林喬青+蔣潁歌

摘要：隨著國(guó)家逐漸對(duì)環(huán)保工作的重視，建立污染物排放總量控制機(jī)制成為了急需解決的重要工作之一，而建立排污權(quán)管理制度則成為了此項(xiàng)工作的重中之重。此項(xiàng)工作的實(shí)施，不僅對(duì)于我國(guó)環(huán)保工作意義重大，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展也起到了積極的作用，排污權(quán)可以進(jìn)行交易后，排污權(quán)抵押貸款這一金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，拓寬了企業(yè)的融資渠道。但是，在這一金融業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)程中，商業(yè)銀行的表現(xiàn)也成為了企業(yè)是否可以順利通過(guò)排污權(quán)抵押獲取貸款的關(guān)鍵。因此，本文通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行排污權(quán)抵押金融業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)程的梳理，從商業(yè)銀行內(nèi)部管理的角度推動(dòng)商業(yè)銀行相關(guān)金融業(yè)務(wù)水平的提升，從而使企業(yè)能夠順利地通過(guò)排污權(quán)抵押貸款的方式進(jìn)行融資。

關(guān)鍵詞：排污權(quán) 抵押融資

一、排污權(quán)抵押貸款的概念及商業(yè)銀行發(fā)展排污權(quán)金融業(yè)務(wù)的意義

（一）排污權(quán)抵押貸款的概念

1.排污權(quán)抵押貸款

排污權(quán)抵押貸款指的是由商業(yè)銀行向借款人發(fā)放的以其自有可以依法轉(zhuǎn)讓的排放權(quán)作為抵押資產(chǎn)的貸款，是環(huán)保與金融相結(jié)合的新型金融產(chǎn)品。

2.排污權(quán)金融

排污權(quán)金融是指將企業(yè)所獲取的排污權(quán)作為資產(chǎn)，并服務(wù)于排污權(quán)交易的一類金融業(yè)務(wù)，其主要包括排污權(quán)的使用、資金管理、排污權(quán)制度的建立、排污權(quán)交易等。排污權(quán)抵押貸款也是排污權(quán)金融的內(nèi)容之一，是其具體業(yè)務(wù)的衍生產(chǎn)品。

從發(fā)達(dá)國(guó)家多年的實(shí)踐結(jié)果來(lái)看，排污權(quán)金融業(yè)務(wù)對(duì)于發(fā)展綠色信貸、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、拓寬融資渠道、保護(hù)環(huán)境、節(jié)約資源方面都有著積極的推動(dòng)作用。

（二）商業(yè)銀行發(fā)展排污權(quán)金融的意義

1.有助于拓寬排污領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)的融資渠道

從企業(yè)融資的實(shí)際情況來(lái)看，目前，很多企業(yè)在融資的過(guò)程中存在“擔(dān)保難、互保煩”的情況，傳統(tǒng)行業(yè)中大部分企業(yè)全部都有排污權(quán)，如冶金、紡織、化纖、印染等，隨著排污權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展，這部分企業(yè)可以通過(guò)將自身持有的排污權(quán)轉(zhuǎn)化為抵押資產(chǎn)的方式獲取貸款，拓寬了融資渠道，從而緩解融資壓力，有利于傳統(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)。

2.有效地發(fā)展排污權(quán)交易市場(chǎng)

銀行通過(guò)排污權(quán)抵押貸款的方式，使銀行的信貸資金通過(guò)排污權(quán)交易融入市場(chǎng)，增加了排污權(quán)的金融功能，可以充分地體現(xiàn)排污權(quán)的流動(dòng)性和其本身的市場(chǎng)價(jià)值，從而提升相關(guān)企業(yè)的積極性，更加有效地促進(jìn)排污權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展。

3.有助于提升商業(yè)銀行開(kāi)展綠色金融創(chuàng)新的積極性

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新是主要原因，但伴隨著排污權(quán)作為新興的金融資產(chǎn)在市場(chǎng)交易以來(lái)，其越來(lái)越受到各相關(guān)企業(yè)的青睞，商業(yè)銀行也抓住這樣的機(jī)會(huì)，通過(guò)推行新型排污權(quán)金融業(yè)務(wù)，不斷增加利潤(rùn)來(lái)源，并且可以將銀行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，使得各商業(yè)銀行在這部分業(yè)務(wù)中不斷加強(qiáng)投入，助力環(huán)境保護(hù)的同時(shí)，也提升了商業(yè)銀行開(kāi)展金融創(chuàng)新的積極性。

