高飛 張健

（呼倫貝爾學(xué)院財務(wù)處 內(nèi)蒙古 海拉爾 028100神華寶日希勒能源有限公司財務(wù)部 內(nèi)蒙古 寶爾希勒 021000）

H大學(xué)為一所公辦地方院校，于1993年由幾所學(xué)校合并組建，經(jīng)過24年的發(fā)展已成為地方標志性大學(xué)。1999年國家決定擴大高等教育規(guī)模，連續(xù) 7年的擴招使得學(xué)生數(shù)量猛增，學(xué)校原有的師資、教室和宿舍、教學(xué)儀器設(shè)備、圖書資料等已遠遠不能滿足日常教學(xué)要求，而同時財政撥款的增長幅度有限，在支付學(xué)校教職工工資后，所剩無幾。在此情形下，學(xué)校只能通過貸款擴大辦學(xué)規(guī)模，保障教學(xué)投入。學(xué)校從2000年開始償還基建貸款本金和利息，但由于以前年度財政撥款增幅不大，生均撥款制度又是近幾年開始實施的，而高等教育對高等院校的軟硬件要求越來越全面，舉債辦學(xué)給H大學(xué)帶來了持續(xù)發(fā)展的一段黃金時期，同時債務(wù)風(fēng)險也開始顯現(xiàn)出來。本文通過對H大學(xué)2014-2016年財務(wù)數(shù)據(jù)進行償債能力分析，探討舉債辦學(xué)在保障學(xué)校發(fā)展的同時給學(xué)校帶來的債務(wù)風(fēng)險，以及就如何防范和化解這些風(fēng)險提出建議。H大學(xué)負債基本情況以及償債能力分析H大學(xué)合校后，自2000年開始建設(shè)新校區(qū)并開始向銀行舉債，截至 2016年底學(xué)校各項貸款8.77億元，學(xué)校每年都在還本付息，2016年貸款增加較多是由于新的教學(xué)樓建設(shè)貸款增加。通過表1基建貸款占比可以看出，學(xué)校的債務(wù)主要用于基本建設(shè)支出，其他用于償還貸款本息、人員支出、日常運行經(jīng)費等。

表1

（一）從收入支出比率來看，2014年至2016年，H大學(xué)收支比一直大于1，說明該校總收入大于總支出，學(xué)校財務(wù)狀況正常，有償還債務(wù)本金利息的基本保障。

（二）收入占凈資產(chǎn)比率（凈資產(chǎn)收益率），該指標衡量凈資產(chǎn)創(chuàng)造收入的能力，從表 1可以看出該學(xué)校收入占凈資產(chǎn)比率平均為 41%，凈資產(chǎn)收益能力較強。

（三）資產(chǎn)負債率（舉債經(jīng)營比率），該指標反映負債在總資產(chǎn)中的比重。即債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，該指標是評價學(xué)校負債水平的綜合指標，這一比率越低，表明學(xué)校的償債能力越強。一般認為資產(chǎn)負債率的適宜水平是40%～60%。H大學(xué)的平均資產(chǎn)負債率為44%（見表1），該學(xué)校抵御債務(wù)風(fēng)險的能力適中。

（四）產(chǎn)權(quán)比率反應(yīng)學(xué)校借款經(jīng)營的程度，用來衡量學(xué)校的長期償債能力，是學(xué)校財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標志。產(chǎn)權(quán)比率越低表明學(xué)校自有資本占總資產(chǎn)的比重越大，長期償債能力越強。一般認為這一比率為1∶1，即100%以下時，應(yīng)該是有償債能力的，從表 1可以看出該學(xué)校平均產(chǎn)權(quán)比率為 0.84，學(xué)?；矩攧?wù)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，有一定的償債能力。

（五）負債收入比率反應(yīng)年負債占總收入的比重，該指標反映高校收入償還當(dāng)期債務(wù)的能力，衡量學(xué)校支出能力的強弱，該指標越低，即負債占收入的比率越少，學(xué)校的支出能力越強，償債能力越強，一般認為該指標在 40%以內(nèi)，學(xué)校的短期償債能力可以得到保證。從表 1可以看出該學(xué)校平均負債收入比率為40.32%，說明學(xué)校在近期內(nèi)償還債務(wù)的能力良好。

