馬亞男　李瑩

摘要：商業(yè)銀行集團客戶內(nèi)部復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系、投融資關(guān)系、債權(quán)債務(wù)關(guān)系等，造成各成員客戶授信風險具有較強的關(guān)聯(lián)性和傳導(dǎo)性。本文利用級聯(lián)失效模型建立集團客戶網(wǎng)絡(luò)，對各成員風險負載能力、成員之間風險傳遞與分配方式、集團整體抗風險能力進行量化，通過集團客戶網(wǎng)絡(luò)級聯(lián)失效仿真結(jié)果的分析，對集團成員內(nèi)部的風險傳導(dǎo)及整體抗風險能力給出客戶的量化與評價，以期為商業(yè)銀行度量和量化集團客戶成員之間的風險傳導(dǎo)及風險負擔能力、了解整個集團的抗風險能力提供參考。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；集團客戶；信用風險傳導(dǎo)；仿真

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

作者簡介：馬亞男（1983-），女，黑龍江賓縣人，北京大學(xué)光華管理學(xué)院博士后流動站/中國民生銀行博士后工作站在站博士后，經(jīng)濟學(xué)博士，研究方向：商業(yè)銀行信用風險管理；李瑩（1984-），女，黑龍江雙鴨山人，包商銀行博士后科研工作站在站博士后，經(jīng)濟學(xué)博士，研究方向：金融與資本市場。

一、引言

隨著跨地區(qū)、跨行業(yè)的集團化經(jīng)營模式不斷提升和強化，集團企業(yè)數(shù)量出現(xiàn)大幅增長，使得商業(yè)銀行的集團客戶數(shù)量、授信規(guī)模在所有公司類客戶中的占比均呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的趨勢，集團客戶也成為商業(yè)銀行越來越重要的客戶群體。但在經(jīng)濟下行期，集團客戶由于內(nèi)部成員之間復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系，一個成員發(fā)生違約風險，便會通過內(nèi)部風險傳導(dǎo)的方式引起其他成員違約，加之集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易隱蔽等特征影響，給商業(yè)銀行集團客戶風險管控提出了巨大挑戰(zhàn)。

商業(yè)銀行對授信客戶的信用風險管理主要經(jīng)歷兩個階段，一是基于專家評分結(jié)果的信用風險管理，主要依據(jù)專家的知識及經(jīng)驗對授信客戶做出授信風險判斷，是歷史最長，應(yīng)用最廣的早期管理方法；二是基于風險度量模型的信用風險管理，就是在對風險準確量化的基礎(chǔ)上，依據(jù)風險的計量結(jié)果及時進行風險判別與管理?；陲L險度量模型的信用風險管理可以細分為傳統(tǒng)、現(xiàn)代兩個階段，傳統(tǒng)階段以Z-score模型及其相關(guān)改進模型、Logistic模型、Probit模型為代表，根據(jù)商業(yè)銀行授信客戶相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)對其違約情況的回歸結(jié)果，判斷出授信客戶的風險水平；現(xiàn)代風險度量模型則產(chǎn)生于20世紀90年代，主要包括J.P摩根的Credit Metrics模型、KMV（Kealshofer、MeQuown、Vasieek）公司的KMV模型、瑞士信貸銀行的組合信用風險度量的Credit Risk+模型以及麥肯錫的Credit PortfolioView模型。

商業(yè)銀行對集團客戶的風險度量，則注重定性分析和定量分析相結(jié)合，在合理細化定性指標基礎(chǔ)上，選擇適合的量化分析工具，以降低主觀判斷可能產(chǎn)生的誤差。例如，法國興業(yè)銀行對集團客戶的財務(wù)狀況、經(jīng)濟評級狀況、母公司所處行業(yè)狀況以及國家宏觀經(jīng)濟政策等指標進行量化考核，再結(jié)合外部評級機構(gòu)的評級結(jié)果，最終給出集團客戶的信用評級。我國對商業(yè)銀行集團客戶的風險度量起步較晚，大多通過現(xiàn)狀及原因分析等方式，闡述集團客戶管理缺陷和改進建議。肖永杰和霍東平（2006）從我國商業(yè)銀行風險管理等特征入手，揭示集團客戶信用風險成因；邱祖良（2007）認為集團客戶在給商業(yè)銀行帶來較大利益的同時，也隱藏著巨大的風險。信息嚴重不對稱，且內(nèi)控機制存在缺陷，應(yīng)建立對集團客戶的全面風險管理體系。李新宇（2007）認為由于我國集團客戶內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，信用狀況差異較大，有些集團客戶甚至通過關(guān)聯(lián)交易等手段以非公允價格轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤，造成商業(yè)銀行授信的還款來源懸空，給商業(yè)銀行帶來巨大風險隱患。

