金鼎
大轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)
金鼎
本周一個(gè)很明顯的變化就是漂亮50終于不再漂亮。如果非要給個(gè)理由,也可以歸于受美股殺跌影響,因?yàn)锳股白馬股的上漲邏輯,跟美股科技股牛市類似,是基于龍頭公司的“贏家通吃+馬太效應(yīng)”,具有國(guó)際視野的外資是主要推手。而現(xiàn)在很多資金在防范美股見(jiàn)頂。
或許,根本不需要理由,這才是股市。有誰(shuí)看到賭桌上,一個(gè)老千能夠反復(fù)地用?現(xiàn)在早已經(jīng)不是錢多人傻的時(shí)候了。我們的市場(chǎng)風(fēng)格總是在不經(jīng)意中改變,當(dāng)你看中成長(zhǎng)時(shí),他們給你講價(jià)值;當(dāng)你跟著抱緊價(jià)值時(shí),人家又可能在暗渡陳倉(cāng)。
而這一次,白馬股能夠真的做頭嗎?不敢完全肯定,至少技術(shù)上是短期頭部。內(nèi)心里,更希望如此,一個(gè)派系的倒掉,不是意味著機(jī)會(huì)的喪失,而是意味著下一個(gè)機(jī)會(huì)來(lái)臨。今年那么多舉動(dòng),總結(jié)為兩點(diǎn),一是罰,二是發(fā)(IPO):打板的,屁股上終于挨了幾板子;造假的,退市了;減持的,是不敢明目張膽搞了;割韭菜的,反被收割了。有業(yè)績(jī)的公司,或者未來(lái)有業(yè)績(jī)的公司(成長(zhǎng)股)才有真正的機(jī)會(huì)。
值得欣慰的是,現(xiàn)在市場(chǎng)已經(jīng)迎來(lái)中長(zhǎng)線布局點(diǎn)。
兩年的熊市夠不夠長(zhǎng)??jī)赡甑慕鹑谑袌?chǎng)整頓是否已經(jīng)可以收官?不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是否在當(dāng)前可以守住?現(xiàn)在尚沒(méi)有人回答清楚,一切都基于大環(huán)境與形勢(shì)的變化。但現(xiàn)在,至少我們已經(jīng)看到這種變化的苗頭。
6月下旬后,中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的導(dǎo)向似乎發(fā)生變化,近兩年來(lái)很少提及的“創(chuàng)新”一詞開(kāi)始在官方有所見(jiàn)聞:從李克強(qiáng)總理6月末在國(guó)常會(huì)上強(qiáng)調(diào)要求“包容新模式、新業(yè)態(tài)”;到不久前劉士余主席提到“沒(méi)有創(chuàng)新,證券行業(yè)就沒(méi)有活力”;以及上海發(fā)布“融資行業(yè)負(fù)面清單”等等都反映出這種重新“有條件、有前提地”認(rèn)可金融創(chuàng)新的態(tài)度。似乎“創(chuàng)新”之風(fēng)又有抬頭之勢(shì)。就決策層的政策目標(biāo)來(lái)看,“從嚴(yán)治市”最終還是為了“更好的發(fā)展”。換言之,監(jiān)管的根本目標(biāo)還是為了發(fā)展,如此,則“從嚴(yán)監(jiān)管”也蘊(yùn)含著“大機(jī)會(huì)”。
同時(shí),本周其實(shí)還有個(gè)大利好被市場(chǎng)忽視了。那就是,中國(guó)央行發(fā)布通知,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),香港人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者RQFII額度擴(kuò)大到5000億人民幣。
我們知道,周一是債券通北向通的第一個(gè)交易日,當(dāng)天國(guó)際資金進(jìn)入中國(guó)債券市場(chǎng)并進(jìn)行交易的金額是七十多億。這個(gè)數(shù)量其實(shí)很大,畢竟是第一天,很多國(guó)際資金都還沒(méi)有準(zhǔn)備好,可以想象后面的資金規(guī)模。再結(jié)合RQFII額度擴(kuò)大這個(gè)事情來(lái)看,現(xiàn)在管理層的殺伐決斷越來(lái)越迅速,短期預(yù)計(jì)會(huì)給中國(guó)帶來(lái)上千億的資金,長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō),上萬(wàn)億。
全球資金規(guī)模數(shù)量是龐大的,同時(shí)也是移動(dòng)的,如何實(shí)現(xiàn)資金的保值增值是這些資金每天都在思考的問(wèn)題,歷史上看,位置暫時(shí)穩(wěn)固的美國(guó)是首選,而我們知道,美國(guó)開(kāi)始縮表,要回收約2.5萬(wàn)億美元的流動(dòng)性,正打著如意算盤(pán)呢,豈料我們捷足先登了。越來(lái)越感覺(jué)現(xiàn)在操盤(pán)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的換了高人,無(wú)論是手段還是韜略更勝一籌,聚天下之資,為我所用,豈不快哉?
問(wèn)君哪得清如許,為有源頭活水來(lái),在全球貨幣開(kāi)始緊張之際,忽如一夜春風(fēng)來(lái),千樹(shù)萬(wàn)樹(shù)梨花開(kāi)。