周 俊

商丘工學院土木工程學院河南商丘476000

中國P2P網(wǎng)貸平臺風險的影響因素研究

周 俊

商丘工學院土木工程學院河南商丘476000

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，網(wǎng)絡貸款平臺的出現(xiàn)，對傳統(tǒng)金融的發(fā)展帶來不小的挑戰(zhàn)，其中P2P網(wǎng)絡貸款作為主要的組成部分，以低門檻、高回報率、效率高等特點在中國市場經(jīng)濟中得到迅速發(fā)展。由于P2P網(wǎng)絡貸款是近年來新發(fā)展的金融形勢，在不斷增加的人數(shù)沖擊下，其運營模式、運營管理還存在很多不足之處，導致P2P網(wǎng)絡貸款平臺存在不小的風險，而影響風險存在的因素是涉及多個方面。為此，本文從P2P網(wǎng)絡貸款出發(fā)，針對這一方面的相關論點進行探討與研究。

P2P網(wǎng)絡貸款平臺；風險；互聯(lián)網(wǎng)

一、前言

在當今世界的發(fā)展格局中，互聯(lián)網(wǎng)技術得到迅速的發(fā)展，促使互聯(lián)網(wǎng)金融作為近年來經(jīng)濟發(fā)展的主要形式呈現(xiàn)飛速發(fā)展的態(tài)勢，以極快的速度深入到社會各個發(fā)展之中，帶來無法預估的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)的金融行業(yè)不同，是立足在信息技術發(fā)展的基礎之上，與多個領域有所接觸的行業(yè)，同時構成互聯(lián)網(wǎng)金融有六大部分，分別是第三方支付、P2P網(wǎng)絡貸款、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機構以及互聯(lián)網(wǎng)金融門戶，六種不同的經(jīng)營模式所產(chǎn)生的作用以及在運營管理方面都是有所不同。本文主要討論的就是P2P網(wǎng)絡貸款這一方面，由于P2P網(wǎng)絡貸款運作的時間較為短暫，在發(fā)展的過程中產(chǎn)生諸多問題以及風險，但是P2P網(wǎng)絡貸款也具有高效率、低門檻、服務便捷等優(yōu)勢，因此，有必要對P2P網(wǎng)絡貸款進行分析，采取科學、合理的措施來促進P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展。

二、P2P網(wǎng)絡貸款平臺的特征以及經(jīng)營模式

P2P網(wǎng)絡貸款，也可以被稱為個體網(wǎng)絡借貸，是以互聯(lián)網(wǎng)作為平臺實現(xiàn)個體和個體之間直接借貸的一種方式，是屬于網(wǎng)絡借貸的重要組成部分。首先需要對P2P網(wǎng)絡貸款了解是它所具有的基本特征以及P2P網(wǎng)絡貸款平臺操作流程和經(jīng)營模式。

（一）P2P網(wǎng)絡貸款所具有的特征

隨著社會的發(fā)展，借助互聯(lián)網(wǎng)高效便捷的特征，網(wǎng)絡貸款平臺正在成為貸款的主要形式之一，其中以P2P網(wǎng)絡貸款平臺最為典型。P2P網(wǎng)絡貸款是具備以下幾個方面的特征：第一是具有無需抵押和擔保的特點，僅僅需要良好的信用就可以通過平臺與陌生人進行借錢，這一特點對想要借錢的人而言是非常便利，只需要滿足平臺給的要求，就可實現(xiàn)借貸；第二是具有高收益、低風險的特點，P2P網(wǎng)絡貸款只是在借貸雙方之間充當平臺的作用，需要做的是對借錢人信用的審核、為投資人保障風險，在降低客戶的理財風險同時收取利益；第三是具有多樣化的組成方式，P2P網(wǎng)絡貸款平臺中的借貸關系可以是一對一、或者也可以是一對多的方式，為用戶提供了諸多的便利。

