蔡德靜

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互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及防控策略

蔡德靜

（漳州職業(yè)技術(shù)學(xué)院，福建漳州363000）

隨著IT技術(shù)的發(fā)展，原本虛擬互聯(lián)網(wǎng)中“開放，平等，協(xié)作，分享”的特性充分融入國內(nèi)金融領(lǐng)域，繼而誕生了互聯(lián)網(wǎng)金融。隨著中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)高速發(fā)展的同時，在法規(guī)條款缺位、監(jiān)管領(lǐng)域不力等諸多方面，暴露出問題和危險。只有不斷提出對策，完善防控措施，提高前瞻性，增強主動性，積極推動互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型升級，才能在面對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及監(jiān)管問題時游刃有余。

互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險；監(jiān)管；金融科技；消費金融

在今年的兩會政府工作報告中，李克強總理強調(diào)，要高度警惕影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等行業(yè)中存在的諸多風(fēng)險，這是互聯(lián)網(wǎng)金融第四次被兩會重點關(guān)注。兩會報告表述的改變，揭示了我國的互聯(lián)網(wǎng)金融雖一路高歌猛進，但在法規(guī)條款缺位、監(jiān)管領(lǐng)域不力等諸多方面，逐漸暴露出許多問題和危險。隨著近年來相應(yīng)政策的介入、市場監(jiān)管力度的加大，互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管、整頓中穩(wěn)步前進，同時，風(fēng)險與挑戰(zhàn)也一直如影隨形。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)險因素剖析

在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融誕生于1997年，十幾年經(jīng)驗教訓(xùn)的累積逐步催生電子銀行模式、在線理財模式、第三方支付模式、網(wǎng)絡(luò)借貸模式和虛擬貨幣模式。短短幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進入快車道，在拓寬老百姓投資渠道、應(yīng)對多元化投融資要求、推進小微企業(yè)發(fā)展、加快利率市場化進程、促進消費結(jié)構(gòu)升級、拉動國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展等方面均起到了正面效果[1]。然而，比照2014—2017年以來兩會報告對“互聯(lián)網(wǎng)金融”表述的微妙變化，說明近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在闊步發(fā)展的同時，風(fēng)險也在不斷累積。為此，在“網(wǎng)絡(luò)安全和信息化座談會”上，習(xí)總針對相關(guān)風(fēng)險案例再三囑咐，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展同時，還需對風(fēng)險擴散提高警覺。我們必須對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險有清醒的認(rèn)識，并進一步研判探討風(fēng)險防范措施。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的支付體系存在風(fēng)險

根據(jù)《重要支付系統(tǒng)核心原則》的定義，支付體系風(fēng)險包含信用、操作、流動性以及系統(tǒng)性等各方面風(fēng)險。各類風(fēng)險互相傳導(dǎo)并相互轉(zhuǎn)化，當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險苗頭已經(jīng)形成，不但可能嚴(yán)重破壞金融穩(wěn)定，并且會重創(chuàng)經(jīng)濟運轉(zhuǎn)模式[2]。

（二）互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合金融屬性后，新型風(fēng)險特性呈現(xiàn)多樣化、技術(shù)化、突出化趨勢

金融與互聯(lián)網(wǎng)科技一旦發(fā)生關(guān)聯(lián)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)所特有的科技行業(yè)風(fēng)險日益凸顯。如網(wǎng)絡(luò)終端威脅、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)漏洞、平臺安防風(fēng)險等。各種技術(shù)方面的漏洞及安全隱患極易被黑客利用、攻擊，加劇互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)被竊取、內(nèi)容被人為篡改的潛在可能，繼而導(dǎo)致信息的隱私性、準(zhǔn)確性受到影響。一旦互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全問題進一步擴大，則會將用戶隱私暴露在公眾面前，繼而威脅投資者資金安全。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋人群廣，極易引發(fā)大面積社會性群體風(fēng)險事件