鑒于此，本文運用級聯(lián)失效模型，對集團客戶網(wǎng)絡(luò)在突發(fā)事件下的失效連鎖反應(yīng)及網(wǎng)絡(luò)抗毀性能進行研究。通過充分考慮集團客戶內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)的風險負載發(fā)生動態(tài)變化，分析研究集團網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)對于突發(fā)事項、風險信號及由此而引發(fā)的級聯(lián)失效連鎖反應(yīng)及其承受能力。

二、集團客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系分類及關(guān)聯(lián)強度度量

集團客戶內(nèi)部成員企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系大致可分為貿(mào)易關(guān)聯(lián)關(guān)系、債務(wù)關(guān)聯(lián)關(guān)系、控股型關(guān)聯(lián)關(guān)系。具體情況如下：

1.貿(mào)易型關(guān)聯(lián)關(guān)系。主要體現(xiàn)在兩個方面：（1）A企業(yè)是B企業(yè)重要的貿(mào)易伙伴，如A企業(yè)向B企業(yè)供應(yīng)原材料或零配件，A企業(yè)一旦出現(xiàn)違約或破產(chǎn)，可能導(dǎo)致B企業(yè)經(jīng)營或生產(chǎn)出現(xiàn)困難。（2）A企業(yè)對B企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動提供特許權(quán)利，包括技術(shù)、產(chǎn)權(quán)等。

2.債務(wù)關(guān)聯(lián)關(guān)系。主要表現(xiàn)為A企業(yè)對B企業(yè)負債，包括：A企業(yè)是B企業(yè)的債務(wù)人，B企業(yè)為A企業(yè)信貸提供擔保等。

3.控股型關(guān)聯(lián)關(guān)系。包括：A企業(yè)100%持有B企業(yè)股份，A企業(yè)持有B企業(yè)一定比例股份。按照持股比例的不同，A企業(yè)和B企業(yè)的關(guān)系進而可以分為：完全受控關(guān)系、從屬關(guān)系等。

根據(jù)上述集團客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系的分類情況及風險傳導(dǎo)能力的大小，對關(guān)聯(lián)強度設(shè)置量化值，如表1。在實際集團客戶授信后風險管理中，關(guān)聯(lián)強度量化值可根據(jù)客戶經(jīng)理、風險經(jīng)理及貸后管理崗位人員依據(jù)對具體客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系的掌握情況進行更精細的調(diào)整和補充。

當兩個成員客戶之間存在多種關(guān)聯(lián)關(guān)系時，將多種關(guān)聯(lián)關(guān)系強度值相加作為兩客戶之間關(guān)聯(lián)強度。則某集團客戶內(nèi)部成員Vi和Vj的關(guān)聯(lián)強度計算公式如下：

整體關(guān)聯(lián)強度（Vi，Vj）=債務(wù)型關(guān)聯(lián)強度（Vi，Vj）+貿(mào)易型關(guān)聯(lián)強度（Vi，Vj）+股權(quán)型（Vi，Vj）

三、 網(wǎng)絡(luò)級聯(lián)失效模型及網(wǎng)絡(luò)抗毀性度量

近幾年，復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)科學(xué)研究逐漸興起，針對突發(fā)事件下的網(wǎng)絡(luò)連鎖反應(yīng)及網(wǎng)絡(luò)抗毀性研究已逐漸成為熱點。級聯(lián)失效是指網(wǎng)絡(luò)中的一個節(jié)點或少數(shù)幾個節(jié)點發(fā)生失效或受到外部沖擊時，通過節(jié)點之間的耦合關(guān)系引發(fā)其他節(jié)點發(fā)生失效，進而產(chǎn)生級聯(lián)效應(yīng)，最終導(dǎo)致相當一部分節(jié)點甚至整個網(wǎng)絡(luò)癱瘓，也稱為“雪崩”效應(yīng)。而網(wǎng)絡(luò)的抗毀性是指網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點或邊遭遇突發(fā)性事件發(fā)生失效后，網(wǎng)絡(luò)維持其基本功能的一種能力。復(fù)雜動態(tài)網(wǎng)絡(luò)抗毀性研究是考慮節(jié)點或邊發(fā)生失效后，其關(guān)聯(lián)節(jié)點或邊會受到直接影響，繼而引發(fā)連鎖失效反應(yīng)，在這種情況下，研究整體網(wǎng)絡(luò)維持正常功能的能力。本文重點研究的網(wǎng)絡(luò)在單一節(jié)點突然發(fā)生顯著風險信號后，風險以擴散形式向其他節(jié)點傳播，屬于動態(tài)風險傳播。

