王勇

摘 要：隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。這其中典型的代表就是余額寶、p2p、網(wǎng)絡(luò)借貸等，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，面臨著一定的存在著很大的風(fēng)險，因此對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險進(jìn)行研究可以促進(jìn)我國金融行業(yè)的發(fā)展，具有十分重要的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險控制

引言

以第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸機構(gòu)、人人貸平臺為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式越發(fā)引起人們的高度關(guān)注，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有互聯(lián)網(wǎng)的特性，其經(jīng)營模式及創(chuàng)造價值的方式都極為獨特，對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形成直接沖擊甚至具有替代作用，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的特點決定了其引發(fā)的風(fēng)險具有特殊性，因此對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險控制進(jìn)行研究具有十分重要的現(xiàn)實意義。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融由于其互聯(lián)網(wǎng)的特征，使其不可避免的存在網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險和網(wǎng)絡(luò)信任風(fēng)險，且由于金融行業(yè)的特殊性，法律風(fēng)險也是其面臨的重大風(fēng)險之一，許多網(wǎng)絡(luò)金融平臺存在利率過高、非法吸收公眾存款的問題，不僅僅如此在企業(yè)內(nèi)部，由于管理、操作等存在的問題也成為網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險的誘因，總的來說，網(wǎng)絡(luò)金融存在的風(fēng)險分為兩大類，六個小類，是網(wǎng)絡(luò)安全、網(wǎng)絡(luò)信任、法律的外部風(fēng)險，操作和管理風(fēng)險的市場風(fēng)險。

1.1外部風(fēng)險

近幾年我國P2P借貸平臺初現(xiàn)的各種問題，跑路、逾期提現(xiàn)、倒閉、非法集資、網(wǎng)站受到惡意攻擊、停業(yè)整改等諸多問題的存在，說明我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展還存在許多風(fēng)險，如跑路、逾期體現(xiàn)說明的是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)穩(wěn)定性和信任度不足，消費者的財產(chǎn)得不到保障；非法集資說明互聯(lián)網(wǎng)金融存在很大的法律風(fēng)險；網(wǎng)站受到惡意攻擊和停頓整改說明當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺在發(fā)展過程中存在很大的網(wǎng)絡(luò)安全問題，很大程度上影響消費者的決策。

（1）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險

金融與互聯(lián)網(wǎng)的碰撞產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與網(wǎng)絡(luò)息息相關(guān)，總體來看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)還處于發(fā)展的初級階段，安全管理水平相對較低，安全事件時有發(fā)生，因此網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險已經(jīng)成為我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)亟需解決的問題。

（2）網(wǎng)絡(luò)信任風(fēng)險

新的商業(yè)模式和更加靈活的業(yè)務(wù)架構(gòu)基本上都是基于信任體系建立的，電子認(rèn)證和信任體系建設(shè)就成為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠健康快速發(fā)展的核心。但是就當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀來看，它在方便大眾的同時，也帶來了諸多問題，這些問題的出現(xiàn)降低了公眾對于互聯(lián)網(wǎng)金融的信任，這也是為什么人們寧愿選擇收益率更低的銀行而放棄高收益率的互聯(lián)網(wǎng)金融的重要原因。

