馬 勇

（1.上海電力學(xué)院 經(jīng)濟與管理學(xué)院，上海201300；2.上海交通大學(xué) 知識競爭力與區(qū)域發(fā)展研究中心，上海200030）

外商在華投資的空間分布及區(qū)位選擇研究

馬 勇1，2

（1.上海電力學(xué)院 經(jīng)濟與管理學(xué)院，上海201300；2.上海交通大學(xué) 知識競爭力與區(qū)域發(fā)展研究中心，上海200030）

對中國經(jīng)濟發(fā)展而言，外商投資已成為組成經(jīng)濟格局的重要組成部分。文章在外商投資理論及區(qū)位選擇理論的基礎(chǔ)上，分析了外商在華投資的基本情況，總結(jié)出差異性和集聚性兩個基本特征。并進(jìn)一步采集數(shù)據(jù)，對外資在華投資的空間分布及區(qū)位選擇進(jìn)行了實證模型，得到了影響外商在華投資區(qū)位選擇的系列相關(guān)因素。

外商投資；空間分布；區(qū)位選擇；影響因素

我國引進(jìn)外資以來的30多年中，中國利用外資經(jīng)歷了一個從數(shù)量小、范圍窄、限制多的試點階段逐漸發(fā)展到全方位、多層次、寬領(lǐng)域的全面開放的格局；引進(jìn)外資的數(shù)量從每年的幾億、十幾億美元，發(fā)展到每年幾百億美元；引進(jìn)外資的地域從少數(shù)的沿海城市和特區(qū)擴展到所有的地區(qū)允許外資進(jìn)入的行業(yè)不斷擴大。目前，除個別關(guān)系國際民生的行業(yè)和一些特殊的產(chǎn)品外，幾乎各行各業(yè)都已向外商開放，投資的外商來自全世界150多個國家和地區(qū)。

一、國外研究外商投資區(qū)位的經(jīng)典理論

海默的壟斷優(yōu)勢理論因其是最早研究外商投資的獨立理論而受一部分學(xué)者推崇。他認(rèn)為跨國公司在海外投資具有壟斷優(yōu)勢，解釋了跨國公司在東道國之所以傾向于采取橫向投資的理由，也解釋了跨國公司為何更多在東道國設(shè)立勞動密集型企業(yè)[1]。尼克伯格將壟斷優(yōu)勢理論及生命周期理論相結(jié)合并改進(jìn)，將外商投資分為進(jìn)攻性投資及防御性投資兩種。巴克利、卡森及拉格曼等美國學(xué)者從制度經(jīng)濟學(xué)演化而提出內(nèi)部化理論，認(rèn)為跨國公司是市場內(nèi)部化的產(chǎn)物[2]。以這一理論為出發(fā)點的學(xué)者，便容易得出外商區(qū)位選擇動機的一大主要因素則是“成本”。劉和斯科特發(fā)展了內(nèi)部化理論，認(rèn)為公司自身產(chǎn)品價值及區(qū)位外部形象也該列入?yún)^(qū)位理論中的要素[3]。小島清自俄林的資源稟賦理論延伸而出的邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論，從技術(shù)角度出發(fā)，認(rèn)為跨國公司在選擇國外區(qū)位時，應(yīng)首先考慮其企業(yè)文化與所選區(qū)位文化之間的關(guān)系[4]。在此基礎(chǔ)上，美國的威爾斯和英國的拉奧分別提出了小規(guī)模技術(shù)理論和局部優(yōu)勢技術(shù)理論[5]。關(guān)于跨國公司對外投資的宏觀區(qū)位選擇問題，英國著名跨國公司學(xué)者鄧寧提出了折衷理論。他將企業(yè)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢相結(jié)合。按照他的觀點，這三種優(yōu)勢對于解釋跨國公司投資均有重要的意義[6]。

