楊 易,周雯雯

(武漢華夏理工學(xué)院,湖北 武漢 430000)

“一帶一路”戰(zhàn)略背景下我國(guó)中小航運(yùn)企業(yè)融資問題研究

楊 易,周雯雯

(武漢華夏理工學(xué)院,湖北 武漢 430000)

基于新形勢(shì)下航運(yùn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì),對(duì)我國(guó)中小航運(yùn)企業(yè)融資問題進(jìn)行分析。首先對(duì)我國(guó)中小航運(yùn)企業(yè)融資的現(xiàn)狀及特點(diǎn)進(jìn)行回顧總結(jié),然后歸納航運(yùn)企業(yè)融資的基本方式,進(jìn)一步分析“一帶一路”戰(zhàn)略背景下中小航運(yùn)企業(yè)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn),最后從政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)自身3個(gè)方面對(duì)改善我國(guó)中小航運(yùn)企業(yè)融資環(huán)境提出政策建議。

中小航運(yùn)企業(yè);一帶一路;融資

新形勢(shì)下我國(guó)航運(yùn)企業(yè)可謂風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)并存。一方面,受2008年金融危機(jī)影響,全球經(jīng)濟(jì)格局經(jīng)過嚴(yán)重的沖擊后復(fù)蘇緩慢而不均衡,新興經(jīng)濟(jì)體嘗試轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整,但動(dòng)力稍顯不足。在經(jīng)濟(jì)不景氣的大環(huán)境下,航運(yùn)需求增速乏力,而航運(yùn)供給卻持續(xù)過剩,使得航運(yùn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)困難重重。另一方面,隨著“一帶一路”的逐步推進(jìn),為航運(yùn)業(yè)復(fù)蘇帶來了重要的機(jī)遇?！耙粠б宦贰毙滤枷牒托聭?zhàn)略的提出,通過完善全球海運(yùn)物流網(wǎng)絡(luò),使得沿線國(guó)家的貿(mào)易往來更加密切,創(chuàng)造了更多的貨量運(yùn)輸需求,從而緩解了后金融危機(jī)時(shí)代的航運(yùn)供需不平衡現(xiàn)象。

眾所周知,航運(yùn)業(yè)具有高資本投入、投資回收期長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),因此,航運(yùn)企業(yè)發(fā)展離不開充足的資金儲(chǔ)備。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善,我國(guó)航運(yùn)企業(yè)在國(guó)內(nèi)外各個(gè)資本市場(chǎng)上籌資都得到了一定的發(fā)展,但由于航運(yùn)業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),使得航運(yùn)企業(yè)在融資時(shí)不具備優(yōu)勢(shì),往往會(huì)受到銀行及各金融機(jī)構(gòu)的限制,不能及時(shí)和順利地籌集資金。在眾多航運(yùn)企業(yè)中,尤其是中小企業(yè),往往存在融資難、融資貴的問題,在很大程度上限制了中小航運(yùn)企業(yè)的發(fā)展。與大企業(yè)相比,中小航運(yùn)企業(yè)的自有資金相對(duì)較少,但融資時(shí)受到的限制條件卻更多,如果融資問題得不到合理解決,企業(yè)容易陷入財(cái)務(wù)困境甚至面臨破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。因此,在新形勢(shì)下,如何改善我國(guó)中小航運(yùn)企業(yè)融資環(huán)境,拓展中小航運(yùn)企業(yè)的融資渠道,成為關(guān)系到中小航運(yùn)企業(yè)生死存亡問題的重中之重。有數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)航運(yùn)企業(yè)中,中小企業(yè)占比98%,船舶艘數(shù)占比93%,運(yùn)力噸位占比60%,運(yùn)量占比55%。因此可以說,只有中小航運(yùn)企業(yè)得到較好的生存和發(fā)展,才能夠幫助整個(gè)航運(yùn)業(yè)步入有序競(jìng)爭(zhēng)、共同進(jìn)步的良性局面,也才能幫助航運(yùn)業(yè)以更快的速度適應(yīng)市場(chǎng)的需求,迎接“一帶一路”新形勢(shì)下的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn),為“一帶一路”新戰(zhàn)略保駕護(hù)航,推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施和推廣。

