□ 邊曉松

我國煤焦油深加工行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整加速

□ 邊曉松

未來兩年，我國煤焦油市場繼續(xù)呈現(xiàn)易漲難跌態(tài)勢的可能性較大。

煤焦油深加工是一個比較傳統(tǒng)的行業(yè)，因其工藝成熟、投資少、附加值產(chǎn)品多等優(yōu)勢，在我國發(fā)展相對較快。煤焦油是一種以芳香烴為主的有機混合物，有利用價值的產(chǎn)品較多。深加工中所獲得的萘、瀝青、洗油、輕酚油、蒽油等一系列產(chǎn)品是染料、橡膠、塑料、農(nóng)藥、醫(yī)藥等行業(yè)的基礎原料，因此，煤焦油深加工行業(yè)仍具有較大的發(fā)展?jié)摿Α?016年，我國煤焦油深加工行業(yè)發(fā)展相對穩(wěn)定，因全球經(jīng)濟增速放緩及國家宏觀面制約，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍將發(fā)生微妙變化。

2010-2016年煤焦油深加工產(chǎn)能及開工率對比圖

國內(nèi)煤焦油深加工產(chǎn)能分布圖

煤焦油深加工行業(yè)發(fā)展加快

據(jù)中宇資訊監(jiān)測， 我國煤焦油深加工行業(yè)產(chǎn)能從2012年的1830萬噸增長至2017年初的2480萬噸，5年時間新增產(chǎn)能650萬噸，其中2013年為增量高峰期，增長比達到146%，而且新上裝置產(chǎn)能均在30萬噸以上。但市場上的開工率與增長率卻成反比，2010年我國煤焦油深加工產(chǎn)能由1500萬噸增至2015年的歷史高峰值2550萬噸，但市場開工率卻由80%降至45%，行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾升級。2016年，國家供給側(cè)改革及一系列環(huán)保、去產(chǎn)能等工作實施效果顯著，國內(nèi)煤焦油深加工產(chǎn)能淘汰100萬噸以上，但仍有71萬噸新裝置投產(chǎn)運行。山西安侖化工在原有36萬噸基礎上又新上36萬噸裝置，屬于產(chǎn)能擴建；馬鋼奧瑟亞新上產(chǎn)能35萬噸裝置，屬于新建產(chǎn)能。雖然新增產(chǎn)能創(chuàng)近6年來增量新低，但市場開工率仍偏低，行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾依然突出。

目前，我國煤焦油深加工行業(yè)產(chǎn)能分布較為集中，仍向原料、下游集中的華東（665萬噸）、河北（404萬噸）、山西（534萬噸）地區(qū)靠攏，約占國內(nèi)產(chǎn)能的三分之二；西北（275萬噸）、西南（133萬噸）地區(qū)深加工企業(yè)較為分散，產(chǎn)品本地消化能力偏弱，多靠銷往主產(chǎn)區(qū)消化為主，但受交通運輸限制，價格難與山東、河北地區(qū)相抗衡，市場變動相對滯后，缺乏市場競爭力，企業(yè)利潤空間收縮。

2017年初，我國煤焦油深加工企業(yè)規(guī)模30萬噸以上的企業(yè)達39家，占全國深加工企業(yè)數(shù)量的35%；50萬噸以上的企業(yè)達12家，占全國深加工企業(yè)數(shù)量的11%。山西安侖化工為產(chǎn)能最大的企業(yè)，兩套36萬噸裝置，共72萬噸；而山東杰富意為單套裝置能力最大的企業(yè)，單套裝置能力達50萬噸，分別在濰坊及棗莊各一套，共計100萬噸裝置。

為加大競爭力度，資金能力較強的深加工企業(yè)繼續(xù)延伸產(chǎn)業(yè)鏈，積極投產(chǎn)炭黑、苯酐等項目，擴大產(chǎn)業(yè)規(guī)模。2016年焦化-深加工-炭黑等一系列裝置一體的企業(yè)利潤額及競爭能力明顯強于單一的深加工企業(yè)。如山東金能、山東杰富意、山東奧瑟亞、河北鑫寶、山東騰勝、陜西黃河煤化、山西永東化工、山西安侖化工等企業(yè)已趨集團化方向發(fā)展。

