◎ 重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所集團(tuán)

產(chǎn)權(quán)市場助力中國鐵物實(shí)現(xiàn)“瘦身強(qiáng)體”
——36天回籠28億元資金

◎ 重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所集團(tuán)

2016年8月13日，中國鐵物發(fā)布公告，已成功兌付5-8月集中到期的6期68億元債券，支付債券本息70.46億元，未發(fā)生一起違約事件和延期兌付的情形。此次危機(jī)的成功化解極大地提升了債券市場的信心，對整個(gè)債券市場的穩(wěn)定發(fā)展起到了十分關(guān)鍵的作用。就在僅僅4天前的8月9日，經(jīng)過重慶聯(lián)交所全力以赴的推進(jìn)，中國鐵物所屬的成都泰博置業(yè)有限公司100%股權(quán)及19.73億元股東債權(quán)，歷時(shí)36天，變現(xiàn)資金27.88億元，為中國鐵物化解此次債券兌付危機(jī)，推進(jìn)實(shí)施主輔分離，減少低效供給，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)精干主體、瘦身強(qiáng)體提供了有力支持。

中國鐵物是我國特大型供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)集團(tuán)，企業(yè)營業(yè)收入和規(guī)模居行業(yè)前列。近年來，受油品銷量下降及價(jià)格下跌、剝離子公司及控制風(fēng)險(xiǎn)敞口業(yè)務(wù)規(guī)模等影響，中國鐵物資產(chǎn)規(guī)模大幅下降，其他應(yīng)收款大幅增加，資金回收壓力增大。2016年4月11日，中國鐵物公告稱，為保護(hù)投資者利益，申請168億元債務(wù)融資工具暫停交易。這168億元債務(wù)融資工具包含了9只債券，其中在2016年內(nèi)兌付的6只，金額共計(jì)68億元。

2016年7月4日，中國鐵物在重慶聯(lián)交所掛牌處置成都泰博置業(yè)有限公司100%股權(quán)及19.73億元股東債權(quán)，掛牌總金額27.88億元。成都泰博置業(yè)有限公司，2013年由央企中國鐵物旗下的北京中鐵泰博房地產(chǎn)開發(fā)有限公司和中國鐵物成都有限公司投資組建，注冊資本4.776億元。截至2016年5月，公司總資產(chǎn)27.88億元。相關(guān)資料顯示，位于成都二仙橋片區(qū)的泰博理想城是其目前正在開發(fā)項(xiàng)目中規(guī)模最大的一個(gè)。2012年，中國鐵物與成都市成華區(qū)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議以來，中國鐵物已投資20億元對二仙橋約404畝地塊進(jìn)行整理，凈用地約221畝。成都泰博置業(yè)成立后承繼了該地塊整理投資權(quán)利、義務(wù)及責(zé)任。2015年泰博理想城開工建設(shè)，涵蓋住宅、商業(yè)、寫字樓、酒店等多種物業(yè)類型，是成都東中環(huán)體量最大、業(yè)態(tài)最豐富、配套最完善的超級(jí)綜合體。

為實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓方資產(chǎn)快速變現(xiàn)的目標(biāo)，重慶聯(lián)交所圍繞“保合規(guī)、搶時(shí)間、促交易”，參與了該項(xiàng)目策劃包裝、營銷推介、交易簽約等全過程，牢牢把控交易流程的每個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，全力以赴促成項(xiàng)目順利成交、價(jià)款順利回收，為轉(zhuǎn)讓方解除“債券兌付危機(jī)”起到了至關(guān)重要的作用。在項(xiàng)目推進(jìn)過程中，重慶聯(lián)交所工作人員多次赴成都與相關(guān)各方召開現(xiàn)場工作會(huì)，協(xié)助轉(zhuǎn)讓方分析策劃、準(zhǔn)備資料，為各種可能出現(xiàn)的情況提出建議、準(zhǔn)備預(yù)案，并為轉(zhuǎn)讓方設(shè)計(jì)了網(wǎng)絡(luò)競價(jià)動(dòng)態(tài)報(bào)價(jià)方式確定受讓方的方案。在合規(guī)的前提下，對交易程序進(jìn)行優(yōu)化，在掛牌期內(nèi)同步進(jìn)行意向受讓方資格確認(rèn)、保證金繳納、網(wǎng)上競價(jià)等，確保項(xiàng)目在掛牌期滿后首個(gè)工作日即可確定受讓方，為中國鐵物盡快回籠資金、兌付債券爭取時(shí)間。

2016年7月29日掛牌期滿當(dāng)日，四川金海鼎盛實(shí)業(yè)有限公司經(jīng)網(wǎng)絡(luò)動(dòng)態(tài)報(bào)價(jià)，成為該項(xiàng)目受讓方。8月9日，轉(zhuǎn)讓方順利收回全部價(jià)款。4天后，中國鐵物發(fā)布公告，宣布債券兌付危機(jī)解除。

此次中國鐵物借助產(chǎn)權(quán)市場快速變現(xiàn)資產(chǎn)，成功化解債券兌付危機(jī)的路徑受到了市場高度關(guān)注。通過加大資產(chǎn)處置力度，也為中國鐵物整合優(yōu)化內(nèi)部資源，做強(qiáng)做優(yōu)主業(yè)，提升業(yè)務(wù)運(yùn)行效率和質(zhì)量，提高供給側(cè)質(zhì)量創(chuàng)造了條件。重慶聯(lián)交所集團(tuán)規(guī)范高效運(yùn)作，歷時(shí)36天，助力中國鐵物化解危機(jī)，得到了中國鐵路物資總公司集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)的高度認(rèn)可。