王溯

摘 要：進(jìn)入21世紀(jì)以來，隨著改革的不斷深入，我國(guó)在各個(gè)領(lǐng)域中都呈現(xiàn)突飛猛進(jìn)的發(fā)展勢(shì)頭，金融領(lǐng)域的改革也取得了一定的成效。但是種種跡象表明，我國(guó)的現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)仍然存在一些風(fēng)險(xiǎn)問題，需要提出相應(yīng)的對(duì)策來加以應(yīng)對(duì)。文章以金融風(fēng)險(xiǎn)的基本概況介紹作為出發(fā)點(diǎn)，對(duì)我國(guó)目前金融行業(yè)中存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并結(jié)合我國(guó)的基本經(jīng)濟(jì)情況，提出了在新形勢(shì)下如何加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控的基本措施。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì) 風(fēng)險(xiǎn) 分析 對(duì)策

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2016）09-052-02

引言

金融風(fēng)險(xiǎn)的管理是為了保證社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體的運(yùn)營(yíng)和資金籌集的正常進(jìn)行，通過合理分析和防范各類金融風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)安全的成本投入和最穩(wěn)定的效益產(chǎn)出的一種管理方式。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)全球化和我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的今天，金融也已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的一部分。近些年來雖然我國(guó)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)取得了很大的成就，金融領(lǐng)域也有了穩(wěn)步發(fā)展的勢(shì)頭。但是我們應(yīng)該清楚地認(rèn)識(shí)到，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，由于影響金融經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定因素時(shí)刻存在，因而會(huì)時(shí)刻發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)。以2008年的全球金融危機(jī)來說，雖然我國(guó)受本次金融危機(jī)的沖擊不大，但不代表我國(guó)的金融體系是安全的，為此，必須時(shí)刻警惕，以防患于未然的原則建立健全我國(guó)的金融管理和風(fēng)險(xiǎn)防范體系。

一、現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)概述

所謂金融經(jīng)濟(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)，指的是在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中存在的未知的一些不確定情況，比如，未來收益的波動(dòng)性，資產(chǎn)負(fù)債情況的變化等。金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，就是在企業(yè)和相關(guān)機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營(yíng)中，可能會(huì)受到各種經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和不確定因素的影響而發(fā)生了經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)情況。這些不確定性和波動(dòng)性很大程度上都是由于受到金融市場(chǎng)的波動(dòng)引起的。對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題引起的相關(guān)損失，最大的受害者就是金融機(jī)構(gòu)自身，這主要體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)在遭遇了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)后很有可能面臨著自身的生死存亡。金融風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)自身的管理和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力有關(guān)。金融風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)不同的考察百度可以劃分為不同的類型。

1.從導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的主要根源來看，大體分為靜態(tài)金融風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)金融風(fēng)險(xiǎn)兩類。靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是指受到自然條件因素等一些不可抗力而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，這可以利用相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)手段和自然規(guī)律來進(jìn)行比較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是指為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在進(jìn)行宏觀金融經(jīng)濟(jì)調(diào)整中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行動(dòng)態(tài)具有一定的概率性和被動(dòng)性，具有一定的預(yù)測(cè)難度。

2.從金融風(fēng)險(xiǎn)的范圍覆蓋情況來看，包括微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)兩類。所謂的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)是指在金融機(jī)構(gòu)決策時(shí)出現(xiàn)了失誤，或者因?yàn)橐恍┛陀^經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其他不利因素的影響導(dǎo)致了相關(guān)參與活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)等具有了損失的可能。宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)則是由各項(xiàng)微觀風(fēng)險(xiǎn)引起的金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模性風(fēng)險(xiǎn)。

3.從金融經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)的主體結(jié)構(gòu)來看，金融風(fēng)險(xiǎn)還可以細(xì)化為銀行金融風(fēng)險(xiǎn)、證券金融風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)等一些專業(yè)角度的金融風(fēng)險(xiǎn)類型。

二、現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中可能會(huì)發(fā)生的各類風(fēng)險(xiǎn)

