數(shù)字時代的零售支付市場

趙 鷂 杜曉宇 編輯｜張 佳

近些年，金融與電子、數(shù)字技術不斷融合，支付服務市場細分的趨勢明顯。交易、清算和結算三個環(huán)節(jié)均出現(xiàn)了專業(yè)化的服務組織和多種多樣的支付工具。電子支付方式的普及使各種支付交易突破時空限制，大大降低了貨幣債權的在途風險，節(jié)約了交易時間，提高了交易效率，增強了金融體系資金運用能力和流動性。

發(fā)展零售支付意義重大

事實上，我國現(xiàn)行的支付工具中，現(xiàn)金占據(jù)絕對比重。據(jù)統(tǒng)計，2015年銀行卡刷卡消費額占社會消費品零售總額之比，即銀行卡滲透率只有47.96%，也就是說社會商品零售總額中52.04%的交易仍然使用現(xiàn)金支付，這遠低于西方國家非現(xiàn)金支付交易比例。因此，我國推動、發(fā)展零售支付市場，大力取代現(xiàn)金與類現(xiàn)金支付交易有著更加重大的意義：一是有利于減少現(xiàn)金流通，縮短市場交易環(huán)節(jié)，提高資金使用效率。二是有利于改善市場秩序，建立良好經(jīng)濟環(huán)境。電子支付清算系統(tǒng)記錄交易，能夠及時全面地反映市場主體的支付行為，提高經(jīng)濟交易的透明度，堵塞現(xiàn)金交易的漏洞。三是有利于改進金融服務，助力金融普惠。一直以來，人民銀行高度重視支付環(huán)境建設，特別是針對農村經(jīng)濟發(fā)展狀況、信用發(fā)展水平、支付習慣和不同消費群體，有重點地開發(fā)、推廣適合農村的新型非現(xiàn)金支付工具，將優(yōu)化農村支付服務環(huán)境建設作為落實普惠金融的重要抓手，讓廣大農民切實享受到現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的快捷和方便。四是有利于增進社會文明，推動經(jīng)濟社會轉型。電子支付工具對現(xiàn)金的替代作用和消費信貸功能，能把人們潛在的或隨機的消費需求變成消費支出，促進電子商務、共享經(jīng)濟等第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，帶動大量人口就業(yè)。

數(shù)字化深刻改變零售支付市場

現(xiàn)在，那些主宰數(shù)字世界的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，國外如蘋果（Apple）、谷歌（Google）、亞馬遜（Amazon）和臉譜（Facebook），國內如騰訊、阿里巴巴、京東、百度等都在深耕零售支付市場。這些支付服務與它們的數(shù)字生態(tài)世界完美融合，無縫對接，造就了更加龐大的商業(yè)版圖。這樣的商業(yè)模式其實很清晰，就是巨頭們向零售端用戶提供免費服務（可能向商戶端收費），從而增加零售客戶的忠誠度與粘性，進而獲得客戶數(shù)據(jù)（大數(shù)據(jù)），分析購買行為，進行個性化營銷（包括金融產(chǎn)品的營銷），以這種間接方式獲得經(jīng)濟利益。另一方面，數(shù)字技術的快速發(fā)展使得小額零售支付變得有利可圖，商業(yè)銀行出于降低成本的考慮將零售支付服務和有關技術服務外包，伴隨著前述消費者偏好和支付行為的改變，包括新的支付需求的出現(xiàn)以及支付方式和技術的進步，零售支付市場創(chuàng)新活躍，發(fā)展迅速，吸引了一批非銀行機構參與，也就是我們熟悉的非銀行支付機構（或稱第三方支付）。

以掃碼支付為例，微信支付、支付寶等創(chuàng)新的二維碼支付既能夠在線上場景中獨占鰲頭，還能在線下場景中“摧枯拉朽”，其無論在用戶體驗還是場景匹配等方面都大大優(yōu)于銀行卡收單這一傳統(tǒng)業(yè)務模式，銀行卡清算組織由此受到生死挑戰(zhàn)。

新問題、新挑戰(zhàn)、新機遇

在世界各國人民都在享受著這種零售支付市場變革的好處時，零售支付市場面臨著新問題。首先，沿著支付鏈條提供不同的支付服務，非銀行支付機構對零售支付體系帶來了風險。這些風險依據(jù)非銀行支付機構提供服務種類不同而有差異。比如，在支付鏈條末端提供服務的非銀行機構或因業(yè)務種類過于單一，或因承擔外包服務而形成比較集中的操作風險。又如，在支付鏈條前端和末端同時提供服務而吸納客戶資金的非銀行機構或多或少與銀行相似，卻不接受銀行標準的監(jiān)管，但這些從事零售支付的非銀行機構引起的風險與銀行的風險沒有本質不同，特別是當他們都在提供相同類型的支付服務時；其次，世界各國中央銀行對非銀行機構的監(jiān)管舉措差異較大，包括監(jiān)管框架本身（是否采取牌照制）、監(jiān)管部門分工以及監(jiān)管工具等。這些監(jiān)管差異是由于各國監(jiān)管當局對非銀行機構的認識和市場風險特征的差異而引起的。同時，非銀行機構能否接入國家的支付基礎設施也取決于各國政策和監(jiān)管偏好；最后，各國中央銀行和監(jiān)管當局不得不面對一系列因少數(shù)幾個非銀行機構的市場份額過于集中而產(chǎn)生的難題，如過于集中的操作風險、公平競爭、消費者保護、金融穩(wěn)定等等亟需權衡的難題。

