鎖箭++李先軍

摘 要改革開放后中國中小企業(yè)的持續(xù)成長是中小企業(yè)不斷創(chuàng)新的結(jié)果，在當(dāng)前政策紅利和資源紅利不斷下降的現(xiàn)實背景下，治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新是促進中小企業(yè)持續(xù)成長的新源泉。通過強化法律層面的產(chǎn)權(quán)保護問題，創(chuàng)新企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)合作機制，以組織創(chuàng)新和合作機制創(chuàng)新促進中小企業(yè)激勵約束結(jié)構(gòu)的改善，可以實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)持續(xù)成長相匹配，促進中小企業(yè)的持續(xù)成長。

關(guān)鍵詞中小企業(yè)；持續(xù)成長；治理結(jié)構(gòu)；創(chuàng)新

[中圖分類號]F270 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號]1673-0461（2017）02-0011-06

改革開放后，中國中小企業(yè)迎來了前所未有的發(fā)展機遇，部分中小企業(yè)持續(xù)成長并已成為行業(yè)的“領(lǐng)導(dǎo)者”，從中小企業(yè)成長成為大型企業(yè)。是什么因素驅(qū)動了中小企業(yè)持續(xù)成長？中小企業(yè)持續(xù)成長過程中是如何創(chuàng)新的？現(xiàn)階段中國中小企業(yè)持續(xù)成長面臨的關(guān)鍵問題是什么？中小企業(yè)應(yīng)如何在治理結(jié)構(gòu)進行創(chuàng)新以促進企業(yè)持續(xù)成長？本文將就這些問題展開研究。

一、相關(guān)概念的界定及文獻綜述

企業(yè)持續(xù)成長是企業(yè)面向未來持續(xù)擴張和發(fā)展的過程，這一過程包含著規(guī)模和數(shù)量的增長以及結(jié)構(gòu)和質(zhì)量的發(fā)展。企業(yè)規(guī)模上的增長可用函數(shù)Y=F（A，L，K）解釋，即增加投入和改善效率可以促進企業(yè)產(chǎn)出的擴張。結(jié)構(gòu)方面的調(diào)整是對企業(yè)規(guī)模增長的進一步分析，重點關(guān)注企業(yè)成長過程中內(nèi)部結(jié)構(gòu)以及績效的改善。亞當(dāng)·斯密以英國制針業(yè)為例，分析了分工對勞動生產(chǎn)率提高的促進作用，分工形成的專業(yè)化和更高的生產(chǎn)率促進了企業(yè)規(guī)模的擴張和成長，斯密的研究開辟了企業(yè)成長研究的先河。之后，馬歇爾從規(guī)模經(jīng)濟出發(fā)，論證了企業(yè)成長是內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟和外部規(guī)模經(jīng)濟共同作用下的結(jié)果，而企業(yè)家在企業(yè)的成長過程中起到關(guān)鍵的角色，市場競爭促進企業(yè)成長過程中的優(yōu)勝劣汰，馬歇爾（1997）[1]的研究影響了之后企業(yè)成長理論的研究框架——企業(yè)成長是在企業(yè)家的領(lǐng)導(dǎo)下，企業(yè)內(nèi)外部各種條件及要素綜合作用的結(jié)果。而科斯（1937）[2]則獨辟蹊徑，通過對交易費用的研究分析了企業(yè)成長的規(guī)模限制，這為新制度經(jīng)濟學(xué)者從制度角度分析企業(yè)成長與發(fā)展提供了全新的視角。此外，Penrose （1997）[3]、Prahalad 和Hamel（1990）[4]等分別從資源與能力、企業(yè)核心競爭能力等方面對企業(yè)成長進行分析這些研究，這些研究在進一步豐富了企業(yè)成長的相關(guān)理論，也進一步補充了市場、制度、行業(yè)等因素之外的資源及相關(guān)能力對企業(yè)成長的作用。