（一）集團客戶網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建

將成員客戶及其關(guān)聯(lián)關(guān)系抽象成拓撲網(wǎng)絡(luò)，主要包括節(jié)點和邊兩種要素。節(jié)點用于表示集團客戶內(nèi)部各個成員企業(yè)，邊則用于表示各成員客戶之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，各節(jié)點通過這些邊連接到一起，構(gòu)成一個網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。

根據(jù)圖論和復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)知識，我們將一個集團客戶內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)采用一個圖G={V，E}來表示，其中V={v1，v2，…，vN}為節(jié)點的集合，節(jié)點數(shù)V =N，邊的集合E={e1，e2，…，eM}，邊的數(shù)量|E| =M。假設(shè)邊權(quán)值均相同（即不考慮邊的方向和權(quán)值存在差異性），網(wǎng)絡(luò)為最基本的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。用A=[aij]N×N來描述該網(wǎng)絡(luò)圖G，aij =1表示節(jié)vi和vj之間連接，否則aij =0，i，j=1，2，…，N，i≠j。當網(wǎng)絡(luò)邊權(quán)存在差異時，用對稱權(quán)值矩陣W=[wij]N×N描述該加權(quán)網(wǎng)絡(luò)圖GW，wij表示節(jié)點vi和vj之間存在邊權(quán)值且滿足wij = wji，1≤i，j≤N， i≠j；當考慮網(wǎng)絡(luò)中邊的方向時，采用權(quán)值矩陣W[TX-]=[wij]N×N來描述有向加權(quán)網(wǎng)絡(luò)圖G-W，W[TX-]滿足wij ≠ wji，1≤i，j≤N， i≠j。

因集團客戶兩個成員之間的風險傳導(dǎo)強度（及關(guān)聯(lián)強度）具有差異性，因此采用有向加權(quán)圖G-W={V，E-}來表示集團客戶內(nèi)部關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)圖，其中假設(shè)節(jié)點數(shù)量為N，V={vi}為節(jié)點的集合，E-={e-ij}為邊的集合且具有方向性，i，j=1，2，…，N，以任意節(jié)點vi和vj之間的關(guān)聯(lián)強度作為邊ij的邊權(quán)wij，構(gòu)建W[TX-]=[wij]N×N來表示該集團客戶內(nèi)部關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，1≤i，j≤N， i≠j。

（二）網(wǎng)絡(luò)的風險負載建模

網(wǎng)絡(luò)風險負載的特性是研究網(wǎng)絡(luò)級聯(lián)失效抗毀性過程中不容忽視的一個重要影響因素，通過改變網(wǎng)絡(luò)的負載均勻程度可有效地提高網(wǎng)絡(luò)的級聯(lián)失效抗毀性。因此網(wǎng)絡(luò)風險負載的特性對于其網(wǎng)絡(luò)的級聯(lián)失效抗毀性研究具有重要影響。

1.各節(jié)點初始風險負載及實時風險負載的量化。影響網(wǎng)絡(luò)節(jié)點風險負載的因素主要由所處時點的自身風險負載狀況、與其他節(jié)點整體關(guān)聯(lián)緊密度兩個要素決定。對于前者，我們可采用一個負載實時變化函數(shù)F1（vi）來表示任意節(jié)點vi的實時負載；對于后者，我們可將其轉(zhuǎn)化為節(jié)點所在網(wǎng)絡(luò)中的重要度（即節(jié)點越重要其負載的風險也越大）體現(xiàn)。假設(shè)imp（vi）為任意節(jié)vi點的重要度量化函數(shù)，于是可獲得任意節(jié)點vi的實時負載Li的計算公式如下：