1.我國(guó)目前的金融資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)分布上不合理。隨著民間融資在金融中的占比提升，使得銀行儲(chǔ)蓄率與廣義貨幣M2不斷上升，銀行也就自然成了金融風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)地。從過去20多年的發(fā)展看我國(guó)銀行的儲(chǔ)蓄率，1985年的儲(chǔ)蓄率為34.2%，1990年儲(chǔ)蓄率到了39%，2001年的儲(chǔ)蓄率到了40.2%，2003年的儲(chǔ)蓄率到了44.6%。進(jìn)入21世紀(jì)以來，儲(chǔ)蓄率仍穩(wěn)步上升，最高年份達(dá)到了46%，使得我國(guó)成為目前世界儲(chǔ)蓄率最高的國(guó)家之一。從央行的儲(chǔ)值數(shù)據(jù)公布結(jié)果顯示，在2013年社會(huì)融資接近17.3萬元億人民幣，創(chuàng)下了年度最高儲(chǔ)值水平。受經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)的影響，廣義貨幣環(huán)比增長(zhǎng)13.6%，達(dá)到了110.7萬元億人民幣。在銀行金融體系的發(fā)展中，主要通過吸取大量的儲(chǔ)蓄存款，再借助一些中長(zhǎng)期的貸款釋放將儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)額進(jìn)行適當(dāng)平衡。從銀行中長(zhǎng)期貸款釋放流向來看，企業(yè)融資貸款以八成的占比成為銀行貸款的主要方向，由股票和債券所引起的銀行貸款就相對(duì)較低。正是由于這些因企業(yè)融資貸款在銀行貸款系統(tǒng)中的高比重情況，使得整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的金融風(fēng)險(xiǎn)也就集中性的傾注到銀行體系內(nèi)。

2.銀行系統(tǒng)對(duì)社會(huì)的過度貨幣供給，也會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)物價(jià)體系紊亂和資產(chǎn)價(jià)格的穩(wěn)定性失衡。這一方面不利于金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行，另一方面也會(huì)相對(duì)地造成了貨幣政策的調(diào)控空間狹窄。由于整個(gè)金融資源中，銀行所占有的金融資源比重在90%以上，形成了以“以銀行為主導(dǎo)”的金融體系結(jié)構(gòu)。證券和保險(xiǎn)的發(fā)展和占比都不具規(guī)模。這就造成了在金融體系的資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方面，資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)很難發(fā)揮其應(yīng)有的調(diào)控作用。這種金融發(fā)展的不合理格局，無法從真正意義上滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的順利發(fā)展，也導(dǎo)致了金融體系的不穩(wěn)定性和金融經(jīng)濟(jì)效率低下。

3.銀行資金充足率和呆賬準(zhǔn)備金較低。根據(jù)國(guó)家對(duì)相關(guān)不良貸款和貸款比例硬性指標(biāo)要求，2003年到現(xiàn)在的十幾年里，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)的不良貸款額度，貸款比率都有明顯程度的降低。這種比率的降低很大程度上是金融機(jī)構(gòu)通過無限制地進(jìn)行信貸投放擴(kuò)大，對(duì)一些不良貸款進(jìn)行稀釋或者是對(duì)一些有利的正規(guī)貸款進(jìn)行回收實(shí)現(xiàn)的。從根本上講，因不良貸款引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上依然是存在的。也就是說，銀行機(jī)構(gòu)在呆賬準(zhǔn)備金和資金備用方面還是有很大的缺口和不足的。從近期4家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的資金充足率上來看，也只有中國(guó)建設(shè)銀行的備用率是超過國(guó)標(biāo)8%的。對(duì)于我國(guó)其他11家股份制商業(yè)銀行來說，平均的資金充足率僅是接近于6.15%。正是因?yàn)槿绱?，隨著銀行機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款速度的不斷提升，基本上銀行業(yè)的極大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)很少能夠根據(jù)相關(guān)的資金備用率要求，進(jìn)行相關(guān)的貸款損失準(zhǔn)備金的提取，這會(huì)導(dǎo)致對(duì)貸款引起的金融風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力極低。特別是當(dāng)銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張和備用金準(zhǔn)備不符時(shí)，銀行機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)就會(huì)顯得相對(duì)脆弱。