通常認為，中小企業(yè)是不存在治理結(jié)構(gòu)的，這主要是由于治理問題是來源于“代理問題”[5-6]這一經(jīng)典論述，對治理結(jié)構(gòu)的研究也主要關(guān)注于公司治理結(jié)構(gòu)。錢穎一（1995）[7]認為公司治理結(jié)構(gòu)是“一套制度安排”，其目的是為了支配投資者、經(jīng)理人員和員工等利益主體之間的關(guān)系，并寄希望于其相互合作后中獲取預(yù)期收益。公司治理結(jié)構(gòu)包括如何配置和行使控制權(quán)、如何監(jiān)督和評價董事會、經(jīng)理人員和員工，以及如何設(shè)計和實施有利于各利益主體行為合作的激勵約束機制，這一觀點代表了公司治理結(jié)構(gòu)的主流定義?；谶@一假設(shè)，對治理結(jié)構(gòu)的研究主要著眼于構(gòu)建一個有利于股東、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、職工、債權(quán)人等利益相關(guān)者權(quán)力分配和利益分配的格局和結(jié)構(gòu)，吳敬璉（1994）[8]、林毅夫等（1997）[9]等都從這一角度提出了改善公司治理結(jié)構(gòu)的對策建議，而對中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的研究相對較少，部分學(xué)者參照規(guī)范公司治理的研究范式并將其運用到家族企業(yè)或初創(chuàng)型企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)研究中[10-15]。從治理結(jié)構(gòu)的本質(zhì)以及其目的來看，中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)是對中小企業(yè)不同資本出資人的一系列制度安排，用以明確企業(yè)的產(chǎn)權(quán)歸屬，對不同資本所有者予以激勵約束并促進不同資本所有者做出滿足不同資本所有者利益需要的決策，進而促進企業(yè)目標(biāo)的有效實現(xiàn)。中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)更一般化的概念，它適用于不同規(guī)模和不同類型的企業(yè)組織中，在公司制企業(yè)中核心關(guān)注對職業(yè)經(jīng)理人的激勵約束問題，而在非規(guī)范的中小企業(yè)中這一問題主要表現(xiàn)在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、激勵約束結(jié)構(gòu)以及決策機構(gòu)三個方面。其中，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是治理結(jié)構(gòu)形成的基礎(chǔ)，決策結(jié)構(gòu)是治理結(jié)構(gòu)在企業(yè)經(jīng)營管理中的直接體現(xiàn)，激勵和約束結(jié)構(gòu)是企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的保證。

熊彼特（1912）[16]認為創(chuàng)新就是“建立一種新的生產(chǎn)函數(shù)”，即將一種新的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的“新組合”引入生產(chǎn)體系，熊彼特系統(tǒng)地提出了創(chuàng)新的五種模式。繼熊彼特提出創(chuàng)新概念之后，各學(xué)科都將其作為研究的重要切入點，曼斯菲爾德（1961）[17]從技術(shù)創(chuàng)新切入，對技術(shù)創(chuàng)新的擴散效益、創(chuàng)新對企業(yè)成長的影響、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移以及技術(shù)預(yù)測的模糊性等問題展開研究。諾思（1981）[18]則從制度創(chuàng)新的角度出發(fā)，研究經(jīng)濟增長的制度性動因。此外，德魯克（1985）[19]關(guān)注社會方面的“創(chuàng)新”，其所謂的創(chuàng)新并非只是技術(shù)方面，而“凡是能改變已有資源的財富創(chuàng)造潛力的行為都是創(chuàng)新 ”。無論是哪一種形式的創(chuàng)新，它們都是中小企業(yè)持續(xù)成長過程中的必備要素，且在每個階段不同的創(chuàng)新因素扮演不同的作用，結(jié)合中國中小企業(yè)改革開放后的持續(xù)成長過程，資源創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、市場創(chuàng)新以及組織創(chuàng)新都具有重要的現(xiàn)實意義。在當(dāng)前形勢下，中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和組織創(chuàng)新是促進中小企業(yè)成長的關(guān)鍵成功因素，因此，本文選擇組織創(chuàng)新中的治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新作為研究對象，研究中小企業(yè)持續(xù)成長過程中的治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。

二、中國中小企業(yè)持續(xù)成長過程中的創(chuàng)新行為及結(jié)果分析

受環(huán)境因素的影響，中國中小企業(yè)的成長歷程與經(jīng)濟成長步伐高度同頻，改革開放之前，中國中小企業(yè)的在計劃經(jīng)濟條件下得到一定程度的發(fā)展，但受到當(dāng)時政治、社會等因素的影響，中小企業(yè)表現(xiàn)出公有制產(chǎn)權(quán)的特色，到改革開放前夕這種發(fā)展模式已經(jīng)步入了艱難的發(fā)展階段。隨著改革開放后對民間資本的放松，公有制的中小企業(yè)陷入了更嚴(yán)重的生存危機，企業(yè)失去了持續(xù)成長的機會。因此，本文以改革開放為起點，分析中國中小企業(yè)持續(xù)成長過程中的創(chuàng)新行為及成長結(jié)果?？傮w來看，改革開放以后中國中小企業(yè)的持續(xù)成長經(jīng)歷了如下幾個階段。

