金一平

業(yè)績預增和漲價主線仍是風口

金一平

滬指近期成交額已經在2000億以上，持續(xù)1周多，而創(chuàng)業(yè)板的旱地拔蔥，表明市場的全面反攻在即。而監(jiān)管層表態(tài)直接融資等同于IPO是誤解，讓市場對股票供給的預期更加明確。對于已經處于趨勢向上的品種如周期股而言：順勢而為，價值投資當?shù)?，低估值自然是主流。而?chuàng)業(yè)板的大漲，主要是國家隊買了創(chuàng)業(yè)板個股，疊加“大眾創(chuàng)業(yè)、大眾創(chuàng)新”的再次升溫，激勵了超跌創(chuàng)業(yè)板個股崛起。但仔細分析國家隊的創(chuàng)業(yè)板持倉情況，有業(yè)績有估值是明顯的特征。由此，業(yè)績預增和漲價主線依然是當前最明顯的風口。國務院27日印發(fā)《強化實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略進一步推進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新深入發(fā)展的意見》，里面提到：深入推進供給側結構性改革，全面實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，加快新舊動能接續(xù)轉換等。由此推斷周期股和創(chuàng)業(yè)板的個股都有機會，值得均衡配置。筆者建議關注以下3個方面:

一、中小創(chuàng)：由于年內以來不少個股跌幅較大，不少個股已經凸顯價值，機會總是跌出來的。因為中小創(chuàng)的賺錢效應不明顯，不少個股即便優(yōu)質，也漲幅有限，甚至下跌，前期500多家小票的跌停留下了心理陰影。后期中小創(chuàng)反彈普漲后，必然出現(xiàn)分化。那么小票的可持續(xù)性機會在哪里呢？選好板塊是關鍵。里面提到了幾個板塊值得關注和跟蹤，具體個股就結合估值和前景。比如：（一）人工智能：科大訊飛、科大智能等；（二）互聯(lián)網(wǎng)+：5G+游戲傳媒+互聯(lián)網(wǎng)金融、在線旅游等，具體如：中興通訊、網(wǎng)宿科技、完美世界、華策影視、騰邦國際等。（三）中國制造2025：中國制造的改造升級，都將促進相關產業(yè)的發(fā)展。如：機器人、東方國信、東土科技、鼎漢技術等。

二、周期股：當前我國的供給側改革初顯成效，鋼鐵、煤炭等行業(yè)整體盈利性較好，精選估值低的。再如稀土產品價格上漲持續(xù)的預期。再如化工品種的漲價；以及原材料價格上漲帶來的機會。這些品種價值投資和趨勢投資融合的典范，回調或依然是不錯的買入機會。后期建議持續(xù)關注：有色、焦炭、鋼鐵、稀土、化工等漲價預期。相關個股如：云南銅業(yè)、西山煤電、南鋼股份、北方稀土、魯西化工、益生科技等。

三、券商+租售同權。歷史經驗表明，滬指成交額連續(xù)一段是時間在2000億以上，往往券商有一波上漲行情。并且6月份券商數(shù)據(jù)造好，市凈率處于歷史相對低位。除了經紀業(yè)務以及融資融券等，后期IPO和并購等都能增加券商的業(yè)務收入，結合業(yè)績和股票彈性，可關注：東方證券、山西證券、國金證券、中信證券等；住建部稱將立法明確租售同權，此舉意義較大，影響面較廣，地產關注租賃同權的龍頭如世聯(lián)行、昆百大A、萬科A等。