馮亞勛++賈磊平++牛沛++吳悅

摘 要：產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)?；鹬饕饔檬钦c金融機(jī)構(gòu)落實(shí)“雙創(chuàng)”政策、以期達(dá)到支持地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。本文以韓城市產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)?；馂槔?，利用AHP層次分析法，通過(guò)TOPSIS模型對(duì)縣域產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)保基金運(yùn)行效果進(jìn)行實(shí)證分析，形成客觀評(píng)價(jià)，并在此基礎(chǔ)上提出政策建議。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；財(cái)政政策；擔(dān)保基金；AHP層析分析法；TOPSIS模型

中圖分類號(hào)：F830.92 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2016（10）-0076-05

一、引言

產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)保基金通過(guò)政府出資設(shè)立擔(dān)?；?，并適當(dāng)給予財(cái)政貼息扶持，以引導(dǎo)發(fā)放貸款，扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展。政策性貸款業(yè)務(wù)，其主要特點(diǎn)在于杠桿性和引導(dǎo)性：一是通過(guò)財(cái)政資金撬動(dòng)社會(huì)資金，發(fā)揮資本的杠桿效應(yīng)；二是通過(guò)地方產(chǎn)業(yè)政策，引導(dǎo)資金流向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展；三是通過(guò)資金引導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)地方區(qū)域的創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略。2015年6月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新若干政策措施的意見(jiàn)》中指出，支持有條件的地方政府設(shè)立創(chuàng)業(yè)基金，扶持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展；同年8月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的意見(jiàn)》，鼓勵(lì)有條件的地方設(shè)立政府性擔(dān)?；稹ｍn城市作為陜西省唯一的計(jì)劃單列市和金融改革試點(diǎn)城市，2014年就對(duì)財(cái)政擔(dān)保基金業(yè)務(wù)進(jìn)行了有益的摸索與實(shí)踐，其運(yùn)行模式和基金規(guī)模在全國(guó)范圍尤其是西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)具有一定的代表性與典型性。本文以韓城市設(shè)立的八項(xiàng)產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)?；馂槔?，建立數(shù)理模型，對(duì)產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)保基金的發(fā)展進(jìn)行實(shí)證分析，形成綜合評(píng)價(jià)，為產(chǎn)業(yè)擔(dān)保基金的后續(xù)完善提供參考，為促進(jìn)穩(wěn)步運(yùn)行與健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

二、韓城市產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)?；鸬幕厩闆r和運(yùn)行模式

2014年10月，韓城市政府面對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)下行帶來(lái)的就業(yè)難和小微企業(yè)融資難等亟需轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，提出了財(cái)政出資3.2億元構(gòu)建“助保貸”中小微企業(yè)擔(dān)保貸款基金，“大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸”、“千人創(chuàng)業(yè)貸”、“電商創(chuàng)業(yè)貸”、“微電影創(chuàng)業(yè)貸”四項(xiàng)創(chuàng)業(yè)擔(dān)保基金，“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展基金”、“新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體”、“花椒產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”三項(xiàng)產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)保基金的規(guī)劃，制定了《韓城市中小微企業(yè)助保金貸款業(yè)務(wù)管理辦法（試行）》等相對(duì)完整、切合實(shí)際、操作性強(qiáng)的政策制度體系，為擔(dān)保貸款的規(guī)范運(yùn)行、持續(xù)開(kāi)展提供了政策依據(jù)和制度保障。2015年5月八項(xiàng)產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)保基金業(yè)務(wù)開(kāi)始實(shí)施，截至2016年6月末，各項(xiàng)擔(dān)?；鸬轿?.57億元，累計(jì)向“助保貸”產(chǎn)品成長(zhǎng)性、科技性、就業(yè)型企業(yè)發(fā)放擔(dān)保貸款共計(jì)金額3680萬(wàn)元，貸款均按協(xié)定利率5.82%執(zhí)行，低于轄區(qū)各銀行同期限加權(quán)平均利率約4個(gè)百分點(diǎn)；四項(xiàng)創(chuàng)業(yè)基金，發(fā)放貸款4063筆，共計(jì)6.45億元；三項(xiàng)農(nóng)業(yè)擔(dān)?；鸢l(fā)放貸款583筆，合計(jì)貸款金額1.91億元。

