吳效峰

【摘要】在過去的一年理財大眾化熱潮興起。各種理財項目層出不窮，互聯(lián)網(wǎng)金融千帆競發(fā)。如何取得更大的理財收益，也成為百姓越來越關(guān)注的問題。隨著理財渠道不斷增加，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也在逐漸影響改變著人們的生活理財方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融給眾多投資者投資理財觀念上帶來了翻天覆地的變化。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 理財 貨幣基金 監(jiān)管

一、引言

在過去的幾年，中國經(jīng)濟領(lǐng)域正進(jìn)行著一場大變革，而深化經(jīng)濟改革的進(jìn)程中也出現(xiàn)了許多亮點。特別是在2013年，以余額寶為代表的以互聯(lián)網(wǎng)為平臺的金融行業(yè)異軍突起，因其具有門檻低、便捷度高等特點很快吸引一批民眾參與，互聯(lián)網(wǎng)金融投資進(jìn)展火熱。

各種理財工具競相推出，互聯(lián)網(wǎng)金融百舸競流。不僅理財渠道，理財項目不斷新增，互聯(lián)網(wǎng)金融也在改變著人們的生活理財方式。用支付寶錢包，微信支付在商場超市購買種類繁多的商品，打車不用現(xiàn)金，當(dāng)搶微信紅包已經(jīng)成為節(jié)日期間小小的期待，去眾籌平臺上當(dāng)一次股東，在P2P平臺上體驗數(shù)倍于銀行的超高收益，此番種種已經(jīng)體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融開始悄然改變普羅大眾的理財消費習(xí)慣。像民眾所說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給中國人的理財觀念帶來了變化。而門檻低、便利化和不錯的收益則是其迅速發(fā)展的主要因素。

但互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也是危機頻發(fā)，如P2P平臺卷款跑路、眾籌平臺的相繼倒閉、電子白銀期貨詐騙等，因此對于金融消費者的正確引導(dǎo)，降低風(fēng)險也是行業(yè)發(fā)展中的燃眉之急。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

（一）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革命性降低的成本

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用降低革命性的成本，以前只有中產(chǎn)階級才能申請信用卡，現(xiàn)在學(xué)生在一個電商網(wǎng)站上多次交易，也可以打網(wǎng)絡(luò)白條了。正因為我們有了互聯(lián)網(wǎng)，所以可以大幅降低成本，使在校的學(xué)生、底層的勞動者，收入微薄的情況下也可以理財了。

（二）效率高，更簡單

理財領(lǐng)域在生活中相對來說，以前是非常不方便的領(lǐng)域，無論是買理財產(chǎn)品，都需要銀行柜臺實體排隊購買，有時候買一些相對高收益的信托產(chǎn)品還要有大量的資金要進(jìn)行繁瑣的面簽。但互聯(lián)網(wǎng)金融興起后，這種理財變得越來越方便快捷，簡單便于操作。

（三）受眾廣

互聯(lián)網(wǎng)金融的新興理財模式下，客戶能夠打不受時空的限制， 在互聯(lián)網(wǎng)上直接尋找需要的金融資源，金融服務(wù)更方便直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。

（四）發(fā)展快

互聯(lián)網(wǎng)金融依托于大數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)連接的便利性得到了快速增長。以平安集團旗下的陸金所這一獨立的P2P平臺為例，上線發(fā)展兩年便成為估值數(shù)十億美元擁有數(shù)百萬用戶的大型獨角獸公司。

（五）監(jiān)管弱

一是風(fēng)控弱。由于互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，信用信息共享機制有待建設(shè)，不具備類似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機制，所以容易發(fā)生各類風(fēng)險問題。二是監(jiān)管弱。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國處于初期發(fā)展階段，缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，監(jiān)管和法律約束方面有待加強，整個行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險。

（六）高風(fēng)險

一是信用風(fēng)險高。目前我國信用監(jiān)管體系不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律監(jiān)管政策還有待完善，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易發(fā)生惡意騙貸、非法集資等風(fēng)險問題。尤其是P2P網(wǎng)貸平臺由于準(zhǔn)入門檻低和缺乏監(jiān)管，給了不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的可乘之機。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險高。我國缺乏一個安全的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境，容易誘發(fā)網(wǎng)絡(luò)金融犯罪。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展導(dǎo)致大眾投資理財觀發(fā)生變化

