李 慧，李少帥

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 河北石家莊 050000）

《基于投資者視角的內(nèi)部控制信息決策有用性分析》評(píng)析

李 慧，李少帥

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 河北石家莊 050000）

我國(guó)對(duì)內(nèi)部控制的研究大多是站在監(jiān)管者的角度進(jìn)行的，即使是站在投資者的角度進(jìn)行的內(nèi)部控制研究，也大都是基于投資者利益保護(hù)的視角?！痘谕顿Y者視角的內(nèi)部控制信息決策有用性分析》通過調(diào)查問卷的形式研究了內(nèi)部控制信息對(duì)投資者決策的影響。本文針對(duì)其文章結(jié)構(gòu)、內(nèi)容等進(jìn)行嘗試性的評(píng)析以及闡述筆者的一些思考。

內(nèi)部控制；內(nèi)部會(huì)計(jì)控制；內(nèi)部管理控制

一、文獻(xiàn)介紹

《基于投資者視角的內(nèi)部控制信息決策有用性分析》作者是北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的何麗梅老師和她的學(xué)生高銘陽(yáng)。該文的主要內(nèi)容是：通過由內(nèi)部控制信息、內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告與內(nèi)部控制鑒證報(bào)告的決策有用性這三部分組成的調(diào)查問卷，研究了內(nèi)部控制信息對(duì)投資者決策的影響，并得出了：企業(yè)應(yīng)主動(dòng)披露其內(nèi)部控制詳細(xì)情況，并聘請(qǐng)較好的事務(wù)所對(duì)其內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告進(jìn)行鑒證，以增強(qiáng)其決策有用性的結(jié)論。

二、文獻(xiàn)的結(jié)構(gòu)

文章的結(jié)構(gòu)：一、引言，主要通過回顧從2006年一直到2010年國(guó)家陸續(xù)頒布的有關(guān)內(nèi)部控制的指引、規(guī)范等，引出了該文的論題。二、文獻(xiàn)綜述，分別從國(guó)外和國(guó)內(nèi)闡述了有關(guān)內(nèi)部控制信息對(duì)投資者決策影響的研究，并指出了國(guó)內(nèi)在這方面的研究甚少。三、研究設(shè)計(jì)，包括問卷設(shè)計(jì)、調(diào)查對(duì)象和過程、研究分析方法等。四、問卷結(jié)果分析，基于三種不同部分的調(diào)查問卷分別得出了相應(yīng)的結(jié)果并進(jìn)行了詳細(xì)的分析。五、結(jié)論?？梢钥闯?，本文的結(jié)構(gòu)和邏輯是很清晰明了的。

三、文獻(xiàn)的內(nèi)容分析

（一）選題的新穎性和挑戰(zhàn)性

我國(guó)的內(nèi)部控制理論與實(shí)踐的研究發(fā)展離不開內(nèi)部控制信息使用者的推動(dòng)?，F(xiàn)有的研究大都將使用者劃分為：注冊(cè)會(huì)計(jì)師、管理者以及監(jiān)管者，而很少有學(xué)者將目光聚集在投資者這類使用者的身上。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來越多的投資者開始從非財(cái)務(wù)信息中獲取信息，所以投資者這類內(nèi)部控制信息使用群體正在日益擴(kuò)大。

所以，筆者認(rèn)為，文章的選題還是比較貼近于現(xiàn)實(shí)的。另外，單單基于投資者視角的研究也較少，大多都是與投資者利益保護(hù)相關(guān)聯(lián)的，所能參閱的文獻(xiàn)也不多，挑戰(zhàn)性還是有的。

（二）調(diào)查問卷設(shè)計(jì)的創(chuàng)新性

問卷的設(shè)計(jì)不僅結(jié)合了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，而且從實(shí)際出發(fā)，考慮了結(jié)果的可行性，將問卷設(shè)計(jì)成了三個(gè)不同的部分。現(xiàn)實(shí)中公司的內(nèi)部控制既有自我評(píng)價(jià)報(bào)告，也有第三方出具的鑒定報(bào)告。基于此，問卷設(shè)計(jì)第一部分先整體調(diào)查內(nèi)部控制信息對(duì)于投資者決策是否有影響；第二部分和第三部分再分別調(diào)查公司的自我評(píng)價(jià)報(bào)告和第三方出具的鑒定報(bào)告對(duì)于投資者決策的影響。除此之外，調(diào)查的對(duì)象是實(shí)際的投資者，這樣使得出的結(jié)論比較貼近實(shí)際，而不僅僅是理論上的推斷。