1 我國(guó)中小航運(yùn)企業(yè)融資的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

1.1 基于行業(yè)背景的航運(yùn)企業(yè)融資現(xiàn)狀及特點(diǎn)

a. 航運(yùn)業(yè)的特點(diǎn)決定了航運(yùn)企業(yè)融資難、融資貴的狀況。航運(yùn)行業(yè)兼具資金密集型與技術(shù)密集型的特點(diǎn),因此與其他行業(yè)相比,航運(yùn)行業(yè)對(duì)資金的需求量很大[1]。航運(yùn)企業(yè)融資的核心問題在于船舶融資,隨著造船技術(shù)的快速更新和船舶的大型化趨勢(shì),船舶造價(jià)日益昂貴,使得航運(yùn)企業(yè)靠自有資金難以維持,必須要向銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得資金。由于海上運(yùn)輸?shù)母鞣N不可控因素較多,使得航運(yùn)業(yè)具有風(fēng)險(xiǎn)較高且投資回收期較長(zhǎng)的特點(diǎn),而金融機(jī)構(gòu)出于趨利以及風(fēng)險(xiǎn)厭惡的特性,在對(duì)航運(yùn)企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)往往會(huì)提出各種苛刻的條件,如增加擔(dān)保條件或提高貸款利率等,因此航運(yùn)企業(yè)相比其他行業(yè)的企業(yè)而言融資更難,融資成本也相對(duì)更高。

b. 航運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)低迷使得航運(yùn)企業(yè)融資愈發(fā)艱難。自2008年末金融危機(jī)爆發(fā)以來,國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)低迷。近年來,有著全球航運(yùn)風(fēng)向標(biāo)之稱的波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)持續(xù)走低,2016年2月,BDI報(bào)收290點(diǎn),成為BDI設(shè)立30余年來的歷史最低紀(jì)錄。雖然航運(yùn)業(yè)不景氣,但是由于船舶的制造周期較長(zhǎng)(2年左右),仍然有大量在近期建造完成的船舶進(jìn)入市場(chǎng),導(dǎo)致運(yùn)力嚴(yán)重過剩。而國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不景氣,貿(mào)易量的減少,特別是大宗商品交易量的減少,導(dǎo)致航運(yùn)需求相對(duì)不足。運(yùn)力需求的不足和供給的過剩,帶來的結(jié)果是運(yùn)價(jià)的減少——為了勉強(qiáng)維持,很多航運(yùn)企業(yè)只能打起價(jià)格戰(zhàn),集裝箱運(yùn)價(jià)跌至低位。即便如此,仍有眾多航運(yùn)企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境,大量企業(yè)倒閉或進(jìn)入破產(chǎn)保護(hù)。航運(yùn)企業(yè)較差的財(cái)務(wù)狀況,使得眾多金融機(jī)構(gòu)在尋找融資方時(shí)紛紛避而遠(yuǎn)之。

1.2 基于金融環(huán)境的中小航運(yùn)企業(yè)融資現(xiàn)狀及特點(diǎn)

a. 金融體系的二元特征使得中小航運(yùn)企業(yè)融資處于不利地位。我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系和金融體系在發(fā)展過程中呈現(xiàn)出明顯的二元特征,具體表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體系分化為大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)為代表的國(guó)有經(jīng)濟(jì)體系和以民營(yíng)中小企業(yè)為代表的私人經(jīng)濟(jì)體系,而金融體系也相應(yīng)地分化為以國(guó)有控股銀行為代表的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和以民間借貸為主的民間金融機(jī)構(gòu)。這種二元特征造成了金融資源分配的嚴(yán)重不均衡,正規(guī)金融機(jī)構(gòu)往往對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)體系較為青睞,對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)等弱勢(shì)群體有排斥心理。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,在3.8萬家小型、微型工業(yè)企業(yè)中,能夠順利從銀行獲得貸款的僅占15.5%。中小企業(yè)在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以獲得融資機(jī)會(huì),只能轉(zhuǎn)向民間借貸,而民間借貸通常以信用貸款為主,其利率比法定貸款利率高,且各項(xiàng)監(jiān)管不夠完善,也為中小航運(yùn)企業(yè)融資帶來了高成本和高風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)一步加重了中小企業(yè)融資負(fù)擔(dān)。