盡管新問題對主要國家的中央銀行監(jiān)管零售支付市場帶來了新挑戰(zhàn)，但在多年實踐中已經(jīng)形成了零售支付服務市場監(jiān)管政策共識，一是各國中央銀行的監(jiān)管核心仍然是維護公眾對法定貨幣的信心以及確保零售支付系統(tǒng)的安全和效率；二是面向銀行與非銀行機構、行業(yè)巨頭與新進入者提供公平競爭的政策環(huán)境，形成一個長期穩(wěn)健、創(chuàng)新的零售支付市場；三是要合理的保護消費者權益，防范支付風險；四是要利于技術與市場變革的新機遇，促進形成一個立足國內，服務全球的快速支付體系。

中國領先的實踐與經(jīng)驗

在黨中央、國務院領導下，中國人民銀行全面研究新問題，積極應對新挑戰(zhàn)，在全球率先實踐了上述共識，并結合中國零售支付市場實際，陸續(xù)發(fā)布了體現(xiàn)上述共識的政策制度，引導市場各類參與者共同建設更加安全、高效與創(chuàng)新的零售支付市場。

在監(jiān)管側，中國人民銀行根據(jù)《國務院關于實施銀行卡清算機構準入管理的決定》(國發(fā)〔2015〕22號)發(fā)布了《關于向社會公開征求<銀行卡清算機構管理辦法（征求意見稿）>意見的公告》貫徹了國家關于零售支付市場化改革的總體要求；中國人民銀行陸續(xù)發(fā)布《關于改進個人銀行賬戶服務 加強賬戶管理的通知》、《非銀行支付機構網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》等專項制度體現(xiàn)了“同一業(yè)務，同一規(guī)則”規(guī)范支付服務的監(jiān)管原則，使支付機構與商業(yè)銀行同臺競技，在競爭與合作之間得到權衡；中國人民銀行對無證經(jīng)營支付業(yè)務（市場稱“二清機構”）的大力整頓與處罰表明人民銀行保護零售支付市場中的消費者權益的堅定決心；中國人民銀行指導中國支付清算協(xié)會發(fā)揮市場自律機制，引導非銀行支付機構共同建設、運營網(wǎng)聯(lián)清算平臺，則是有效遏制因歷史原因形成的支付機構與銀行多頭連接進行跨行資金清算網(wǎng)絡的潛在風險，消除支付機構對客戶備付金的過度依賴，以“有堵有疏”的方式向支付機構提供公平、開放、統(tǒng)一的零售清算平臺。

在市場側，為了應對快速發(fā)展的網(wǎng)絡支付業(yè)務各種變化和趨勢，擺脫前監(jiān)管時期留下的路徑依賴，以騰訊、螞蟻金服為代表的支付巨頭積極順應監(jiān)管思路要求，做好支付業(yè)務，加強支付風險防范，切實保障消費者權益；其次，它們重新調整戰(zhàn)略布局，做大做強綜合金融業(yè)務，將業(yè)務重心放在服務實體經(jīng)濟上。騰訊在國家“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的支持下，將騰訊在企業(yè)社交與移動支付方面的領先優(yōu)勢運用到實體經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)鏈中，幫助實體產(chǎn)業(yè)定制支付解決方案，以支付帶動傳統(tǒng)行業(yè)的電子商務化水平提升，幫助傳統(tǒng)企業(yè)拓展轉型空間。螞蟻金服則不斷發(fā)起海外收購，陸續(xù)收購了美國、印度、韓國的支付企業(yè)，欲打造海外版的“支付寶”。

綜上，數(shù)字時代的零售支付市場主體更加豐富，創(chuàng)新更加快速、風險更加復雜，聯(lián)系更加廣泛，特別是非銀行支付機構逐漸成為市場的主力軍，中國的非銀行支付在全球獨樹一幟。如何發(fā)揮它們的優(yōu)勢，有效控制其風險，并將這種優(yōu)勢力量轉化為提升國家支付體系的戰(zhàn)略性機遇，已經(jīng)成為不少國家中央行銀行及監(jiān)管部門的政策研究焦點。

（作者趙鷂系中國社科院金融研究所支付清算研究中心特約研究員，杜曉宇系中國支付清算協(xié)會綜合管理部副主任）