由于互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋目標(biāo)人群的金融基礎(chǔ)知識、風(fēng)險意識及承受能力有所欠缺，極易受到虛假宣傳的誤導(dǎo)以及不良公司的詐騙，屬于信息弱勢群體。當(dāng)大部分人采用小額以及零散的方式進行投資，假如迸發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，在社會上極易造成惡劣影響。比如，當(dāng)前P2P網(wǎng)貸平臺亂象叢生，普通民眾尤其是中老年投資者獲取信息大部分通過P2P平臺的廣告宣傳，處于信息不對稱的弱勢群體，對產(chǎn)品缺乏了解從而增加上當(dāng)受騙的風(fēng)險。有一部分老人受到廣告誘導(dǎo)，將養(yǎng)老金存放在P2P平臺，一旦P2P平臺出事，導(dǎo)致老人的養(yǎng)老金血本無歸，爆發(fā)維權(quán)類社會性群體事件，后果將不堪設(shè)想。2016年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險案例頻發(fā)。如“e租寶事件”非法融資700億[3]，掀起P2P跑路大潮；當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)眾籌額度最大的電影《葉問3》，其涉嫌票房造假事件在新浪、網(wǎng)易等主流媒體上鬧得沸沸揚揚，曾引發(fā)無法兌付危機以及互聯(lián)網(wǎng)眾籌信任危機；“一元購”披著電商的外皮，實際上形同已被國家叫停的網(wǎng)絡(luò)售彩；風(fēng)行校園的“校園貸”逼迫男大學(xué)生吞農(nóng)藥，教唆女大學(xué)生援交拍裸照進行“裸貸”，在社會上造成極其惡劣的影響；昆明泛亞有色金屬交易所在網(wǎng)上銷售“日金寶”拆東墻補西墻,導(dǎo)致泡沫破滅以后，20余萬投資人和300多家機構(gòu)血本無歸[4]。網(wǎng)絡(luò)借貸、P2P、互聯(lián)網(wǎng)眾籌、一元購、校園貸，這些看似普通的字眼已經(jīng)進入大部分老百姓的日常生活中，成為百姓們生活中不可分割的一部分和津津樂道的話題。而一個個血淋淋的案例，一組組觸目驚心的數(shù)據(jù)，又讓人意識到原來互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險已經(jīng)存在于每個人的身邊，稍有不慎就會落入陷阱，令人防不勝防。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管控對策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的預(yù)防，自上而下的制度建設(shè)是重中之重?；ヂ?lián)網(wǎng)金融整改要遵循既要整改更要發(fā)展的方針，穩(wěn)中有控，逐步推進。適時引進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)管控體系，通過技術(shù)革新、管理升級等方式，時刻監(jiān)督金融安全，嚴(yán)防發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險，保障投資人群資產(chǎn)安全；同時，發(fā)展必須符合標(biāo)準(zhǔn)，方法不能過度，保護互聯(lián)網(wǎng)投資環(huán)境，兼顧激勵市場創(chuàng)新方式方法[5]。另外，平臺業(yè)務(wù)應(yīng)逐漸推廣開來，將金融資源及產(chǎn)業(yè)服務(wù)覆蓋到更深層、更廣闊的空間，為三農(nóng)產(chǎn)業(yè)、小微企業(yè)以及個人融資難等問題排憂解難，穩(wěn)步推動金融供給側(cè)改革，使其充當(dāng)為實體經(jīng)濟服務(wù)的職能。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不宜一刀切，必須分工協(xié)作，逐步推進、強化監(jiān)管的市場化行為

第一，行業(yè)注冊門檻，強化全方位監(jiān)管。設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)注冊條件，保證信息披露公開透明；第二，始終將投資者權(quán)益保護放首位，增強金融知識宣講，讓投資者真正認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵，培養(yǎng)消費者風(fēng)險識別能力，通過簽訂合同等方式讓消費者了解所承擔(dān)的風(fēng)險；第三，加強監(jiān)督處罰機制，實行嚴(yán)格公開追責(zé)。當(dāng)前，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會已經(jīng)誕生，目的在于規(guī)范從業(yè)機構(gòu)市場行為，包括銀監(jiān)會在內(nèi)的監(jiān)管部門也紛紛出臺多項行政法規(guī)及配套監(jiān)管措施。唯有多管齊下，分工合作，才能使行業(yè)合法權(quán)益得到更好的保障。