b. 銀行業(yè)面臨的嚴(yán)峻形勢(shì)使得航運(yùn)企業(yè)融資環(huán)境進(jìn)一步惡化。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的相關(guān)監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示,截至2015年底,我國(guó)商業(yè)銀行全行業(yè)不良貸款余額和不良貸款率均有顯著提升,如果考慮核銷因素,我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率可能已經(jīng)超過2%。隨著不良貸款率的攀升,銀行業(yè)整體效益增速明顯放緩,資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重下滑,凈利潤(rùn)增速下降。在銀行凈利潤(rùn)增速下滑的情況下,高風(fēng)險(xiǎn)的航運(yùn)業(yè)成為銀行業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)行業(yè)。對(duì)于航運(yùn)企業(yè)的融資需求,銀行的批貸和授信等審核將更加嚴(yán)苛。除了對(duì)航運(yùn)企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的考慮,銀行業(yè)躲避航運(yùn)企業(yè)的另一個(gè)主要原因在于船舶資產(chǎn)變現(xiàn)困難。船舶融資多使用專用設(shè)備、廠房和土地等作為抵押資產(chǎn),但這些資產(chǎn)要么位置不佳、價(jià)值不高,要么殘值較低,商業(yè)銀行難以處置這些抵押資產(chǎn)。船舶融資原本風(fēng)險(xiǎn)就高,在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后還不容易進(jìn)行索償,因此商業(yè)銀行大多對(duì)船舶融資顧慮重重。

c. 信貸政策為中小航運(yùn)企業(yè)營(yíng)造良好的金融環(huán)境帶來了利好。無論是2016年2月由中國(guó)人民銀行等八部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》,還是2015年年初由九部委發(fā)布的《關(guān)于金融支持船舶工業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》,均為中小航運(yùn)企業(yè)營(yíng)造良好的金融環(huán)境提供了信貸政策方面的支持。其中《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》中提出要加強(qiáng)金融對(duì)船舶行業(yè)中優(yōu)質(zhì)企業(yè)的信貸支持力度,幫助陷入危機(jī)但產(chǎn)品有競(jìng)爭(zhēng)力、有市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)順利渡過難關(guān)。另外支持金融機(jī)構(gòu)在有效管控風(fēng)險(xiǎn)的前提下,對(duì)中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款還款方式進(jìn)行創(chuàng)新,降低中小企業(yè)融資成本。而《關(guān)于金融支持船舶工業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》提出要拓寬金融機(jī)構(gòu)融資渠道,加大對(duì)船舶出口買方信貸,切實(shí)滿足優(yōu)質(zhì)船舶企業(yè)合理資金需求等。

1.3 基于企業(yè)特質(zhì)的中小航運(yùn)企業(yè)融資現(xiàn)狀及特點(diǎn)

a. 中小航運(yùn)企業(yè)自身素質(zhì)的不足導(dǎo)致對(duì)外融資時(shí)屢屢受挫。中小航運(yùn)企業(yè)由于尚處于成長(zhǎng)和發(fā)展的初期,沒有形成科學(xué)完善的現(xiàn)代企業(yè)管理制度,往往是家族式的管理模式,各項(xiàng)管理都不規(guī)范。特別是財(cái)務(wù)管理方面,沒有完善的財(cái)務(wù)制度約束,常常會(huì)出現(xiàn)賬目不清或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真的情況,導(dǎo)致銀行在貸款時(shí)難以評(píng)估企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況,也為企業(yè)的融資帶來不利。另外中小航運(yùn)企業(yè)信譽(yù)水平不高,在經(jīng)營(yíng)陷入困境時(shí)一些企業(yè)會(huì)利用破產(chǎn)保護(hù)惡意逃避合同義務(wù),或者干脆攜款逃跑,利用法律監(jiān)管的空白,來逃避法律的制裁。中小航運(yùn)企業(yè)普遍信用等級(jí)不高的情況導(dǎo)致對(duì)外融資時(shí)屢屢受挫,很多企業(yè)往往達(dá)不到金融機(jī)構(gòu)要求的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn),因而難以獲得融資[2]。