第一階段是轉(zhuǎn)制和快速創(chuàng)立階段。長期的計劃經(jīng)濟體制導(dǎo)致市場長期處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，國有中小企業(yè)作為公有制經(jīng)濟的重要組成部分，在國家整體經(jīng)濟計劃下開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，企業(yè)缺乏獨立的經(jīng)營自主權(quán)，在改革開放后競爭機制滲透到市場上，原有國有或者集體性質(zhì)的中小企業(yè)遭遇嚴(yán)重的生存危機。為此，一部分原有的國有中小企業(yè)和集體性質(zhì)的中小企業(yè)尋求改制，從計劃體制中轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)公有企業(yè)的私有化，使其成為獨立的市場經(jīng)營主體，例如今天已成長成為大企業(yè)的娃哈哈、海爾等。另一方面，在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中，民間的創(chuàng)業(yè)潛力得到釋放，新成立了數(shù)量極為龐大的中小企業(yè)。例如，1979年，中國中小企業(yè)只有100多萬家，到1994年達到了1 000多萬家，15年增長了10倍，占工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99%以上，[20]尤其是公司制中小企業(yè)從無到有、從少到多，極大地豐富了中國中小企業(yè)的數(shù)量和類型。這一階段屬于中國中小企業(yè)的初創(chuàng)時期，企業(yè)成長的來源主要是計劃經(jīng)濟體制導(dǎo)致的市場供給不足長期抑制下需求的“井噴”，而中小企業(yè)則在組織結(jié)構(gòu)的企業(yè)產(chǎn)權(quán)方面進行了創(chuàng)新，這一創(chuàng)新活動極大地促進了中國經(jīng)濟社會的發(fā)展，也促進了中小企業(yè)自身的成長。

第二階段是中小企業(yè)吸收政策紅利和資源紅利實現(xiàn)發(fā)展的階段。延續(xù)上一階段的優(yōu)勢，隨著改革開放的進一步加深，中小企業(yè)迎來了更好的政策發(fā)展環(huán)境和外部市場機遇。首先，自1988年《憲法修正案》確定了私營經(jīng)濟的合法地位，至黨的十五大對個體、私營等非公有制經(jīng)濟地位的認可，到黨的十六大把多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展確立為社會主義初級階段的基本經(jīng)濟制度，中小企業(yè)的地位得到了認可。2007年的《物權(quán)法》將私有財產(chǎn)的權(quán)利寫進法律條紋之中，為中國中小企業(yè)的發(fā)展提供了重要的法律保障。其次，相關(guān)支持中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)對中國中小企業(yè)的發(fā)展提供了重要的政策支持，2002年頒布的《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》，將中小企業(yè)發(fā)展提升到前所未有的重要地位。第三，數(shù)量巨大、成本極低的勞動力以及低價的自然資源為這一階段中國中小企業(yè)的成長創(chuàng)造了極為有利的資源條件。據(jù)國際勞工組織（ILO）統(tǒng)計，1998～2015年中國勞動力總量（15周歲以上）持續(xù)增長，2015年高達8.01億人。① 另據(jù)世界經(jīng)濟論壇2009～2010年《全球競爭力報告》② ，中國勞動力的雇傭成本在133個被調(diào)查國家中排名第109位。中國與西方發(fā)達國家相比，工資率低、勞動力數(shù)量極為龐大，這為中國中小企業(yè)發(fā)揮勞動力比較優(yōu)勢以出口導(dǎo)向型戰(zhàn)略實現(xiàn)自身持續(xù)成長創(chuàng)造了條件。這一時期中國的中小企業(yè)創(chuàng)造性地在資源和市場領(lǐng)域進行創(chuàng)新，實現(xiàn)了持續(xù)快速增長。截至2015年6月底，全國實有各類市場主體7419.6萬戶，注冊資本（金）154.3萬億元%。③ 其中的主體就是中小企業(yè)，中小企業(yè)成為促進中國經(jīng)濟增長、拉動就業(yè)、創(chuàng)造稅收等方面的主體力量。