隨著我國GDP的持續(xù)高速發(fā)展，居民收入水平不斷提高，居民可用投資理財資金越發(fā)充裕。目前的傳統(tǒng)投資理財途徑主要有銀行存款、債券投資、購買股票、持有外匯、房地產(chǎn)、貴金屬、藝術(shù)品、以及銀行理財產(chǎn)品等。房地產(chǎn)、債券投資對資金要求過高；銀行存款的收益率太低；股票、藝術(shù)品、貴金屬等要求具備專業(yè)知識技能；股票、外匯、期貨投資則風(fēng)險過高。而互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)膬?yōu)勢在于以超低的門檻限制，提供更加方便快捷的客戶體驗，使居民的投資資金的收益大幅提高，推動了個人理財市場的迅速發(fā)展。

另外我國目前存在很多的中小型企業(yè)，由于信用和實力的限制，這部分企業(yè)很難通過傳統(tǒng)的金融機構(gòu)取得發(fā)展所急需的資金。金融脫媒的發(fā)展由互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展所促進(jìn)，使中小企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺獲得所需資金，個人理財產(chǎn)品項目或者企業(yè)融資為越來越多的企業(yè)所發(fā)行，使市場上出現(xiàn)很多的高收益理財產(chǎn)品。

與傳統(tǒng)的貨幣市場基金相比，更有流動性優(yōu)勢，這是互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的實時贖回與轉(zhuǎn)賬結(jié)算相比傳統(tǒng)貨幣市場基金的優(yōu)勢之一，使得此類金融理財產(chǎn)品在風(fēng)險水平和流動性上與銀行活期存款相較無異，收益水平卻明顯高于銀行活期存款，在家庭金融理財投資選擇中具有明顯競爭優(yōu)勢。2014年以來，以余額寶、蘇寧零錢寶、微信理財通等互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品相繼搶灘中國金融市場，市場規(guī)模不斷擴大，參與用戶眾多，大規(guī)模的以互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品替代銀行活期存款的金融變革已經(jīng)到來。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下對大眾理財市場發(fā)展的建議及對策

（一）強化互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融因缺乏明確法律規(guī)范、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和有效的監(jiān)管，風(fēng)險危機隨時可能爆發(fā)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品項目和服務(wù)越來越多，這一問題更為顯著。第一，互聯(lián)網(wǎng)金融理財工產(chǎn)品有相當(dāng)顯著的信用風(fēng)險、政策風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險，例如余額寶、陸金所為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財工產(chǎn)品等。第二，現(xiàn)行法律缺失現(xiàn)實情況下也很難劃清與非法集資、詐騙的敏感金融犯罪的關(guān)系，加之P2P網(wǎng)貸平臺跑路現(xiàn)象嚴(yán)重。第三，有些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品出現(xiàn)了“水土不服”，在國外盛行的眾籌模式轉(zhuǎn)而在國內(nèi)則被定為“非法證券活動”，隱藏著巨大的法律政策風(fēng)險。強化對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，控制風(fēng)險是現(xiàn)階段解決互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著風(fēng)險頻發(fā)與監(jiān)管缺失的雙重制約境況的必要措施，也是目前互金行業(yè)發(fā)展的重中之重。

（二）加強對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的知識技能培訓(xùn)

大多數(shù)不具備專業(yè)金融知識的普羅大眾是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要參與者和中堅力量。為了消費者更為清晰的了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、提升風(fēng)險意識，提高消費者的投資消費判斷力，降低其在互聯(lián)網(wǎng)金融投資中的風(fēng)險負(fù)擔(dān)，就必須要做好互聯(lián)網(wǎng)金融消費者教育。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融提供者在宣傳產(chǎn)品時不可對其風(fēng)險進(jìn)行刻意回避，要加強互聯(lián)網(wǎng)金融受眾風(fēng)險意識教育。

（三）加強整個行業(yè)的自律性

是對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)監(jiān)管的有效措施，行業(yè)自律是規(guī)范行業(yè)準(zhǔn)則、維護行業(yè)間的良性競爭和正當(dāng)利益的重要途徑。通過行業(yè)內(nèi)有效的交流，減少行業(yè)信息不對稱、降低金融風(fēng)險，維護同業(yè)成員的共同權(quán)益以及協(xié)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)的合作共贏。鼓勵建立行業(yè)協(xié)會組織，如P2P行業(yè)協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、第三方支付協(xié)會等，加強對各行業(yè)平臺的有效監(jiān)督和正確指導(dǎo)。

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