常綺帆

摘 要：利率市場(chǎng)化改革是中國(guó)金融業(yè)發(fā)展到一定程度的客觀需要，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)和深入，我國(guó)商業(yè)銀行面臨利率市場(chǎng)化帶來(lái)的嚴(yán)重沖擊和巨大挑戰(zhàn)。 而在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，中小銀行可能面臨的負(fù)面影響更大，這與銀行自身的資產(chǎn)規(guī)模，業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)，盈利特征和風(fēng)險(xiǎn)管理能力有關(guān)。本文基于SWOT分析，分析中小商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化背景下的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，并在最后提出了幾點(diǎn)應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：中小商業(yè)銀行；利率市場(chǎng)化；swot分析

改革開(kāi)放以來(lái)，利率市場(chǎng)化一直是金融領(lǐng)域熱議的話題。它對(duì)有效引導(dǎo)資金的使用效率，資源配置的優(yōu)化，金融市場(chǎng)的完善，以及有效地推進(jìn)貨幣政策實(shí)施，都起到了很大的作用。

07年SHIBOR的建立，第一次產(chǎn)生了具有市場(chǎng)普遍參考意義的市場(chǎng)參考利率；13年，央行取消貸款利率下限，全面放開(kāi)利率管制；15年，存款利率上浮。這些都是央行在推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程所做的努力。

而利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)了很大的影響。央行放松至只通過(guò)基準(zhǔn)利率來(lái)調(diào)控市場(chǎng)，使商業(yè)銀行的自主權(quán)擴(kuò)大，可以進(jìn)行自主定價(jià)，加強(qiáng)創(chuàng)新來(lái)獲利，同時(shí)也要為此承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

在這個(gè)影響的過(guò)程中，中小商業(yè)銀行這類金融機(jī)構(gòu)的影響更為特殊和典型，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著特殊的意義，其中包括，金融組織優(yōu)化，促進(jìn)銀行間同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等等。因?yàn)?，研究中小商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化背景下的形勢(shì)是非常有必要的。另外，中小商業(yè)銀行有其特殊性，雖然市場(chǎng)地位低，份額小，業(yè)務(wù)種類較單一，管理利率風(fēng)險(xiǎn)的能力也差，但也具有交易成本優(yōu)勢(shì)，信息成本優(yōu)勢(shì)等等。

所以，中小銀行在利率市場(chǎng)化背景下具有一定的機(jī)遇，也會(huì)面臨較大的挑戰(zhàn)。

綜上，探索我國(guó)中小商業(yè)銀行受到利率市場(chǎng)化的影響和應(yīng)對(duì)策略，對(duì)中小商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展有著重要的意義。

1 利率市場(chǎng)化的概念及發(fā)展進(jìn)程

（1）利率市場(chǎng)化是就是由資金供求決定利率水平，即市場(chǎng)主體在中央銀行制定的基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場(chǎng)資金供求狀況自主決定利率。包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自己資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。

（2）中國(guó)利率市場(chǎng)化的發(fā)展進(jìn)程：

大概分為四個(gè)階段：

放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率。 

放開(kāi)銀行間債券回購(gòu)利率。 

按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”的順序，逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場(chǎng)化，。 

4.全面放開(kāi)貸款利率管制，通過(guò)運(yùn)用貨幣政策工具間接調(diào)節(jié)貨幣市場(chǎng)利率，間接影響金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平。

2 中小商業(yè)銀行的行業(yè)概況以及發(fā)展現(xiàn)狀

（1）行業(yè)概況

近二十年來(lái)，我國(guó)以股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行為主體的中小商業(yè)銀行得到了迅速發(fā)展。中小商業(yè)銀行機(jī)制靈活、市場(chǎng)意識(shí)強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)效益好，逐步具備了商業(yè)銀行的運(yùn)作模式和管理框架，在發(fā)展中形成的良好經(jīng)營(yíng)管理制度和引進(jìn)外資參股的實(shí)踐，也為中國(guó)銀行業(yè)的改革開(kāi)放積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)，已成為我國(guó)銀行體系中的一支生力軍。

