王景文，姜亞潔

(長春師范大學(xué) 經(jīng)管學(xué)院，吉林 長春 130032)

我國普通家庭投資理財(cái)策略分析

王景文，姜亞潔

(長春師范大學(xué) 經(jīng)管學(xué)院，吉林 長春 130032)

隨著我國經(jīng)濟(jì)快速、持續(xù)的發(fā)展以及人們經(jīng)濟(jì)水平的提高，我國家庭居民可支配收入得到持續(xù)增長，投資理財(cái)已經(jīng)逐漸走進(jìn)中國家庭的生活。家庭投資理財(cái)主要解決的是在家庭財(cái)產(chǎn)資金有限的情況下，通過對(duì)投資理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)合理的配置，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值、增值，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)家庭生活的目標(biāo)。本文主要針對(duì)我國家庭投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀展開深入的剖析，并就其解決方式進(jìn)行簡要的闡述，從而為普通家庭選擇理財(cái)項(xiàng)目提供參考。

普通家庭；投資理財(cái)；策略

人類進(jìn)入商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)以來，越來越懂得賺錢的重要性。實(shí)際上，如何管理資金、積累資金、運(yùn)用資金也很重要。隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，人均家庭收入穩(wěn)定增加，普通家庭財(cái)產(chǎn)份額及貨幣積蓄不斷增長。如今，中國的理財(cái)時(shí)代正向我們走來，成為人們關(guān)注的熱點(diǎn)問題。隨著中國金融體制改革的深入和金融市場(chǎng)對(duì)外開放的加快，金融市場(chǎng)競(jìng)爭加劇，金融創(chuàng)新加快，突出地表現(xiàn)為金融新產(chǎn)品、新工具的誕生。中國普通家庭的投資熱情逐漸高漲，從簡單的存款發(fā)展為運(yùn)用股票、債券、基金、信托、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、黃金、外匯等金融工具。這些理財(cái)工具所涵蓋的規(guī)模越來越大，家庭或個(gè)人投資理財(cái)成為一種時(shí)尚。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家，個(gè)人和家庭客戶成為金融業(yè)最重要、最穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收入來源，私人銀行的利潤約占銀行利潤的40%至60%。在過去的幾年里，美國的私人銀行理財(cái)業(yè)務(wù)每年的平均利潤額都高達(dá)30%左右，遠(yuǎn)高于一般的銀行業(yè)務(wù)。種種跡象說明，家庭和個(gè)人投資理財(cái)?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)逐步成為西方國家商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)。根據(jù)中國的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2002年底，國內(nèi)家庭投資市場(chǎng)和融資市場(chǎng)利潤達(dá)到31億美元，未來發(fā)展前景廣闊。

一、家庭投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀

(一)居民家庭經(jīng)濟(jì)收入差距較大

我國各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，造成各地家庭居民的經(jīng)濟(jì)收入和貧富差距很大，城鄉(xiāng)居民之間的收入差距更為突出。金融資產(chǎn)、房地產(chǎn)投資等已經(jīng)被列入很多城市居民家庭投資的行列中。對(duì)農(nóng)村居民家庭來說，除了正常的消費(fèi)以外，所擁有的金融消費(fèi)品較少，主要投資于儲(chǔ)蓄。城市間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不平衡導(dǎo)致各家庭間的經(jīng)濟(jì)收入差距較大。

(二)家庭資產(chǎn)保值增值需求旺盛

社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展加大了城市家庭對(duì)資產(chǎn)增值的需求。如今，理財(cái)慢慢被大多數(shù)家庭接受。但是，一提到理財(cái)，他們最先想到的就是賺錢。其實(shí)，理財(cái)?shù)母灸繕?biāo)是有效和適當(dāng)?shù)胤峙湄?cái)富和收入，既考慮財(cái)產(chǎn)的積累，又考慮財(cái)產(chǎn)的安全；既要為獲利而投資，又要管理和控制風(fēng)險(xiǎn)。家庭對(duì)資產(chǎn)的保值、增值需求旺盛，可能導(dǎo)致在理財(cái)上急功近利，不但不能獲得收益，還會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)。比如，有些家庭用大半輩子的存款投資于股票市場(chǎng)，一些退休的老年人用他們的養(yǎng)老金購買股票，結(jié)果一段時(shí)間后股市大幅下跌，造成很多人深陷其中，不僅資產(chǎn)沒有得到保值、增值，連生活質(zhì)量也顯著降低。因此，進(jìn)行理財(cái)投資時(shí)，首先要保證家庭的正常需求，其次要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行合理、有效的規(guī)劃，制定可行的解決方案，不能為保證資產(chǎn)保值增值更快而盲目地進(jìn)行投資。要合理地區(qū)分生活費(fèi)用和投資資產(chǎn)。

