李心怡

摘要：2007年，次貸危機爆發(fā)。在金融危機期間，以英國為前鋒，部分西方國家采取了銀行國有化的應對措施，在全球引起了廣泛的關(guān)注和爭議。奉行私有制的資本主義國家做出銀行國有化的決策，表面看起來是在向社會主義靠攏，實際暗藏玄機，本文對西方國家銀行國有化的出現(xiàn)的原因以及意義做了詳細的分析。

關(guān)鍵詞：銀行國有化；社會主義

以美國為首的西方發(fā)達國家奉行自由市場經(jīng)濟政策，認為將資產(chǎn)掌握于私人手中才能實現(xiàn)利益最大化，即私有化經(jīng)濟體制。2007年由于美國銀行錯誤判斷借貸方的經(jīng)濟能力而造成資金不能回收，導致了次貸危機的爆發(fā)，波及了歐美和日本等主要金融市場。金融市場枯竭在帶來巨額經(jīng)濟損失的同時，經(jīng)濟健康發(fā)展必不可少的市場信心也面臨崩潰。在愈加低迷的經(jīng)濟狀態(tài)下，只有政府能提供最為可靠的信用保證，因此許多西方國家采取了向銀行注資、甚至接管的干預政策，也就是我們所普遍認為的“國有化”自我救贖。有人認為這有西方國家向社會主義靠攏的趨勢，引起了廣泛的討論。

1 次貸危機

次貸危機發(fā)生的重要原因之一就是銀行高層管理人員的貪婪無度，他們高度追求利益，在開發(fā)完優(yōu)質(zhì)客戶后，開始向還信用低、款能力有限的次級貸款人放出貸款，并且開發(fā)了除了新的金融工具——次級債券，也就是我們常說的債務抵押券，一般是以房產(chǎn)為抵押品。然而美國利率的上升和住房市場的持續(xù)降溫使得次級貸款人的還款出現(xiàn)問題，銀行即使將抵押的房子拍賣，持續(xù)走低的房地產(chǎn)市場使得拍賣房產(chǎn)所得的資金不能彌補貸款，銀行出現(xiàn)大面積的資金虧損。資金市場流動的枯竭，不僅損害了美國乃至全世界的經(jīng)濟發(fā)展，更嚴重的是人們對銀行的信心開始崩潰，而金融產(chǎn)品不是實體物品，因此金融市場的交易很大一部分就是以對市場的信心為基礎(chǔ)建立起來。

市場經(jīng)濟靠自己恢復民眾的信心已經(jīng)是遠水解不了近火，金融市場迫切需要一個可靠的信用保證。作為唯一有資格發(fā)行并回收貨幣的政府，最能為市場提供可靠的信用保證，因此，對于受次貸危機危害最為嚴重的西方世界，政府的干預已經(jīng)不可避免。

2 西方銀行“國有化”之路

早在2007年金融危機爆發(fā)時，英國政府就通過接管北巖銀行率先開啟了西方世界的銀行“國有化”進程，英國政府在一年多的時間內(nèi)收購了北巖銀行的所有股份，將這個鼎鼎大名的商業(yè)銀行徹底變?yōu)榱藝秀y行。在英國政府徹底收購北巖銀行的同年，英國財政部宣布將接管英國布拉德福利賓利銀行高達500億英鎊的抵押貸款業(yè)務，西班牙國際銀行也出資數(shù)億英鎊收了布拉德福利賓利銀行的儲蓄業(yè)務，并且接管了其200家分支機構(gòu)，布拉德福利賓利銀行成為了繼北巖銀行之后的第二家國有化銀行。

不僅如此，英國政府為了挽救次貸危機沖擊下的英國銀行體系，砸下了4000億英鎊的補助。其中，小部分直接用于向英國八大銀行注資，大部分的資金都用于增加貨幣流通性和擔保銀行發(fā)行的債券。在大筆政府資金的注入下，皇家蘇格蘭銀行等銀行完成了部分國有化，其中，英國政府用200億英鎊收購了皇家蘇格蘭銀行60%的股份。

無獨有偶，著名的標本花旗銀行虧損嚴重，美國政府向瀕臨破產(chǎn)的標本花旗銀行注資并提供擔保，同時將持股比例上調(diào)到32%，成為了標本花旗最大股東。同時，美國政府宣布接管兩大住房貸款融資機構(gòu)房地美和房利美，這兩家機構(gòu)占了美國住房抵押貸款總額的一半。

歐洲的冰島也受到了次貸危機的重創(chuàng)，為了保護國內(nèi)金融市場能夠繼續(xù)運轉(zhuǎn)，冰島政府宣布接管冰島最大的銀行，在接下來的時間里，冰島政府將國內(nèi)的主要商業(yè)銀行全部國有化。

德國議會也通過了一向法案，允許在特定期限內(nèi)把強制銀行國有化作為最后手段執(zhí)行，也就是說，政府允許將無力獨自對抗危機的銀行國有化，以保全銀行體系。