b. 中小航運(yùn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大,使得對(duì)外融資時(shí)不受優(yōu)待。中小航運(yùn)企業(yè)規(guī)模小,且沒有確定的發(fā)展方向,往往看到哪個(gè)行業(yè)賺錢就往哪個(gè)行業(yè)鉆,但由于進(jìn)入行業(yè)時(shí)間尚短,對(duì)行業(yè)的前景預(yù)估不準(zhǔn)確,因而運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大,而較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)使得銀行等金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)避之不及[3]。同時(shí),由于中小航運(yùn)企業(yè)對(duì)未來發(fā)展沒有長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃,在融資時(shí)更多傾向于短期融資,貸款具有金額小、頻率高、時(shí)間急、周期短的特點(diǎn),與大企業(yè)相比,銀行對(duì)中小企業(yè)貸款要付出更多的管理成本和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定成本,因此也影響了銀行的積極性。

綜上所述,無論是從行業(yè)背景、金融環(huán)境現(xiàn)狀,或者從中小企業(yè)自身的特質(zhì)來看,我國(guó)中小航運(yùn)企業(yè)融資現(xiàn)狀都不容樂觀,可以說,融資難、融資貴已經(jīng)成為我國(guó)中小航運(yùn)企業(yè)融資普遍存在的問題。

2 “一帶一路”戰(zhàn)略與中小航運(yùn)企業(yè)融資

2.1 “一帶一路”戰(zhàn)略為中小航運(yùn)企業(yè)帶來新機(jī)遇和新挑戰(zhàn)

a. “一帶一路”戰(zhàn)略為航運(yùn)業(yè)復(fù)蘇帶來福音?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的實(shí)施,首先是建立在基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通的基礎(chǔ)上,其中“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”將形成橫跨太平洋和波羅的海的運(yùn)輸通道,而“一帶一路”中的“海上絲綢之路”第一步面向東盟,將中國(guó)和東南亞國(guó)家臨海港口城市串聯(lián)起來。海上運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的建立和完善,將引發(fā)這些地區(qū)的產(chǎn)業(yè)互動(dòng)與溝通,帶來更低的貿(mào)易成本。貿(mào)易成本的降低和效率的提升也將提高對(duì)外貿(mào)易的熱度,從而為全球航運(yùn)業(yè)創(chuàng)造更多更大的運(yùn)力需求,為航運(yùn)業(yè)走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)的陰影制造機(jī)會(huì)[4]。

b. “一帶一路”戰(zhàn)略為航運(yùn)企業(yè)走出去以及國(guó)際化提供更好的條件。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的逐步實(shí)施,中國(guó)將走向世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)的中央,而與 “一帶一路”戰(zhàn)略相關(guān)的基建、航運(yùn)、鐵路、金融等行業(yè)均將得到長(zhǎng)足的發(fā)展機(jī)會(huì)。其中的航運(yùn)企業(yè),作為推進(jìn)“一帶一路”航運(yùn)業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量,既是“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施者、推動(dòng)者,也是受益者。航運(yùn)通道的互聯(lián)互通和航運(yùn)網(wǎng)絡(luò)的逐步擴(kuò)展,為航運(yùn)企業(yè)走出去奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ);而絲路基金的建設(shè)和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的成立,為航運(yùn)企業(yè)國(guó)際化提供了良好的金融條件;上海、寧波、廣州等地爭(zhēng)相建設(shè)國(guó)際航運(yùn)中心,也為航運(yùn)企業(yè)國(guó)際化創(chuàng)造了更好的政策支持環(huán)境和投資環(huán)境。

c. “一帶一路”戰(zhàn)略為中小航運(yùn)企業(yè)兼并重組、做大做強(qiáng)創(chuàng)造良好的環(huán)境。在“一帶一路”戰(zhàn)略的引導(dǎo)下,本著共贏合作的精神,中小航運(yùn)企業(yè)跨地區(qū)兼并重組的政策性限制條件將會(huì)逐步解除,民營(yíng)資本的市場(chǎng)準(zhǔn)入將逐步放寬,兼并重組后的中小航運(yùn)企業(yè)可以充分利用其在各自區(qū)域內(nèi)累積的人脈和客戶優(yōu)勢(shì),共尋發(fā)展之路。另外,中小航運(yùn)企業(yè)可以通過轉(zhuǎn)型,與船舶企業(yè)結(jié)合成聯(lián)營(yíng)體,互相利用其在各個(gè)專業(yè)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì),乘著“一帶一路”的春風(fēng),攜手共同做大做強(qiáng)。