(三)居民理財(cái)效率不高

中國的資本市場(chǎng)存在兩個(gè)極端：一個(gè)是“無法無天”，另一個(gè)是“政策市”。無論是政府信息的編輯還是其他形式的驅(qū)動(dòng)，都促進(jìn)了股市的繁榮。但是，由于缺乏市場(chǎng)價(jià)值投資理念和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一旦市場(chǎng)下跌，都希望依靠政策解決問題。所以，債券、基金、股票、保險(xiǎn)和其他投資工具的信譽(yù)受到質(zhì)疑。信心的缺乏使人們只好選擇有國家信用擔(dān)保的國債和有固定利息來源的銀行定活期存款。另外，從資產(chǎn)不減值的角度來看，人們一般選擇大量的現(xiàn)金管理、固定收益投資等品種，這也直接導(dǎo)致了我國居民投資理財(cái)?shù)男什桓摺?/p>

二、家庭投資理財(cái)?shù)膶?duì)策與建議

(一)樹立良好的理財(cái)觀念

俗話說：“你不理財(cái)，財(cái)不理你，你若理財(cái)，財(cái)可生財(cái)”。家庭投資理財(cái)是一種主動(dòng)的意識(shí)和行為，旨在不斷改善生活的質(zhì)量和促進(jìn)家庭的發(fā)展。為了實(shí)現(xiàn)家庭理財(cái)收入的增值和保值，應(yīng)該樹立良好的投資理財(cái)觀念，形成正確的投資理財(cái)觀念和態(tài)度。只有多培養(yǎng)理財(cái)知識(shí)和對(duì)技巧的認(rèn)知，才能實(shí)現(xiàn)家庭理財(cái)投資的目標(biāo)，進(jìn)而使居民財(cái)富達(dá)到最大化。

(二)掌握投資理財(cái)知識(shí)和技能

家庭理財(cái)投資者應(yīng)審時(shí)度勢(shì)，抓住機(jī)遇。

首先，投資理財(cái)會(huì)涉及債券、基金、股票、外匯等投資工具，要掌握每個(gè)投資工具的特點(diǎn)和性能，依據(jù)個(gè)人和家庭的偏好以及資產(chǎn)的實(shí)際情況制定個(gè)性的投資理財(cái)方案，以便最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。

其次，時(shí)刻關(guān)注國家的發(fā)展動(dòng)向，家庭投資離不開國家的經(jīng)濟(jì)背景，宏觀和微觀的經(jīng)濟(jì)政策直接指導(dǎo)著宏觀經(jīng)濟(jì)的投資績效和市場(chǎng)的利潤空間[1]。

最后，政府有關(guān)部門可以通過各種媒介的宣傳，普及基本的理財(cái)知識(shí)。除此之外，還可以求助于專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)，合選地?fù)襁m合的投資理財(cái)工具。通過學(xué)習(xí)和熟悉各種金融產(chǎn)品，會(huì)使家庭更了解投資理財(cái)?shù)幕驹砗瓦^程，結(jié)合自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)進(jìn)行謹(jǐn)慎的選擇，避免盲目投資的現(xiàn)象。

(三)根據(jù)家庭情況合理選擇理財(cái)產(chǎn)品

家庭投資理財(cái)要根據(jù)家庭的資產(chǎn)負(fù)債情況、收入、年齡、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、偏好等特點(diǎn)，使投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)和收益達(dá)到最佳的狀態(tài)，并在此基礎(chǔ)上隨時(shí)做相應(yīng)的調(diào)整。在了解家庭實(shí)際狀況的同時(shí)，也要了解市場(chǎng)，看清楚什么樣的家庭適合什么樣的投資。家庭生命周期分為四個(gè)階段，投資內(nèi)容和融資重點(diǎn)有所不同[2]。

一是家庭形成期。在這個(gè)時(shí)期，可以把剩余資金的50%用于購買股票和成長型基金，理財(cái)內(nèi)容主要是合理控制消費(fèi)和安排家庭建設(shè)支出。

