金 浩，張文若

(河北工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,天津 300132)

金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)仿真
——基于要素流動(dòng)視角

金 浩，張文若

(河北工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,天津 300132)

金融集聚通過金融功能的強(qiáng)化以及集聚效應(yīng)的發(fā)揮，在促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長上發(fā)揮著不可小覷的作用。遵循“機(jī)理分析-路徑分析-模型分析”的研究思路，歸納出金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、信息溢出、知識(shí)溢出、創(chuàng)新催化、結(jié)構(gòu)調(diào)整以及自我強(qiáng)化效應(yīng)；基于資金、技術(shù)和人才等生產(chǎn)要素流動(dòng)視角分析金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的因果反饋路徑；建立系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型，并應(yīng)用Vensim PLE進(jìn)行仿真模擬和政策實(shí)驗(yàn)。研究結(jié)果表明，人才政策的實(shí)施效果優(yōu)于法律制度的完善，而創(chuàng)新支持政策的實(shí)施對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響效果不明顯。據(jù)此提出若干政策建議以實(shí)現(xiàn)二者協(xié)同發(fā)展。

金融集聚；經(jīng)濟(jì)增長；系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)；要素流動(dòng)

一、引言及文獻(xiàn)回顧

縱觀世界范圍，除紐約之外，倫敦、東京等地均相繼形成了區(qū)域乃至全球性金融中心；中國的北京、上海、深圳等地也因其發(fā)達(dá)的金融體系而備受矚目。這些金融中心作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的一個(gè)極具活力的增長極，拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長，提升了區(qū)域綜合競爭力，甚至還為周邊地區(qū)的發(fā)展起到了示范或輻射效應(yīng)。

國內(nèi)外眾多學(xué)者對(duì)金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系問題進(jìn)行了廣泛而深入的研究，形成了豐碩的研究成果。在理論研究層面，學(xué)者基于規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論、交易成本理論、信息共享和信息不對(duì)稱理論等集中探討金融集聚的形成及其影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)制。Kindle Berger基于壟斷競爭框架的分析認(rèn)為，金融中心的形成對(duì)跨地區(qū)支付效率和金融資源跨地區(qū)配置效率的提高有明顯的促進(jìn)作用[1]。Park等指出金融集聚是由銀行間業(yè)務(wù)協(xié)作、基礎(chǔ)設(shè)施共享、信息便捷溝通等因素共同決定的，規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低了企業(yè)的融資交易成本[2]，為區(qū)域生產(chǎn)率的提升和經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生增長準(zhǔn)備了條件[3]。Baldwin等針對(duì)金融中心的知識(shí)空間傳播效應(yīng)提出了“LS模型”，指出空間距離越近，知識(shí)在傳播時(shí)的衰減越少，金融集聚促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的作用越強(qiáng)。該模型同時(shí)還證明了金融集聚具有“自我糾正”機(jī)制，即集聚可能引起資本從集聚中心向周邊地區(qū)的擴(kuò)散[4]。劉紅基于LS模型框架將金融集聚影響經(jīng)濟(jì)增長的效應(yīng)進(jìn)一步劃分為“需求關(guān)聯(lián)效應(yīng)”“資本溢出效應(yīng)”和“市場擁擠效應(yīng)”，前兩者表現(xiàn)為促進(jìn)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長，而“市場擁擠效應(yīng)”表現(xiàn)為抑制本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長[5]。劉軍等將金融集聚促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的路徑機(jī)制歸納為外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)效益、創(chuàng)新效益、技術(shù)進(jìn)步效益和自我強(qiáng)化機(jī)制效益5個(gè)方面，通過金融功能的發(fā)揮影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長[6]。王丹和葉蜀君基于金融地理學(xué)視角構(gòu)建演化博弈模型，認(rèn)為金融集聚主要通過促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新、推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和實(shí)現(xiàn)信息升級(jí)等渠道實(shí)現(xiàn)集聚網(wǎng)絡(luò)內(nèi)外部知識(shí)溢出，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長[7]。潘衛(wèi)紅基于金融集聚導(dǎo)引經(jīng)濟(jì)增長的邏輯框架分析了內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模式下的最優(yōu)路徑，主張對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處在不同階段的地區(qū)采取不同的金融集聚模式[8]。

在實(shí)證研究層面，學(xué)者傾向于沿用機(jī)理研究的分析框架建立計(jì)量模型，并代入相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，其中空間計(jì)量模型的應(yīng)用廣受學(xué)者青睞。李林等在分析中國金融業(yè)集聚空間相關(guān)性特征的基礎(chǔ)上，建立空間滯后、空間誤差以及空間杜賓模型以分析銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)集聚對(duì)GDP的影響[9]。李紅采用修正后的空間權(quán)重矩陣，以中國286個(gè)城市面板數(shù)據(jù)為例研究金融集聚對(duì)城市經(jīng)濟(jì)增長的作用效果[10]。周凱和劉帥以規(guī)范以上工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益作為衡量經(jīng)濟(jì)增長的指標(biāo)，運(yùn)用兩步系統(tǒng)GMM驗(yàn)證了金融集聚對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)態(tài)影響[11]。但值得注意的是，由于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間存在明顯的因果關(guān)系或從屬關(guān)系，從而使得金融集聚指標(biāo)與地區(qū)GDP之間存在較強(qiáng)的內(nèi)生性[12]，上述計(jì)量模型往往不能很好地處理變量內(nèi)生性問題，因此有必要從方法上進(jìn)行創(chuàng)新，從新的視角分析金融集聚與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系問題。陳林心和何宜慶對(duì)此進(jìn)行了初步探索，通過構(gòu)建金融集聚、要素流動(dòng)和資源環(huán)境的評(píng)價(jià)指標(biāo)和系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)仿真流率基本入樹模型，分析和刻畫了金融集聚過程中資源過度利用和環(huán)境污染問題，并通過政策因子的變化進(jìn)行參數(shù)調(diào)控，模擬政策實(shí)施效果[13]。