內(nèi)工業(yè)萘下游消耗比例圖

2016年國內(nèi)煤焦油下游消耗比例圖

市場發(fā)展困難重重

我國煤焦油深加工企業(yè)技術單一，高品質(zhì)、高附加值產(chǎn)品較少，生產(chǎn)企業(yè)效益平平，適應能力較差。而國外生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)模式較多，一是全方位生產(chǎn)，代表為德國呂特格，對產(chǎn)品提純及等級劃分精確；二是對小產(chǎn)品進行精細化發(fā)展，如喹啉、咔唑等產(chǎn)品的進一步加工，代表企業(yè)為日本住金化學；三是注重煤瀝青產(chǎn)品的深加工，如生產(chǎn)針狀焦、浸漬瀝青等高附加值產(chǎn)品。我國深加工企業(yè)多以生產(chǎn)最普通的中溫、改質(zhì)煤瀝青為主，浸漬瀝青只有考伯斯開灤及遼寧鞍鋼生產(chǎn)，而針狀焦技術難度較高，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)極少，并且生產(chǎn)出的產(chǎn)品質(zhì)量不高，沒有競爭優(yōu)勢，所以我國高品質(zhì)碳素行業(yè)的針狀焦主要來源依舊依賴進口。洗油、蒽油、粗酚等深加工行業(yè)對技術及環(huán)保要求較高，但國內(nèi)精細化企業(yè)只追求短線利潤，很少投入資金鉆研技術開發(fā)，導致精細化產(chǎn)品質(zhì)量一般，缺乏國際市場競爭力，目前國內(nèi)精細化行業(yè)開工率低，企業(yè)轉(zhuǎn)行情況較為常見。

在產(chǎn)品方面，深加工產(chǎn)品下游消耗領域占比份額也發(fā)生變化。2012年前，我國工業(yè)萘主要消費領域為減水劑市場，約占工業(yè)萘的65%，市場具有明顯的淡旺季特征，生產(chǎn)企業(yè)及貿(mào)易商更容易操作市場。但隨著國家對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控及環(huán)保壓力的增加，萘系減水劑市場逐步萎縮，更具環(huán)保理念的聚羧酸、脂肪族系減水劑得到廣泛應用，但其原料多以化工產(chǎn)品聚羧酸單體、丙酮等為主。由于下游需求領域萎靡，深加工企業(yè)開始尋求新的突破，2012年后，萘系苯酐行業(yè)得到發(fā)展，不少深加工企業(yè)投產(chǎn)苯酐裝置，延長自身產(chǎn)業(yè)鏈。截至2017年初，我國萘系苯酐產(chǎn)能已達85.5萬噸，成為工業(yè)萘市場的主要消費領域，約占比56%，減水劑占比則降至25%。為了緩解煤瀝青的庫存壓力，炭黑油的配比量從2011年的10%逐步增加至目前的22%，因環(huán)保制約，燃料油的份額減少至目前的8%。

2014年后，煤化工市場“招標/拍賣”逐步流行，拍賣率較高的多屬于焦化副產(chǎn)品，由于去產(chǎn)能及環(huán)保制約，焦化行業(yè)產(chǎn)能淘汰加速。從2015年至今，我國焦企淘汰落后產(chǎn)能達2300萬噸以上。2016年，在原煤緊缺下，焦企多限產(chǎn)運行，因此副產(chǎn)品煤焦油貨源逐步趨緊，焦化企業(yè)巧妙利用“招標/拍賣”形勢，成功解決焦企定價難問題，使得“招標/拍賣”關注率增加。目前焦企參與拍賣的企業(yè)繼續(xù)增多，2010年前僅有山西太鋼進行招標，且為月招標價，但至目前招標企業(yè)增至10家以上，且拍賣頻率增加，多為周招標價。如河北地區(qū)每周一關注華豐招標，山東地區(qū)每周二關注鐵雄、廣富招標，山西地區(qū)每周三關注閩光、立恒鋼鐵招標。但深加工產(chǎn)品拍賣的不多，因占據(jù)的話語權不強，目前僅有山西焦化、河南安陽鋼鐵定期招標全部深加工產(chǎn)品；山西金源、河南博海仍以招標更具優(yōu)勢的工業(yè)萘、小油類產(chǎn)品為主，但整體來看深加工產(chǎn)品拍賣效果遠不及煤焦油招標情況。