2.2 “一帶一路”戰(zhàn)略背景下我國(guó)中小航運(yùn)企業(yè)融資渠道的開拓

2.2.1 完善原有融資渠道

目前我國(guó)航運(yùn)企業(yè)的融資方式主要有債權(quán)融資、股權(quán)融資和融資租賃。其中,中小航運(yùn)企業(yè)受企業(yè)規(guī)模和金融市場(chǎng)條件等限制,其融資方式以債權(quán)融資、民間借貸融資及一定的信用擔(dān)保融資為主。債權(quán)融資主要以航運(yùn)企業(yè)抵押船舶形式獲得銀行貸款,銀行根據(jù)船舶的新舊程度來確定貸款數(shù)額,而民間借貸更側(cè)重于家庭式。這些傳統(tǒng)的融資方式在過去很長(zhǎng)的時(shí)間里為中國(guó)中小航運(yùn)企業(yè)的建立和發(fā)展提供了基本的資金支撐,也是目前中國(guó)航運(yùn)企業(yè)資金的重要來源。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融政策持續(xù)跟進(jìn)的背景下,傳統(tǒng)融資模式得到改進(jìn)和創(chuàng)新,仍然是中國(guó)中小航運(yùn)企業(yè)發(fā)展必不可少的資金來源。對(duì)現(xiàn)有融資渠道的完善,一方面持續(xù)了中小航運(yùn)企業(yè)發(fā)展的金融支持,另一方面也可以推動(dòng)傳統(tǒng)的航運(yùn)金融向更新的模式發(fā)展。

2.2.2 積極參與航運(yùn)金融創(chuàng)新規(guī)劃

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)開放程度的擴(kuò)大,作為占數(shù)量主體的中小航運(yùn)企業(yè)要進(jìn)一步發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢(shì),跟上航運(yùn)金融創(chuàng)新的步伐勢(shì)在必行。目前我國(guó)為推動(dòng)沿海港口航運(yùn)中心的建設(shè),相繼同臺(tái)了一系列扶持政策,其中,推動(dòng)航運(yùn)金融創(chuàng)新就是重要的內(nèi)容之一。按照國(guó)際航運(yùn)金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn),船舶融資租賃、航運(yùn)衍生品金融等航運(yùn)金融方式在國(guó)際航運(yùn)業(yè)發(fā)展中都起到了重大作用。我國(guó)一些航運(yùn)中心在建設(shè)的過程中,針對(duì)這些航運(yùn)金融產(chǎn)品的開發(fā)也相繼出臺(tái)了不少政策,因此,數(shù)量巨大的中小航運(yùn)企業(yè)在這些政策背景下要積極參與航運(yùn)金融創(chuàng)新規(guī)劃,擴(kuò)大自身的資金來源。