Li=imp（vi）×F1（vi）（1）

當初始時刻t=0時，假定F1（vi）=1。對于節(jié)點重要度imp（vi），我們利用節(jié)點的度即節(jié)點的關(guān)聯(lián)節(jié)點數(shù)量進行描述，也就是說，與節(jié)點具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的節(jié)點數(shù)量越多，其在整個網(wǎng)絡(luò)中的重要性越高，其負載的風險在一定程度上也越大。對于任意節(jié)點vi的度ki的計算方法如下：

ki=∑Vj=1aij（2）

其中，|V|為節(jié)點數(shù)量。在上式基礎(chǔ)上，我們假定任意節(jié)點vi的初始負載Li（0）的計算公式如下：

Li（0）=kαi∑vj∈Τikj1-α（3）

其中，ki為任意節(jié)點vi的度，Ti為節(jié)點vi的鄰接節(jié)點（關(guān)聯(lián)節(jié)點）集合。參數(shù)α用于控制調(diào)節(jié)節(jié)點vi對自身初始負載的影響權(quán)重，1-α相應(yīng)調(diào)整關(guān)聯(lián)節(jié)點對其初始負載的影響程度，0≤α≤1，vi，vi∈V。該定義方式綜合考慮節(jié)點的網(wǎng)絡(luò)重要性對自身風險負載的影響，以及關(guān)聯(lián)節(jié)點風險負載對該節(jié)點的影響，符合所研究問題的實際情況。

2.節(jié)點風險負載能力。節(jié)點的風險負載能力對于整體網(wǎng)絡(luò)抗風險能力非常重要。節(jié)點風險負載能力越大，其失效所造成的破壞能力越大。而當網(wǎng)絡(luò)處于正常運行時，節(jié)點的實時負載Li和初始負載Li（0）必定在節(jié)點負載能力可承受范圍內(nèi)。本文假設(shè)任意節(jié)點負載能力Ci為常數(shù)，等于其初始負載能力，并滿足如下公式：

Ci = Ci0=βi Li（4）

其中，βi為各節(jié)點負載承受能力的調(diào)節(jié)參數(shù)，初始值滿足β0>1隨著實時負載Li的變化，負載承受能力調(diào)節(jié)參數(shù)也發(fā)生變化，分配給各節(jié)點用于抵抗突發(fā)事項或重大風險的額外分配負載沖擊能力也隨之變化。

一般來說，初始值β0越大，各節(jié)點負載風險的能力也越大，但對應(yīng)投入總成本也越大。因此，本文重點是在網(wǎng)絡(luò)總成本投入最少的前提下，通過尋求整體網(wǎng)絡(luò)達到最佳抗風險能力的β0關(guān)鍵閾值，假設(shè)該閾值為βθ，當β0=βθ時，整體網(wǎng)絡(luò)達到成本投入及網(wǎng)絡(luò)抗風險能力達到均衡最優(yōu)。

（三）失效負載的重分配準則

1.分配傳遞過程。在實際情況中，當發(fā)生突發(fā)事項或重大風險事件后，假設(shè)網(wǎng)絡(luò)中的某一節(jié)點vi失效，則vi上負載的風險將向關(guān)聯(lián)節(jié)點進行重新分配轉(zhuǎn)移。而風險向關(guān)聯(lián)節(jié)點傳遞的強弱主要受邊權(quán)矩陣（即關(guān)聯(lián)關(guān)系強度矩陣） W[TX-]=[wij]N×N影響。

假設(shè)其中某個節(jié)點vj因關(guān)聯(lián)節(jié)點傳播獲得額外的失效負載（負載量記為ΔLi→j），使自身負載超出其負載能力（即Lj（t）+ ΔLi→j >Cj），將導(dǎo)致該節(jié)點的崩潰失效，進而引發(fā)新一輪的失效負載再分配和連鎖失效反應(yīng)。

2.分配準則。對于節(jié)點失效后的負載的重新分配規(guī)則，本文根據(jù)各節(jié)點與其他節(jié)點整體關(guān)聯(lián)緊密性存在差異的特征，提出依據(jù)節(jié)點在網(wǎng)絡(luò)中的重要性程度進行分配的原則。為便于解釋說明，假設(shè)某節(jié)點v0有三個關(guān)聯(lián)節(jié)點va、vb、vc，當v0失效后，三個關(guān)聯(lián)節(jié)點所獲得的風險負載分別為ΔL0→a、ΔL0→b和ΔL0→c，具體計算公式如下：