（2）發(fā)展現(xiàn)狀

新三板市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，新三板銀行凸顯的獨(dú)特投融資價(jià)值，讓中小銀行也加入到新三板行列中來(lái)，目前，已有多家股份制銀行和城商行與全國(guó)中小銀行股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，為新三板已掛牌和擬掛牌銀行提供綜合金融服務(wù)。我國(guó)銀行業(yè)共有12家股份制商業(yè)銀行、144家城市商業(yè)銀行、337家農(nóng)村商業(yè)銀行、147家農(nóng)村合作銀行、1927家農(nóng)村信用社。

3 利率市場(chǎng)化背景下中小商業(yè)銀行影響的SWOT分析

（一）中小商業(yè)銀行面臨的優(yōu)勢(shì)分析：

雖然中小銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中將會(huì)受到更多的負(fù)面沖擊，在各國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，中小銀行的倒閉概率也遠(yuǎn)高于大型銀行，但是不可否認(rèn)的是，在利率市場(chǎng)化中，中小銀行也具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（1）區(qū)域特征明顯，具有信息成本優(yōu)勢(shì)。

中小銀行一般都與其所在地的地方政府關(guān)系密切，從業(yè)人員的本土化等都降低了信息不對(duì)稱的程度，對(duì)客戶的信用以及經(jīng)營(yíng)狀況了解更加便利、及時(shí)和有效，降低了信用風(fēng)險(xiǎn)。

（2）業(yè)務(wù)審批速度快，具有交易成本優(yōu)勢(shì)

中小商業(yè)銀行能利用信息成本優(yōu)勢(shì)與中小企業(yè)保持密切合作，將交易成本控制在一定的范圍內(nèi)，且組織機(jī)構(gòu)的扁平化使決策時(shí)間更迅速，地點(diǎn)相對(duì)集中，符合中小企業(yè)的融資需求。此外，中小商業(yè)銀行更善于細(xì)分客戶市場(chǎng)，做出符合不同市場(chǎng)需求的金融產(chǎn)品，且具有人力資本優(yōu)勢(shì)。

（3）中小銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸優(yōu)勢(shì)還體現(xiàn)在中小銀行降低了中小企業(yè)的信貸成本。從中小企業(yè)借款者的角度分析，中小銀行更適合于中小企業(yè)貸款。

（4）監(jiān)督成本優(yōu)勢(shì)。

一個(gè)區(qū)域內(nèi)如有某家企業(yè)發(fā)生違約，信息便會(huì)在這個(gè)狹小范圍內(nèi)迅速的傳播且受人關(guān)注，從而形成低成本的有效社會(huì)監(jiān)督。區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)和中小銀行為（二）中小商業(yè)銀行面臨的劣勢(shì)分析：

（1）資產(chǎn)規(guī)模偏小，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力弱

就資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，國(guó)有大型商業(yè)銀行（5家）就占比37%，而股份制商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)總共幾百家加起來(lái)占比也不過(guò)44%。同時(shí)大銀行的客戶資源豐富，大型集團(tuán)客戶傾向于國(guó)有大型商業(yè)銀行，與政府相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目機(jī)會(huì)也會(huì)被大銀行占有。因此，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，中小銀行難以與大銀行直面抗衡，必須走出自己特色化的競(jìng)爭(zhēng)道路。

（2）利差收入依賴度高

利率市場(chǎng)化后，中小商業(yè)銀行之前所依賴?yán)钍杖肽Ｊ奖囟ㄐ枰淖儭６谖覈?guó)中小商業(yè)銀行傳統(tǒng)利息收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于非利息收入的特殊盈利模式下，利率市場(chǎng)化的不斷發(fā)展會(huì)使凈息差逐漸減小。而利息差的縮小也會(huì)使商業(yè)銀行將競(jìng)爭(zhēng)注意力轉(zhuǎn)移到貸款價(jià)格和客戶資源等方面，也會(huì)間接地削弱銀行的盈利能力。