（3）法律風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融由于其互聯(lián)網(wǎng)的特征使其相比較傳統(tǒng)的金融存在更多的法律風(fēng)險，本文按照互聯(lián)網(wǎng)金融各產(chǎn)品領(lǐng)域的法律風(fēng)險進(jìn)行分類。一是信息泄露的風(fēng)險，有些P2P網(wǎng)貸平臺為了獲得投資人信任，需要將優(yōu)質(zhì)借款人的信息發(fā)布到平臺公共區(qū)域，這無形中會將改平臺的優(yōu)質(zhì)客戶資源以及客戶自身的信息泄露。二是客戶隱私被侵犯的法律風(fēng)險，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的互聯(lián)網(wǎng)屬性，在大數(shù)據(jù)背景下，需要對客戶的信息進(jìn)行搜集統(tǒng)計，轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的數(shù)據(jù)為金融行業(yè)服務(wù)，這就會與保護客戶的個人隱私想沖突，加之互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的安全問題，大大增加了消費者、投資者個人信息和隱私受到侵犯的可能性。三是借貸主體間的法律風(fēng)險，我國法律規(guī)定民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）（在當(dāng)前年利率大約在24%左右），超出此限度的，超出部分的利息不予保護，因此，網(wǎng)貸平臺對高利率的約定具有違法性，以及可能存在不能兌現(xiàn)的風(fēng)險。四是非法集資和詐騙的法律風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中P2P平臺出現(xiàn)的法律問題較多，在實際操作中，放貸人的資金在未被借貸人借出期間都由P2P平臺實際控制，因此容易出現(xiàn)放貸人資金被平臺挪用的問題，這就存在非法使用投資者資金問題。

（4）市場風(fēng)險

每個行業(yè)都存在市場風(fēng)險，這是難以避免的，但是影響金融行業(yè)發(fā)展的市場因素很多，比如利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險，利率、匯率、股票稱之為金融市場因子、商品的價格是市場價格因子，這些因子的變動具有不確定性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的收益和損失難以確定，因此存在較大的風(fēng)險。目前互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)出現(xiàn)了一些違約現(xiàn)象，許多投資者用資金購買互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，看重的就是這些理財產(chǎn)品的高收益，當(dāng)理財平臺出現(xiàn)大規(guī)模的投資虧損時，投資者的投資就難以收回，市場違約風(fēng)險不可避免，帶來的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)巨大的恐慌，因此互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中需要做好市場風(fēng)險的準(zhǔn)備，減小市場風(fēng)險對其造成的沖擊。

1.2內(nèi)部風(fēng)險

（1）操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中因為內(nèi)部員工業(yè)務(wù)操作不當(dāng)形成的風(fēng)險總稱。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還處于起步階段，各個互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都缺乏大量的專業(yè)人才，加之在企業(yè)運營的過程中，缺乏有效的監(jiān)督措施、員工的粗心大意等，操作不當(dāng)出現(xiàn)的頻率極高，給企業(yè)帶來很大的損失風(fēng)險。另外與銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏高素質(zhì)的專業(yè)技能人才和熟悉業(yè)務(wù)流程的員工，銀行擁有完善的人才培養(yǎng)、業(yè)務(wù)培訓(xùn)機制，能夠為其提供有效的人才補充，而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)則不具備改條件，因此員工的業(yè)務(wù)水平不高，對于金融行業(yè)的法律法規(guī)掌握程度較低，在業(yè)務(wù)操作中，無法很好的理解金融行業(yè)的法律法規(guī)，加大了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)因操作不當(dāng)出現(xiàn)法律風(fēng)險的可能性。

（2）管理風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在快速發(fā)展的同時，不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在很大的管理問題，與銀行相比，其財務(wù)管理制度不健全，內(nèi)審環(huán)境不樂觀，制約內(nèi)部審計職能的有效發(fā)揮，阻礙了內(nèi)部審計財務(wù)監(jiān)督職能的發(fā)揮。與銀行比較，管理層對內(nèi)審工作不重視，削弱或淡化內(nèi)審機構(gòu)，使得內(nèi)部審計至今仍難以融入公司整體經(jīng)營管理之中，內(nèi)部審計工作很難正常開展，更談不上履行其監(jiān)督評價職能及開展管理咨詢活動，從而不能充分發(fā)揮其應(yīng)有的內(nèi)部審計財務(wù)監(jiān)督職能。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的原因

