guó)有獨(dú)資公司或全資公司在引入戰(zhàn)略投資者的同時(shí)，同步開展員工持股。

關(guān)于可納入員工持股范圍的人選，應(yīng)是與本公司簽訂勞動(dòng)合同，且在關(guān)鍵崗位工作，并對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接或較大影響的科研人員、經(jīng)營(yíng)管理人員和業(yè)務(wù)骨干。其他如各級(jí)政府、部門或機(jī)構(gòu)任命的干部、外部董事、監(jiān)事（含職工監(jiān)事）、上級(jí)單位員工、集團(tuán)內(nèi)部其他企業(yè)員工等屬于“禁入”范疇。此外，直系親屬多人在同一企業(yè)工作時(shí)，只能一人持股。

關(guān)于員工出資來源，首先必須是自籌資金，如采取資產(chǎn)管理計(jì)劃等形式，不得使用杠桿融資。禁止試點(diǎn)企業(yè)、國(guó)有股東、有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)往來的公司提供任何形式的支持。其次，允許科技成果折價(jià)入股，員工需提供科技成果所有權(quán)屬證明，并依法評(píng)估作價(jià)，及時(shí)辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。

在持股價(jià)格方面，對(duì)于新設(shè)非上市公司，按照股比和注冊(cè)資本確定；對(duì)于增資擴(kuò)股型，非上市公司以增資擴(kuò)股方式實(shí)施員工持股的，可不進(jìn)場(chǎng)交易，入股價(jià)格不低于評(píng)估值；非上市公司實(shí)施混合所有制改制同步開展員工持股的，入股價(jià)格應(yīng)與非公資本實(shí)際入股價(jià)格一致，且不得低于評(píng)估值。對(duì)于上市公司，按照非公開發(fā)行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的90%。

其他關(guān)于持股比例、解鎖期限和數(shù)量、股權(quán)流轉(zhuǎn)等方面的要求，嚴(yán)格遵守133號(hào)文相關(guān)規(guī)定。

細(xì)分操作流程

在推進(jìn)流程上，此次《實(shí)施方案》重點(diǎn)對(duì)企業(yè)申請(qǐng)、試點(diǎn)條件初步認(rèn)定、試點(diǎn)企業(yè)名單確定、組織實(shí)施、備案報(bào)送、跟蹤檢查等全過程，進(jìn)行了細(xì)致規(guī)定，規(guī)范性與可操作性非常強(qiáng)，這將有助于后續(xù)試點(diǎn)工作的有效推進(jìn)。

對(duì)于非上市公司，重點(diǎn)關(guān)注的步驟操作包括：

一是企業(yè)內(nèi)部申報(bào)。由試點(diǎn)企業(yè)向集團(tuán)母公司提交如下材料：企業(yè)關(guān)于開展員工持股首批試點(diǎn)的申請(qǐng)、員工持股試點(diǎn)方案（草案）、企業(yè)關(guān)于營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)90%以上來源于其所在出資監(jiān)管機(jī)構(gòu)一級(jí)企業(yè)的外部市場(chǎng)的書面承諾、黨組織發(fā)揮政治核心作用的舉措及人員配置等情況、其他相關(guān)材料。

二是集團(tuán)、委托監(jiān)管單位、區(qū)國(guó)資委初步審核。重點(diǎn)審查是否符合試點(diǎn)條件，實(shí)施員工持股的必要性和可行性，申請(qǐng)企業(yè)員工持股方案（草案）是否符合國(guó)家和本市有關(guān)規(guī)定。

三是集團(tuán)、委托監(jiān)管單位、區(qū)國(guó)資委向市國(guó)資委提交書面申報(bào)。申報(bào)材料應(yīng)包括：集團(tuán)、委托監(jiān)管單位、區(qū)國(guó)資委初步認(rèn)定意見；企業(yè)提交相關(guān)材料；市屬、區(qū)屬一級(jí)企業(yè)與申請(qǐng)企業(yè)有關(guān)規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的書面承諾。

四是確定首批試點(diǎn)企業(yè)名單。由市國(guó)資委統(tǒng)籌平衡，按照成熟一戶開展一戶的原則，確定入選首批試點(diǎn)企業(yè)名單。

五是組織實(shí)施。

六是備案報(bào)送。

對(duì)于擬開展首批員工試點(diǎn)的國(guó)有上市公司，則需首先停牌，組織起草員工持股計(jì)劃草案。然后由所在集團(tuán)向國(guó)資委申報(bào)試點(diǎn)，獲得試點(diǎn)資格后，提交董事會(huì)審議。此外還需獲取國(guó)資委關(guān)于非公開發(fā)行股票的批復(fù)，以及通過股東大會(huì)的決議。

作者單位:上海國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)研究院