四、集團客戶網(wǎng)絡(luò)級聯(lián)失效仿真

（一）仿真實驗網(wǎng)絡(luò)

通過數(shù)值模擬仿真進行模型驗證和結(jié)果分析。首先通過一定的網(wǎng)絡(luò)模型生成算法生成一個節(jié)點規(guī)模為N的集團客戶關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)模型，要素如下：節(jié)點個數(shù)為N，初始化網(wǎng)絡(luò)矩陣G，初始負載控制參數(shù)α及其步長M，負載傳遞系數(shù)ρ、負載能力控制參數(shù)β，迭代次數(shù)T。圖1是節(jié)點個數(shù)為40，平均度為4的拓撲結(jié)構(gòu)體。

（二）仿真實驗結(jié)果

1.對于集團客戶關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)（如圖1），在進行迭代實驗后，得到圖2的穩(wěn)定狀態(tài)。此時僅有3個節(jié)點失效（即3個已無連接邊的孤立點），網(wǎng)絡(luò)整體抗毀性較強，CF=0.075。

2.對于上述穩(wěn)態(tài)條件下的關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，如果將已失效節(jié)點數(shù)目增加至10個，如圖3所示（已無連接邊的孤立點代表失效節(jié)點），則繼續(xù)增加失效節(jié)點，將導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)整體崩潰，全部節(jié)點失效。

在給定風險負載能力、初始負載水平、負載傳遞系數(shù)等參數(shù)條件下，網(wǎng)絡(luò)對首個或前幾個失效節(jié)點的整體抗毀性較強，但隨著失效節(jié)點的增多，網(wǎng)絡(luò)整體的抗毀性下降，當失效節(jié)點增加至一定程度后，任意增加一個失效節(jié)點，都可能導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)整體癱瘓，以致全部節(jié)點失效。

從上述仿真結(jié)果可以看出：

1.當集團客戶成員企業(yè)全部處于風險可控狀態(tài)時，集團整體抗風險能力較強，在某個企業(yè)或少數(shù)企業(yè)發(fā)生重大風險并向關(guān)聯(lián)企業(yè)傳導(dǎo)情況下，集團整體能夠盡量維持其他企業(yè)正常運行，降低關(guān)聯(lián)企業(yè)因風險傳導(dǎo)造成的風險爆發(fā)。但是，當集團內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)多個成員企業(yè)風險暴露，那集團整體抗風險能力將大大降低，任何額外的風險施加，都可能引起集團內(nèi)部風險的全面爆發(fā)。

2.各成員企的實時風險量Li，隨著關(guān)聯(lián)企業(yè)的風險傳入而逐漸增加，負載承受能力的調(diào)節(jié)參數(shù)βi逐漸降低，其用于抵抗外部風險沖擊的能力逐漸下降。因此，在實際風險監(jiān)控中，業(yè)務(wù)人員可根據(jù)βi的下降速度和幅度確定對該企業(yè)實施關(guān)注的程度，或提前發(fā)布風險提示。

3.對于風險傳遞系數(shù)ρ，滿足ρ<1。在上述N=40的關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中，我們給定ρ=0.7，此時穩(wěn)態(tài)狀況下有三個節(jié)點失效；若ρ的給定值降低為0.6時，則相應(yīng)節(jié)點失效引起的風險傳遞并未導(dǎo)致其關(guān)聯(lián)節(jié)點失效，即風險傳導(dǎo)沒有造成關(guān)聯(lián)節(jié)點的實質(zhì)風險，而是被整體網(wǎng)絡(luò)消化，體現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)整體的抗毀性特征。

4.對于節(jié)點vi，在網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和負載承受能力調(diào)節(jié)參數(shù)βi初始值給定情況下，其負載風險Li隨著關(guān)聯(lián)節(jié)點風險傳導(dǎo)的輸入，而逐漸達到飽和（即節(jié)點初始負載能力Ci）。因此，為了避免該節(jié)點風險滿載而發(fā)生的風險爆發(fā)，可從兩方面采取措施：一方面，降低與重點關(guān)聯(lián)企業(yè)vj的關(guān)聯(lián)強度wij，減少輸入風險；另一方面，提高自身風險負載能力Li。