由于中小商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)體系不完善，非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重很小，利息收入占總營(yíng)業(yè)收入之比高居不下。因此，利率市場(chǎng)化勢(shì)必對(duì)我國(guó)中小銀行的利潤(rùn)和穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展產(chǎn)生很大的影響。

（3）利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱

最大的風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率異常波動(dòng)，銀行將遭受損失。首先是來(lái)自于利率風(fēng)險(xiǎn)的壓力，利率市場(chǎng)化使利率無(wú)規(guī)則的變化，利率的期限結(jié)構(gòu)也隨之變得復(fù)雜化，因中小商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)管理的能力與技術(shù)方面的劣勢(shì)，會(huì)使其風(fēng)險(xiǎn)管理壓力加大。其次是，操作風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)的管理難度加大，對(duì)于中小商業(yè)銀行，為了增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，若過(guò)于追求短期的收益卻缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，很可能使中小商業(yè)銀行的不良貸款率提高，間接地埋下了信用風(fēng)險(xiǎn)的隱患，使其增加操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的管理難度。

4 中小商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇分析：

（1）利率市場(chǎng)化利于銀行公平競(jìng)爭(zhēng)

利率市場(chǎng)化給了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行全面競(jìng)爭(zhēng)的價(jià)格手段，形成一個(gè)優(yōu)勝劣汰機(jī)制，來(lái)保護(hù)和維持國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行間的公平競(jìng)爭(zhēng)。

（2）利率市場(chǎng)化利于銀行業(yè)的金融創(chuàng)新

利率市場(chǎng)化強(qiáng)調(diào)了利率風(fēng)險(xiǎn)的重要性，一些以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)為主要目的的金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新從此有了施展的地方。一方面，利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，另外商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力也會(huì)增大，這會(huì)給商業(yè)銀行金融施壓；另一方面，金融產(chǎn)品定價(jià)自主權(quán)的加大為商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。

（3）利率市場(chǎng)化利于銀行業(yè)客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，使商業(yè)銀行開(kāi)始關(guān)注貸款市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)了解客戶與銀行業(yè)務(wù)往來(lái)可能獲得的盈利，客戶的資質(zhì)狀況，和銀行為其提供貸款所需的成本，包括資金，違約成本、管理費(fèi)用等，最終確定不同的利率水平。達(dá)到在吸引優(yōu)質(zhì)客戶的同時(shí)也能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶給予更高的利率作為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，優(yōu)化銀行客戶結(jié)構(gòu)的目的。

5 中小商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)分析：

（1）傳統(tǒng)的利益格局被打破

利率管制使傳統(tǒng)銀行業(yè)可保持高盈利，商業(yè)銀行，尤其是國(guó)有銀行就可以獲得高額利潤(rùn)。但是利率市場(chǎng)化將要破除這種利率管制以及金融資源的行政配置權(quán)，以至于使金融機(jī)構(gòu)存貸款的競(jìng)爭(zhēng)擴(kuò)大，特別是金融行業(yè)不斷降低準(zhǔn)入門(mén)檻，，村鎮(zhèn)銀行、小額信貸公司、民營(yíng)銀行就會(huì)大量涌現(xiàn)，以至于這些嚴(yán)重依賴地方經(jīng)濟(jì)和存貸差收入的中小銀行面臨巨大挑戰(zhàn)。

（2）經(jīng)營(yíng)模式被改變，利差收入減少。

利率市場(chǎng)化后，融資成本的增加導(dǎo)致了中小銀行存款利息支出的增加。另外，中小銀行間爭(zhēng)奪客戶相競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)形成的較低貸款利率，減少貸款的利率收入，無(wú)疑會(huì)使中小銀行遭受打擊，甚至?xí)偈蛊飘a(chǎn)。

（3）管理利率風(fēng)險(xiǎn)難度加大。

利率市場(chǎng)化使中小商業(yè)銀行面臨更多的利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。利率管制下的利率波動(dòng)范圍小，幅度限制，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力相對(duì)差一點(diǎn)的中小銀行有利。但利率市場(chǎng)化之后，利率波動(dòng)的頻率增強(qiáng)，幅度急劇加大，而中小銀行的管理利率風(fēng)險(xiǎn)能力較差，不具有大型商業(yè)銀行完善的利率波動(dòng)預(yù)測(cè)能力，必然會(huì)導(dǎo)致中小銀行面臨更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，阻礙中小銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

