王婷

■中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1002-5812（2016）22-0064-02

摘要：文章在分析營運資金管理現(xiàn)狀的基礎上，從企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的視角，結合渠道管理理論，以小米科技公司為例，分析了企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新對營運資金管理的影響，以期為提高企業(yè)營運資金管理水平提供借鑒。

關鍵詞：商業(yè)模式 營運資金管理 渠道

隨著經(jīng)濟新常態(tài)時期的到來，我國的經(jīng)濟結構不斷優(yōu)化升級，經(jīng)濟發(fā)展動力從原先的要素驅(qū)動和投資驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動逐漸過渡。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型關鍵期，企業(yè)如何正確認識新常態(tài)，適應新變化，抓住新機遇，對企業(yè)的健康發(fā)展尤為重要。目前，我國企業(yè)普遍面臨著營運資金短缺的問題。營運資金作為企業(yè)日常流動性較大、周轉(zhuǎn)時間較短的資金，其管理水平?jīng)Q定了企業(yè)一定期間內(nèi)的盈利能力高低。營運資金管理作為企業(yè)財務管理的重要組成部分，其研究的不斷深入和發(fā)展，對于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展起著關鍵作用。

一、營運資金管理研究現(xiàn)狀

營運資金，也被稱為營運資本。廣義的營運資金即總營運資本，具體包括貨幣資金、應收賬款、存貨等占用的資金，是指企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金總和。狹義的營運資金也被稱為凈營運資金，是從會計的角度定義的營運資金，是指某時點內(nèi)企業(yè)的流動資產(chǎn)總額減去企業(yè)的流動負債總額。流動資產(chǎn)和流動負債是構成營運資金的兩個重要方面，營運資金不僅是兩者的差額，更是兩者關系的反映，強調(diào)從流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面進行營運資金的管理。

2009 年8月8日，由中國會計學會和中國海洋大學共同發(fā)起創(chuàng)建了“中國企業(yè)營運資金管理研究中心”，該中心匯集多名專家學者及研究人員，定期開展相關的學術研究會議，深入探討研究營運資金管理的相關問題，開創(chuàng)了營運資金管理研究的新時代。

王竹泉、徐金泉（2010）基于農(nóng)林牧漁業(yè)四家龍頭企業(yè)的供應鏈運作，分析其績效提升的業(yè)務創(chuàng)新模式和品牌價值及其影響力，認為將營運資金管理與渠道管理和供應鏈管理相結合已成為提高其管理績效的一種新的發(fā)展趨勢。該模式下，渠道管理以供應鏈為基礎，融合、協(xié)同提升企業(yè)的營運資金管理績效。杜媛、姚連軍（2014）通過計算分析發(fā)現(xiàn)，營銷渠道是企業(yè)經(jīng)營性營運資金的主要投放領域，而企業(yè)管理重心卻都是生產(chǎn)渠道和采購渠道，并對如何確定營運資金的管理重心提供了一種新思路。

二、商業(yè)模式的研究現(xiàn)狀

對于商業(yè)模式，業(yè)界沒有統(tǒng)一的定義，類似商業(yè)模式概念的提出可以追溯到上世紀九十年代，商業(yè)模式最早被著名管理學大師彼得·德魯克稱為經(jīng)營理論（Business Theory）。

Morris（2003）通過歸納前人所做的研究，提出應整合經(jīng)濟視角、運營視角、戰(zhàn)略視角，以更完整的視角定義商業(yè)模式：“商業(yè)模式是一種簡單的陳述，旨在確定如何定位和整合企業(yè)戰(zhàn)略方向、運營結構、經(jīng)濟邏輯等方面一系列具有內(nèi)部關聯(lián)性的變量，以在特定的市場中建立競爭優(yōu)勢。”

在前人研究的基礎上，Osterwalde提出了商業(yè)模式的一個更全面的定義：“商業(yè)模式是一個概念性的工具，包括一組元素及其關系，并可以表示公司的獲利邏輯；商業(yè)模式是以創(chuàng)造利潤和保證維持生存的收入流為目的，并致力于價值和關系資本的創(chuàng)造、營銷和服務的體系結構，這個體系結構由公司及其合作伙伴網(wǎng)絡所組成，可以提供一個或者若干客戶群的價值。

