王鑫

摘要：票號和錢莊是中國傳統(tǒng)金融機構的代表，錢莊為滿足銀錢兌換產生，票號適應埠際之間擴大的商品貿易產生，兩者并存的一百年也是歷史上金融最為動蕩的時期。本文通過回顧歷史，梳理票號與錢莊的競爭、合作關系，對當代金融機構發(fā)展提出啟示。

關鍵詞：票號 錢莊 金融機構關系

目前我國的中小型金融機構如雨后春筍紛紛設立，如 P2P理財、第三方支付以及互聯(lián)網民營銀行、小額貸款公司等，一方面與銀行為主的傳統(tǒng)金融機構聯(lián)系密切，另一方面金融產品競爭激烈，伴隨金融創(chuàng)新和互聯(lián)網金融發(fā)展，金融風險傳遞更加迅速。歷史上我國也有過金融機構的大洗牌。中國在歷史上曾長期作為先進和富有的國家，有著自己適合封建經濟體系的傳統(tǒng)金融業(yè)，金融機構有典當業(yè)、爐房、錢莊、銀號、印局、賬局、票號等，其中對經濟社會產生影響大的是票號和錢莊。本文通過回顧歷史，對票號和錢莊關系研究總結經驗教訓，對當代金融機構發(fā)展提出啟示。

錢莊較票號先產生，源于銀錢并行的貨幣制度，主要經營貨幣兌換。清朝前期統(tǒng)治者通過減免賦稅、改善稅制和興修水利等經濟措施，社會生產力得到恢復和發(fā)展，使得商品交換在更大范圍開展，國內市場進一步擴大。隨著埠際貿易發(fā)展，長途運輸銀兩不便，為了解決埠際之間債務清算和資金平衡問題，山西商人開辦票號主營匯兌業(yè)務，之后產生南幫票號。鴉片戰(zhàn)爭之后，中國成為半殖民地半封建社會，舊式的兩大金融機構在此背景下，進行競爭與合作。

1.票號在錢莊的基礎上發(fā)展

錢莊也稱錢店、錢鋪，也有的地方將規(guī)模小的稱錢莊，規(guī)模較大的叫銀號，有些地方統(tǒng)稱銀號。早期的錢莊進行銀錢兌換，隨著商品經濟發(fā)展，錢莊發(fā)行錢票。有文獻記載“查嘉慶八、九年（1803-1804年）間，每銀一兩易錢八、九百文，彼時錢票流行已久。”埠際貿易的展開，依靠商人自行運現(xiàn)存在許多弊端，山西商人利用他們在各地設立的不同分號，作為專營匯兌業(yè)務的金融機構逐漸發(fā)展起來，是對錢莊金融功能的擴大。但票號并未取代錢莊，成為壟斷的金融機構，兩者滿足金融市場不同層次的金融需求，各自有生存發(fā)展的空間。

2.票號與錢莊互惠互利的合作關系

票號與錢莊互惠互利的合作關系表現(xiàn)在：在資金運用方面，票號為錢莊提供資金支持，錢莊為票號經理出納；在對外貿易方面，埠際之間的貿易如洋貨內銷和土特產輸出，往往既需要錢莊開出期票，同時票號配合開出匯票，兩者合作才能完成。由于票號設在各地的分號一般租房屋，不設銀庫，這是票號把銀兩通融給錢莊保管的直接原因。兩者是一種單純保管銀兩和支付費用的關系，當錢莊從事放款業(yè)務后，保管的銀兩就被作為借入銀兩并付給票號微息用于放賬牟利了。馬演初（1923）提出錢莊與票號“相處正善，毫無沖突之虞”，一是因為本地錢莊資本量小，依賴票號供給；二是由于錢莊對于本地的人情風俗較熟悉，所以票號也愿意與錢莊打交道。陳其田（1978）得出票號與錢莊純粹是一種商業(yè)上的來往。錢莊資本薄弱，須向票號借貸，票號樂意養(yǎng)育錢莊，借以容納各地公款，錢莊依賴票莊作為后盾，可取得民間信用，便于經營各種事業(yè)。票號與錢莊的關系十分密切，相互利益。一方面票號巨額資金存在保管困難，另一方面錢莊自身資本實力較弱，有融資需求以便開展活動，兩者的合作恰到好處。票號在選擇當地錢莊合作時，往往選擇資本實力強，信譽較高的幾家錢莊進行放款，分散風險。