（六）流動比率該指標反應(yīng)流動資產(chǎn)占流動負債的比重，是反應(yīng)短期償債能力的指標，衡量學(xué)校有多少資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可以變現(xiàn)來償還負債的能力。一般說來該比率越高，說明學(xué)校資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強，短期償債能力越強；一般認為流動比率應(yīng)在2以上，從表1可以看出該學(xué)校平均流動比率為1.3，即流動資產(chǎn)是流動負債的1.3倍，即流動資產(chǎn)變現(xiàn)后能保證全部的流動負債得到償還，但考慮到該校其他應(yīng)收款金額較大時間長，存在變現(xiàn)難的問題，該學(xué)校流動資產(chǎn)償還流動負債的能力有待驗證。

（七）現(xiàn)金流量比率用來衡量高校的短期償債能力，為貨幣資金占流動負債的比重。一般認為現(xiàn)金流量比率最佳為 20%以上，若現(xiàn)金流量比率高，表明該校具備直接償還流動負債的能力，若該指標過低，則表明高?，F(xiàn)金匱乏，可能會存在資金不足支付的風(fēng)險。該?，F(xiàn)金比率2016年達到55.52%，是由于2016年新增長期項目貸款由于工程審計報告，進度報告未提供，沒有撥付該項目工程款，導(dǎo)致項目資金閑置，現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力不高，間接導(dǎo)致機會成本提高。

綜上，2014-2016年，該校整體財務(wù)狀況良好，收入支出比率始終大于 1，表示該校收支略有結(jié)余；收入占凈資產(chǎn)比率合理；平均資產(chǎn)負債率適中，流動比率、現(xiàn)金流量比率也反應(yīng)出學(xué)校具有短期償債能力。但就2016年數(shù)據(jù)進行分析，由于新教學(xué)樓的建設(shè)，新增了3.2億貸款，從資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比可以看出該校長期還款壓力較大，如果沒有充足的后續(xù)資金保障，該校長期債務(wù)風(fēng)險較大。

二、高校債務(wù)風(fēng)險的防范與化解

（一）提高風(fēng)險識別能力，建立完善的債務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

高校應(yīng)根據(jù)自身實際情況，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。通過綜合運用定性與定量相結(jié)合的辦法識別學(xué)校的債務(wù)風(fēng)險，監(jiān)測高校的財務(wù)狀況。例如使用流動比率和現(xiàn)金流量比率衡量高校短期的償債能力，識別債務(wù)風(fēng)險；選擇資產(chǎn)負債率和負債占總收入的比率來衡量高校長期的償債能力，對債務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警。由于收付實現(xiàn)制和內(nèi)部隱性負債難以可靠計量，高校還需要使用定性方法對師資力量、學(xué)生綜合素質(zhì)、辦學(xué)能力等非財務(wù)性因素進行分析從而提高風(fēng)險識別能力。

（二）積極拓展資金來源

首先，加大政府對高校的財政投入力度。作為準公共產(chǎn)品的高等教育，政府應(yīng)當(dāng)為其提供存續(xù)發(fā)展的主要資金來源。按照生均撥款標準下?lián)艿慕逃?jīng)費在保障高校人員經(jīng)費和日常運行經(jīng)費之后所剩無幾，H大學(xué)現(xiàn)有學(xué)生 12500人，按照每名學(xué)生1.2萬元的生均撥款標準，每年的財政撥款為 15000萬元，而每年的人員經(jīng)費支出約為10500萬元，日常運行經(jīng)費約為4000萬元，剩余的資金遠遠不能滿足學(xué)校發(fā)展的資金需求。從高等教育發(fā)展的實際情況來看，無論是連續(xù) 7年的擴招政策還是教育部高校教學(xué)評估對高校教育經(jīng)費投入、生均占地面積的限定，都對地方高校帶來了巨大壓力，這就要求財政必須加大對高等教育的投入力度。地方高校也要充分利用自身的辦學(xué)特色和學(xué)科優(yōu)勢，抓住轉(zhuǎn)型發(fā)展契機，積極爭取中央和地方財政的各項專項資金，H大學(xué)在2016年收到財政的本科院校轉(zhuǎn)型發(fā)展試點經(jīng)費1000萬元，2017年收到轉(zhuǎn)型發(fā)展資金1200萬元，在一定程度上減輕了學(xué)校的資金壓力。