韓城市產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)保基金主要采取的是“擔(dān)?；?銀行信貸+財(cái)政貼息”模式。財(cái)政出資設(shè)立擔(dān)保基金，根據(jù)簽訂的合約，在合作銀行開(kāi)設(shè)擔(dān)保金專戶，注入資金；商業(yè)銀行作為業(yè)務(wù)主體，選擇合適的產(chǎn)品進(jìn)行跟進(jìn)，給予擔(dān)保金5倍（四項(xiàng)創(chuàng)業(yè)基金）或10倍（三項(xiàng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金）的貸款規(guī)模，并適當(dāng)降低產(chǎn)品的協(xié)議利率；各項(xiàng)基金對(duì)應(yīng)的政府職能部門設(shè)立擔(dān)保中心，負(fù)責(zé)基金的日常運(yùn)營(yíng)管理和貸款初審。以創(chuàng)業(yè)擔(dān)?；馂槔?，具體業(yè)務(wù)流程如下圖1。

三、基于AHP_TOPSIS綜合評(píng)價(jià)模型的實(shí)證分析

（一）評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建

本文參考企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)原則，從政策效果、項(xiàng)目運(yùn)作、團(tuán)隊(duì)與成長(zhǎng)三個(gè)維度構(gòu)建評(píng)價(jià)框架。產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)?；鸬淖谥荚谟诎l(fā)揮財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)，培育特定產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、增加雙創(chuàng)資金的供給、促進(jìn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、技術(shù)和人才的聚集，其社會(huì)意義與可持續(xù)影響大于經(jīng)濟(jì)效益，所以在指標(biāo)設(shè)置方面會(huì)有所側(cè)重，評(píng)價(jià)體系具體如表1所示。通過(guò)調(diào)研、調(diào)查問(wèn)卷等方式收集原始數(shù)據(jù)，匯總見(jiàn)表2。

（二）AHP分析確定指標(biāo)權(quán)重

引入層次分析法，利用YAAHP軟件對(duì)一級(jí)指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，得到一級(jí)指標(biāo)判斷矩陣及權(quán)重，通過(guò)了一致性檢驗(yàn)，如表4。

最終使用YAAHP軟件計(jì)算得到各級(jí)指標(biāo)權(quán)重，如表5。

（三）TOPSIS法進(jìn)行綜合分析

TOPSIS又稱為“逼近理想解排序法”，是一種有效的多指標(biāo)評(píng)價(jià)方法，基本原理是通過(guò)構(gòu)造評(píng)價(jià)項(xiàng)目的最優(yōu)解、最劣解，用靠近正理想解和遠(yuǎn)離負(fù)理想解的距離作為評(píng)價(jià)項(xiàng)目的判斷依據(jù)。

步驟1.確定指標(biāo)特征量矩陣：Y=y■ … y■M M My■ … y■=（y■）■，式中，y■（i=1，2，…，11；j=1，2，…，8）為第i個(gè)評(píng)價(jià)基金的第j個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的指標(biāo)特征值。對(duì)表2-2中數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，首先，為確保數(shù)據(jù)都具有相同的趨勢(shì)，利用倒數(shù)法（即1/x）把逆指標(biāo)轉(zhuǎn)化為正指標(biāo)；然后按照公式y(tǒng)■=■進(jìn)行歸一化處理，得到矩陣如表6。

步驟2.加權(quán)處理：Z■=Y■*W■，計(jì)算結(jié)果用表7表示。

步驟3.計(jì)算并確定正、負(fù)理想解。

正理想解為：Z■=Z■=（0.1475，0.1168，0.1199，0.0256，0.0439，0.0694，0.0160，0.0118，0.0244，0.0098，0.0038）

負(fù)理想解為：Z■=Z■=（0.0038，0，0.0033，0.0013，0.0026，0，0.0026，0，0.0038，0.0038，0）

步驟4.計(jì)算指標(biāo)值與理想值之間的歐氏距離D■■與D■■，D■■=■，D■■=■，（j=1，2，…，n；n=8）。

D■■=（D■■+，D■■+，…，D■■）=（0.1236，0.1306，0.1992，0.1440，0.1554，0.0767，0.1886， 0.111）

D■■=（D■■，D■■，…，D■■）=（0.1071，0.1286，0.0239，0.1243，0.0987，0.1655，0.0738，0.1119）

步驟5.計(jì)算綜合評(píng)價(jià)指數(shù)，F(xiàn)i=D■■/（D■■+D■■），i=1，2，…，m，m=8。Fi值越大，表示基金運(yùn)作效果越佳，如表8所示。