五、集團客戶風險管理建議

1.完善集團客戶的認定規(guī)則，以便準確描述集團客戶的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)。本文的研究方法是在給定的集團客戶情景下，通過對風險負載、風險傳導(dǎo)等因素的量化，對集團客戶成員及集團整體的風險暴露情況進行判斷。因此，集團客戶認定得是否準確與完備直接影響著集團客戶網(wǎng)路架構(gòu)的合理程度，對在此基礎(chǔ)上進行的風險暴露情況判斷的準確性也起著至關(guān)重要的作用。為了厘清集團組織架構(gòu)，商業(yè)銀行應(yīng)當整合人行征信系統(tǒng)、工商企業(yè)信息系統(tǒng)以及銀行內(nèi)部風險信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)，盡量細致描述集團客戶內(nèi)部成員之間的股權(quán)關(guān)系、債權(quán)關(guān)系、擔保關(guān)系以及實際控制人親屬關(guān)系等重要關(guān)聯(lián)信息，以建立完整的集團客戶網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。

2.模擬集團客戶網(wǎng)絡(luò)級聯(lián)失效場景，對不同成員企業(yè)實施差異化管理。對于同一集團客戶，不同的初始失效節(jié)點（成員企業(yè)），會引起不同的級聯(lián)失效連鎖反應(yīng)，進而導(dǎo)致不同的集團整體抗毀特征。因此，貸后風險管理人員可預(yù)先設(shè)定不同的網(wǎng)絡(luò)級聯(lián)失效場景，以確定不同的初始失效節(jié)點（成員企業(yè)）對其他節(jié)點（成員企業(yè)）風險負載或風險爆發(fā)的影響。對于風險負載能力較弱、風險傳導(dǎo)效應(yīng)較強的節(jié)點（成員企業(yè)）實施重點監(jiān)控，預(yù)先制定處置預(yù)案，一旦發(fā)現(xiàn)風險苗頭及時啟動風險處置措施。通過對集團成員及整體抗風險能力的前瞻性分析，提高集團客戶貸后風險管理的有效性與及時性。

3.運用管理人員經(jīng)驗對關(guān)聯(lián)風險量化工具進行修正和完善，強化關(guān)聯(lián)風險識別與判斷。本文所采用的仿真模型，對集團客戶成員企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系與風險傳導(dǎo)方式進行了概括與模擬，但在實際應(yīng)用中，還需要充分借鑒貸后管理人員的經(jīng)驗分析，對集團客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系的分類及關(guān)聯(lián)強度的界定進行調(diào)整與修正，使得仿真模型能夠更準確地描述集團客戶成員企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系及其風險傳導(dǎo)路徑與風險負載的分配方式。

4.對于模型框架外存在的道德風險及違約行為，約定特別權(quán)利以維護商業(yè)銀行利益。針對集團客戶道德風險及違約行為，商業(yè)銀行應(yīng)加強事前防控，約定特別權(quán)利并將其列入授信合同中。例如，如出現(xiàn)下列問題，商業(yè)銀行有權(quán)單方?jīng)Q定停止支付借款人尚未使用的貸款，或提前收回部分或全部貸款本息，并依法采取其他手段降低授信風險：一是與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間存在無真實貿(mào)易背景的虛假合同，通過虛假應(yīng)收賬款等債權(quán)的質(zhì)押，套取銀行授信的；二是在未取得商業(yè)銀行同意的情況下，私自改變貸款用途，或其他成員企業(yè)挪用貸款的；三是對于商業(yè)銀行定期的貸后檢查及回訪事宜采取消極對待或抵制的；四是出現(xiàn)重大兼并、收購重組等情況，可能影響到貸款安全的；五是通過集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，逃廢銀行債權(quán)的。

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Abstract：Complex relations within group enterprises′ members， including equity relations， investment/financing relations， creditor′s rights and debt， and so on， cause strong affinity and conductivity of credit risk within group enterprises′ members of commercial bank. The paper establishes the group customer network with cascading failure model to quantify the risk load capacity of the members， the risk transfer and distribution mode of members， the group′s overall ability to resist risks， and through the analysis of group customer network cascading failure simulation results， the risk transfer and the overall anti risk ability of the group members are evaluated， to provide reference for commercial banks to measure and quantify the risk transfer and group customers′ risk burden ability， and understand the whole group′s anti- risk ability.

Key words：commercial banks； group enterprises； credit risk conduction； simulation

（責任編輯：周正）