第三階段，中國中小企業(yè)將步入利用管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和治理創(chuàng)新的多元創(chuàng)新成長階段。進入21世紀(jì)第二個十年以來，中國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的復(fù)雜性劇增，勞動力等生產(chǎn)要素成本急劇上漲。據(jù)國際勞工組織（ILO）數(shù)據(jù)顯示，2006～2010年中國實際工資增長率分別為12.9%、13.4%、10.7%、12.6%和9.8%④，另據(jù)孫婷和余東華（2016）年的測算，1995～2013年實際工資上漲了6.27倍⑤，勞動力的比較優(yōu)勢逐步下降。盡管經(jīng)濟危機后國際大宗商品價格下降，但中國的煤炭價格依然高于主要國際市場，天然氣價格同比較高，石油價格也居于較高水平，各類生產(chǎn)要素價格高于俄羅斯、巴西、美國等主要能源市場國家。[21]⑥ 在政策環(huán)境不斷優(yōu)化的背景下，原有資源紅利不斷減少甚至消失，而中小企業(yè)要想在此階段實現(xiàn)進一步成長，必然要轉(zhuǎn)變成長方式，實現(xiàn)從資源紅利向管理紅利、技術(shù)紅利和治理紅利的轉(zhuǎn)型。具體來說，這一階段中小的成長就是增長方式的轉(zhuǎn)型。這一階段，中國中小企業(yè)在資源創(chuàng)新和市場創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，必須尋求內(nèi)部創(chuàng)新，即從企業(yè)組織和技術(shù)方面進行創(chuàng)新，以實現(xiàn)在資源投入不大規(guī)模增加的前提下提升企業(yè)的產(chǎn)出—投入比例，實現(xiàn)企業(yè)從外延性增長向內(nèi)涵型增長的轉(zhuǎn)變。

總體來看，中國中小企業(yè)的持續(xù)成長是中小企業(yè)在整體宏觀環(huán)境下，充分利用外部資源并結(jié)合自身能力和競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，把握市場機會進行創(chuàng)新并實現(xiàn)自身成長的過程。然而，組織創(chuàng)新一直作為中小企業(yè)成長過程中被忽視和淡化的要素，這在一定程度上制約了中小企業(yè)的持續(xù)成長。在現(xiàn)階段資源壓力不斷增加的背景下，需要重新審視組織創(chuàng)新，提升企業(yè)績效并實現(xiàn)持續(xù)成長。治理結(jié)構(gòu)作為企業(yè)組織的核心內(nèi)容，是保證企業(yè)內(nèi)部各主體良好協(xié)作的基礎(chǔ)，治理結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新對于現(xiàn)階段中小企業(yè)的持續(xù)成長具有重要的現(xiàn)實意義。

三、影響現(xiàn)階段中國中小企業(yè)持續(xù)成長的治理結(jié)構(gòu)問題

中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)包括產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、激勵約束結(jié)構(gòu)以及決策機構(gòu)三個方面的主要內(nèi)容，結(jié)合當(dāng)前中國的現(xiàn)實，中小企業(yè)持續(xù)成長過程中面臨如下三個方面顯著的治理結(jié)構(gòu)問題。