3 新形勢(shì)下改善我國(guó)中小航運(yùn)企業(yè)融資環(huán)境的措施

3.1 政府方面

3.1.1 加大財(cái)政扶持或進(jìn)行稅收優(yōu)惠政策

政府和管理部門應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到中小航運(yùn)企業(yè)對(duì)整個(gè)航運(yùn)業(yè)的主導(dǎo)性地位,以及對(duì)區(qū)域內(nèi)提高就業(yè)率的積極作用,加大對(duì)中小航運(yùn)企業(yè)的財(cái)政扶持力度,如發(fā)放支持中小航運(yùn)企業(yè)良好發(fā)展的專項(xiàng)資金,或在全球石油價(jià)格暴漲時(shí)出臺(tái)相關(guān)的燃油補(bǔ)貼政策等,在政策層面為中小航運(yùn)企業(yè)創(chuàng)造良好的投資環(huán)境。另外政府還應(yīng)出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策,如原本要減輕航運(yùn)企業(yè)稅賦的“營(yíng)改增”政策,由于航運(yùn)企業(yè)的特殊性,很多進(jìn)項(xiàng)稅額無法開出,難以實(shí)現(xiàn)扣減,反而增加了稅賦,可以嘗試對(duì)航運(yùn)企業(yè)實(shí)行“營(yíng)改增”補(bǔ)貼等措施,以減輕航運(yùn)企業(yè)的負(fù)擔(dān)。另外,還應(yīng)盡量簡(jiǎn)化中小航運(yùn)企業(yè)執(zhí)行免抵稅政策時(shí)的相關(guān)申報(bào)手續(xù),以減少納稅成本。各地方政府在積極建設(shè)國(guó)際航運(yùn)中心之余,也應(yīng)對(duì)中小航運(yùn)企業(yè)出臺(tái)一系列減稅或免稅的鼓勵(lì)政策,促使中小航運(yùn)企業(yè)更加積極投身于航運(yùn)業(yè)務(wù)中,幫助航運(yùn)市場(chǎng)步入健康理性的運(yùn)行軌道。

3.1.2 及時(shí)發(fā)布海運(yùn)信息，優(yōu)化航運(yùn)業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境

中小航運(yùn)企業(yè)由于自身資歷較淺,往往對(duì)行業(yè)的前景判斷不夠準(zhǔn)確,容易做出不利于自身發(fā)展的錯(cuò)誤決策。政府部門應(yīng)該組織相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)和機(jī)構(gòu)及時(shí)發(fā)布海運(yùn)信息,提高國(guó)內(nèi)國(guó)際航運(yùn)運(yùn)力、運(yùn)價(jià)與景氣指數(shù)等數(shù)據(jù)的更新頻率,并建立航運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,把可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)傳遞給中小航運(yùn)企業(yè),幫助中小航運(yùn)企業(yè)做出正確決策,規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。另外政府部門還應(yīng)規(guī)范和優(yōu)化中小航運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境,規(guī)范行業(yè)有序健康發(fā)展。相關(guān)部門應(yīng)在行政審批和監(jiān)管環(huán)節(jié)盡量減少一些不必要的重復(fù)流程,杜絕不規(guī)范操作和不合理收費(fèi)現(xiàn)象,為中小航運(yùn)企業(yè)做大做強(qiáng)奠定良好的行政基礎(chǔ)。

3.1.3 建立專項(xiàng)基金幫助中小航運(yùn)企業(yè)融資

在國(guó)際上中小航運(yùn)企業(yè)專項(xiàng)基金已有先例,2009年初韓國(guó)政府和法國(guó)政府先后成立船舶基金,用于向面臨財(cái)務(wù)危機(jī)的航運(yùn)企業(yè)購(gòu)買船舶,或調(diào)節(jié)現(xiàn)有租船合約,幫助中小航運(yùn)企業(yè)走出困境。而在我國(guó),現(xiàn)有的船舶基金較少,且針對(duì)的對(duì)象為大型航運(yùn)企業(yè),但中小航運(yùn)企業(yè)較大型企業(yè)而言更需要專項(xiàng)基金的幫助。鑒于中小航運(yùn)企業(yè)對(duì)整個(gè)航運(yùn)業(yè)的重要支撐作用,可以考慮設(shè)立中小航運(yùn)企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金[5]。專項(xiàng)基金可以購(gòu)買中小航運(yùn)企業(yè)現(xiàn)有船舶后再轉(zhuǎn)租給中小航運(yùn)企業(yè),減輕中小航運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)壓力,維持和保障中小航運(yùn)企業(yè)流動(dòng)資金順暢;或用于在中小航運(yùn)企業(yè)貸款時(shí)做擔(dān)保,幫助中小航運(yùn)企業(yè)順利融資,從而扶持中小航運(yùn)企業(yè)的發(fā)展。