（二）P2P網(wǎng)絡貸款平臺經(jīng)營模式以及各自具有的優(yōu)缺點

相對比其他的借貸方式，P2P網(wǎng)絡貸款平臺最大的特點個人對個人，無需抵押物，提高了借貸的便利性。P2P網(wǎng)絡貸款主要的操作流程和經(jīng)營模式可以分為以下三個方面：第一，按借款流程分類，P2P網(wǎng)絡貸款平臺可以分為純平臺模式和債券轉讓模式，純平臺模式是不介入交易，通過賬戶管理費和服務費作為收益的運營模式，所具有的優(yōu)勢在于業(yè)務流程簡單、運營成本低、降低平臺的風險，但是所具有的缺點就在于投資人的風險會提高；債券轉讓模式指的是借貸雙方不接觸，而是由第三方在放款獲得債券在轉讓給投資者的一種模式，所具有的優(yōu)勢在于降低投資人的風險，而缺點就是不利于平臺的擴張，提高平臺的運營風險。第二，按照融資渠道分類，P2P網(wǎng)絡貸款平臺可以分為純線上模式和線上線下相結合模式，純線上模式指的是借款人的信用審核、借貸合同簽署、款項的催收等多個步驟都是在線上完成，所具有的優(yōu)點在于運營成本低、風險性小、便捷高效，相對應的所具有的缺點在于借款人的有效信息難以確保、加大投資者的風險；線上線下相結合模式指的是在線上進行借貸交易環(huán)節(jié)，利用理財產(chǎn)品來吸引投資者，在線下對借款人提出的貸款要求做審核、管理等步驟，所具有的優(yōu)點在于對風險的把控能力增強，而缺點在于運營成本的提高，加大平臺風險。第三，按照有無擔保分類，P2P網(wǎng)絡貸款平臺可以分為無擔保模式和有擔保模式，其中有擔保模式又可以劃分為第三方擔保模式和平臺自身擔保模式，這一層次的模式較好理解，無擔保模式所具有的優(yōu)點在于風險較低，而缺點在于無法保障投資人的資金，第三方擔保模式所具有優(yōu)點在于降低平臺的運營風險，同時存在平臺自身獲利能力降低的缺點，平臺自身擔保模式所具有的優(yōu)點在于有利于吸引投資者，而缺點在于風險大。

三、影響P2P網(wǎng)絡貸款平臺的風險因素研究

在P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展過程中，由于所涉及的范圍較為廣泛，在發(fā)展過程中就會受到多方面因素的影響而產(chǎn)生一定的風險，因此，明確在發(fā)展過程中哪些因素會對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的運營產(chǎn)生風險，是非常重要。為此，本文提出以下幾個方面：

（一）法律法規(guī)不完善，監(jiān)管不到位

P2P網(wǎng)絡貸款平臺發(fā)展至今，依然沒有建立健全對應的法律法規(guī)，甚至在接二連三的跑路事件如雨后春筍般爆發(fā)的同時，對這一方面的監(jiān)管和政策的落實依然沒有到位。在這樣的發(fā)展背景之下，P2P網(wǎng)絡貸款平臺缺乏有效的監(jiān)督，諸如跑路事件沒有有效的控制，究其原因最有可能的就是網(wǎng)絡貸款這一領域是在互聯(lián)網(wǎng)的基礎上所開展的，監(jiān)管的難度與力度是在短時間內難以形成。一旦將監(jiān)管政策確定并開展實施，對于P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展是具有重要的意義。

（二）機制不完善，難以保證信用

P2P網(wǎng)絡貸款平臺所會產(chǎn)生的重要風險就是信用風險，是P2P網(wǎng)絡貸款平臺所產(chǎn)生風險的源頭。P2P網(wǎng)絡貸款平臺的主要業(yè)務就是滿足客戶的小額度貸款要求，而平臺在運營過程中多數(shù)的貸款業(yè)務都是純信用性和無抵押無擔保的操作，就從這一點的運營模式來看，就對P2P網(wǎng)絡貸款平臺增添了不少的風險。由于在現(xiàn)代社會的發(fā)展，盡管一直以來無論是在日常生活中還是在社會各個行業(yè)發(fā)展中，不停的在提倡要以誠信為主，但是事實表明我國社會信用環(huán)境、征信體系以及客戶的信用觀念還未達到完全成熟的階段，而此時P2P網(wǎng)絡貸款平臺為了實現(xiàn)盈利的目的，采取這些模式來擴大業(yè)務量，不僅影響平臺的發(fā)展，而且也會造成多個方面的風險。