四、文獻(xiàn)的欠缺之處

（一）文獻(xiàn)中并沒有對(duì)投資者的類型進(jìn)行劃分及鑒定

投資者投資的目的是希望獲得資本保值，而投資者對(duì)于內(nèi)部控制信息需求的兩大目標(biāo)為“決策有用”和“受托責(zé)任”。不同類型的投資者獲得資本保值的方式不同，對(duì)于內(nèi)部控制信息的需求目標(biāo)也就不同。對(duì)于短期投資者，其獲得資本保值的方式是獲取資本利得，對(duì)應(yīng)的內(nèi)部控制信息需求目標(biāo)是“決策有用”。而長(zhǎng)期投資者獲得資本保值的方式是股利，更注重公司的經(jīng)營(yíng)效率，所以長(zhǎng)期決策者更注重的內(nèi)部控制信息的需求目標(biāo)是“受托責(zé)任”。

文獻(xiàn)中提到的調(diào)查對(duì)象以及進(jìn)行的內(nèi)部控制信息的需求結(jié)果分析針對(duì)的都是短期投資者。雖然題目中提到?jīng)Q策有用性分析，可以讓人猜想到針對(duì)的短期投資者，可作為一篇嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)術(shù)論文，對(duì)研究對(duì)象進(jìn)行明確的鑒定會(huì)讓文獻(xiàn)錦上添花。另一個(gè)做法是將長(zhǎng)期投資者也考慮在內(nèi)，分析兩大目標(biāo)，這樣會(huì)使文獻(xiàn)更加完善。

（二）文獻(xiàn)問卷中的部分結(jié)果與數(shù)據(jù)相互矛盾且未說明原因

在對(duì)內(nèi)部控制信息關(guān)注的總體情況分析中，文獻(xiàn)指出，來自保險(xiǎn)公司的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)內(nèi)部控制信息表示較為關(guān)注，個(gè)人投資者對(duì)內(nèi)部控制信息的關(guān)注程度則相對(duì)較低。潛在的意思是保險(xiǎn)公司相對(duì)于個(gè)人投資者來說更關(guān)注內(nèi)部控制信息。

在獲取內(nèi)部控制信息的渠道分析中，文獻(xiàn)分析了不同的投資者類型獲取內(nèi)部控制信息的不同來源及其占比情況。從表3中筆者看到，保險(xiǎn)公司與個(gè)人投資者在不同獲取渠道所占百分比的對(duì)比中，只有在內(nèi)部控制渠道所占百分比高出4個(gè)百分點(diǎn)，親自調(diào)研渠道所占百分比高出1個(gè)百分點(diǎn)；而個(gè)人投資者相比保險(xiǎn)公司來說，在公共網(wǎng)站、公共網(wǎng)相關(guān)信息、媒體報(bào)導(dǎo)等渠道所占百分比都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出保險(xiǎn)公司。

極端化來說，保險(xiǎn)公司幾乎不關(guān)注除了內(nèi)部控制報(bào)告和其親自調(diào)研的結(jié)果之外的有關(guān)公司內(nèi)部控制的信息，而個(gè)人投資者是在關(guān)注內(nèi)部控制報(bào)告以及親自調(diào)研的結(jié)果之外，還會(huì)頻繁的關(guān)注其他渠道所公布的內(nèi)部控制信息。這又怎么能支持文獻(xiàn)所說的保險(xiǎn)公司對(duì)于內(nèi)部控制信息的關(guān)注程度高于個(gè)人投資者呢？基于此情況，文獻(xiàn)應(yīng)該給予相關(guān)說明。

（三）文獻(xiàn)中存在些許推斷使得文獻(xiàn)的說服力減弱

在內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告決策有用性分析中，文獻(xiàn)提到僅有10%的投資者認(rèn)為自我評(píng)價(jià)報(bào)告有很高的決策價(jià)值。作者做出了可能性原因分析：可能是因?yàn)榇蠖鄶?shù)投資者認(rèn)為被投資單位會(huì)因維護(hù)其自身市場(chǎng)地位，而在內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告中不詳細(xì)披露其自身的重大缺陷，使得投資者認(rèn)為自我評(píng)價(jià)報(bào)告不能夠真實(shí)的反映被投資單位的實(shí)際狀態(tài)。