三、防范金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)對(duì)策

1.進(jìn)一步提升金融改革力度，加強(qiáng)對(duì)金融的宏觀調(diào)控，合理優(yōu)化和完善調(diào)控方式，使市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制發(fā)揮決定性作用，達(dá)到信貸結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)平衡的目的。

2.完善貨幣政策的決策制度，使貨幣決策能夠通過民主參與的形式進(jìn)行制定，從而增加貨幣決策的透明度。在金融宏觀調(diào)控上注意科學(xué)性和有效性的把握，不斷提升貨幣工具的創(chuàng)新能力，完善貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，激發(fā)貨幣、資本、保險(xiǎn)等元素在金融市場(chǎng)宏觀調(diào)控中的作用。與此同時(shí)，中央銀行還應(yīng)該保持貨幣政策的穩(wěn)步推行，使貨幣政策不僅能夠促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平穩(wěn)進(jìn)行，還能夠起到有效抑制通貨膨脹和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。在日常資金的流動(dòng)性管理和市場(chǎng)利率的調(diào)控中，應(yīng)該以公開性市場(chǎng)操作為原則，使其在維持存款備用金、差異性存款備用金等方面能夠起到合理的調(diào)控和平衡作用，并借此實(shí)現(xiàn)對(duì)金額調(diào)控能力的提升。另外中央銀行要巧用價(jià)格工具對(duì)金融市場(chǎng)調(diào)控實(shí)現(xiàn)資源的合理優(yōu)化和配置，最終確保貨幣信貸的平衡和穩(wěn)定增長(zhǎng)。

3.穩(wěn)步推進(jìn)市場(chǎng)利率改革。利率杠桿的靈活使用可以起到總量平衡調(diào)整的作用。一方面借助貨幣政策對(duì)市場(chǎng)利率進(jìn)行引導(dǎo)，對(duì)相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)格利率進(jìn)行確定；另一方面，深化外匯管理體制的改革，加強(qiáng)國(guó)際收支機(jī)制和管理的體制完善，進(jìn)一步方便投資和貿(mào)易活動(dòng)。

4.強(qiáng)化窗口性服務(wù)與指導(dǎo)。要根據(jù)現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)形式，通過對(duì)支農(nóng)類金融服務(wù)進(jìn)行改進(jìn)，對(duì)非公有經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)提供金融保障，并通過調(diào)整信貸和金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)界的全面競(jìng)爭(zhēng)力提升。

5.完善金融法制體系，對(duì)銀行、證券等各級(jí)金融行業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位和功能監(jiān)管，并通過及時(shí)的補(bǔ)充和修訂相關(guān)金融法律法規(guī)，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的法律環(huán)境。

6.加強(qiáng)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警體制建設(shè)。通過系統(tǒng)，全面的金融評(píng)估報(bào)告進(jìn)行相關(guān)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行狀況和風(fēng)險(xiǎn)隱患的評(píng)估和識(shí)別。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度較高的市場(chǎng)行為進(jìn)行預(yù)警體系建設(shè)，通過做好事前預(yù)防來降低金融風(fēng)險(xiǎn)波及的擴(kuò)展范圍。通過建立金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理機(jī)制，使金融機(jī)構(gòu)在面臨突然性的風(fēng)險(xiǎn)影響時(shí)，能夠通過應(yīng)急處理機(jī)制的操作，有效地控制金融風(fēng)險(xiǎn)，為現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)管控和穩(wěn)定發(fā)展提供良好的保障。

結(jié)語

金融經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心力量，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著積極作用，成為經(jīng)濟(jì)生活中必不可少的主要組成部分，金融風(fēng)險(xiǎn)管理是當(dāng)前的熱門課題。隨著經(jīng)濟(jì)和科技的不斷發(fā)展，我國(guó)目前的金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)取得了很大的進(jìn)步，但是隨著社會(huì)的進(jìn)步，還需要不斷認(rèn)清新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中金融管理的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，通過及時(shí)做出相關(guān)對(duì)策調(diào)整，推動(dòng)金融事業(yè)的健康穩(wěn)步前進(jìn)，為整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)步發(fā)展提供有力的經(jīng)濟(jì)保障。

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（作者單位：吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 吉林長(zhǎng)春 130012）（責(zé)編：玉山）