二、國內(nèi)學(xué)者的建模研究

21世紀(jì)以來，我國學(xué)者對外商在華投資區(qū)位做了大量研究，賀燦飛等以城市之間差異為題，采用數(shù)據(jù)分析及計量經(jīng)濟學(xué)模型研究，認(rèn)為外資在華投資的區(qū)位選擇其因素為成本及集聚經(jīng)濟變量[7]。魏后凱以同一城市內(nèi)各區(qū)位之間差異為題，采用問卷調(diào)查法來進(jìn)行實證分析，認(rèn)為主要因素為城市文化、成本及環(huán)境[8]。魯明泓以多省市的時間序列數(shù)據(jù)為題，采用計量經(jīng)濟實證分析研究，認(rèn)為國內(nèi)生產(chǎn)總值、產(chǎn)業(yè)比重、人口、經(jīng)濟政策及市場開放度為左右外商入華投資區(qū)位選擇的關(guān)鍵因素[9]。Gong與魯明泓所用數(shù)據(jù)理念一致，但又得出運輸條件、地理環(huán)境、通訊便捷程度才是外商區(qū)位選擇時首要考慮的因素[10]。Leung專以各種角度的成本為題，通過數(shù)據(jù)采集并實證分析，認(rèn)為市場規(guī)模、特征等多個與市場屬性有關(guān)的因素對外商選擇區(qū)位而言不可或缺[11]。此外，李愛喜探討了技術(shù)實證模型對于研究外資在華投資區(qū)位選擇的作用[12]。趙新正、寧越敏、魏也華探討了泊松模型及負(fù)二項回歸模型對于研究外資在華投資區(qū)位選擇的作用[13]。張彥博采用的OLS模型對外商直接投資的區(qū)位選擇模型與集聚進(jìn)行了研究[14]。

三、外商在華投資的現(xiàn)狀分析

目前，我國外商投資的區(qū)位分布有著差異性及集聚性兩大顯著特點。其中，差異性表現(xiàn)為我國各區(qū)域間及各城市間實際利用外資情況的差異性較大。而集聚性則表現(xiàn)為具有某一特征的外商在某種特殊情況下會特別集聚于某些省市，如來源國一致、所屬行業(yè)一致等等。

（一）差異性

以我國東部、中部、西部和東北四大區(qū)域板塊來算，外資在中西部的投資甚至不足東部外商投資數(shù)額的一個零頭。例如，按照中國城市外資吸引力研究報告（2014）統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，截至2014年，我國最具外資吸引力縣（市、區(qū)）前十強分別是：天津市濱海新區(qū)；上海市浦東新區(qū)；遼寧大連市金州區(qū)；北京市朝陽區(qū)；重慶市渝北區(qū)；遼寧瓦房店市；江蘇昆山市；上海市閔行區(qū)；北京市海淀區(qū)；四川成都市錦江區(qū)，前10強中各區(qū)域平均利用外資32.24億美元，其中大部分均屬于東部地區(qū)。同時，依據(jù)2014年《中國最具外資吸引力縣市區(qū)500強》中數(shù)據(jù)計算可得，東部地區(qū)前10強平均利用外資28.83億美元，中部地區(qū)前10強平均利用外資3.9億美元，西部地區(qū)前10強平均利用外資10.8億美元，東北地區(qū)前10強平均利用外資11.9億美元。從中不難發(fā)現(xiàn)，東部地區(qū)將近為西部地區(qū)、東北地區(qū)的2.5倍，而中部地區(qū)的實際利用外資額竟僅達(dá)到我國20世紀(jì)90年代末的全國平均水準(zhǔn)，能明顯地看出東部地區(qū)對外商的高吸引力及中部地區(qū)難以引進(jìn)外資的尷尬。東部地區(qū)之所以以遠(yuǎn)超其他地區(qū)的優(yōu)勢領(lǐng)跑，究其原因，在于其是中國對外開放政策下率先引進(jìn)外資的地區(qū)，政策上的優(yōu)勢、地理區(qū)位引致的運輸便利，及其實際經(jīng)濟水平的領(lǐng)先使其在實際利用外資這一方面始終占據(jù)我國半壁江山。

如果我們從31個省、自治區(qū)和直轄市來看，這種省際差距也足夠明顯，由圖1可以看出，在2013年有新引進(jìn)五百強企業(yè)的24個省市中，最高的江蘇省2013年吸引五百強外資89個，而第二位的遼寧省已只有53個，差了46個。及至末尾的云南、吉林、陜西、黑龍江、廣西、內(nèi)蒙古及海南省均為個位數(shù)。而如果考慮到每個省市的地理面積這一因素，就更可以看出江蘇、遼寧、山東、廣東、浙江、上海、天津、北京這幾個省市的吸引力遠(yuǎn)超過四川、內(nèi)蒙、黑龍江、廣西、云南等地。