（二）對偽網(wǎng)貸金融網(wǎng)站運作方式，應(yīng)去偽存真，采用分級監(jiān)管方式進行管理

當(dāng)前，許多偽互聯(lián)網(wǎng)金融打著正規(guī)投資的旗號，實際干著擾亂市場的勾當(dāng)。對此，相關(guān)部門應(yīng)以分級監(jiān)管的思路加以引導(dǎo)，去偽存真，將偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺扼殺在萌芽狀態(tài)。分級監(jiān)管對于規(guī)范行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、鼓勵行業(yè)健康發(fā)展具有正面作用。對于合規(guī)平臺，可適當(dāng)放松監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并鼓勵其進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新；對于不合規(guī)平臺，則提高相應(yīng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，責(zé)令其限時改進。在證券、信托等類型的金融行業(yè)發(fā)展初期，都曾經(jīng)使用分級監(jiān)管模式，取得了很好的效果。

（三）重視公眾媒體的影響力宣傳，引入社會責(zé)任監(jiān)管，采用網(wǎng)貸評級等方式定期評價正規(guī)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站，曝光詐騙網(wǎng)站

當(dāng)前，由于互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸負面事件頻發(fā)，普通民眾上訪維權(quán)，網(wǎng)友質(zhì)疑政府及公眾媒體公信力，這一系列事件導(dǎo)致老百姓對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的信息公開透明呼聲越來越高，網(wǎng)貸評級的必要性越發(fā)強烈，引入社會責(zé)任監(jiān)管刻不容緩。應(yīng)重視公眾媒體的宣傳影響力，盡快出臺互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管細則，加強對媒體投放廣告的監(jiān)管，與公安機關(guān)、金融辦、銀監(jiān)會、工商等部門緊密配合，保障投資者利益。

不久前，廈門作為國內(nèi)首個發(fā)布地方網(wǎng)貸細則的沿海城市，對備案登記管理事項初步做出解釋，這一舉措對國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融貸款監(jiān)管機制的建立提供了樣本；2月份，廣東省金融辦向社會各界征求網(wǎng)貸細則意見，規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融貸款機構(gòu)在4月底必須結(jié)束備案申請任務(wù)；與此同時，北京金融局召開轄區(qū)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺會議，涉及平臺整改等多方面內(nèi)容，標(biāo)志北京也正式加入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整改隊伍。隨著網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管、整改已進入白熱化階段，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險得到初步控制。

（四）積極推動互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型升級，在發(fā)展中消解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險

自2015年年末起，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，發(fā)展態(tài)勢也已大大衰減。此時，行業(yè)在合理管控的框架下，迫切需要驅(qū)動其繼續(xù)發(fā)展的新動力。

1.最新崛起的金融科技可能是未來著力點。與互聯(lián)網(wǎng)金融不同，金融科技包含大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)等新一代網(wǎng)絡(luò)科技屬性，核心為效率金融[6]。在我國，當(dāng)前比較熱門的金融科技主要包括人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)。

（1）人工智能金融行業(yè)相結(jié)合，可以分析待上市公司的融資狀態(tài)是否存在問題，也可分析處于競爭格局中的實體經(jīng)濟應(yīng)如何發(fā)展。人工智能還包含智能投顧，即通過系統(tǒng)儲備的資產(chǎn)方面相關(guān)理論建立對應(yīng)的算法，為消費者進行個性化建模，從而量身定做解決方案，滿足其自動化、模塊化的資產(chǎn)配置需求。在中國，智能投顧處于萌芽狀態(tài)，因此未來發(fā)展空間巨大。

（2）區(qū)塊鏈技術(shù)是價值傳輸?shù)募夹g(shù)協(xié)議，該技術(shù)將重設(shè)金融領(lǐng)域底層架構(gòu)，降低系統(tǒng)的風(fēng)險偏好，減少金融機構(gòu)運維成本。區(qū)塊鏈技術(shù)涵蓋分布式架構(gòu)、P2P跨界支付、身份識別、智能合約等多領(lǐng)域內(nèi)容[7]。在許多領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用仍有很大的空間。在征信領(lǐng)域，運用數(shù)字科技進行信用儲存，直接省略了權(quán)威的中介機構(gòu)這一環(huán)節(jié)，結(jié)果一樣可以保持相對公正，同時資料永不丟失；在金融交易領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠免除中轉(zhuǎn)銀行的操作成本和費用，成為共享經(jīng)濟的助力。