3 國有化意義

西方資本主義國家一向信奉國有企業(yè)業(yè)績差的理論，國有企業(yè)的內(nèi)激不足以驅(qū)使企業(yè)經(jīng)營者們追求效率和創(chuàng)新，他們認為私有企業(yè)對資源配置的效率要遠高于國有企業(yè)。但其實國有企業(yè)技術(shù)效率并不低，并且盡管國有企業(yè)在經(jīng)濟方面有明顯的低效率，但是，他們在非經(jīng)濟方面產(chǎn)生的效益卻是巨大的。因此，如果從長期的宏觀角度看，國有企業(yè)是有效率的。因此，在次貸危機的沖擊下，西方國家出現(xiàn)大范圍的銀行國有化浪潮，并非無據(jù)可循。

首先，銀行國有化可以大大避免低效率銀行的出現(xiàn)。低效率銀行不能產(chǎn)生活力，但同時又能保持不倒閉。低效率銀行不僅對經(jīng)濟發(fā)展毫無用處，反而會吸取政府大量的資金。瑞典就開啟了一個很好的國有化救市的先例。在1992年瑞典銀行系統(tǒng)出現(xiàn)危機時，瑞典政府將國內(nèi)的幾家大銀行迅速國有化，剝離不良資產(chǎn)，并且專門成立了國有銀行處理壞賬和這些有毒資產(chǎn)，使得其他銀行得以重新開展正常業(yè)務，而不是靠政府的補助賴活著。可見，運用正確的手段對銀行進行國有化是一個有效的對策。

其次，銀行國有化可以幫助政府在金融危機等困境中調(diào)控市場秩序。次貸危機的發(fā)生，很大一部分是由于銀行等金融高管人員的貪婪，使得貸款濫發(fā)卻不能收回，金融市場面臨崩潰。但是大部分的應對手段都是由納稅人來為這些人承擔惡果，真正的罪魁禍首卻被偏袒和掩飾。銀行國有化后，股東和債權(quán)人的價值將會下降，政府將參與到?jīng)Q策中去，運營會要求更加透明，公司管理層的薪酬也會受到限制。首先政府可以調(diào)整銀行的董事會和管理層，股東們不再有過多的權(quán)利可以動搖金融市場，其次錯誤的決策會使高管受到極大的懲罰。如果不實行銀行國有化，將由社會大眾承擔金融危機的成本。因為即使政府剝離了不良資產(chǎn)，改善了銀行的負債窘境，但卻改善不了銀行高層想放貸的欲望。政府所做的工作是還原銀行原本的借貸能力，卻無力改變它們的借貸意愿。所以，銀行國有化一方面可以使銀行界承擔相應的成本，另一方面可以快速啟動健康的信貸市場。

最后，資本充足率會影響公眾對銀行的信心，在金融市場受到打擊時，民眾對于銀行的信心非常重要。銀行國有化，使得國家這個隱形的資本金發(fā)揮很大作用。而銀行被“國有化”后，儲戶們不會再擔心銀行倒閉而造成存款損失，市場上的融資活動也可以得到加強。對于銀行本身而言，政府注資將增強銀行的實力。標準普爾高級分析員廖強介紹說，通常而言，銀行獲得政府注資后將減小短期流動風險，提高儲戶的信心，短期內(nèi)銀行的評級也有望提高。

4 銀行國有化與社會主義

隨著歐美各國逐漸將精力放于救助銀行，銀行國有化已經(jīng)成為一種應對次貸危機的主流手段。“國有化”一詞引起了人們的熱論，很多人覺得這是資本主義國家向社會主義學習的一個標志。但其實對歐美國家來說，將銀行國有化只一種用來挽救銀行系統(tǒng)和經(jīng)濟的手段，完全是一個暫時性的救急政策，并不是走向社會主義道路，反而，這是資本主義國家加強資本壟斷的一個體現(xiàn)。

根據(jù)馬克思主義理論對資本主義發(fā)展階段的分析，西方國家現(xiàn)在的銀行國有化只是在轉(zhuǎn)向凱恩斯主義，加大了政府的調(diào)控能力。這個措施的實施是為了挽救資本主義體系，恢復資本主義市場的活力。當西方政府認為有一定的資金實力可實現(xiàn)對資本市場的調(diào)控時，這種措施就會收手。西方資本主義世界頻發(fā)金融危機，證明歐美國家的經(jīng)濟模式存在問題。仔細分析美國次貸危機的深層原因，就會發(fā)現(xiàn)，這次金融危機的發(fā)生，雖然有其偶然性，但是危機的形成，卻有一定的必然因素。自由的市場經(jīng)濟體質(zhì)營造了極度自由的氛圍，西方企業(yè)，包括金融銀行業(yè)都擁有著很大的自由空間，過度的自由帶來了金錢欲望的膨脹，助長了投機和貪婪，利潤成為了大量企業(yè)極力追求的目標，因此，金融危機和次貸危機頻發(fā)接踵而至。而銀行國有化政策的奏效證明了，在市場經(jīng)濟體制中，國有經(jīng)濟具有明顯的抗風險能力，這對于國家經(jīng)濟安全和社會穩(wěn)定，具有十分重要的意義。