2.1外部市場競爭激烈

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展備受矚目，吸引各路資本紛紛布局，眾多P2P平臺如雨后春筍般進(jìn)入行業(yè)。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截止2015年8月底，正常運營平臺2283家，環(huán)比上漲6.88%；在市場競爭態(tài)勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是普惠金融，互聯(lián)網(wǎng)金融的兩端聯(lián)系的均是普通的大眾投資者，而這些投資人的風(fēng)險識別能力以及承受能力都相對較差，P2P平臺只是這些小微投資人的看門人，更要抱著誠信甚至是誠惶誠恐的心態(tài)去為他們服務(wù)，使得風(fēng)險增加。

2.2網(wǎng)絡(luò)安全不穩(wěn)定

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)其金融屬性使得其具有互聯(lián)網(wǎng)的便捷性等優(yōu)勢，當(dāng)然其也有互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域存在的安全問題，并且在金融行業(yè)安全性尤為重要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中出現(xiàn)過太多的網(wǎng)站遭到攻擊、網(wǎng)站存在較大的漏洞等網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險，信息技術(shù)的快速發(fā)展需要互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不斷提高自身的安全等級，不斷對自身的安全系統(tǒng)進(jìn)行維護，但是其平臺風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、運營系統(tǒng)安全風(fēng)險不可避免，因此網(wǎng)絡(luò)安全的穩(wěn)定性較低。當(dāng)然這與當(dāng)前投資者不注重風(fēng)險有密切的關(guān)系，許多投資者對于可能投資產(chǎn)生的風(fēng)險漠不關(guān)心，收益才是他們著重的考慮點。網(wǎng)絡(luò)詐騙防范意識不足，這一些因素都會導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)安全的不穩(wěn)定。

2.3政策制定隨金融環(huán)境變化而變化

金融政策的制定往往與金融環(huán)境密不可分。余額寶能得到迅速發(fā)展，與政策大大力支持密不可分。但是國家的金融政策與金融環(huán)境是具有十分大的關(guān)聯(lián)的。國家之所以現(xiàn)在支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，是因為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠引導(dǎo)金融系統(tǒng)良性競爭，是對我國金融行業(yè)的有效補充，促進(jìn)金融市場的健康發(fā)展。但是一旦金融市場環(huán)境發(fā)生變化，或者是國家經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展變化等，都會可能使得國家對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策加以調(diào)整，給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展帶來潛在風(fēng)險。

2.4互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展引致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的系統(tǒng)性

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展使得非法集資在互聯(lián)網(wǎng)金融的包裝下，可以不限地域、不限時間的進(jìn)行籌資，從本質(zhì)上來看，e租寶事件就是龐氏騙局在互聯(lián)網(wǎng)時代的具體體現(xiàn)，有的網(wǎng)絡(luò)金融平臺說白了就是地下錢莊等非法集資機構(gòu)的線上交易場所?；ヂ?lián)網(wǎng)通信技術(shù)通過“去網(wǎng)點化”大幅降低了金融服務(wù)邊際成本和準(zhǔn)入門檻，促進(jìn)了金融服務(wù)的普遍性，使得大量擁有部門閑置資金卻沒有金融風(fēng)險意識的投資者在互聯(lián)網(wǎng)金融高收益的誘惑下參與金融市場，因此許多互聯(lián)網(wǎng)融資平臺能夠在短時間通過高收益、打廣告的方式吸引大量的資金，加之目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面存在一些問題，使得部門網(wǎng)絡(luò)金融平臺問題頻現(xiàn)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制建議

3.1外部層面

3.1.1規(guī)范金融市場

針對目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展存在的缺陷和不足，不能夠不管不問，也不能一棍子打死，應(yīng)該深化金融體制改革、整頓規(guī)范金融秩序，拔出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的“稗草”，引導(dǎo)和支持互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展壯大，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的制度化、規(guī)范化和透明化。在法律上需要對電子商務(wù)及網(wǎng)上資金流動安全標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行明確，確定網(wǎng)上銀行和網(wǎng)上電子支付結(jié)算中心資格審查和資格認(rèn)證流程，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供法律保障。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融還處于起步階段，現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展存在很多問題，并且成果較小，但是這是互聯(lián)網(wǎng)金融前期發(fā)展的規(guī)律，政府部門不能存在急功近利的心態(tài)，需要對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在資金和政策方面予以支持，逐步規(guī)范金融市場，促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