（一）產(chǎn)權(quán)保護和實現(xiàn)問題突出

產(chǎn)權(quán)明確了中小企業(yè)所擁有資源的產(chǎn)權(quán)歸屬，即中小企業(yè)投資者對資本的產(chǎn)權(quán)、債權(quán)人對債權(quán)的產(chǎn)權(quán)以及企業(yè)員工對自身勞動的產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)權(quán)是一個包括所有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)、分配權(quán)以及轉(zhuǎn)讓權(quán)的綜合權(quán)利體系，它界定了企業(yè)生存與發(fā)展的使命問題。中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)問題隨著立法的不斷完善以及經(jīng)濟的發(fā)展得到有效改善，但依然存在一些問題。首先，對私有財產(chǎn)和企業(yè)主的保護不足。中國中小企業(yè)的成長過程，是創(chuàng)業(yè)者和中小企業(yè)主持續(xù)創(chuàng)新的過程，但在這一過程中往往伴隨著政策規(guī)范難以跟上企業(yè)成長的需要，導(dǎo)致中小企業(yè)主往往被視為“帶有資本原罪”，這個問題猶如“達摩克利斯之劍”，會對中小企業(yè)主造成壓力與恐懼，進而影響其生產(chǎn)經(jīng)營及社會政治行為，使得企業(yè)目標(biāo)會發(fā)生偏移，“利潤最大化”目標(biāo)逐漸模糊，企業(yè)短期化行為顯著。其次，對債權(quán)及債權(quán)人權(quán)利保護不足。受自身規(guī)模和性質(zhì)的影響，中小企業(yè)主的自有資金、積累資金、親朋好友借款等是中小企業(yè)的主要資金來源，銀行貸款難度較大，且規(guī)模越小的企業(yè)向銀行借款的難度越大、借款頻率越低[22]。債權(quán)人是債權(quán)的所有者，對企業(yè)的所有權(quán)是一種“狀態(tài)依存 權(quán)”——只有當(dāng)企業(yè)到期未能償還債務(wù)（或預(yù)期其到期無法償還債務(wù)）時債權(quán)人才能行使其產(chǎn)權(quán)。由于信息的不對稱以及整體誠信環(huán)境的問題，中小企業(yè)在與銀行的博弈中會發(fā)生逆向選擇和道德風(fēng)險問題，銀行對提高貸款的門檻并加大對中小企業(yè)的監(jiān)控。與之相對應(yīng)的是，中小企業(yè)為了獲取銀行貸款，往往會“粉飾”企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，并通過非正式的關(guān)系構(gòu)建維護銀企關(guān)系，雙方的選擇最終導(dǎo)致互信關(guān)系難以構(gòu)建，銀行作為債權(quán)人的權(quán)利得不到有效的保證。與此同時，作為親朋好友的出借人，與中小企業(yè)主的債務(wù)往來主要是基于親緣、血緣或者地緣關(guān)系構(gòu)建的，但在整個社會信用水平較低的背景下，其債權(quán)保障的未來預(yù)期受到限制。第三，對人力資本價值的認知不足。Schultz（1961）[23]半個世紀(jì)之前就系統(tǒng)地提出了人力資本理論，這一理論進一步豐富了人力資源理論，使得對人的認識從“人力成本”向“人力資源”并向“人力資本”轉(zhuǎn)變，這也為現(xiàn)代企業(yè)重新認識人在企業(yè)中的作用奠定了理論基礎(chǔ)。然而，對于現(xiàn)實中的中小企業(yè)來說，“人”往往被視為“成本要素”，對員工缺乏必要的關(guān)心和尊重，員工的價值創(chuàng)造能力和創(chuàng)新能力未得到有效地保護，員工的權(quán)利往往被限制在《勞動法》規(guī)定的最低權(quán)利范圍內(nèi)，“人”作為“資源”和“資本”的作用未得到充分的認可。法律對資本產(chǎn)權(quán)的保護不足，企業(yè)主對人力資本所有者的產(chǎn)權(quán)保護不足，是中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的核心問題。

（二）決策結(jié)構(gòu)問題顯著

決策結(jié)構(gòu)明確了企業(yè)的重大事項以及日常工作由誰決策、如何決策、如何執(zhí)行以及如何評估和監(jiān)督等，它界定了企業(yè)如何經(jīng)營的問題?？焖贈Q策以期對市場迅速反應(yīng)是中小企業(yè)靈活性的重要體現(xiàn)，這對創(chuàng)業(yè)初期中小企業(yè)的生存和成長尤為關(guān)鍵。然而，隨著企業(yè)的進一步成長，這一特征會放大中小企業(yè)的生存風(fēng)險進而阻礙中小企業(yè)的持續(xù)成長?，F(xiàn)階段中國中小企業(yè)的決策結(jié)構(gòu)存在如下幾個方面的問題。第一，決策思維慣性顯著。受創(chuàng)立之初慣性的影響，部分中小企業(yè)在成長之后依然延續(xù)原有企業(yè)主個人決策的慣性，這一決策方式會隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴大、業(yè)務(wù)復(fù)雜度的不斷提高以及外部技術(shù)和環(huán)境的變化而失去合理性。但是，對于大部分中小企業(yè)主，或出于“分權(quán)可能導(dǎo)致失控”的顧慮，或苦于“無合適的人才”的煩惱，或由于路徑依賴的限制，其決策能力和決策方式未能隨著企業(yè)成長而同步改善，這一問題為中小企業(yè)未來成長買下了系統(tǒng)性的隱患。第二，決策方式科學(xué)性較低。對于中國現(xiàn)實中的中小企業(yè)來說，其持續(xù)成長過程是企業(yè)主持續(xù)創(chuàng)新并把握機會的過程，這一過程往往是創(chuàng)業(yè)者利用其個人能力把握市場機會的過程，這就導(dǎo)致中小企業(yè)主對其個人決策能力和決策水平“高度自信”。盡管中小企業(yè)通過成長已經(jīng)實現(xiàn)系統(tǒng)性的改善，但企業(yè)主依然高度認可長期以來形成的“個人決策模式”和“感性決策模式”，對于采用專業(yè)化工具、方法并咨詢專業(yè)人員促進個人決策向集體決策、感性決策向理性決策的改進缺乏熱情。第三，決策的參與度較低。中小企業(yè)往往是是由企業(yè)主主導(dǎo)的，外聘經(jīng)理人員和一般員工是無法參與到企業(yè)的重要決策工作中，最終可能導(dǎo)致企業(yè)的實際決策脫離市場和企業(yè)的實際，最終導(dǎo)致中小企業(yè)的實際增長曲線低于潛在增長曲線，導(dǎo)致企業(yè)的持續(xù)成長路徑中斷。

