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        中小企業(yè)融資問(wèn)題探析

        2017-01-16 17:39:04胡克松
        中國(guó)經(jīng)貿(mào) 2016年22期
        關(guān)鍵詞:融資成本融資困境融資風(fēng)險(xiǎn)

        【摘 要】本文以中小企業(yè)融資為研究對(duì)象,著重分析現(xiàn)階段中小企業(yè)在融資方面的問(wèn)題,針對(duì)問(wèn)題提出相應(yīng)的對(duì)策建議,從而為解決中小企業(yè)融資難提供一定的參考依據(jù)。

        【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資困境;融資風(fēng)險(xiǎn);融資成本

        一、中小企業(yè)的融資狀況

        《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》的頒布,意味著中小企業(yè)信用擔(dān)保體系進(jìn)入制度和體系建設(shè)階段,特別是我國(guó)制定的《中小企業(yè)促進(jìn)法》,以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展及融資提供了有力的保護(hù)和支持,中小企業(yè)融資狀況得到了一定程度的緩解。

        然而,盡管出臺(tái)相應(yīng)的政策,但截至2015年年底,全國(guó)中小企業(yè)相關(guān)融資項(xiàng)目的規(guī)模在500萬(wàn)元以下占到了整體融資規(guī)模的51%以上。融資企業(yè)是以小微企業(yè)為主。盡管它能夠?yàn)槿珖?guó)產(chǎn)業(yè)提供50%以上的工作崗位需求,但因中小微企業(yè)融資狀況不容樂(lè)觀,國(guó)內(nèi)90%以上中小企業(yè)的融資總需求難以得到有效的滿足。國(guó)內(nèi)中小企業(yè)在銀行貸款所占到比例不足15%。29.8%的企業(yè)因項(xiàng)目資金不足而宣告失敗。如何協(xié)助中小企業(yè)融資,突破融資困境,對(duì)于推動(dòng)中小企業(yè)融資發(fā)展,增強(qiáng)中小企業(yè)再融資能力,將起到重要的作用。

        二、中小企業(yè)融資問(wèn)題的分析

        1.內(nèi)部問(wèn)題

        (1)中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小

        我國(guó)中小企業(yè)的特點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)收入少,員工數(shù)量少,資產(chǎn)總額小,中小企業(yè)融資難的首要問(wèn)題在于其資產(chǎn)規(guī)模有著局限性,企業(yè)管理的混亂,公司機(jī)制的不完善,產(chǎn)權(quán)制度的不明晰,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的不足,造成其抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的缺乏。

        須知道,中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小,其破產(chǎn)成本就低,如若發(fā)生債務(wù)無(wú)法償還的情況,很多管理者就會(huì)想到通過(guò)申請(qǐng)破產(chǎn)或者跑路,來(lái)達(dá)到躲避債務(wù)的目的,致使資金融出方面臨相對(duì)較高的道德風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)規(guī)模小引致融資難的現(xiàn)象依舊存在。

        (2)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不透明

        中小企業(yè)大多采取家庭式治理結(jié)構(gòu)和決策機(jī)制,如夫妻檔、父子檔等,外界不容易判斷其企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和管理水平以及財(cái)務(wù)管理模式是否規(guī)范,這些都導(dǎo)致了信息披露存在較大難度。另一方面,中小企業(yè)自身顯示的信息質(zhì)量差,讓其利益相關(guān)者難以了解真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流情況和經(jīng)營(yíng)狀況,信息不對(duì)稱情況在中小企業(yè)和中小企業(yè)利益相關(guān)者之間嚴(yán)重存在,致使中小企業(yè)利益相關(guān)者對(duì)中小企業(yè)決策時(shí)的“逆向選擇”是難以避免的。因此,它們?cè)诎l(fā)展過(guò)程中想要從外部獲得一定資金時(shí),將面臨著極為苛刻的條件約束。

        (3)部分中小企業(yè)創(chuàng)新能力低下

        中小企業(yè)規(guī)模小,但經(jīng)營(yíng)方式卻靈活,有些中小企業(yè)的產(chǎn)品主要服務(wù)于當(dāng)?shù)厥袌?chǎng),不僅產(chǎn)品技術(shù)含量不高,附加值低,而且行業(yè)的同質(zhì)化現(xiàn)象造成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈。缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)的中小企業(yè),不僅價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)能力受到很大影響,而且它們的研發(fā)技術(shù)創(chuàng)新能力嚴(yán)重降低,品牌競(jìng)爭(zhēng)等非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)能力也受到影響,導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)的創(chuàng)新投入和新產(chǎn)品的研發(fā)投入不足。很多中小企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)沒(méi)有有效開展,模仿其他同行業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)成為主要生產(chǎn)方式。由于中小企業(yè)低下的技術(shù)創(chuàng)新能力,導(dǎo)致其缺乏持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力,抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力差,最終會(huì)無(wú)法立足市場(chǎng)而被淘汰,中小企業(yè)融資難問(wèn)題將越發(fā)嚴(yán)峻。