有人曾以開封為例，描述內地商人在向外采購商品時需要錢莊和票號的配合才能完成資金清算取得貨物。開封商人得悉他所購買的貨物須于某日付款若干后，馬上向他往來的錢莊開出一張地方期票，交于當地的山西票號分號，向該票號買一張匯票寄予他在上海的代理人，代理人將匯票交與票號上海的分號，換取在當地流通的期票，交與他的掮客。代理人收到貨物，運回開封。而掮客負責向外國商人接洽并取得貨物。他要求和他往來的錢莊開出一張期票，用以支付洋行，洋行收到期票后交出貨物。掮客獲得開封商人代理人的期票，償還給和他往來的錢莊，交易才結清。票號與錢莊在內地對外貿易的展開中，相互配合，共同支持商品貿易的順利進行。

3. 票號與錢莊此消彼長的競爭關系

起初對外貿易的匯兌，由山西票號包辦，錢莊沒有加入。后來因為錢莊勢力膨脹，同票號劃清界限，以本地營業(yè)規(guī)錢莊，票號專做各區(qū)間或省的生意。票號誕生后由于其資本實力雄厚，分號眾多，享有極高的信譽，對于錢莊產生了競爭壓力。在上海形成票號、錢莊、外資銀行三者協(xié)調利益關系：“洋行之事，外國銀行任之，本埠之事，錢業(yè)任之；埠與埠間之事，票號任之；鼎足而三，各有其特有的地位。”

錢莊放款業(yè)務發(fā)展以后，有的設分號或代理店，開始從事埠際間的匯兌業(yè)務。辛亥革命后，票號遭遇擠兌風潮相繼倒閉，全國性質的銀行大清銀行業(yè)務停業(yè)清理，形成了國內匯兌無人承辦的局面，有的商號改營錢莊做起匯兌業(yè)務。比如西安有商號經理成壽山經營運送現(xiàn)銀運費頗多，仿照票號辦法，經營起存放匯業(yè)務，各個錢商群起效仿，從此匯兌即入錢商之手。同時國內銀行和官錢局經營官匯，外資銀行壟斷國際匯兌也極力擠入國內匯兌，票號的壟斷優(yōu)勢不復存在，進一步加速了票號的衰落。

4.票號與錢莊的命運選擇

在19世紀末，隨著戶部銀行和官錢局等銀行設立，票號的業(yè)務受到了巨大擠占；發(fā)生金融風潮，錢莊倒閉拖累票號。票號在辛亥革命后迅速衰落，僅有少數幾家票號極力支撐，有的改為錢莊或銀號，幾次錯失改組為銀行的機會。作為一個行業(yè)，票號不能主動適應改變的歷史條件，在新的環(huán)境中不能承受競爭，整個行業(yè)衰落已難以挽回。錢莊在外資銀行進入我國后，參與外商貿易，取得了外資銀行的信貸支持，為工商企業(yè)進行放款，參與股票等有價證券交易，帶有投機性質，但是錢莊主動適應變化了的金融環(huán)境，尋找新的盈利模式，一戰(zhàn)以后上海等地錢莊反而取得了一定發(fā)展。1933年“廢兩改元”結束了中國長期混亂的貨幣制度，錢莊的劃匯莊制也被新的銀行清算制取代，失去了競爭優(yōu)勢。

5、小結

票號與錢莊發(fā)展的一百年，也是歷史上金融最為動蕩的時期，我國目前形成了以中國人民銀行為中心，以國有商業(yè)銀行為主體，多種金融機構并存，分工協(xié)作的金融中介機構體系。黨的十八大提出，要全面深化金融體制改革，健全促進宏觀經濟穩(wěn)定、支持實體經濟發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，加快發(fā)展多層次資本市場，以及加快發(fā)展民營金融機構。回顧歷史啟示我們當代金融機構要適應經濟社會發(fā)展主動創(chuàng)新，培養(yǎng)核心競爭力；要與時俱進不斷完善自身的經營方式和組織制度；傳統(tǒng)銀行面對互聯(lián)網金融，應當及時進行金融創(chuàng)新與改革；金融機構之間要在競爭中合作，建立風險防范機制。

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