其次，完善學(xué)生資助體系，確保學(xué)校事業(yè)收入穩(wěn)定增長。學(xué)費收入是地方高校第二大資金來源，由于經(jīng)濟社會發(fā)展對人才要求的提高，地方高校將人才發(fā)展目標轉(zhuǎn)向人才培養(yǎng)質(zhì)量的全面提升，這導(dǎo)致人才培養(yǎng)成本也隨之增加。隨著經(jīng)濟發(fā)展，地方高校應(yīng)該根據(jù)本地區(qū)群眾的承受能力適當(dāng)提高學(xué)費標準，提高教學(xué)質(zhì)量。尤其對培養(yǎng)成本偏高而收費水平較低的學(xué)科專業(yè)要根據(jù)培養(yǎng)成本進行合理調(diào)整。H大學(xué)本科學(xué)費3500元/學(xué)年已經(jīng)實施了多年，學(xué)費水平居全國最低檔，已經(jīng)與當(dāng)?shù)氐南M水平脫節(jié)，學(xué)校應(yīng)根據(jù)教育部、國家發(fā)展和改革委員會、財政部相關(guān)文件精神，為進一步提高教學(xué)質(zhì)量，完善學(xué)校教育收費政策，適度提高學(xué)費收費標準，但是，提高收費標準前提是必須進一步完善學(xué)生資助體系和勤工助學(xué)制度，不讓貧困學(xué)生因為學(xué)費問題增加負擔(dān)。

最后，多措并舉擴大收入來源。立足于高校的人才培養(yǎng)、科學(xué)研究和社會服務(wù)職能，充分利用學(xué)校各項資源增加收入。通過開展繼續(xù)教育、專業(yè)培訓(xùn)、技能培訓(xùn)增加收入，H大學(xué)作為該地區(qū)唯一的一所本科院校，可以充分利用地域優(yōu)勢、學(xué)科優(yōu)勢開展職業(yè)技能培訓(xùn)、繼續(xù)教育培訓(xùn)等增加收入；增強高校的科研創(chuàng)新能力，加快科研成果產(chǎn)業(yè)化，H大學(xué)自行研發(fā)的無人機、無人安防巡邏車都具有很高的應(yīng)用價值，如果能夠盡快的產(chǎn)業(yè)化，將產(chǎn)品推向市場，必將在一定程度增加學(xué)校收入；建立健全捐助激勵機制，2007年吉林大學(xué)因為近 30億債務(wù)在全國引起關(guān)注，2015年末該校已還清全部貸款，吉林大學(xué)充分利用學(xué)校理事會、校友會、教育基金會，建立資金募集網(wǎng)絡(luò)，不斷拓寬籌資渠道，完善社會捐贈獎勵、政策的經(jīng)驗是值得H大學(xué)借鑒的。

（三）加強預(yù)算管理，嚴控各項支出

首先，量入為出，根據(jù)學(xué)校新預(yù)算年度的工作要點，按照輕重緩急的原則，建立適宜的定額標準，合理科學(xué)編制預(yù)算；其次，建立預(yù)算考核制度，對預(yù)算執(zhí)行情況要問責(zé)問效。全校要做好償債期過“苦日子”的準備，不增加或者少增加新的債務(wù)。

綜上，舉債發(fā)展是高校的無奈選擇，但是高校必須系統(tǒng)、有效地配置學(xué)校財力資源，通過建立指標體系和預(yù)警機制，及時準確地預(yù)報和控制學(xué)校所面臨的財務(wù)風(fēng)險，并通過增加財政投入、事業(yè)收入，嚴控各項支出等措施積極化解高校的債務(wù)風(fēng)險，推進高校健康發(fā)展。

[1]曹煒，李坤.芻議地方高?；瘋髠鶆?wù)風(fēng)險防范[J].財會通訊，2015（02）.

[2]熊娜.從高校財務(wù)風(fēng)險指標視角分析高校債務(wù)風(fēng)險——以某醫(yī)科大學(xué)為例[J].經(jīng)濟師，2016(12).

[3]邱健.高校債務(wù)風(fēng)險控制分析[J].財會通訊，2014（02）.

[4]何學(xué)飛.高校債務(wù)問題研究[J].財會月刊，2009（06）：61-62.