【摘要】近年來P2P網(wǎng)絡借貸平臺出現(xiàn)的問題較多，帶來了較為惡劣的經(jīng)濟影響。文章先分析我國P2P網(wǎng)絡借貸平臺的特點，然后從我國有代表性的P2P網(wǎng)絡借貸平臺入手，分析其風險，如P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險、借款人風險以及法律風險等，最后基于P2P借貸平臺的角度提出有效的風險控制方法及措施。

【關鍵詞】P2P 網(wǎng)絡借貸 風險 對策

據(jù)不完全統(tǒng)計，2007年至今，P2P網(wǎng)絡借貸平臺數(shù)量已超過2000家，2013年全行業(yè)國內(nèi)交易總量超過1000億人民幣，比2012年增長5倍。從2015年初至今，有見于報道，出現(xiàn)較大風險事件（逾期提現(xiàn)、限制提現(xiàn)、經(jīng)營不善倒閉、出借人被迫債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、平臺實際控制人跑路、失蹤、平臺實際控制人涉嫌詐騙等經(jīng)濟犯罪被捕等）約120家。這些數(shù)據(jù)說明了我國P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)問題叢生，亟待監(jiān)管。

一、我國P2P網(wǎng)絡借貸平臺特點

目前我國P2P網(wǎng)絡借貸的發(fā)展特點可以概括為“三有三無四聚集”幾個字，具體分析來說，“三有”是指P2P網(wǎng)貸行業(yè)包含需求、供給和中間服務商，需求自然帶來供給，而中間服務商推動著P2P網(wǎng)絡借貸發(fā)展進程；我們需要迫切關注P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)所出現(xiàn)的一些“病態(tài)”：第一，它的行業(yè)準入門檻非常低甚至可以說是沒有；第二，國內(nèi)還沒有出臺有關規(guī)范P2P借貸正式的官方政策文件，也沒有P2P網(wǎng)絡借貸公司評級的標準，因此這個行業(yè)的標準模糊，這給金融市場帶來了不穩(wěn)定的隱患；第三，國內(nèi)還沒有針對P2P網(wǎng)絡借貸這個行業(yè)設立專門的監(jiān)督機構(gòu)，對其的監(jiān)督分工不明，監(jiān)督力度有待加強。以上三個方面的問題是P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)丑聞頻發(fā)的根源所在；“四集聚”的內(nèi)涵是：P2P平臺聚集的大量資金，對尋找掙錢機會的人產(chǎn)生較大吸引，從而使P2P平臺成為人聚集的平臺，同時隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的潮流，高科技手段在賦予P2P平臺方便、快捷的同時，也帶來了一定的風險。

二、我國P2P網(wǎng)絡借貸風險分析

從上述P2P網(wǎng)絡借貸問題事件，概括其風險為以下幾類：

（一）P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險

行業(yè)門檻低，管理規(guī)范不到位以及政府監(jiān)督不嚴的“病態(tài)”土壤現(xiàn)狀使得P2P像細菌一樣瘋狂的繁殖，數(shù)量可觀，質(zhì)量卻無法保障。自身的管理風險、惡意詐騙等問不容小視。為了取得更好的經(jīng)營業(yè)績，如今各家公司都在努力“拼規(guī)?！保恍┑玫斤L險資本支持的公司，更是蓄勢待發(fā)。目前我國的P2P網(wǎng)絡借貸發(fā)展還很稚嫩，各家P2P公司為了在短時間內(nèi)能夠搶占較大的市場份額，也就是在追求市場份額的導向下，往往會對已經(jīng)存在的風險視而不見或者對潛在的風險掉以輕心，從而會使公司在不知不覺中承擔著高風險。

（二）借款人風險

在對客戶的信用評級上，合適的信貸技術和線下盡職調(diào)查是必不可少的，但是考慮到成本問題，國內(nèi)很多P2P網(wǎng)貸平臺對于線下客戶的調(diào)查并不完善。目前，P2P網(wǎng)絡借貸業(yè)務主要是無擔保無抵押的，也就是純信用業(yè)務，雖然平臺采取小額貸款和投資多元化的方式控制風險，仍無法從根源上規(guī)避借款人的風險。

（三）法律風險

1.洗錢風險。金融機構(gòu)發(fā)現(xiàn)可疑客戶進行的可疑金錢交易并且向政府舉報，這一途徑是政府打擊洗錢犯罪的有效渠道，而正在迅猛發(fā)展的P2P公司這一類型的金融機構(gòu)并不能有效地幫助政府進行反洗錢的工作，因為目前沒有相關的法律法規(guī)出臺要P2P網(wǎng)絡借貸公司一旦發(fā)現(xiàn)疑似洗錢的交易必須上報，而且P2P公司的客戶資料信息登記標準不一，容易導致?lián)綂A虛假信息，這將無法識別不法分子的相關洗錢活動。