        2.外部問(wèn)題

        (1)商業(yè)銀行的"抵押物崇拜”情結(jié)

        針對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高于上規(guī)模企業(yè),加上企業(yè)的貸款數(shù)額低,銀行須耗費(fèi)相應(yīng)的人力和物力進(jìn)行管理,銀行承擔(dān)的管理成本將隨之而增加。高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和高管理成本導(dǎo)致中小企業(yè)貸款利率上升是不可避免的。因?yàn)榘l(fā)放給中小企業(yè)的貸款損失風(fēng)險(xiǎn)很高,一般銀行都有“抵押物崇拜”情結(jié),還會(huì)偏好固定資產(chǎn),商業(yè)銀行在為了控制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面,做出嚴(yán)格的企業(yè)貸款擔(dān)保和抵押要求?,F(xiàn)在,中小企業(yè)在向銀行貸款時(shí),抵押和擔(dān)保是銀行給予的主要貸款方式,但大部分中小企業(yè)規(guī)模小,符合條件的抵押物少,且抵押擔(dān)保產(chǎn)生的費(fèi)用直接導(dǎo)致中小企業(yè)的融資成本增加,將影響到中小企業(yè)融資規(guī)模和質(zhì)量。

        (2)民間金融沒(méi)有走上正規(guī)化道路

        按照相關(guān)法律的規(guī)定,民間借貸利率最高不可以高于銀行同類貸款基準(zhǔn)利率的4倍,一旦高于限度,超出部分的利息不予法律保護(hù)。但實(shí)際上,很多中小企業(yè)還是要以遠(yuǎn)高于這個(gè)限度的利率才能借到資金,可它們的正常營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率卻沒(méi)有達(dá)到這個(gè)高度,造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)沉重。民間融資在緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題方面起到不可或缺的作用,可是大部分地下或半地下狀態(tài)的民間融資,沒(méi)有得到法律約束和社會(huì)監(jiān)督,企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很高,實(shí)現(xiàn)民間融資的正規(guī)化依舊有待于加強(qiáng)。

        (3)我國(guó)的融資擔(dān)保體系存在問(wèn)題

        基于現(xiàn)有的狀況,我國(guó)中小企業(yè)在面對(duì)融資問(wèn)題的時(shí)候,大部分沒(méi)有求助于擔(dān)保機(jī)構(gòu)。在我國(guó),擔(dān)保公司的擔(dān)保放大倍數(shù)平均僅僅有2.5倍左右,與國(guó)家規(guī)定的5-10倍有很大的差距。擔(dān)保機(jī)構(gòu)在衡量是否為發(fā)放企業(yè)貸款提供擔(dān)保時(shí),所使用的參考指標(biāo)與銀行幾乎是相同的,事實(shí)表明,沒(méi)能從銀行取得貸款的中小企業(yè),在擔(dān)保機(jī)構(gòu)也無(wú)法取得擔(dān)保,而且擔(dān)保手續(xù)復(fù)雜,服務(wù)質(zhì)量低,申請(qǐng)成功率低,擔(dān)保費(fèi)用高,使得其不能夠發(fā)揮相應(yīng)的效用。而國(guó)內(nèi)融資擔(dān)保體系方面的法律建設(shè)不完善,國(guó)家有必要頒布專門的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范化,才能解決融資擔(dān)保的問(wèn)題。

        三、完善中小企業(yè)融資的建議對(duì)策

        1.中小企業(yè)要盡快完善自身的發(fā)展和信用體系

        作為中小企業(yè),須增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的透明度,加強(qiáng)信用意識(shí),完善財(cái)務(wù)制度,考慮到自身的專業(yè)水平有限,外聘專職的會(huì)計(jì)成本較高,可以將企業(yè)處理日常賬務(wù)的工作交付資質(zhì)較好的財(cái)務(wù)公司處理。制定規(guī)范和完善企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)章制度,提高企業(yè)的財(cái)務(wù)信息,從而提高信用等級(jí),體現(xiàn)中小企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營(yíng)情況,以得到及時(shí)有效的金融支撐。中小企業(yè)還要增強(qiáng)企業(yè)自身信用認(rèn)知,不有意拖欠銀行的貸款,按時(shí)償還貸款本息。只有盡快完善自身信用體系,才能確保融資質(zhì)量。