筆者認(rèn)為，作者所做出的這個(gè)可能性原因可以設(shè)計(jì)在調(diào)查問卷中，這樣在被調(diào)查者選擇了自我評(píng)價(jià)報(bào)告的決策有用性一般或者較低的前提下，接著做出其認(rèn)為自我評(píng)價(jià)報(bào)告的決策有用性一般或者較低的原因：是因?yàn)樽髡咚孪氲脑?，還是因?yàn)槠渌颉＿@樣在收回的調(diào)查問卷中就可以獲取一個(gè)百分比數(shù)據(jù)來支撐作者的可能性原因，這樣會(huì)使得這個(gè)原因更具有說服力。

五、基于文獻(xiàn)的思考

基于文獻(xiàn)是站在投資者的視角對(duì)內(nèi)部控制研究進(jìn)行展開的，筆者查閱相關(guān)文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)張先志教授（2004）指出內(nèi)部控制可以被分為內(nèi)部管理控制和內(nèi)部會(huì)計(jì)控制。它是根據(jù)內(nèi)部控制的需求類型（內(nèi)部需求和外部需求）來進(jìn)行劃分的?；诖?，保證財(cái)務(wù)報(bào)表可靠性的控制稱為內(nèi)部會(huì)計(jì)控制；保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有效性的控制稱為內(nèi)部管理控制。二者相互區(qū)別，相互聯(lián)系。筆者在前文中也提到短期投資者和長(zhǎng)期投資者的區(qū)別。而內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是提供真實(shí)可靠會(huì)計(jì)信息的有力保障，所以短期投資者對(duì)內(nèi)部控制會(huì)計(jì)的需求會(huì)更加強(qiáng)烈。而企業(yè)有效率的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)依賴于良好的內(nèi)部管理控制，因此長(zhǎng)期投資者對(duì)內(nèi)部管理控制的需求會(huì)更加強(qiáng)烈。

而白華教授（2012）認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制，并不構(gòu)成內(nèi)部控制的一個(gè)子集，其認(rèn)為根本無(wú)法從內(nèi)部控制系統(tǒng)中分離出一個(gè)所謂的財(cái)務(wù)報(bào)告控制系統(tǒng)，應(yīng)盡早用“內(nèi)部控制”取代“財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制”。

內(nèi)部控制的劃分類似哲學(xué)理論中的“靜中有動(dòng)，動(dòng)中有靜”。靜態(tài)和動(dòng)態(tài)是相互區(qū)別的兩種狀態(tài)，因?yàn)檫x取的參照物不同，就會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果。二者相互區(qū)別，又密不可分，但不能因?yàn)檫@樣，就說動(dòng)態(tài)和靜態(tài)是一回事。內(nèi)部控制的劃分也是一樣，內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和內(nèi)部管理控制相互交融，并不意味著二者沒有區(qū)別，所以，筆者認(rèn)為，在理論上這種劃分還是可以的。

在《投資者需求視角下的內(nèi)部控制信息質(zhì)量評(píng)價(jià)》中，作者提到“決策有用”和“受托責(zé)任”是投資者內(nèi)部控制信息需求的兩大目標(biāo)。筆者認(rèn)為兩大目標(biāo)是和兩大分類對(duì)應(yīng)著的。決策有用對(duì)應(yīng)著內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，而受托責(zé)任對(duì)應(yīng)著內(nèi)部管理控制?；谕顿Y者需求視角，將內(nèi)部控制的兩大分類與兩大目標(biāo)相結(jié)合，加之以實(shí)證分析可以是筆者今后的研究方向。

[1]何麗梅，高銘陽(yáng). 基于投資者視角的內(nèi)部控制信息決策有用性分析[J]. 會(huì)計(jì)之友，2015;(13):80-84.

[2]鄧德強(qiáng)，劉玉.投資者需求視角下的內(nèi)部控制信息質(zhì)量評(píng)價(jià)[J].華東經(jīng)濟(jì)管理，2013;(04):104-108.

[3]白華，高立. 財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制是內(nèi)部控制的子集嗎？[C].中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)成本分會(huì)第25屆理論研討會(huì)論文集，2012.

[4]張先治，張曉東.基于投資者需求的上市公司內(nèi)部控制實(shí)證分析[J].會(huì)計(jì)研究，2004;(12):55-61.

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10.3969/j.issn.1673-0968.2017.01.007