二、商業(yè)銀行關(guān)于發(fā)展排污權(quán)金融業(yè)務(wù)過(guò)程中的問(wèn)題

商業(yè)銀行與地方政府共同合作開(kāi)展排污權(quán)抵押交易這項(xiàng)金融業(yè)務(wù)是從2008年才開(kāi)始的，根據(jù)近年來(lái)的統(tǒng)計(jì)，截至目前，中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、嘉興銀行等商業(yè)銀行相繼推出了排污權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，但從實(shí)際的開(kāi)展情況來(lái)看，仍然存在著以下幾個(gè)問(wèn)題。

（一）大、中商業(yè)銀行參與度低，業(yè)務(wù)分布集中

由于排污權(quán)抵押貸款金額比較小，一般只有幾百萬(wàn)元，對(duì)于較大的商業(yè)銀行來(lái)講，貸款金額小，貸款過(guò)程繁瑣，投入人力資源較多，且收益并不高，使得大、中商業(yè)銀行投入積極性比較低，從力不足，目前，該業(yè)務(wù)主要集中于小型商業(yè)銀行。

（二）金融產(chǎn)品貸款金額及規(guī)模小，期限比較短

目前，各商業(yè)銀行的實(shí)際情況是，關(guān)于排污權(quán)的金融產(chǎn)品比較單一，只有排污權(quán)抵押貸款一種，缺乏其他創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如期權(quán)、期貨等。而且，排污權(quán)的有效期一般比較短，導(dǎo)致銀行無(wú)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期貸款，主要是短期貸款，一般不超過(guò)3年，貸款的額度也受到相應(yīng)的限制，使得相關(guān)金融業(yè)務(wù)規(guī)模很難擴(kuò)大。

（三）涉及排污權(quán)交易的制度和法規(guī)仍不健全

雖然排污權(quán)使用與交易制度已初步建立，但仍處在初級(jí)實(shí)施階段，還只是一個(gè)框架，更加具體的政策性制度或法規(guī)還未完善，相關(guān)體系仍需改進(jìn)，尤其是缺乏國(guó)家的政策性指導(dǎo)和保障。各個(gè)試點(diǎn)省份逐漸出臺(tái)了規(guī)范性的文件，但是排污權(quán)交易主體仍然缺乏法律依據(jù)，市場(chǎng)交易秩序不明朗，很大程度上影響了銀行和相關(guān)企業(yè)參與此類金融業(yè)務(wù)的積極性。

（四）環(huán)保部門與商業(yè)銀行間缺乏必要的信息溝通

環(huán)保部門與商業(yè)銀行間缺乏必要的信息溝通和共享機(jī)制，從而進(jìn)一步阻礙了相關(guān)企業(yè)環(huán)保工作的記錄傳導(dǎo)和共享，致使對(duì)企業(yè)的監(jiān)督和約束力量不夠。

（五）商業(yè)銀行對(duì)排污權(quán)相關(guān)金融業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)不足

排污權(quán)交易制度實(shí)施的時(shí)間較短，大部分商業(yè)銀行對(duì)于其操作模式及風(fēng)險(xiǎn)等方面的了解不多，不敢貿(mào)然參與，各大銀行均處于觀望的狀態(tài)，僅少數(shù)小型商業(yè)銀行參與其中，使得排污權(quán)相關(guān)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展不順利。

（六）排污權(quán)金融業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)較大

相比傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)來(lái)講，排污權(quán)金融業(yè)務(wù)除了具有政策風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，作為新興的金融產(chǎn)品，還面臨著特殊的風(fēng)險(xiǎn)，即缺乏相關(guān)法律保障的法律風(fēng)險(xiǎn)。

三、商業(yè)銀行發(fā)展排污權(quán)金融業(yè)務(wù)所面臨問(wèn)題的應(yīng)對(duì)建議

（一）從政府角度考慮，需要發(fā)揮政府宏觀調(diào)控的職能

企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化，因此，企業(yè)一般不會(huì)主動(dòng)進(jìn)行減排，如果沒(méi)有政府的介入和約束，環(huán)保工作將很難開(kāi)展。能否成功地實(shí)行排污權(quán)交易，政府的調(diào)控和監(jiān)督就成為了重點(diǎn)。從目前各省執(zhí)行的情況來(lái)看，政府的監(jiān)督和調(diào)控并不到位，僅關(guān)注安裝相關(guān)檢測(cè)實(shí)施的排污企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控和管理，對(duì)于其他無(wú)相關(guān)設(shè)施的企業(yè)不聞不問(wèn)，缺乏整體排污分析。同時(shí)，對(duì)于違反要求過(guò)量排放、惡意排放、無(wú)證排污的企業(yè)處罰過(guò)輕，使得相關(guān)企業(yè)并不重視環(huán)保工作，問(wèn)題無(wú)法及時(shí)解決。因此，政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)調(diào)控和監(jiān)督，發(fā)揮政府應(yīng)有的管理職能，如加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)排污企業(yè)進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)及上崗考核等，保證相關(guān)業(yè)務(wù)能夠有效落地。