（三）激勵約束結(jié)構(gòu)不科學(xué)

激勵約束機制明確了中小企業(yè)內(nèi)部及外部利益相關(guān)者如何相互監(jiān)督以及激勵包括經(jīng)理層在內(nèi)的員工問題，現(xiàn)階段中國中小企業(yè)激勵約束結(jié)構(gòu)也存在諸多問題。一方面，激勵方式單一，缺乏有利于企業(yè)持續(xù)成長的長期激勵體系。與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)相對應(yīng)的是，中小企業(yè)尚未構(gòu)建起有效激勵和平衡企業(yè)出資者、債權(quán)人、人力資本所有者的激勵體系。對出資人產(chǎn)權(quán)的保護缺位，投資實業(yè)遠低于投資房地產(chǎn)、金融業(yè)等領(lǐng)域的收益，將直接導(dǎo)致中小企業(yè)主對企業(yè)利潤的處理方式，更高的奢侈型消費、更少的設(shè)備更新和研發(fā)投資、更多地投資于房地產(chǎn)、金融市場等虛擬經(jīng)濟就是其直接表現(xiàn)。對債權(quán)人的激勵不足導(dǎo)致中小企業(yè)在成長過程中缺乏必要的外部資金支持，這也是“中小企業(yè)融資難”的重要誘因。對員工人力資本價值的認識不足，過于重視物質(zhì)激勵和短期激勵方式，未能為員工成長和發(fā)展提供良好的職業(yè)通道，這些都導(dǎo)致員工積極性和主觀能動性難以得到有效發(fā)揮，不利于中小企業(yè)的持續(xù)成長。另一方面，與激勵結(jié)構(gòu)相對應(yīng)的是約束結(jié)構(gòu)。現(xiàn)階段，由于轉(zhuǎn)型期尚未形成具有共同價值取向的社會文化，以及法律制度對于相關(guān)行為的約束乏力，使得中小企業(yè)的約束結(jié)構(gòu)也存在較多問題。在企業(yè)主主導(dǎo)下，中小企業(yè)對于企業(yè)主的約束更多來源于其自我約束，這種約束方式不具有“強制性”，這就導(dǎo)致中小企業(yè)主在企業(yè)經(jīng)營管理過程的“隨意性行為”，這一行為會產(chǎn)生強烈的示范效應(yīng)，使得企業(yè)員工的行為也難以為企業(yè)制度框架所約束，導(dǎo)致企業(yè)成長過程中的“失控”。與此同時，由于社會信用體系尚未建立起來，債權(quán)人在具有談判優(yōu)勢的條件下往往會在借款合同等法律文書中添加附加條款，在企業(yè)經(jīng)營陷入困境時“抽貸”、“催貸”，對中小企業(yè)成長形成巨大的壓力。

總體來看，中小企業(yè)不同資本所有者的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和激勵約束結(jié)構(gòu)以及在經(jīng)營管理過程中的決策結(jié)構(gòu)存在諸多的問題，這些問題是中小企業(yè)持續(xù)成長過程中的核心問題之一。為促進中小企業(yè)的持續(xù)成長，需要中小企業(yè)在治理結(jié)構(gòu)方面的創(chuàng)新和持續(xù)改進。