國內(nèi)一些學者也對商業(yè)模式的概念做出了界定。盧丹（2008）指出，商業(yè)模式是企業(yè)保持其持續(xù)經(jīng)營的一系列決策和執(zhí)行，根據(jù)行業(yè)環(huán)境和競爭狀況，實現(xiàn)源源不斷的利潤和現(xiàn)金流入。通過獨特的價值主張，建立完善的營銷方案渠道，合理組織資金的有效運作，為客戶提供滿意的產(chǎn)品和服務，最終實現(xiàn)投資回報，獲取利潤。羅珉（2009）則將商業(yè)模式定義為一個集合，這個集合包括企業(yè)的戰(zhàn)略創(chuàng)新、組織體系和制度安排。在這個集合里，企業(yè)能夠清楚地認知外部條件和內(nèi)部資源及能力。企業(yè)自身、客戶、供應鏈上下游合作伙伴、員工以及其他利益相關者都在這個集合里進行整合，從而為企業(yè)創(chuàng)造出超額利潤。

如今，在互聯(lián)網(wǎng)的時代背景下，商業(yè)模式涵蓋了運營視角、經(jīng)濟視角和戰(zhàn)略視角下的管理機制。在經(jīng)濟層面，互聯(lián)網(wǎng)衍生的大數(shù)據(jù)能夠為企業(yè)創(chuàng)造價值，使得企業(yè)不僅可以以較少投入獲得較多產(chǎn)出，還可以提高產(chǎn)品和服務增加值。在運營層面，通過對網(wǎng)絡和數(shù)據(jù)的有效利用，可以提高運營效率，優(yōu)化運營流程，降低運營成本，實現(xiàn)信息共享，增加信息透明度，最終降低交易成本。在戰(zhàn)略層面，為滿足客戶需求，大數(shù)據(jù)的分析對客戶細分、市場地位、差異化優(yōu)勢等起到積極作用，為提升企業(yè)競爭力創(chuàng)造了條件。時代的發(fā)展正是商業(yè)模式不斷創(chuàng)新的動力之源。

三、商業(yè)模式創(chuàng)新對營運資金管理的影響機制分析

目前，很多學者都認同商業(yè)模式是用來闡述一個企業(yè)的價值觀、收入渠道、盈利渠道和企業(yè)的管理機制。筆者認為，商業(yè)模式可以理解為企業(yè)為維持其持續(xù)經(jīng)營以及獲取利潤的一系列機制，或者是企業(yè)維持其穩(wěn)定的現(xiàn)金流和利潤流的經(jīng)營模式。王竹泉教授等學者的研究表明，營運資金的管理與渠道管理相融合成為一種新趨勢。企業(yè)的商業(yè)模式各不相同，但基本上可以歸結為企業(yè)與顧客、供應商、合作伙伴相聯(lián)系的產(chǎn)品、服務、信息、資金等要素的集合。商業(yè)模式的創(chuàng)新一般是以其價值實現(xiàn)流程為切入點，著手從各個業(yè)務流程進行創(chuàng)新。結合渠道管理思想，本文將從以下三個角度，即采購渠道、生產(chǎn)渠道和營銷渠道分析商業(yè)模式創(chuàng)新對營運資金管理的影響。

（一）采購渠道對營運資金管理的影響。影響采購渠道中營運資金管理的主要項目包括材料存貨、預付賬款、應付賬款等。采購渠道是企業(yè)一切生產(chǎn)經(jīng)營活動開始的基礎，供應商和采購模式的選擇成為采購渠道營運資金管理的重要影響因素。企業(yè)應結合自身經(jīng)營狀況，選擇合適的供應商，建立伙伴關系，維持良好的商業(yè)信譽，降低營運資金周轉(zhuǎn)期，提高營運資金管理績效。