（三）中間資金賬戶缺乏監(jiān)管，影響平臺發(fā)展

在P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展中，P2P網(wǎng)絡貸款平臺最多扮演的是中介的角色，平衡與解借貸雙方，由于P2P網(wǎng)絡貸款平臺具有低門檻的特點，則會導致中間資金賬戶普遍處于監(jiān)管真空的狀態(tài)。近期出現(xiàn)的卷款跑路事件，其造成的原因之一就有P2P網(wǎng)絡貸款平臺中間資金賬戶缺乏有效的監(jiān)管，導致P2P網(wǎng)絡貸款平臺存在嚴重的管理風險，嚴重的影響P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展。

四、我國P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展以及運營模式

截止到2016年的11月30號為止，我國P2P網(wǎng)絡貸款平臺的數(shù)量達到4535家，在11月中，由于受到“雙十一”的影響，P2P網(wǎng)絡貸款平臺受到人們的廣泛使用。以年為單位來看的話，在2016的上半年，P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)成交量達到8422.85億元，但是從總體的綜合收益來說，相比于2015年來說是下降的。針對以上數(shù)據(jù)，可以看出P2P網(wǎng)絡貸款平臺發(fā)展迅速，因此，加強P2P網(wǎng)絡貸款平臺的管理，克服其中存在的問題以及造成風險的因素是至關重要。為此，本文以哈哈貸P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展為例來進行簡單的探討。

哈哈貸P2P網(wǎng)絡貸款平臺成立于2009年，在兩年多的時間內就使平臺擁有將近10萬的會員，可以說發(fā)展迅猛，最初哈哈貸P2P網(wǎng)絡貸款平臺是以高于銀行四倍利率來吸引投資者，采用競標的方式來實現(xiàn)網(wǎng)絡互助借貸過程。哈哈貸P2P網(wǎng)絡貸款平臺自稱為中國最為嚴謹?shù)慕栀J平臺，在較短的時間內就選擇了關閉，引起了社會的廣泛關注。在近幾年的發(fā)展中，不僅是哈哈貸，還有更多知名的P2P網(wǎng)絡貸款平臺也相繼倒閉，如拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投等，而導致這些現(xiàn)象的根源就在于P2P網(wǎng)絡貸款平臺模式。

在中國的P2P網(wǎng)絡貸款平臺運營模式主要為兩種模式，分別是線上服務模式和線下模式。首先是線上服務模式，以我國的拍拍貸為例，P2P網(wǎng)絡貸款平臺的線上服務模式需要讓用戶在平臺上完成注冊手續(xù)，一般是通過綁定用戶的手機號碼為主，當用戶需要借款時，需要向平臺提供身份證復印件或者是其他可以證明身份的證件以及詳細的個人收支情況，在提交資料之后等待平臺的審核，審核通過后，用戶就可以在平臺上發(fā)布借款信息，當籌期期滿時，如果用戶借款的資金超過要求，則全額滿足其要求利率最低的一項，如果沒有達到要求則借款不成立，在借款結果成立之后，平臺會自動生成電子借條，借入人按照每月還款的方式將資金返回給投資人。其次是線下服務模式，以我國的宜信為例，宜信公司的P2P網(wǎng)絡貸款線下模式僅提供交易信息，而具體的交易手續(xù)和程序都由P2P信貸機構和客戶面對面完成。這兩種模式的區(qū)別在于前者利用用戶的身份信息為依托來確保用戶信用，而后者是引入央行的個人信用報告作為依據(jù)。由此可見，P2P網(wǎng)絡貸款平臺在某種程度上和淘寶的B2B、B2C等模式有所類似，運營的最大矛盾點就在信用這一因素上，要想P2P網(wǎng)絡貸款平臺走得更遠，將這一種創(chuàng)新的貸款模式發(fā)展的更好，就必須采取合理的措施促進P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展與進步。