行業(yè)未來發(fā)展仍面臨挑戰(zhàn)

傳統(tǒng)煤化工面臨轉(zhuǎn)型，新興領域加氫行業(yè)迎來發(fā)展機遇。因高溫煤焦油加氫的瀝青難以得到有效處理，目前我國加氫裝置多以中溫煤焦油及蒽油加氫裝置為主。至2017年初，蒽油加氫在產(chǎn)企業(yè)3家，產(chǎn)能90萬噸左右；中溫煤焦油加氫在產(chǎn)企業(yè)10家左右，產(chǎn)能180萬噸左右。與蒽油加氫相比，中溫煤焦油加氫柴油產(chǎn)品密度優(yōu)勢較大，不過燃燒性指標較差；而蒽油加氫收益率高，且不會有瀝青產(chǎn)品，但仍面臨蒽油價格偏高、裝置缺乏穩(wěn)定性等劣勢，整體來看兩者互有利弊。目前我國加氫技術升級，原料方面多可互用，因蒽油及高溫煤焦油價格高，加氫企業(yè)采用中溫煤焦油作為原料的居多。受近兩年低油價制約，加氫產(chǎn)品競爭優(yōu)勢不再，而中國油品全面升級也對加氫產(chǎn)品的質(zhì)量要求提升，還有消費稅等問題，導致目前加氫市場開工率偏低，未來加氫行業(yè)發(fā)展仍面臨挑戰(zhàn)。

從煤焦油的下游需求領域可以看出，煤焦油深加工及炭黑市場分別占比60%及30%，兩個領域在市場爭搶煤焦油跡象明顯。深加工的蒽油、炭黑油均可以用來做炭黑，要想科學利用煤焦油，理論上炭黑企業(yè)多拿深加工的蒽油及炭黑油，而深加工企業(yè)多拿煤焦油生產(chǎn)出更具附加值的產(chǎn)品，可以更好地解決煤焦油貨緊及價高的問題。蒽油及炭黑油的價格普遍高于煤焦油，幅度在50～100元/噸左右，因此炭黑企業(yè)仍把降低成本、增大利潤放到首位，對煤焦油的喜愛程度較高。由于理論上的問題很難在實際操作中得到應用，所以兩者在市場互相爭搶原料也已成為一種常態(tài)。

可以看出，我國煤焦油加工行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)依舊嚴峻，因產(chǎn)能過剩矛盾突出，國家對深加工行業(yè)審批難度或增大，未來2～3年，新增煤焦油加工企業(yè)數(shù)量或大幅下降。為了加強自身優(yōu)勢，更向大規(guī)模及集團化發(fā)展，不排除目前在產(chǎn)深加工企業(yè)擴產(chǎn)、擴建的可能，因此未來煤焦油加工行業(yè)產(chǎn)能仍向大型化領域發(fā)展，20萬噸以下的中小型裝置產(chǎn)能或?qū)⒈恢鸩教蕴?/p>

我國經(jīng)濟宏觀面近兩年變動不大，供給側(cè)改革及去產(chǎn)能政策或?qū)⒊掷m(xù)，因此傳統(tǒng)煤化工的產(chǎn)能淘汰繼續(xù)，其中焦化企業(yè)淘汰或?qū)⒓铀?，原料煤焦油供應缺口繼續(xù)放大，但深加工及炭黑行業(yè)剛性需求較足，所以未來兩年，我國煤焦油市場繼續(xù)呈現(xiàn)易漲難跌態(tài)勢的可能性較大。在高成本及資金壓力下，我國煤焦油深加工市場或?qū)⒀永m(xù)低開工水平，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整仍在繼續(xù)，至2020年后我國煤焦油深加工行業(yè)或?qū)⒅鸩阶呦蚬┬杵胶怆A段。

歐佩克或有進一步減產(chǎn)可能，預計國際油價在今年將溫和上揚，加氫行業(yè)或?qū)⑹艿教嵴?，市場開工率或提升。目前我國傳統(tǒng)煤化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)繼續(xù)深度調(diào)整，而加氫行業(yè)受政策面助力仍會得到快速發(fā)展，未來2～3年，新投產(chǎn)企業(yè)或?qū)⒃龆唷?/p>

（作者單位：中宇資訊）