        2.加強(qiáng)政府扶持的力度

        作為政府,要解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題,不僅要落實(shí)稅收優(yōu)惠政策,還要讓金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮其職能。首先,應(yīng)當(dāng)明確中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位,政府要頒布相關(guān)保護(hù)中小企業(yè)發(fā)展的根本性法律法規(guī);其次,從法律層面對(duì)中小企業(yè)正確融資進(jìn)行引導(dǎo),不僅需要為中小企業(yè)構(gòu)建全方位資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu),還應(yīng)建立中小企業(yè)多層次的融資渠道;最后,完善現(xiàn)行的擔(dān)保體系,為中小企業(yè)貸款資金提供充足的支持。

        3.鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)加快金融創(chuàng)新

        銀行等金融機(jī)構(gòu)理應(yīng)響應(yīng)對(duì)中小企業(yè)信貸的指導(dǎo)建議,加快金融服務(wù)體系的改革與創(chuàng)新,探索新適應(yīng)中小企業(yè)的創(chuàng)新金融服務(wù)模式,開發(fā)合適中小企業(yè)的金融產(chǎn)品。

        首先,放下審批權(quán)限,簡(jiǎn)化審批程序,縮短決策鏈,做到可以為中小企業(yè)提供高效金融支撐的服務(wù)。

        其次,改變傳統(tǒng)擔(dān)保方式,應(yīng)對(duì)抵押物少的問(wèn)題,評(píng)估要靈活,也可選擇借助資金實(shí)力強(qiáng),符合標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)部管理專業(yè)擔(dān)保公司,或擇取行業(yè)協(xié)會(huì)等信用組織評(píng)估合格的幾個(gè)中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保融資。第三,降低中小企業(yè)貸款利率,取消商業(yè)銀行為中小企業(yè)服務(wù)收取承諾費(fèi)、資金管理費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、咨詢費(fèi)等不必要的收費(fèi)項(xiàng)目,達(dá)到降低中小企業(yè)實(shí)際融資成本的目的。第四,在銀行等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部成立專門的中小企業(yè)部,兼顧中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。第五,采取創(chuàng)新的管理模式,降低銀行經(jīng)營(yíng)成本,加快建設(shè)現(xiàn)代化中小企業(yè)的流程管理平臺(tái),實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化操作,一次授信額度數(shù)次循環(huán)使用,減少單筆貸款的成本。

        4.規(guī)范民間融資秩序

        民間融資是中小企業(yè)銀行貸款的有益補(bǔ)充,要大力發(fā)展民間資本管理公司、小額貸款公司等地方新型金融組織,加強(qiáng)監(jiān)督管理,規(guī)范經(jīng)營(yíng),有序發(fā)展,實(shí)現(xiàn)民間融資陽(yáng)光化,及時(shí)有效地給中小企業(yè)資金支撐,緩解中小企業(yè)的融資困境。

        首先,明確民間融資的法律地位,制定相應(yīng)法律法規(guī),設(shè)立專門管理民間融資的監(jiān)管部門,完善對(duì)擔(dān)保公司的監(jiān)管,嚴(yán)格實(shí)施對(duì)信用評(píng)估組織等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度。

        其次,中央及地方政府應(yīng)出臺(tái)的民間借貸管理制度,盡可能減低民間借貸的信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn),讓民間借貸高利暴利傾向消失,對(duì)于非法集資和金融詐騙等違法行為要上報(bào)政府,對(duì)中小企業(yè)民間融資的正規(guī)方式要多加發(fā)掘,從而達(dá)到降低中小企業(yè)融資成本與風(fēng)險(xiǎn)的目的。

        再次,著力支持民間資本發(fā)起或加入地方金融業(yè)發(fā)展,將民間資本融入到地方金融機(jī)構(gòu)改組中,合理增多小型及微型銀行、融資性擔(dān)保公司、民間資本管理公司、民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)及小額貸款公司的數(shù)目,提高中小企業(yè)吸納民間資本的能力。最終,一步步地推進(jìn)民間借貸利率的市場(chǎng)化,降低民間借貸的潛在風(fēng)險(xiǎn),讓民間金融借貸得以規(guī)范化、陽(yáng)光化發(fā)展。

        參考文獻(xiàn):

        [1].賀思文.對(duì)我國(guó)民間借貸市場(chǎng)發(fā)展的研究[J].海南金融,2012,(6):8.

        [2].田雨.中小企業(yè)融資問(wèn)題對(duì)策分析[J].現(xiàn)代企業(yè)教育,2014,(6):11-13.

        [3].郭雅.我國(guó)中小企業(yè)融資困境及對(duì)策建議[J].財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所,2013, (5):10-12.

        作者簡(jiǎn)介:

        胡克松,男(1966—),漢族,本科學(xué)歷,山東省萊陽(yáng)市人,萊陽(yáng)市金融工作辦公室,經(jīng)濟(jì)師(金融)職稱,研究方向:地方金融管理。

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