從TOPSIS法計(jì)算的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果來(lái)看，韓城市設(shè)立的八項(xiàng)產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)保基金中S6、S1、S8運(yùn)行效果相對(duì)較好，S2、S4、S5運(yùn)行效果一般，S3、S7運(yùn)行效果不盡理想。

（四）結(jié)論與分析

根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)建立的產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)?；鹪u(píng)價(jià)體系，經(jīng)實(shí)證對(duì)比和意見(jiàn)征求，該評(píng)價(jià)結(jié)果與工作實(shí)踐吻合度較高。實(shí)證分析的數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)業(yè)扶持基金運(yùn)行以來(lái)共帶動(dòng)就業(yè)2萬(wàn)余人，拉動(dòng)增收約10億元，在限定領(lǐng)域內(nèi)平均投資占比超過(guò)50%，平均社會(huì)認(rèn)同率為65%，使用者滿意率達(dá)71.25%，有效緩解了中小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，培育了一批有市場(chǎng)、有發(fā)展、有信用的“雙創(chuàng)”主體，也就是說(shuō)，縣域建立產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)?；?，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是切實(shí)可行的。

通過(guò)實(shí)證分析和綜合評(píng)價(jià)，我們認(rèn)為，縣域產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)保基金運(yùn)行中應(yīng)當(dāng)克服四個(gè)問(wèn)題：一是產(chǎn)品設(shè)計(jì)專業(yè)化程度不足的問(wèn)題。擔(dān)?；餝3、S7產(chǎn)品受眾對(duì)象分別與S2、S6＼S8重疊，造成兩項(xiàng)基金資金閑置，幾乎無(wú)展開(kāi)業(yè)務(wù)的現(xiàn)象。X8申請(qǐng)資料審核速率最大值達(dá)2，平均值0.9475，數(shù)值明顯偏大，表明項(xiàng)目運(yùn)作效率較低，原因是產(chǎn)品在設(shè)計(jì)初往往只對(duì)投資范圍進(jìn)行說(shuō)明，對(duì)運(yùn)作流程沒(méi)有明細(xì)的規(guī)定，項(xiàng)目評(píng)審把握標(biāo)準(zhǔn)不一，影響了基金運(yùn)行效率和決策科學(xué)性。二是財(cái)政擔(dān)保基金規(guī)模不配套的問(wèn)題。X6最大值達(dá)2.49，X5最大值達(dá)1.53，某項(xiàng)基金使用率過(guò)飽和，表明基金規(guī)模不足以滿足業(yè)務(wù)需求，X5最小值僅為0.2，基金到位率低。財(cái)政資金的有限支持致使對(duì)有良好發(fā)展勢(shì)頭的單個(gè)產(chǎn)業(yè)扶持不到位，限制了產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)?；鸬臄U(kuò)大發(fā)展和循環(huán)運(yùn)行。三是政策目標(biāo)與商業(yè)目標(biāo)不協(xié)調(diào)的問(wèn)題。財(cái)政出資設(shè)立扶持基金“讓利于民”的政策初衷，與合作金融機(jī)構(gòu)更多強(qiáng)調(diào)盈利效益的目標(biāo)向背離，致使商業(yè)銀行產(chǎn)生貸款投放積極性不高、后續(xù)跟進(jìn)不足的現(xiàn)象，直接影響扶持基金的持續(xù)發(fā)展。四是管理模式不健全與管理方法不科學(xué)的問(wèn)題。指標(biāo)X11平均值0.225，最大值僅為0.3，說(shuō)明縣域扶持擔(dān)?；饘I(yè)管理人員與團(tuán)隊(duì)的缺乏致使管理成本大、效率低，同時(shí)還缺乏相應(yīng)考核機(jī)制與基金退出機(jī)制，也是基金持續(xù)發(fā)展的隱患問(wèn)題。