3.2 金融機(jī)構(gòu)方面

3.2.1 尋求途徑打破金融體系二元特征的弊端

金融體系二元特征的弊端在于需要資金幫助的中小企業(yè)難以獲得融資,而擁有資金的商業(yè)銀行也難以把資金貸給未來發(fā)展前景較好的潛力型企業(yè),因此應(yīng)積極尋找途徑打破這個(gè)弊端,讓銀行業(yè)與中小航運(yùn)企業(yè)在互助中共謀發(fā)展。在支持“一帶一路”戰(zhàn)略的過程中,無論是大型商業(yè)銀行、股份制銀行,或是中小法人銀行,均要發(fā)展普惠金融。特別是中小法人銀行,要充分利用地緣優(yōu)勢(shì),制定靈活的信貸政策,為當(dāng)?shù)刂行『竭\(yùn)企業(yè)提供及時(shí)有效的金融服務(wù)。可以考慮對(duì)信用評(píng)價(jià)優(yōu)秀、發(fā)展前景良好的中小航運(yùn)企業(yè)提供差異化的準(zhǔn)入考核,縮短貸款審批流程,也可以嘗試向中小航運(yùn)企業(yè)貸款時(shí)先以信用方式發(fā)放,后補(bǔ)充抵押物或擔(dān)保等,讓企業(yè)的融資需求優(yōu)先得到滿足。

3.2.2 推動(dòng)航運(yùn)金融創(chuàng)新,以助力中小航運(yùn)企業(yè)融資方式變革

我國(guó)航運(yùn)金融市場(chǎng)尚處于起步階段,無論是融資渠道的種類還是參與其中的金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量,與其他航運(yùn)大國(guó)相比較均較少。但在“一帶一路”重要思想的引領(lǐng)下,我國(guó)航運(yùn)金融仍有巨大的發(fā)展?jié)摿?。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)抓住契機(jī),積極探索金融創(chuàng)新,提高服務(wù)意識(shí),提升服務(wù)質(zhì)量。一方面可以通過產(chǎn)品創(chuàng)新,探索更適合中小航運(yùn)企業(yè)的融資產(chǎn)品,如船舶租約融資、船舶保稅區(qū)SPV融資租賃、船舶經(jīng)營(yíng)性租賃、船舶售后回租、船舶內(nèi)保外貸等新型融資服務(wù)[6]；另一方面可以嘗試改變以往的重抵押擔(dān)保、輕信用擔(dān)保的融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法,以中小航運(yùn)企業(yè)未來的收入作為抵押進(jìn)行貸款,形成更科學(xué)合理的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。商業(yè)銀行也要轉(zhuǎn)變過去僅作為投資人的身份,可以指導(dǎo)航運(yùn)企業(yè)進(jìn)行流程調(diào)整來提高預(yù)期收入,也可以全面監(jiān)控航運(yùn)企業(yè)的資金流動(dòng)狀況,以保證貸款的安全性。

3.3 中小航運(yùn)企業(yè)方面

a. 提高企業(yè)自身素質(zhì),形成完善的企業(yè)管理制度,增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)。要改變企業(yè)融資現(xiàn)狀,中小航運(yùn)企業(yè)首先要從提高企業(yè)自身素質(zhì)著手,逐步完善企業(yè)管理制度,特別是要建立規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)制度,對(duì)外提供財(cái)務(wù)資料時(shí)要確保資料的準(zhǔn)確和真實(shí)有效。要結(jié)合商業(yè)銀行在貸款時(shí)審核的指標(biāo)體系,逐一對(duì)自身不足之處進(jìn)行完善。另外,中小航運(yùn)企業(yè)要特別注重維護(hù)企業(yè)的信用和信譽(yù),在每一次的合同關(guān)系中都要承擔(dān)好自身的責(zé)任和義務(wù),遇到危險(xiǎn)不躲避不逃避,只有擁有良好的信譽(yù),才能獲得長(zhǎng)足的發(fā)展機(jī)會(huì)。