（二）生產(chǎn)渠道對營運資金管理的影響。生產(chǎn)活動中的營運資金主要受到在產(chǎn)品存貨、其他應收款、應付職工薪酬和其他應付款等的影響。企業(yè)生產(chǎn)活動過程期間發(fā)生的各項費用支出都歸結到生產(chǎn)成本進行核算，要降低生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期，產(chǎn)品生產(chǎn)模式的選擇、企業(yè)內(nèi)部流程的優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)鏈的整合顯得尤為重要。

（三）營銷渠道對營運資金管理的影響。營銷渠道中涉及營運資金管理的項目主要有產(chǎn)成品存貨、應收賬款、預收賬款、應交稅費等。營銷渠道的創(chuàng)新主要表現(xiàn)為由傳統(tǒng)的線下銷售逐步開始依靠互聯(lián)網(wǎng)線上銷售渠道，線下渠道由分銷為主直銷為輔轉(zhuǎn)變?yōu)橹变N為主分銷為輔，線上渠道和線下渠道結合，銷售推動生產(chǎn)，顧客滿意度提高，產(chǎn)品庫存減少，營運資金管理績效提升。

四、小米商業(yè)模式創(chuàng)新對其營運資金管理的影響

小米科技公司成立于2010年，作為一家智能手機、互聯(lián)網(wǎng)電視和智能家居技術的創(chuàng)新型企業(yè)，躋身中國產(chǎn)品市場。小米的商業(yè)模式創(chuàng)新主要表現(xiàn)在以下三個方面：

（一）小米采用“自主設計、生產(chǎn)外包”的生產(chǎn)制造模式。小米以“為發(fā)燒而生”為開發(fā)理念，以“高配置低價格”的產(chǎn)品定位，自主研發(fā)出的產(chǎn)品顛覆了傳統(tǒng)手機市場。同時作為新創(chuàng)企業(yè)，小米營運資金不足，生產(chǎn)外包，借用現(xiàn)已成熟的手機供應鏈，不僅降低了研發(fā)和制造成本，也實現(xiàn)了規(guī)模效應。“生產(chǎn)外包”的運作模式不僅降低了企業(yè)自身的生產(chǎn)成本，也促進了合作伙伴的協(xié)同發(fā)展，形成合作雙方的互利共贏。

（二）小米采用B2C的電商模式和“輕資產(chǎn)”相結合的運營模式。B2C電子商務模式使企業(yè)直接面對消費者，更加及時地了解消費者需求與反饋，同時縮減中間渠道成本，可以從根本上決定商品價格，提高消費者滿意度。小米采用線上預訂的銷售方式，先收款，后生產(chǎn)發(fā)貨，不僅可以和上游供應商進行談判，具有供應鏈議價的優(yōu)勢，還緩解了資金壓力，降低了存貨成本，提高了營運資金管理績效。

（三）小米采用饑餓營銷和網(wǎng)絡營銷為主的營銷方式。小米手機每次都是限量發(fā)售，造成一種需求大于供給的假象，再者可以對批量產(chǎn)品的質(zhì)量實施控制和反饋，避免后續(xù)產(chǎn)品出現(xiàn)問題。小米通過微博營銷、口碑營銷、網(wǎng)站營銷等方式降低銷售成本，提高其品牌知名度，與線下渠道相結合，堅持服務營銷，提高服務質(zhì)量，形成品牌效應，擴大其市場份額。

基于渠道管理理論，小米商業(yè)模式的創(chuàng)新有效地提高了采購、生產(chǎn)、營銷渠道的營運資金管理績效：小米的“生產(chǎn)外包”和“輕資產(chǎn)”模式有助于降低成本，具體包括企業(yè)的制造成本和存貨成本，優(yōu)化采購和生產(chǎn)渠道的營運資金管理；小米的網(wǎng)絡營銷方式能夠有效降低銷售成本，提高了營運資金管理效率。因此，企業(yè)資金管理除了有效的管理和合理利用營運資金各渠道涉及的存貨、應收賬款等，還應與企業(yè)商業(yè)模式及業(yè)務流程的創(chuàng)新相關聯(lián)，從整體性和系統(tǒng)性的角度進行營運資金的管理，從而創(chuàng)造利潤，保證維持生存的資金流相對穩(wěn)定，以提高企業(yè)營運資金管理效率。X

參考文獻：

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