四、幾點(diǎn)建議

（一）建立專業(yè)化管理體制

一是縣域政府可引入或組建第三方基金專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，建立基金運(yùn)行統(tǒng)一化管理體制，對(duì)方案規(guī)劃、盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信用評(píng)價(jià)、績(jī)效考核等方面進(jìn)行系統(tǒng)化操作，完善產(chǎn)品設(shè)計(jì)，合理配置財(cái)政資金，切實(shí)提高基金產(chǎn)品質(zhì)量和運(yùn)行效率；二是完善基金退出機(jī)制，以適時(shí)適當(dāng)?shù)姆绞揭龑?dǎo)表現(xiàn)不良的基金實(shí)現(xiàn)逐步退出和產(chǎn)品轉(zhuǎn)嫁，著力于提高優(yōu)良基金的運(yùn)行質(zhì)量；三是加強(qiáng)對(duì)管理部門和扶持對(duì)象的專業(yè)培訓(xùn)，不斷提高團(tuán)隊(duì)管理水平、扶持對(duì)象的財(cái)務(wù)管理水平和信用意識(shí)，提高資金使用效率，減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。

（二）適時(shí)探索市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制

縣域政府應(yīng)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)推動(dòng)扶持性擔(dān)保基金的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。一是通過(guò)市場(chǎng)調(diào)節(jié)和政府適度干預(yù)，使扶持基金在社會(huì)效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)效應(yīng)中進(jìn)行選擇性協(xié)調(diào)，促使扶持擔(dān)?；鸪掷m(xù)健康發(fā)展；二是以政府信用為基礎(chǔ)，引導(dǎo)民間資本參與，充實(shí)擔(dān)?；鹨?guī)模，保證其正常合理的增長(zhǎng)幅度和發(fā)展空間，實(shí)現(xiàn)有限的政府資源撬動(dòng)無(wú)限的社會(huì)資源，擴(kuò)大扶持擔(dān)保基金的服務(wù)覆蓋面。

（三）加大扶持政策的宣傳力度

一是利用互聯(lián)網(wǎng)、電視、宣傳手冊(cè)等多種方式加大對(duì)產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)保基金的宣傳，突出政策導(dǎo)向，創(chuàng)新支持方式，貫徹公平公正的原則，使更多的中小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)個(gè)體了解項(xiàng)目資金動(dòng)向、申報(bào)信息、申請(qǐng)程序等，提高扶持擔(dān)保基金的社會(huì)認(rèn)同度；二是建立項(xiàng)目資金使用情況反饋機(jī)制，管理部門定期進(jìn)行項(xiàng)目驗(yàn)收，確保扶持資金落到實(shí)處；三是做好產(chǎn)品回訪工作，采用問(wèn)卷、座談等方式收集公眾對(duì)本縣域產(chǎn)業(yè)扶持情況的意見(jiàn)與建議，管理團(tuán)隊(duì)根據(jù)公眾反饋對(duì)產(chǎn)品做進(jìn)一步合理論證和動(dòng)態(tài)調(diào)整，提升服務(wù)能力。

（四）發(fā)揮各部門促進(jìn)扶持擔(dān)?；鸢l(fā)展的合力

一是人民銀行利用差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整、支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)、常用便利借貸等貨幣政策工具，對(duì)轄內(nèi)參與產(chǎn)業(yè)扶持擔(dān)?；鸬纳虡I(yè)銀行給予政策傾斜；二是財(cái)政部門通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)等多種方式調(diào)動(dòng)參與部門、機(jī)構(gòu)的積極性；三是政府相關(guān)部門建立運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)機(jī)制，通過(guò)信息共享平臺(tái)實(shí)現(xiàn)完全溝通，切實(shí)發(fā)揮各自職能；四是加強(qiáng)聯(lián)合監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，合力支持扶持擔(dān)保基金持續(xù)健康發(fā)展，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增速。

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An Empirical Analysis on the County-level Industrial Support Guarantee Fund

——A Case of Hancheng City

FENG Yaxun JIA Leiping NV Pei WU Yue

（Hancheng Sub-branch PBC， Hancheng Shaanxi 715400）

Abstract：The main role of the industrial support guarantee fund is to implement “exploration and practice policy” by the governments and financial institutions with the hope of supporting the transformation and development of the local economy. Taking the industrial support guarantee fund in Hancheng city as an example， using AHP and TOPSIS model， the paper makes an empirical analysis on the operation effect of the county-level industrial support guarantee fund， draws an impersonal opinion， and thereby puts forward policy recommendations.

Keywords： financial innovation； fiscal policy； guaranteed fund： AHP； TOPSIS model

責(zé)任編輯、校對(duì)：張宏亮