b. 積極有效地控制運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小航運(yùn)企業(yè)要充分了解自身的優(yōu)勢(shì)和不足,要對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)的總體狀況進(jìn)行全面調(diào)查和分析,合理規(guī)避運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。不輕易涉足自己不擅長(zhǎng)的專業(yè)領(lǐng)域,穩(wěn)扎穩(wěn)打,在專業(yè)細(xì)分市場(chǎng)先做強(qiáng),然后再考慮做大。在對(duì)外融資時(shí)也要充分考慮未來的盈利能力和還款能力,量力而為,堅(jiān)持融資適度原則,不要因?yàn)槿谫Y過度承擔(dān)高額利息而讓自己陷入財(cái)務(wù)困境。只有積極有效地控制運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),才能真正實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展。

c. 團(tuán)結(jié)合作,共同拓寬融資渠道,嘗試多種融資方式。一方面是后金融危機(jī)下的陰影,另一方面是“一帶一路”的重要機(jī)遇,在這樣特殊的時(shí)代背景和行業(yè)背景下,中小航運(yùn)企業(yè)一定要團(tuán)結(jié)合作,共謀發(fā)展?？梢越M成中小航運(yùn)企業(yè)聯(lián)合會(huì),推進(jìn)航運(yùn)服務(wù)業(yè)聚集區(qū)建設(shè),充分利用中小航運(yùn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活的優(yōu)勢(shì),優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),共同拓展融資渠道,嘗試多種融資方式。如資產(chǎn)證券化、信托融資、境外期租等,或邀請(qǐng)貨主或銀行以參股的方式促進(jìn)中小航運(yùn)企業(yè)的發(fā)展。另外,信譽(yù)良好的中小航運(yùn)企業(yè)還可以嘗試以眾籌或債務(wù)置換的方式來獲得資金,減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)。

4 結(jié) 語

“一帶一路”的戰(zhàn)略思想推動(dòng)國(guó)內(nèi)各行各業(yè)走向更大更遠(yuǎn)的市場(chǎng)[7],其中航運(yùn)產(chǎn)業(yè)作為為該戰(zhàn)略背景中履行政策導(dǎo)向重要行業(yè)之一,迎來了更大的發(fā)展空間。我國(guó)航運(yùn)產(chǎn)業(yè)受發(fā)展歷史的限制,航運(yùn)企業(yè)的發(fā)展處于較低的水平,占主體的仍是中小型航運(yùn)企業(yè),他們的發(fā)展對(duì)融資的需求顯得更為迫切。無論是政策層面,還是行業(yè)以及企業(yè)層面,在“一帶一路”戰(zhàn)略背景下,都應(yīng)有針對(duì)性地形成中小航運(yùn)企業(yè)金融支持、金融渠道開拓、金融創(chuàng)新規(guī)劃參與的格局,真正地推動(dòng)以中小航運(yùn)企業(yè)為主導(dǎo)的中國(guó)航運(yùn)產(chǎn)業(yè)更大的發(fā)展和騰飛。

[1] 姜園園.中小航運(yùn)企業(yè)融資困難原因及對(duì)策探討[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào),2013(2):100-101.

[2] 毛修銀,余思勤.基于信息不對(duì)稱的中小航運(yùn)企業(yè)船舶融資問題分析[J].上海海事大學(xué)學(xué)報(bào),2012(12):70-75.

[3] 裴紅軒.中小航運(yùn)企業(yè)融資方式的思考[J].航海,2015(5):74-76.

[4] 馬澤華.一帶一路與航運(yùn)業(yè)的機(jī)遇[J].中國(guó)遠(yuǎn)洋航務(wù),2015(12):30-31.

[5] 孫文,章雁.化解中小航運(yùn)企業(yè)融資難的對(duì)策研究[J].交通財(cái)會(huì),2012(7):4-8.

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廣州國(guó)際金融研究院2015年第二批戰(zhàn)略性課題(GFI152B04)

楊易(1981—),女,副教授,博士研究生,主要從事航運(yùn)金融研究。E-mail:286736130@qq.com

周雯雯(1985—),女,講師,博士研究生,主要從事航運(yùn)金融研究。E-mail:151204099@qq.com

10.3880/j.issn.1003-9511.2017.02.001

F552

A

1003-9511(2017)02-0001-04

2016-12-13 編輯：胡新宇)