（二）集聚性

一是中心城市的集聚性。據(jù)《2014年世界投資報告》數(shù)據(jù)分析：發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟體在直接外資流入量最多的20個經(jīng)濟體排名中占了幾乎一半，其中中國仍是跨國公司首選的投資目的地。事實也正是如此，從數(shù)量上看，隨著中國的國際影響力和可投資性等影響因素逐步為世界各國認(rèn)可，來華投資的跨國公司不斷增多，北京和上海成為最具外資吸引力的兩大城市，據(jù)不完全統(tǒng)計，至2014年，北京已認(rèn)定世界500強企業(yè)84家地區(qū)總部，48家企業(yè)總部，超越日本東京的47家，獨占鰲頭。并形成了中心商務(wù)區(qū)、金融街、科技園區(qū)等總部機構(gòu)集聚區(qū)等。與此同時，中國社科院的一項調(diào)查也表明，跨國公司十分青睞上海，世界500強企業(yè)中有78家在上海設(shè)立地區(qū)總部，有8家設(shè)立企業(yè)總部，60家設(shè)立亞太區(qū)總部或亞洲區(qū)總部，已有阿爾卡特、聯(lián)合利華、IBM、索尼、飛利浦、杜邦等多家著名跨國公司均在上海建立總部（或地域總部），這些數(shù)據(jù)充分顯示出上海的發(fā)展環(huán)境和這些跨國公司的戰(zhàn)略定位正在形成“匯聚點”，互利共贏的結(jié)果催生了長期的經(jīng)濟動力，這便是上海能持續(xù)吸引跨國公司設(shè)立總部的主要原因。以FDI流入量和R&D數(shù)量為例，根據(jù)《中國外商投資報告》對FDI流入量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，東部沿海地區(qū)的公司數(shù)量最多，且大于西部地區(qū)100多倍，上海、北京、廣東和江蘇是歐美跨國公司最大的集聚地。R&D在華分布也是東多西少，“長三角”地區(qū)獨占全國總數(shù)的一半，環(huán)渤海和“珠三角”地區(qū)各占34%和12%，而中西部地區(qū)一共僅占4%，差異對比十分明顯。

圖1 2013年中國吸引五百強外資及地理面積對比圖

二是行業(yè)投資的集聚性。從行業(yè)上看，根據(jù)商務(wù)部2012年外資統(tǒng)計，500強跨國公司對華投資高度集中于制造業(yè)和服務(wù)業(yè)。如表1所顯示，制造業(yè)項目有5 436個，占64.4%，累計投資額達(dá)477.13億美元，占59.9%；服務(wù)業(yè)項目有2 675個，占31.7%，投資總額為275.53億美元，占34.4%；電力、燃?xì)饧八a(chǎn)供應(yīng)業(yè)、采掘業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)所占比例均較小。再進(jìn)一步細(xì)分來看，制造業(yè)的投資主要集中在通信、交通運輸、化學(xué)以及電器等類的制造，項目總數(shù)達(dá)2 993個，占總量的一半以上，為54%，實際投資額為30 233億美元，高達(dá)投資總額的63.4%。而服務(wù)業(yè)主要是商務(wù)、房地產(chǎn)以及電力、熱力的投資。究其根本，是由于高新科技日新月異，高新技術(shù)領(lǐng)域中的跨國公司競爭也將愈演愈烈，跨國公司只有具備超前意識，輸出快人一步的技術(shù)成果，才能在競爭中脫穎而出，立于不敗之地。加之，第三產(chǎn)業(yè)和技術(shù)密集型行業(yè)相較傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)而言，投資回收期短，承擔(dān)風(fēng)險小，投資回報高，所以逐漸成為投資重點。

三是外商來源地的集聚性。從公司來源上看，以世界500強企業(yè)為對象分析，日本跨國公司在我國的經(jīng)濟活動比重較大。從投資規(guī)模看，日本公司在我國為169.30億美元，占總數(shù)的56%，美國公司為65.22億美元，占21%，歐盟公司為61.83億美元，占20%，其他國家在我國的投資規(guī)模較小，共計僅有9.36億美元，占3%。從項目數(shù)量看，在我國投資的企業(yè)有838家來自世界500強中的日本企業(yè)，達(dá)到71%的絕對優(yōu)勢；220家來自美國，占總數(shù)的18%；有109家來自歐盟，占9%；其他國家共計29家，僅占2%。從外商來源國這一角度入手，又會發(fā)現(xiàn)由中心城市向周圍中小城市輻射一定半徑內(nèi)，呈現(xiàn)外商按來源地劃分區(qū)位集聚的態(tài)勢。比較著名的有無錫的“日資高地”、青島及威海的“韓資高地”及蘇州的臺資電子制造業(yè)基地。例如，日本是我國開始開放市場后第一批進(jìn)入中國市場的外商來源國。而無錫所處的長三角腹地的地理區(qū)位也具有顯著優(yōu)勢。在這兩者有機結(jié)合下，2003年的無錫所吸引日資企業(yè)已達(dá)到全國所有日資企業(yè)的18%，較著名的五百強索尼、松下、日立、夏普、東芝等25家日企已在無錫站穩(wěn)腳跟。而對無錫來說，2003年是日資企業(yè)占無錫外資企業(yè)總數(shù)過半的一年，其后日資所占比率便不斷上漲，之后便穩(wěn)居高位。

