文/李媛，云晨期貨有限責(zé)任公司

套期保值是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理的重要手段。但是，由于在實(shí)際操作過程中，套期保值賬務(wù)處理往往與實(shí)際業(yè)務(wù)相沖突，財務(wù)列報與審計確認(rèn)沖突，公司盈余管理難以控制，業(yè)務(wù)規(guī)范性很難監(jiān)控，套期保值效果難以評價等諸多原因造成套期保值推廣和運(yùn)用受到了極大的沖擊。中航油（新加坡）公司期貨事件就是一個典型案例。由于國內(nèi)從事期貨業(yè)務(wù)導(dǎo)致公司虧損的事件頻繁發(fā)生，導(dǎo)致眾多國有企業(yè)放棄期貨套期保值這一風(fēng)險管理工具，轉(zhuǎn)而選擇“聽天由命，看市場吃飯”的消極態(tài)度。為了推進(jìn)套期保值在國有企業(yè)中的運(yùn)用，規(guī)范國有企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)，“推動取消國有企業(yè)利用期貨市場進(jìn)行風(fēng)險管理的各種不必要的限制”（證監(jiān)會副主席姜洋），財政部于2017年3月發(fā)布《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期會計》（財政[2017]9號）（以下簡稱新24號準(zhǔn)則），新準(zhǔn)則將于2018年1月1日逐步推行。推行后，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期保值》（財會〔2006〕3號）（以下簡稱舊24號準(zhǔn)則）將逐步廢止。新24號準(zhǔn)則的推出，標(biāo)志著我國企業(yè)會計體系的發(fā)展，同時也說明了套期保值在企業(yè)中的廣泛運(yùn)用。新24號準(zhǔn)則的出臺折射出政府對套期業(yè)務(wù)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。

1 套期保值會計準(zhǔn)則體系概述

2000年財政部為規(guī)范企業(yè)商品期貨套期保值業(yè)務(wù)發(fā)布《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計處理補(bǔ)充規(guī)定》（財會字[2000]19號）。2006年為了實(shí)現(xiàn)中國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則的趨同，財政部對企業(yè)會計準(zhǔn)則進(jìn)行了一系列修訂，其中包括《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號-套期保值》（財會[2006]3號）。2015年財政部在充分考慮我國商品期貨市場發(fā)展和企業(yè)套期業(yè)務(wù)實(shí)踐的基礎(chǔ)上，運(yùn)用IFRS9中有關(guān)套期業(yè)務(wù)的處理原則，出臺了《商品期貨套期業(yè)務(wù)會計處理暫行規(guī)定》（財會字[20 15]18號 ）。2017年在前期套期保值會計處理不斷完善的基礎(chǔ)上，財政部對《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號—套期會計》（財會〔2017〕9號）進(jìn)行了修訂。隨著制度不斷完善，套期保值會計使用范圍不斷擴(kuò)大，使用條件也更加靈活。

新24號準(zhǔn)則出臺是順應(yīng)市場發(fā)展的需要：

1、舊《24號準(zhǔn)則》規(guī)定的套期保值會計關(guān)系相關(guān)性必須達(dá)到8 0%-125%，但在實(shí)際業(yè)務(wù)過程中，由于市場價格瞬息萬變，固定的指標(biāo)比率使會計準(zhǔn)則運(yùn)用評價量化標(biāo)準(zhǔn)很難實(shí)現(xiàn)，會計準(zhǔn)則與實(shí)務(wù)操作相矛盾，企業(yè)參與期貨交易反而加劇了損益波動性，影響企業(yè)開展商品期貨套期業(yè)務(wù)的積極性，套期保值會計運(yùn)用范圍受到極大限制。2、我國24號準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則相趨同 。國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）2014年7月發(fā)布IFRS 9，對原套期會計準(zhǔn)則全面修訂，并做為IFRS9的組成部分。新IFRS9降低了套期會計運(yùn)用門檻，更加緊密地反映企業(yè)的風(fēng)險管理活動，允許在2018年1月1日（生效日期）前提前采用。3、為了在2018年IFRS 9強(qiáng)制生效以前引入IFRS9規(guī)定，為我國商品期貨市場的發(fā)展創(chuàng)造更加有利的環(huán)境，財政部制定《暫行規(guī)定》，降低了套期會計運(yùn)用門檻，讓我國從事商品期貨套期業(yè)務(wù)的企業(yè)先獲益 。