（二）完善排污權(quán)交易管理的相關(guān)制度及法規(guī)

在《物權(quán)法》中，已經(jīng)將排污權(quán)明確列入抵押財(cái)產(chǎn)的范圍，因此建議其能夠和排污許可證相關(guān)制度進(jìn)行結(jié)合，并且盡快發(fā)布《排污許可證管理?xiàng)l例》。同時(shí)，在《環(huán)境保護(hù)法》中，對(duì)于排污權(quán)交易的法定程序、法律主體、處罰標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行了明確，以保障相關(guān)企業(yè)應(yīng)得的利益。因此，如果能夠把排污許可作為前置條件，在很大程度上可以促進(jìn)排污許可證在具體工作中的應(yīng)用。

（三）加強(qiáng)排污權(quán)鼓勵(lì)政策措施的制定

政府可以通過(guò)給予商業(yè)銀行和相關(guān)排污權(quán)交易場(chǎng)所更多的稅費(fèi)優(yōu)惠和證詞支持，可以激勵(lì)其參與到排污權(quán)交易過(guò)程，使其發(fā)揮金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，尤其應(yīng)當(dāng)減免購(gòu)買排污權(quán)時(shí)需繳納的環(huán)境保護(hù)稅，激勵(lì)各大企業(yè)參與其中，提升排污權(quán)的實(shí)際價(jià)值。

（四）商業(yè)銀行應(yīng)完善排污權(quán)金融業(yè)務(wù)服務(wù)方案

商業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善排污權(quán)金融業(yè)務(wù)服務(wù)方案，在交易前，提供具體的規(guī)則設(shè)計(jì)、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、課題研究等支持，在交易中，提供支付結(jié)算、企業(yè)培訓(xùn)、交易咨詢等支持，在交易完成后，提供后續(xù)資金管理及融資方面的金融業(yè)務(wù)服務(wù)。

（五）采取組合融資擔(dān)保方式

當(dāng)前的操作方式是，排污權(quán)抵押融資按照財(cái)政資金1∶1回購(gòu)的方式進(jìn)行，在試行階段，整個(gè)排污權(quán)交易市場(chǎng)的供求量均有限，政府采取環(huán)保部門回購(gòu)的處理方式向企業(yè)做出保證，進(jìn)一步完善相關(guān)金融業(yè)務(wù)。但是這種以財(cái)政資金為主要來(lái)源的回購(gòu)方式，具有的風(fēng)險(xiǎn)也比較大，因此，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，建議采取組合融資擔(dān)保的方式進(jìn)行操作，即組合擔(dān)保、批量融資、批發(fā)營(yíng)銷、政府回購(gòu)相結(jié)合，建立企業(yè)間的交易機(jī)制。

（六）建立健全排污權(quán)交易平臺(tái)

通過(guò)運(yùn)用現(xiàn)階段比較流行的互聯(lián)網(wǎng)及云技術(shù)，建立以排污權(quán)交易、監(jiān)督、管理于一體的排污權(quán)交易平臺(tái)，并重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)排污權(quán)實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)、電子競(jìng)價(jià)體系、網(wǎng)絡(luò)動(dòng)態(tài)報(bào)價(jià)系統(tǒng)、資金結(jié)算系統(tǒng)等的開(kāi)發(fā)和運(yùn)用。完善構(gòu)建排污權(quán)交易市場(chǎng)，明確排污許可證交易的法定過(guò)程，減少排污企業(yè)之間信息不對(duì)稱，以促進(jìn)排污權(quán)交易價(jià)格的合理制定，降低排污權(quán)交易市場(chǎng)交易成本，從而降低排污企業(yè)購(gòu)買排污許可證的成本。全面整合各地區(qū)環(huán)保資源，提高相關(guān)工作效率，達(dá)到保護(hù)環(huán)境，兼顧企業(yè)發(fā)展的目的。

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