表1 1993—2012年世界500強跨國公司在華投資行業(yè)分布

四、外商在華投資區(qū)位的實證研究

（一）數(shù)據(jù)來源與變量選取

本文數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國科技統(tǒng)計年鑒》、各省、自治區(qū)、直轄市統(tǒng)計年鑒等。其中實際利用外商投資金額、國內(nèi)生產(chǎn)總值、社會消費品零售總額、工資總額、郵電業(yè)務(wù)總量數(shù)據(jù)均來自中國統(tǒng)計年鑒（2004—2014），科技人力資源總量來自中國科技統(tǒng)計年鑒（2004—2014）、城區(qū)面積來自31個省市的地區(qū)統(tǒng)計年鑒。

在模型分析中，以我國31個省、自治區(qū)、直轄市的實際利用外商投資金額作為被解釋變量，以我國31個省、自治區(qū)、直轄市的國內(nèi)生產(chǎn)總值、社會消費品零售總額、工資總額、郵電業(yè)務(wù)總量、科技人力資源總量、城區(qū)面積作為被解釋變量，聯(lián)立方程組進(jìn)行分析。

1.經(jīng)濟規(guī)模。采用這一變量的主要考量是該解釋變量比起個人可支配收入更能體現(xiàn)一個地區(qū)或省市的經(jīng)濟水平。此外，為了得到更準(zhǔn)確的擬合結(jié)果，在采用GDP作為解釋變量的同時，將設(shè)立方程組，以社會消費品零售總額替代國內(nèi)生產(chǎn)總值進(jìn)行分析。之所以如此，乃是因為GDP與社會消費品零售總額均是比較重要的因素，而GDP卻無法完全替代社會消費品零售；同時，若將兩者放于一個方程內(nèi)，無法避免可能產(chǎn)生的多重共線性，極有可能對擬合結(jié)果造成影響。

2.城市指標(biāo)。城區(qū)面積往往與城市化程度掛鉤，一般而言，越是發(fā)達(dá)的城市，其城市規(guī)模則越大。

3.貨物進(jìn)出口總額。貨物進(jìn)出口總額可以充分顯示市場規(guī)模的大小。

4.郵電業(yè)務(wù)量總額。郵電業(yè)務(wù)量一方面可以體現(xiàn)出運輸情況及信息通達(dá)度，一方面也可顯示當(dāng)?shù)鼐用裎幕潭纫泽w現(xiàn)城市開放度。

5.成本。成本無論對于什么企業(yè)而言，都是不可或缺的考慮因素。海默及巴克利的理論讓我們了解到，發(fā)達(dá)國家的跨國公司在選擇區(qū)位時，尤其注重人力成本。而對跨國企業(yè)而言，勞動力成本對其決策的影響最大，故本文采用當(dāng)?shù)貐^(qū)位工資水平以作解釋變量。

6.科技水平。由于中國科技水平還在不斷上升的過程中，基本與科研人員成線性關(guān)系，且科研人員的多寡還能代表我國及國民對科技發(fā)展的態(tài)度，因而本文采用科技人力資源總量這一要素作解釋變量。

（二）模型分析

如前所述，本文采用實際利用外商投資金額作為應(yīng)變量，單位為億元，設(shè)為FDI。解釋變量則分別為：國內(nèi)生產(chǎn)總值，單位為億元，設(shè)為GDP；社會消費品零售總額，單位為億元，設(shè)為RETAIL；貨物進(jìn)出口總額，單位為億元，設(shè)為OPEN；工資總額，單位為億元，設(shè)為WAGE；城區(qū)面積，單位為平方公里，設(shè)為SCA；郵電業(yè)務(wù)總量，單位為億元，設(shè)為COM；科技人力資源總量，單位為萬人，設(shè)為R&D。同時，為了克服多重共線性對時間序列數(shù)據(jù)分析的干擾，使所得結(jié)果更為準(zhǔn)確、避免刪除過多樣本數(shù)據(jù)而使信息更完備、變化廣度更高，本文將采用面板數(shù)據(jù)模型以作分析。

建立線性方程如下：

其中，i表示各省份，t表示各年份。Yit是應(yīng)變量，即被解釋變量，代表各地區(qū)i各年份t的外商投資水平。Xit表示地區(qū)i在t年份的k維影響因素。uit為擾動系數(shù)。β為待估參數(shù)。