二是家庭成長期。在這個(gè)時(shí)期，要對(duì)前期所做的財(cái)務(wù)規(guī)劃進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，使其適應(yīng)家庭情況的變化。要以子女的教育費(fèi)用和生活成本為關(guān)鍵，建議40%的投資用于股票或成長型基金。但是，要控制投資風(fēng)險(xiǎn)，如可將40%的資金用于教育基金，將10%的資金用于投資保險(xiǎn)，將10%的資金用于家庭緊急備用金。

三是家庭成熟期。在這一階段，家庭事業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)狀況通常都達(dá)到頂峰，應(yīng)該有更多的投資選擇。為此，建議將50%的資金用于股票，將40%的資金用于債券、定期存款、保險(xiǎn)，將10%的資金用于活期儲(chǔ)蓄。在保險(xiǎn)投資上，應(yīng)偏重養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療健康保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)，并適當(dāng)?shù)赝侗＝K身壽險(xiǎn)和意外險(xiǎn)。

四是家庭衰退期。在這個(gè)時(shí)期，休閑、健康支出應(yīng)該逐漸增加，理財(cái)規(guī)劃要保守，將資金特別放在醫(yī)療保險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)繼承上。在投資的比例上，大幅減少股票投資比例，增加債券投資比例，并增加儲(chǔ)蓄投資。建議將10%的資金用于股票，將50%的資金用于債券類投資，將30%的資金用于活期儲(chǔ)蓄，將10%的資金用于保險(xiǎn)投資[3]。

(四)分散風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化投資理財(cái)組合

在進(jìn)行理財(cái)投資時(shí)，要注意分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合是最常用的理財(cái)投資手段。分散風(fēng)險(xiǎn)意味著不是將所有的資金集中于一項(xiàng)資產(chǎn)。每個(gè)家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有所不同，不同家庭的投資組合配置要考慮各自的家庭條件，不能一味地盲目跟從[4]。風(fēng)險(xiǎn)防范及規(guī)避是家庭投資理財(cái)組合規(guī)劃的重中之重，節(jié)約成本是最適合的投資管理方法。風(fēng)險(xiǎn)防范和管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)的反饋過程。在不同的家庭生命周期，要制定不同的風(fēng)險(xiǎn)管理措施規(guī)劃，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期的評(píng)價(jià)和調(diào)整。

(五)加快金融行業(yè)改革，提高理財(cái)業(yè)務(wù)水平

隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，我國通過法律法規(guī)的制定和執(zhí)行對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范和發(fā)展做了很多工作。

首先，要求從事理財(cái)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)必須具備專業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力，健全內(nèi)控制度制定，符合最低資本要求。

其次，要求理財(cái)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一監(jiān)管資金，嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)制度。每個(gè)理財(cái)規(guī)劃都要建立一個(gè)完整的賬戶、會(huì)計(jì)、報(bào)告、審計(jì)和文件管理系統(tǒng)，防止理財(cái)資金挪用情況的發(fā)生。

最后，要求金融機(jī)構(gòu)的信息披露具有誠實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性[5]。商業(yè)銀行應(yīng)該注意加強(qiáng)聯(lián)合保險(xiǎn)，為客戶提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和一站式的理財(cái)服務(wù)。為豐富理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)容，提高服務(wù)質(zhì)量，培育有競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的理財(cái)品牌，商業(yè)銀行必須在理財(cái)服務(wù)中不斷推出品牌化的理財(cái)產(chǎn)品，開展品牌營銷，留住老客戶、吸引新客戶、開發(fā)潛在客戶。

[1]尹麗華.我國大眾家庭金融投資理財(cái)趨勢(shì)分析[J].現(xiàn)代營銷(下旬刊),2017(8).

[2]徐苗.淺談對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)囊?guī)劃[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí),2016(24).

[3]常維滬.中國普通家庭金融投資理財(cái)趨勢(shì)探討[J].中國商論,2017(19).

[4]劉穎鵬.淺析我國當(dāng)前金融理財(cái)?shù)那繹J].時(shí)代金融,2016(33).

[5]束禮菊.淺析家庭金融理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制[J].市場(chǎng)周刊(理論研究),2015(12).

F832

A

2095-7602(2017)11-0044-03

2017-07-12

王景文(1968- )，男，助理實(shí)驗(yàn)師，從事財(cái)務(wù)管理研究。