四、中小企業(yè)持續(xù)成長過程中的治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新的對策建議

針對中小企業(yè)持續(xù)成長過程中的治理結(jié)構(gòu)問題，在進一步強化產(chǎn)權(quán)保護的基礎(chǔ)上，中小企業(yè)需要在產(chǎn)權(quán)制度、決策機制以及激勵約束機制三個方面予以創(chuàng)新，并需要政府強化對產(chǎn)權(quán)的制度性保護。

第一，強化對不同資本所有者的產(chǎn)權(quán)保護。產(chǎn)權(quán)保護主要涉及外部的強制性制度問題，因此需要政府在立法、執(zhí)法和監(jiān)管過程中將產(chǎn)權(quán)保護提升到一個新的高度。在中國私營經(jīng)濟快速發(fā)展并已成為經(jīng)濟系統(tǒng)的重要構(gòu)成要素的現(xiàn)實背景下，私有產(chǎn)權(quán)已是不可忽略的議題，政府需要在《產(chǎn)權(quán)法》的基礎(chǔ)上，將私有產(chǎn)權(quán)的保護上升到《憲法》層面，為私有產(chǎn)權(quán)保護提供保障。在具體的執(zhí)行過程中，要“有所為有所不為”，要在法律的框架內(nèi)行為，禁止任何執(zhí)法機構(gòu)和個人對法律規(guī)定下產(chǎn)權(quán)的侵犯，為中小企業(yè)投資者個人財產(chǎn)權(quán)、企業(yè)財產(chǎn)權(quán)營造良好的預(yù)期環(huán)境。對于債權(quán)人產(chǎn)權(quán)保護問題，既需要進一步完善社會信用體系，也需要在金融體制方面予以改革，參照日本和德國的銀企合作制度，允許商業(yè)銀行和投資銀行混業(yè)經(jīng)營，將債權(quán)人權(quán)責(zé)和中小企業(yè)緊密捆綁，防范雙方的“利益互犯”問題。對于人力資本的產(chǎn)權(quán)問題，政府更多地需要從開發(fā)和培育人力資本價值入手，加大教育投資和培訓(xùn)投資，以公共品供給提升整個社會的人力資本存量和增長，促進人力資源素質(zhì)的提升。

第二，創(chuàng)新并完善中小企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)體系。創(chuàng)新商業(yè)模式，以共享合作理念促進各類產(chǎn)權(quán)所有者在企業(yè)層面的良好合作和互動，按照局部到整體的改革思路，在項目運作或者新機構(gòu)的成立過程中，以眾籌、合伙、上市等方式，吸引多種類型的出資人，尤其是具有專業(yè)知識和特殊才能的人員進入，保證新項目的成功運行，并利用新商業(yè)模式的成功示范效應(yīng)，促進企業(yè)整體的改革。創(chuàng)新企業(yè)文化，構(gòu)建互信、共享的企業(yè)文化，與企業(yè)內(nèi)部員工和出資人以及外部債權(quán)人和其他利益相關(guān)方形成長期發(fā)展和共同發(fā)展的心理契約和合作模式，促進企業(yè)各類產(chǎn)權(quán)主體的有效合作。

第三，創(chuàng)新組織方式，優(yōu)化企業(yè)決策水平。解決中小企業(yè)決策慣性、主觀性和集中性的關(guān)鍵是需要創(chuàng)新企業(yè)的組織方式，通過組織方式創(chuàng)新促進企業(yè)決策方式的改進。對于已經(jīng)創(chuàng)業(yè)步入成長或者成熟階段的中小企業(yè)，需要重新梳理組織架構(gòu)，按照現(xiàn)代企業(yè)治理方式，將逐步演化的非規(guī)范企業(yè)組織過渡到相對規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)組織，并通過組織創(chuàng)新明確不同層級、部門、單位的職權(quán)，在制度框架內(nèi)明確不同主體的決策權(quán)限。按照權(quán)責(zé)對應(yīng)的基本原則，構(gòu)建科學(xué)的決策體系，對于不同類型、屬性和層次的問題交由具有相關(guān)權(quán)限的決策者，并明確決策者最終決策的相關(guān)程序和方式，確保決策的科學(xué)性和有效性。加強企業(yè)與外部組織之間的合作與聯(lián)系，利用專業(yè)的咨詢機構(gòu)、技術(shù)服務(wù)商、供應(yīng)商等，幫助企業(yè)解決不具有競爭優(yōu)勢的問題，既保證了決策的科學(xué)性，又有利于自身競爭優(yōu)勢的進一步強化。