通過(guò)swot分析，我們可以得到結(jié)論，利率市場(chǎng)化對(duì)中小銀行有利有弊，有機(jī)遇也有挑戰(zhàn)。雖然中小銀行資產(chǎn)規(guī)模小，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力弱，中間業(yè)務(wù)相對(duì)落后，利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力有待加強(qiáng)。但同時(shí)，可以利用自身的信息成本，交易成本，監(jiān)督成本優(yōu)勢(shì)抓住機(jī)遇擴(kuò)大自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，加大核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)行金融創(chuàng)新，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

6 中小商業(yè)銀行應(yīng)該采取的對(duì)策

（1）加強(qiáng)金融創(chuàng)新，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力

現(xiàn)在我國(guó)中小商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，難以與大型商業(yè)銀行抗衡。應(yīng)該學(xué)習(xí)外國(guó)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，挖掘潛在客戶。對(duì)不同的客戶，能夠針對(duì)性地介紹差異化的產(chǎn)品，提高配套化服務(wù)的質(zhì)量。

（2）拓展中間業(yè)務(wù)，豐富利潤(rùn)來(lái)源

通過(guò)對(duì)中小商業(yè)銀行的分析，中小商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)的重點(diǎn)，拓展中間業(yè)務(wù)，降低對(duì)利差收入的高依賴性。中間業(yè)務(wù)的技術(shù)含量高，成本低，專業(yè)化，附加值高，有利于應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的沖擊。

（3）借助地方政府支持，爭(zhēng)取中小企業(yè)客戶群

小企業(yè)的融資具有資金規(guī)模小，頻率高，需求急，風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，而中小商業(yè)銀行具有組織機(jī)構(gòu)扁平化，地區(qū)集中，業(yè)務(wù)審批手續(xù)快的特點(diǎn)，可以更好地服務(wù)中小企業(yè)。

（4）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制，健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

首先是中小商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不強(qiáng)，能力較差，應(yīng)該深入對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的分析和把控。另外，防范手段單一，應(yīng)該學(xué)習(xí)和采用新的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法，持久期法或者VaR模型。利用適當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ?，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，對(duì)沖和減少。

其次是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。為了推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理，需要匹配風(fēng)險(xiǎn)和收入的關(guān)系，對(duì)金融產(chǎn)品合理地定價(jià)。

最后，是廣泛吸納優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)管理人才。高效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系離不開(kāi)一支有能力的風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍。

（5）同業(yè)合作，共同發(fā)展

中小銀行總體來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)規(guī)模小，市場(chǎng)份額占比低，所以，由實(shí)力強(qiáng)的銀行做牽頭行組成銀團(tuán)，或者利用兼并重組這些方式，來(lái)使經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，資本實(shí)力增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理的能力提高。

參考文獻(xiàn)

[1]宋方.利率市場(chǎng)化：我國(guó)商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)與對(duì)策[J].利率研究，2006，（5）：48―51.

[2]寇軍中，熊陳楚.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)及銀行應(yīng)對(duì)策略分析[J].經(jīng)濟(jì)管理者，2008，（12）

[3]陳征.利率市場(chǎng)化過(guò)程中的商業(yè)銀行策略[J].知識(shí)經(jīng)濟(jì)，2009.

[4]陳貞剛.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響[J].知識(shí)經(jīng)濟(jì)，2012，（10）：77-77

[5]河北課題組，利率市場(chǎng)化與中小商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略，銀行家，2011年8月，64-67頁(yè)

[6]長(zhǎng)春，李鵬飛，周艷明，利率市場(chǎng)化下的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)研究，2011年11月

[7]劉夢(mèng)琪，發(fā)達(dá)國(guó)家利率市場(chǎng)化的一般規(guī)律和啟示，現(xiàn)代商業(yè)，2008年2月

[8]巴曙松，嚴(yán)敏，王月香，我國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響分析，華中師范