3.1.2加強網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管

建立互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)對攻擊的積極主動防御體系。以國家安全戰(zhàn)略為指導(dǎo)，建立包括國家金融行業(yè)主管部門、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)機構(gòu)和安全服務(wù)企業(yè)的信息安全服務(wù)保障聯(lián)盟。建立互聯(lián)網(wǎng)金融可信網(wǎng)絡(luò)體系，采用可信計算，可信網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)金融可信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)征信平臺，整合互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、社交平臺、政府征信資源等數(shù)據(jù)信息，面向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供統(tǒng)一權(quán)威可信的征信服務(wù)。制定互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)服務(wù)平臺安全建設(shè)和運營；遵循國家金融行業(yè)信息系統(tǒng)信息安全等級保護要求。目前深圳市深圳擬建立P2P分級管理和黑名單制度，將組織對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)進(jìn)行分類評級，設(shè)置A（優(yōu)良）、B（良好）、C（關(guān)注）、D（不良）四個檔，評級結(jié)果作為衡量網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)的風(fēng)險程度，實施日常監(jiān)管的重要依據(jù)。特別是進(jìn)入黑名單的平臺名單，其法人代表及主要股東將終身不得進(jìn)入金融及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，各種方式值得各地區(qū)學(xué)習(xí)和探索。

3.2內(nèi)部層面

3.2.1加強產(chǎn)品創(chuàng)新

強化“以客戶價值為中心”的創(chuàng)新意識?；ヂ?lián)網(wǎng)金融需要一直以客戶為中心的理念實現(xiàn)發(fā)展，其“1元起投”的理念正是體現(xiàn)了為客戶服務(wù)的理念。互聯(lián)網(wǎng)金融需要進(jìn)一步加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，需要對互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新和銀行網(wǎng)點的根據(jù)金融市場的發(fā)展情況重新定位。建立私人銀行，為高端客戶進(jìn)行個人私密專業(yè)的理財，服務(wù)中高端客戶，享受高端的友好的服務(wù)。為中小客戶散戶，提供便捷的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢集腋成裘，為中高端和中小散戶提供貼心的理財產(chǎn)品創(chuàng)新。

3.2.2完善內(nèi)部管理

積極推動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，需要加強內(nèi)部控制制度建設(shè)，完善企業(yè)經(jīng)理層隊伍建設(shè)，對內(nèi)部人才的選撥進(jìn)行科學(xué)合理的設(shè)計。對內(nèi)部財務(wù)管理要強化內(nèi)部審計建設(shè)，強化財務(wù)管理建設(shè)。要完善管理建設(shè)，動態(tài)監(jiān)測風(fēng)險。概而言之，余額寶要加強內(nèi)部管理，切實按照《公司法》規(guī)定建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，確保合法、穩(wěn)健、有序進(jìn)行。

3.2.3提高風(fēng)險意識

風(fēng)隨時都有可能會產(chǎn)生，就余額寶而言，要樹立風(fēng)險意識。提高全體員工合規(guī)經(jīng)營理念，增強防范操作風(fēng)險的自覺性。在經(jīng)營中，依法經(jīng)營、合規(guī)操作是一切工作的基本要求，是每個員工應(yīng)盡的基本職責(zé)，把合規(guī)經(jīng)營理念貫穿到員工的日常行為之中，使之成為自覺的習(xí)慣，把操作風(fēng)險管理的各項措施細(xì)化落實到每個環(huán)節(jié)、每個崗位、每個節(jié)點。并建立健全操作風(fēng)險管理的組織體系，為防范操作風(fēng)險提供組織保障。

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