第四，創(chuàng)新合作機制，促進激勵約束結(jié)構(gòu)的內(nèi)化。激勵約束問題的根源在于代理成本，解決激勵約束問題的關(guān)鍵也是降低或者消除代理成本。中小企業(yè)主作為企業(yè)的實際控制人，對投資收益具有最終的分配權(quán)和收益權(quán)，也承擔(dān)相關(guān)的經(jīng)營損失，自我激勵和自我約束，在產(chǎn)權(quán)制度完善的條件下無需過多的激勵，對于處于“非執(zhí)行地位”的其他投資人來說，較高的投資回報可以對其有效激勵，其需要對“在位”的企業(yè)主予以適度的監(jiān)督，以避免投資損失。債權(quán)人關(guān)注投資的風(fēng)險和收益，對企業(yè)經(jīng)營管理過程中的適度參與是其控制風(fēng)險的重要手段，而較高的抵押資產(chǎn)和擔(dān)保方的實力可以有效地激勵其對中小企業(yè)的貸款。對于員工的激勵和約束是中小企業(yè)激勵約束結(jié)構(gòu)的核心問題，它需要在傳統(tǒng)委托代理方式的基礎(chǔ)上創(chuàng)新機制，通過企業(yè)內(nèi)創(chuàng)業(yè)、收益共享、虛擬股份等多種方式，將原有資本所有者對人力資本所有者的外激勵和他激勵朝著內(nèi)激勵和自激勵轉(zhuǎn)變，將外部約束融入制度約束和個人約束之中。

五、結(jié) 論

基于上述分析，本文形成結(jié)論如下。

★改革開放后中國中小企業(yè)的持續(xù)成長是中小企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的結(jié)果，通過對政策紅利和資源紅利的利用，中國中小企業(yè)迅速成長，而進入本世紀(jì)第二個十年以后，由于資源紅利的不斷下降，中國中小企業(yè)亟須朝著管理紅利、技術(shù)紅利和治理紅利促進持續(xù)成長的方向轉(zhuǎn)型。

★中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)是客觀存在的，且治理結(jié)構(gòu)是具有更加一般性的概念，中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)包括產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、激勵約束結(jié)構(gòu)以及決策機構(gòu)三個方面的主要內(nèi)容，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)和根基，決策結(jié)構(gòu)決定了中小企業(yè)成長中的重大決策問題，激勵約束結(jié)構(gòu)保證了對不同資本所有者的作用方式。

★為促進中國中小企業(yè)持續(xù)成長，需要針對現(xiàn)階段中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)存在的問題，強化法律層面的產(chǎn)權(quán)保護問題，并通過創(chuàng)新企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)合作機制，以組織創(chuàng)新和合作機制創(chuàng)新促進中小企業(yè)激勵約束結(jié)構(gòu)的改善，以實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)持續(xù)成長相匹配。

① 數(shù)據(jù)來源：國際勞工組織，http：//www.ilo.org。

② 數(shù)據(jù)來源：World Economic Forum，the Global Competitiveness Report 2009-2010，第117頁。

③ 數(shù)據(jù)來源：工商總局辦公廳、綜合司，2015年上半年全國市場主體發(fā)展、市場監(jiān)管、消費維權(quán)有關(guān)情況，國家工商總局門戶網(wǎng)站，http：//www.saic.gov.cn/zwgk/tjzl/zhtj/xxzx/201507/t20150715_1

58914.html，2015年7月15日。

④ 數(shù)據(jù)來源：國際勞工組織，http：//www.ilo.org。

⑤ 數(shù)據(jù)來源：孫婷，余東華，中國制造業(yè)國際競爭力與要素價格關(guān)系研究——基于中國28個制造業(yè)行業(yè)的實證分析，上海經(jīng)濟研究，2016年第5期，第10～19頁。

⑥ 詳見陳彬，制造業(yè)生產(chǎn)要素成本的變化，影響及對策，宏觀經(jīng)濟管理，2016年第3期，第14～18頁。

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