五、P2P網(wǎng)絡貸款平臺所產(chǎn)生的風險以及促進P2P網(wǎng)絡貸款平臺發(fā)展的策略研究

P2P網(wǎng)絡貸款平臺在發(fā)展的過程中，受到各個方面因素的干擾而存在不少的問題和風險，為了充分發(fā)揮P2P網(wǎng)絡貸款平臺的作用，做好P2P網(wǎng)絡貸款平臺的風險防范措施，以此增加互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展優(yōu)勢，本文在明確P2P網(wǎng)絡貸款平臺存在的具體風險基礎上提出以下幾個方面的對策，以此來促進P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展。

（一）P2P網(wǎng)絡貸款平臺所產(chǎn)生的風險

P2P網(wǎng)絡貸款平臺所產(chǎn)生的風險具體分為以下幾個方面：第一是經(jīng)營風險，隨著P2P網(wǎng)絡貸款平臺用戶數(shù)量的不斷增加，平臺得以迅速的擴大，不僅用高收益來吸引投資者，而且也以低利率和便捷性來吸引借款人，這對于剛剛成立的平臺的而言是具有極大的經(jīng)營風險，容易發(fā)生倒閉的現(xiàn)象。第二是資金挪用風險，在上述中已經(jīng)明確提出P2P網(wǎng)絡貸款平臺的中間資金賬戶普遍處于監(jiān)管真空的狀態(tài)，大多數(shù)P2P網(wǎng)絡貸款平臺并沒有在第三方監(jiān)管下進行管理，缺乏有效的監(jiān)管，很容易產(chǎn)生資金挪用風險，影響P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展。第三是擔保風險，P2P網(wǎng)絡貸款平臺為了吸引更多的用戶，往往都是以身份信用擔保為主，在為用戶提供便利的同時也增加了自己平臺的風險。第四是網(wǎng)絡技術風險，P2P網(wǎng)絡貸款平臺由于發(fā)展時間較為短暫，對成立的公司要求較低，往往只需要花費較少的資金就可以成立在網(wǎng)絡上建立這樣一個平臺，在信息技術的使用方面存在不少漏洞，為平臺的發(fā)展增添不少的風險。

（二）完善P2P網(wǎng)絡貸款方面的法律法規(guī)，成立監(jiān)管部門進行有效監(jiān)督

完善P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展，首先需要完善的制度起到重要的監(jiān)督作用，還需要成立相應的監(jiān)管部門，在雙重作用之下來督促平臺穩(wěn)定的發(fā)展。為實現(xiàn)這一目標，具體可以從以下幾個方面入手：第一，相關部門針對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的實際發(fā)展情況，從P2P網(wǎng)絡貸款平臺的定義出發(fā)建立健全相關的法律法規(guī)，明確法律主體，給與網(wǎng)絡信貸合法的地位，在加上P2P網(wǎng)絡貸款平臺所涉及的范圍不僅包括網(wǎng)絡發(fā)展領域也包括貸款金融活動，因此，在制定相關法律法規(guī)的過程中，應當從這兩個領域出發(fā)對P2P網(wǎng)絡貸款平臺做好相應的規(guī)范，使得P2P網(wǎng)絡貸款平臺在經(jīng)營范圍、經(jīng)營模式、貸款流程、審核制度、風險控制等多個方面有法可依，有明確的法律界定，促進P2P網(wǎng)絡貸款平臺在貸款過程中每個環(huán)節(jié)都順利開展。第二，還需要設立相關的監(jiān)管部門，在明確分工的基礎上對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的運營進行有效的監(jiān)管。監(jiān)管部門要對P2P網(wǎng)絡貸款平臺制定嚴格的準入標準，將不符合標準的平臺予以剔除，以此營造P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)良好發(fā)展的環(huán)境。與此同時，監(jiān)管部門要對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的貸款利率、貸款期限、借款人的還款期限進行跟進了解，要求平臺定期提供相應的數(shù)據(jù)，在此基礎上降低P2P網(wǎng)絡貸款平臺風險產(chǎn)生的概率，促進P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展。