為消除解釋變量間因單位不同而造成的干擾，需要對數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。本文將采用取對數(shù)方式，令待估參數(shù)更具有實際經(jīng)濟意義，建立模型如下：

（1）、（2）兩式中，α0表示截距，βi（i=1，2，…，6）為回歸系數(shù)，即各解釋變量對被解釋變量影響的彈性系數(shù)。uit為誤差值。

運用軟件Eviews8.0采用最小二乘估計，對兩式分別得到如下結(jié)果：

圖2 （1）式最小二乘結(jié)果

圖3 （2）式最小二乘結(jié)果

（三）結(jié)論分析

對于上述估計結(jié)果，不難發(fā)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟規(guī)模對外資影響十分顯著。由表1可知，這種影響不僅顯著還隨著時間推移不斷加深?？梢缘玫浇Y(jié)論，市場規(guī)模越大，對外商投資的吸引度也越大，且是所有解釋變量中較為重要的影響因素。

無論是（1）式或是（2）式的估計結(jié)果，都不難發(fā)現(xiàn)工資總額，及勞動力成本的遞減對于吸引外商投資的吸引力則呈顯著遞增關(guān)系。這與之前諸多學(xué)者認(rèn)為的跨國公司偏向于尋找落后地區(qū)開辦勞動密集型企業(yè)以削減制造成本獲得更大利潤的理論不謀而合。

從對（1）式的分析結(jié)果中可看出，區(qū)域投資環(huán)境的現(xiàn)代化水平與吸引外商投資有著正相關(guān)性，但結(jié)合兩式可知，這種正相關(guān)性并非絕對，需要結(jié)合實際市場的活躍度去進(jìn)行評判。同樣由表1進(jìn)一步分析，可知市場活躍度越是高，在現(xiàn)代化水平遞增的情況下，對外商的吸引力將先增后減。我們可以理解為，當(dāng)市場規(guī)模擴展到一定程度時，高水平的科技同樣意味著高水平的成本投入，高水平的通訊程度也十分可能帶來通訊成本的集體漲價，從而從成本角度來削減所能獲得利潤。而這一成本不僅針對企業(yè)，也同樣針對消費者，因而在考慮到市場報酬率的情況下，跨國公司可能在市場水平達(dá)到一定程度后抽身而退，轉(zhuǎn)戰(zhàn)其他更為落后的地區(qū)。

對于科技水平高反而可能導(dǎo)致外商投資吸引力變低，不僅能從城市現(xiàn)代化水平推斷而知，從FDI與R&D的參數(shù)亦可知。單純只考慮宏觀經(jīng)濟態(tài)勢下，科技越高，則越能吸引外商投資。但放入市場規(guī)模來看，就恰恰相反。不僅由于上述所述原因，前文提到，跨國公司在決策選擇區(qū)位投資之前，對于東道國的印象是十分重要的。往往地區(qū)的外部形象更直觀體現(xiàn)于其科教水平，而非經(jīng)濟水平。

五、結(jié)束語

對于外商在華投資的區(qū)位選擇因素，從上述分析中可以看出，其分布情況與城市化水平、地理區(qū)位、勞動力素質(zhì)、運輸便利、科教水平有正相關(guān)性，與勞動力成本有負(fù)相關(guān)性，而對于經(jīng)濟發(fā)展水平、市場絕對規(guī)模、經(jīng)濟政策、社會因素等則要依據(jù)實際情況進(jìn)行針對性分析。

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[14]張彥博.外商直接投資的區(qū)位選擇模型與集聚研究[D].東北大學(xué)工商管理學(xué)院，2008.

（責(zé)任編輯：D 校對：T）

F832.48

A

1004-2768（2017）02-0008-04

2016-11-10

國家社科基金青年項目“我國中心城市外資研發(fā)集聚與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)擴散研究”（12CJY028）；上海高校青年教師培養(yǎng)資助計劃項目“我國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的跟蹤與比較研究”（ZZsdl15145）；中國博士后科學(xué)基金面上項目“經(jīng)濟危機后國內(nèi)外戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的跟蹤與比較研究”（2012M520875）；上海電力學(xué)院科研基金項目“中心城市外資集聚與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)擴散研究”（K2016-007）；上海高校人文社會科學(xué)重點研究基地“一帶一路能源電力管理與發(fā)展戰(zhàn)略研究中心”（WKJD15004）

馬勇（1975-），男，河南商丘人，博士，上海電力學(xué)院經(jīng)濟與管理學(xué)院講師，上海交通大學(xué)知識競爭力與區(qū)域發(fā)展研究中心兼職研究員，研究方向：科技創(chuàng)新與區(qū)域發(fā)展。