2.非法集資風險。存在一些不法P2P網(wǎng)絡借貸平臺，表面充當理財產(chǎn)品發(fā)行人的角色進行融資、投資活動，實質(zhì)通過大量存貸款差額，在資金不進賬的情況下也能賺取收益。如此發(fā)展下去，很容易出現(xiàn)“龐氏騙局”，只有有一個資金鏈斷掉，平臺就面臨著倒閉的風險。

（四）侵犯隱私風險

為了保證較高的借款成功率，P2P平臺會鼓勵借款者盡可能披露更多個人信息。雖然大多P2P網(wǎng)貸平臺在公布借款人信息時采取匿名方式，而且對于可以鑒別借款人身份的信息，果斷采取措施截斷，但是運用技術手段，公布的信息經(jīng)過整合后，還是可以判斷出其本人身份，從而帶來隱私風險。

三、風險控制手段的創(chuàng)新對策

P2P網(wǎng)絡借貸平臺現(xiàn)行措施對于緩解風險有一定作用，但是治標不治本，平臺在入不敷出、借款人拆東墻補西墻等問題沒有得到根治。下面針對我國P2P網(wǎng)絡借貸平臺現(xiàn)狀，提出兩種創(chuàng)新對策：

（一）在P2P網(wǎng)絡借貸平臺中引入保險公司作為第三方擔保人

分析現(xiàn)有P2P網(wǎng)絡借貸平臺的風控措施，口貸網(wǎng)做得較好。口貸網(wǎng)與保險公司合作，通過設置借款人債務保險，保證借款人在出險時獲取賠償金，進一步保證投資人資金安全，在其他情形下，保險公司并不參與，由P2P網(wǎng)絡借貸平臺進行統(tǒng)籌。借鑒口貸網(wǎng)對資金賬戶的風險控制理念，筆者創(chuàng)建由保險公司、P2P網(wǎng)絡借貸平臺和用戶組成的新型運作方式，如下圖所示：

由于P2P網(wǎng)絡借貸公司受到來自各個方面利益的牽絆，因此并不公布真實的平均收益率與違約率。在融資份額方面，各家公司也不盡相同，以紅嶺創(chuàng)投為例，作為規(guī)模較大的一家P2P網(wǎng)絡借貸公司，其平均收益率僅為18%，與大部分網(wǎng)絡平臺相比，收益率處于較低水平。由此看來，對數(shù)據(jù)采取簡單取算術平均的方法會拉高總體的實際平均收益率，最終的結(jié)果有較大偏差，即使建立統(tǒng)一的保險平臺也無法確保對稱性。為了解決上述問題，可以讓作為第三方的保險公司調(diào)查各項數(shù)據(jù)，再根據(jù)數(shù)據(jù)制定保險費率，最大限度保證有效性與準確性。

當保險平臺的資金規(guī)模積累到一程度后，投資者積累的保險金也達到可觀數(shù)量，對于某一壞賬的填補可謂輕而易舉。考慮到保險公司只是行使代位求償權(quán)，對投資者損失進行賠償，最終仍將由借款人承擔，能有效遏制壞賬的蔓延?？偠灾ｋU平臺可以為用戶提供更安心的資金保障，同時以信用為基礎審核P2P網(wǎng)絡借貸公司，吸引更多客戶的目光，是P2P網(wǎng)絡借貸市場中不可缺少的一環(huán)

（二）各平臺設立統(tǒng)一的信用評級系統(tǒng)

各個平臺共同努力，設立統(tǒng)一的信用評級系統(tǒng)，能有效降低P2P網(wǎng)絡借貸的風險，這個信用評級系統(tǒng)包含大家認同的信用評級標準。筆者認為，信用評級系統(tǒng)的構(gòu)建應該由以下幾個步驟組成：首先，由行業(yè)中經(jīng)營狀況與信用評價良好的P2P網(wǎng)絡借貸平臺牽頭，共同建立一個信用評級系統(tǒng)，制定信用評級標準并且共享用戶個人資料、借款等相關信息；其次，采用會員制的方式，審核通過的其他網(wǎng)站，交納規(guī)定的資金數(shù)額后，將成為該系統(tǒng)的會員，會員憑借獨一無二的ID號登錄系統(tǒng)，一方面上傳本網(wǎng)站的用戶信息到系統(tǒng)，另一方面也能獲得系統(tǒng)中的共享資源；最后，信用評級系統(tǒng)將根據(jù)cookies記錄下資料被訪問的痕跡，一旦用戶發(fā)現(xiàn)資料外泄的情況，憑借有效證件，可以在信用評級系統(tǒng)中查找相關資料的瀏覽記錄，找到資料外泄的“幕后黑手”，及時采取措施，避免更大的損失。

參考文獻

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作者簡介：董小軼（1984-），男，碩士研究生，供職于華南理工大學經(jīng)濟與貿(mào)易學院，研究方向：金融學。