（三）加強借款人的審核流程，完善平臺管理機制

P2P網(wǎng)絡貸款平臺，簡單的來講就是起到中介的作用，而在P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展過程中，信用因素是誘發(fā)風險因素中的關鍵，因此，促進P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展就可以從這一方面入手，完善各個方面的機制來提高貸款信用，具體如下：首先，P2P網(wǎng)絡貸款平臺要加強對借款人的審核流程，從借款人的基本信息、償還能力、信用歷史、財產(chǎn)狀況、貸款條件這五項指標出發(fā)，從綜合角度下審核貸款人是否具備借款的條件，要做到嚴格、細致的審核，在審核流程中剔除掉不符合要求的借款人，以此來確保借款人的信用，降低P2P網(wǎng)絡貸款平臺的信用風險。其次，完善P2P網(wǎng)絡貸款平臺的各項管理機制，從外部的角度來說，我國應該盡快完善個人征信系統(tǒng)，依照法律保存?zhèn)€人的信用紀律，尤其是對已經(jīng)在P2P網(wǎng)絡貸款平臺借款人的借款記錄也要保存在其中，通過互聯(lián)網(wǎng)技術進行分享，讓P2P網(wǎng)絡貸款平臺能夠對借款人進行有效的選擇；從平臺的角度來說，P2P網(wǎng)絡貸款平臺要與第三方機制建立良好的合作關系，引入第三方資金托管和清算機制，由于投資者在P2P網(wǎng)絡貸款平臺上進行資金的投資都是需要先向平臺賬戶內沖入資金，會在平臺內部停留較長的時間，而P2P網(wǎng)絡貸款平臺本身在中間資金賬戶普遍處于監(jiān)管真空的狀態(tài)，會產(chǎn)生極大的風險，為改善這一現(xiàn)象，就需要與銀行建立合作關系，同時建立嚴格的監(jiān)督管理制度，在第三方資金托管和清算機制的作用下對停留在平臺的資金進行良好的監(jiān)管，并且將平臺的自用資金與投資資金進行有效的劃分，從而有效規(guī)避P2P網(wǎng)絡貸款平臺存在的風險。

（四）提高網(wǎng)絡安全技術，實施平臺風險評級和控制措施

P2P網(wǎng)絡貸款平臺是借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術的發(fā)展而搭建的平臺，因此，提高網(wǎng)絡安全技術，實施平臺風險評級和控制措施，對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的穩(wěn)定發(fā)展具有重要作用。首先是提高P2P網(wǎng)絡貸款平臺的網(wǎng)絡安全技術方面，由于P2P網(wǎng)絡貸款平臺為提高用戶的信用，要求用戶提供了一系列證明信用的材料，而這些材料對于用戶而言是至關重要，同時用戶在選擇貸款平臺時對平臺資料的保密性也會重點考慮，因此，P2P網(wǎng)絡貸款平臺要提高網(wǎng)絡安全技術，對用戶信息進行多重加密處理，防止個人信息的泄露，而且在資金的轉賬過程中實施相應的安全技術，確保用戶的資金不被違法人員盜取，保障P2P網(wǎng)絡貸款平臺的安全性。其次是實施平臺風險評級和控制措施方面，對P2P網(wǎng)絡貸款平臺實施風險等級制度，將現(xiàn)在存在于市場中的各個P2P網(wǎng)絡貸款平臺進行風險的評估，由于現(xiàn)階段存在于P2P網(wǎng)絡貸款平臺的企業(yè)較多，可以先從知名的P2P網(wǎng)絡貸款平臺入手，對一些壞賬率高、風險高、信息保密性差的平臺進行風險警示，督促這些平臺加緊解決存在的問題，促進平臺發(fā)展。

六、結束語

P2P網(wǎng)絡貸款平臺在中國市場迅速發(fā)展的同時也存在不少的問題以及風險，在明確P2P網(wǎng)絡貸款平臺的風險以及誘發(fā)風險產(chǎn)生的因素之后，本文從法律法規(guī)和管理機制的完善、監(jiān)督部門的建立、網(wǎng)絡安全技術的提高等多個方面進行研究，以此促進P2P網(wǎng)絡貸款平臺的發(fā)展。

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