2 新24號準(zhǔn)則與前期準(zhǔn)則體系的區(qū)別

2.1 套期工具范圍擴(kuò)大

舊24號準(zhǔn)則規(guī)定套期工具為企業(yè)為進(jìn)行套期而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預(yù)期可抵銷被套期項(xiàng)目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的衍生工具，即期貨合約。而新24號準(zhǔn)則中，套期工具的范圍不僅包含舊24號準(zhǔn)則所提到的衍生工具，還包括非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債。

2.2 在合并財務(wù)報表層面套期保值的應(yīng)用條件。

舊24號準(zhǔn)則并未對集團(tuán)層面套期保值的應(yīng)用條件進(jìn)行說明。而新24號準(zhǔn)則中規(guī)定，企業(yè)集團(tuán)合并財務(wù)報表時內(nèi)部交易不適用套期保值會計，但內(nèi)部交易對于單戶企業(yè)仍可使用套期保值會計。

2.3 套期有效性的界定范圍更加靈活

套期有效性范圍的界定，是套期保值會計運(yùn)用條件的范圍限制。舊24號準(zhǔn)則中，對套期關(guān)系的有效性規(guī)定為：套期經(jīng)濟(jì)關(guān)系高度相關(guān)，套期的實(shí)際抵消結(jié)果80%-125%。

而新24號準(zhǔn)則中，套期關(guān)系有效性的界定取消了要求實(shí)際抵消結(jié)果在80%-125%范圍內(nèi)的靜態(tài)影響指標(biāo)，引入了更靈活的存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系。在評估是否存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系式，企業(yè)可以采用定性或定量方法。如何確定存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系需要事先與會計師事務(wù)所進(jìn)行溝通。

2.4 套期工具和合同到期不再作為套期關(guān)系結(jié)束的必然因素。

新24號準(zhǔn)則明確說明企業(yè)發(fā)生下列情況之一的，不作為套期工具已到期和合同終止處理：1.套期工具展期或被另一項(xiàng)套期工具替換， 而且該展期或替換時企業(yè)書面文件所載明的風(fēng)險管理目標(biāo)的組成部分。2.由于法律法規(guī)或其他相關(guān)規(guī)定的要求，套期工具的原交易對手方變更為一個或多個清算交易對手方以最終達(dá)成由統(tǒng)一中央交易對手方進(jìn)行清算的目的。

2.5 現(xiàn)金流量套期中，新24號準(zhǔn)則刪除了舊24號準(zhǔn)則中，套期結(jié)束時套期期間計入其他綜合收益的部分可以在相同期間轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益的選擇權(quán)，而是規(guī)定必須增加相關(guān)資產(chǎn)或者負(fù)債的原始價值，使套期保值會計操作更具可比性。

2.6 預(yù)期交易不再發(fā)生時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將“其他綜合收益-套期儲備”科目中已確認(rèn)的套期工具里的或損益轉(zhuǎn)入損益；被套期的未來現(xiàn)金流量預(yù)期不再極可能發(fā)生，但可能預(yù)期仍然會發(fā)生 （發(fā)生概率介于50%-75%之間）累計現(xiàn)金流量套期儲備的金額應(yīng)當(dāng)予以保留。

3 套期保值會計與套期保值業(yè)務(wù)的有機(jī)結(jié)合

如何實(shí)現(xiàn)套期保值會計與套期保值業(yè)務(wù)的有效融合，避免套期會計成為羈絆套期業(yè)務(wù)實(shí)施發(fā)展的“絆腳石”，就要做到業(yè)務(wù)目標(biāo)和財務(wù)目標(biāo)的結(jié)合。

首先要從制度入手。其次，建立套期會計模型。最后建立信息系統(tǒng)支持，以IT為保障，運(yùn)用ERP系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)授權(quán)、控制、財務(wù)、錄入的全程監(jiān)控機(jī)制。

4 套期保值賬務(wù)處理實(shí)例

假設(shè)某有色金屬企業(yè)產(chǎn)成品為陰極銅，為防止價格下跌給企業(yè)帶來的風(fēng)險，公司決定賣出套期保值，且符合套期會計的使用條件，企業(yè)決定采用現(xiàn)金流量套期會計進(jìn)行會計處理。