2.消費金融業(yè)已成為許多互聯(lián)網(wǎng)金融公司轉(zhuǎn)型的第一選擇。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融進入管控穩(wěn)定期后，消費升級成為其發(fā)展的必由之路。根據(jù)4月25日發(fā)布的《中國消費金融創(chuàng)新報告》數(shù)據(jù)及艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國消費金融市場規(guī)模（不含房貸）接近6萬億元。其中，互聯(lián)網(wǎng)消費金融的交易規(guī)模達到4 367.1億元，同比增長269%。預(yù)計到2019年，國內(nèi)消費金融市場規(guī)模將達到3.4萬億元，處于急速擴張階段。消費金融，即面向消費者的金融服務(wù)。主要形式為貸款，細分領(lǐng)域主要包括電子產(chǎn)品消費、教育培訓(xùn)、耐用消費品、旅游、裝修等[8]。目前國內(nèi)各大互聯(lián)網(wǎng)消費金融企業(yè)，如阿里巴巴的螞蟻花唄，京東的白條，蘇寧的任性付，都提供了上述貸款，其特點是迅速便捷。與互聯(lián)網(wǎng)金融的傳統(tǒng)模式對比，在獲取用戶方式、風(fēng)險控制等方面，消費金融更有優(yōu)勢。如螞蟻花唄，其建立在支付寶龐大的用戶基礎(chǔ)上，同時依托于芝麻信用，可以對個人用戶的誠信及信用度進行實時跟蹤，擁有一套完善的信用體制。隨著國內(nèi)消費結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，依托全方位的監(jiān)管體制，消費金融的發(fā)展將會成為普惠金融格局形成的里程碑。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)歷經(jīng)萌芽、洗牌、成長等多個階段，行業(yè)投資用戶逐步歸于成熟理性，平臺運營日趨規(guī)范。在日新月異的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，其未來發(fā)展方向由自身定位、市場格局、監(jiān)管走向等多方面因素綜合決定，最大的前提是不能觸及監(jiān)管政策及互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會劃定的紅線，同時將保護投資者利益這一宗旨始終放在首位。隨著監(jiān)管及市場的快速轉(zhuǎn)變，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及整改工作依然任重道遠。

[1] 劉鑫. 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況及模式淺析[J]. 當(dāng)代經(jīng)濟,2014(24):4-5.

[2] 王鳳玲. 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及其對傳統(tǒng)金融模式的影響[J]. 港澳經(jīng)濟,2016(30):46-47.

[3] 盛佳慧. e租寶事件的背后[J]. 中國集體經(jīng)濟, 2016(15):99-100.

[4] 郝德海. 泛亞危機與我國商品現(xiàn)貨交易所監(jiān)管問題研究[J]. 時代金融旬刊,2016(8):218-224.

[5] 黎來芳,牛尊. 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析及監(jiān)管建議[J]. 宏觀經(jīng)濟管理,2017(1):52-54.

[6] 楊濤. 正視金融科技的變革與挑戰(zhàn)[J]. 清華金融評論,2016(10):30-33.

[7] 袁勇,王飛躍. 區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀與展望[J]. 自動化學(xué)報,2016(4):481-494.

[8] 劉萬利. 我國消費金融發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢研究[J]. 時代金融,2017(6):32-35.

（責(zé)任編輯：黃文麗）

Research on the Risk and Risk-Prevention of Internet Finance

CAI De-jing

(Zhangzhou Institute of Technology, Zhangzhou, Fujian, 363000, China)

Along with the IT development, the property "open, equality, coordination, share", which only appeared on the internet, now are also reflected on the traditional financial business, and then a new model comes, also known as Internet Finance. In the rapid development of Internet Finance, it brings many problems and dangers as well, such as regulations absent, lack of supervision and other fields, which threaten the information security in domestic. Combined with the status quo, only if government continues to make recommendations, improve measures and forward-looking, promote the transformation and upgrading of Internet Finance, can face the risks encountered in the field of Internet finance with ease.

Internet Finance; risk; supervision; fintech; consumer finance

1673-1417（2017）02-0041-04

10.13908/j.cnki.issn1673-1417.2017.02.0009

F724.6

A

2017－03－20

蔡德靜（1989—），女，福建漳州人，助教，碩士，研究方向：工商管理。