20×7年6月30日，公司將期貨保證金1000萬元存入期貨公司，則企業(yè)會計分錄：

借：其他貨幣資金 1000；貸：銀行存款 1000

20×7年7月1日，現(xiàn)貨銅價45000元/噸，期貨市場銅價格為470 00元/噸，企業(yè)事先準(zhǔn)備套保文件，建立套保頭寸，但無須做會計處理。20×7年7月30日，現(xiàn)貨銅價格漲到47000元/噸，期貨市場銅價格50000元/噸，則企業(yè)會計分錄如下：

借：其他綜合收益 2000；投資收益 1000；貸：套期工具 3 000

20×7年8月30日，銅現(xiàn)貨價格50000元/噸，期貨市場銅價格為5 2000元，則企業(yè)會計分錄如下：借：其他綜合收益 2000；貸：套期工具 2000

20×7年9月16日，企業(yè)將銅在期貨市場上交割，套期關(guān)系結(jié)束，企業(yè)將cu1709平倉，假設(shè)平倉價格與8月31日持平，則將套期工具金額轉(zhuǎn)入其他貨幣資金-期貨準(zhǔn)備金，計入其他綜合收益的部分轉(zhuǎn)入存貨價格。

7月30日，企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表增加 “以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債” 3000，增加其他綜合收益2000。企業(yè)利潤表減少投資收益1000。

8月30日，企業(yè)增加資產(chǎn)負(fù)債表“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”2000，增加其他綜合收益2000。利潤表不變。

9月30日，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”金額全部轉(zhuǎn)出，其他綜合收益和存貨同時增加4000。

假設(shè)公司采用公允價值套期，其他條件不變，則企業(yè)會計分錄如下：

存入期貨保證金賬務(wù)處理與現(xiàn)金流量套期方法一致。（圖一）

但是，如果采用舊24號準(zhǔn)則，7月30日，期貨合約的公允價值減少3000，現(xiàn)貨的公允價值增加2000，即套期保值比率為2000/300 0=66.67%，不符合80%-125%的高度相關(guān)的要求，那么就應(yīng)當(dāng)視為無效套保，則企業(yè)不能采用套期保值會計，而應(yīng)當(dāng)運(yùn)用金融工具會計，將期貨合約的公允價值變動計入公允價值變動損益，期貨合約平倉時轉(zhuǎn)入投資收益，則利潤表波動相對較大。

由此可見，新24號準(zhǔn)則的推行，有利于企業(yè)推行套期保值，運(yùn)用期貨和現(xiàn)貨市場盈虧對沖，解決利潤異常的波動。

圖一

5 新24號準(zhǔn)則實(shí)施的銜接工作

企業(yè)如何做好現(xiàn)在會計制度與新24號準(zhǔn)則的實(shí)施的銜接工作，需要做到以下幾方面：

1.數(shù)據(jù)追溯梳理。與業(yè)務(wù)部門溝通，對2017年1月1日至今的交易流水按交易類型進(jìn)行梳理，使之對應(yīng)到不同的套期關(guān)系中。2.套期文件整理。與業(yè)務(wù)部門溝通，能否對交易過程中的所有套期文件進(jìn)行追溯整理，包括符合準(zhǔn)則條件的年度套保方案和具體套保方案、套期關(guān)系指定文件等。3.套期有效評價。業(yè)務(wù)部門需要委派專人，根據(jù)設(shè)計的模板，錄入套期工具和被套期項(xiàng)目數(shù)據(jù)，對套期有效性進(jìn)行評價。4.套期關(guān)系確認(rèn)。套期關(guān)系可能倒追確認(rèn)的問題，涉及專業(yè)判斷，需提前與報表確認(rèn)的相關(guān)各方初步達(dá)成一致意見。

[1]關(guān)于印發(fā)修訂《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期會計》的通知，財政[2017]9號

[2]財政部關(guān)于印發(fā)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第1號——存貨》等38項(xiàng)具體準(zhǔn)則的通知，財政2006]3號

[3]套期會計國際準(zhǔn)則變化探析[J].施穎霞.財會通訊.2015(25)

[4]高級會計實(shí)務(wù).中國財經(jīng)經(jīng)濟(jì)出版社.2017

[5]我國企業(yè)套期保值會計應(yīng)用的探討——以上汽集團(tuán)為例[J].顧曉瓊.財務(wù)與會計.2016(24)