綜上可知，金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長之間的正相關(guān)關(guān)系幾乎在學(xué)界已達(dá)成共識(shí)，但實(shí)證結(jié)果還存在一定局限性，尤其是在分析方法上還有待創(chuàng)新。本文立足金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的大背景以新的視角分析問題，基于要素的流動(dòng)研究金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)的作用機(jī)理和傳導(dǎo)路徑，據(jù)此構(gòu)建系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)(System Dynamic,SD)模型并進(jìn)行模擬預(yù)測和政策仿真，力圖從根源上克服經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型中金融變量與經(jīng)濟(jì)變量的內(nèi)生性，打開金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)的路徑“黑箱”，為相關(guān)政策的制定提供思路。

二、金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)理分析

通過集聚效應(yīng)的發(fā)揮，金融聚集區(qū)或金融中心可通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、信息溢出效應(yīng)、知識(shí)溢出效應(yīng)、創(chuàng)新催化效應(yīng)、結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)以及自我強(qiáng)化效應(yīng)這六大效應(yīng)來影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(圖1)。

圖1 金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長作用機(jī)理

(一)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

首先，金融集聚有利于聚集資金、信息和高素質(zhì)專業(yè)化人才，使金融企業(yè)之間通過交流與合作實(shí)現(xiàn)更好的分工，進(jìn)而出現(xiàn)“1+1>2”的報(bào)酬遞增現(xiàn)象，這就是金融集聚的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。其次，金融集聚的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)一旦產(chǎn)生，隨著金融市場的多樣化和層次化發(fā)展，該地區(qū)的金融服務(wù)也將更具普惠性，由此帶來實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲取金融支持的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

(二)信息溢出效應(yīng)

在沒有形成金融集聚或集聚程度較弱的情況下，單個(gè)投資者獲取信息能力有限，因而在投資渠道上受到很大阻礙。隨著金融集聚程度增加，信息得以廣泛、有效地在集群內(nèi)流動(dòng)，便利了金融中介對(duì)各類投資信息的收集，大大降低了投融資者獲取信息的成本，有利于金融中介功能更好地發(fā)揮和投融資者之間的高效對(duì)接。此外，機(jī)構(gòu)之間通過企業(yè)信息共享大幅降低了公司的貸后管理和監(jiān)督成本，能夠在事后監(jiān)督和控制的實(shí)施中避免不必要的支出，使得更多的資金以更高效的形式投入到經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，實(shí)現(xiàn)資源的節(jié)約和配置的優(yōu)化，有利于企業(yè)發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長。

(三)知識(shí)溢出效應(yīng)

伴隨著金融集聚的形成和發(fā)展，一些正式或非正式的集群網(wǎng)絡(luò)逐漸產(chǎn)生并成熟，成為知識(shí)溢出的主要渠道。金融集聚形成初期的知識(shí)溢出通常僅停留在集群內(nèi)部，表現(xiàn)為集群內(nèi)金融企業(yè)技術(shù)和知識(shí)的交流、傳播與共享。但是隨著金融集聚從初期的形成發(fā)展到最終走向成熟，金融知識(shí)的溢出往往會(huì)超出區(qū)域金融中心的范圍，向周邊的經(jīng)濟(jì)增長和金融支點(diǎn)進(jìn)行擴(kuò)散。因此，金融集聚后期的知識(shí)溢出，主要表現(xiàn)為對(duì)周邊地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的輻射作用。

(四)創(chuàng)新催化效應(yīng)

根據(jù)金融功能理論，金融集聚能夠通過金融功能的強(qiáng)化和發(fā)揮，從而更好地響應(yīng)金融市場上資本投資的需求和儲(chǔ)戶對(duì)自身資產(chǎn)的流動(dòng)性偏好，實(shí)現(xiàn)投融資有效對(duì)接，使更多企業(yè)獲得超額利潤，并通過擴(kuò)張投融資渠道分散和降低創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新提供良好的宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。此外，在集聚作用的影響下，金融產(chǎn)業(yè)集群創(chuàng)新能力也得到了提升。金融集聚區(qū)的激烈競爭是集群創(chuàng)新的直接動(dòng)力，而企業(yè)間合作共贏又是集群創(chuàng)新的重要保障，通過金融企業(yè)的競合作用實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品和金融工具的快速更新?lián)Q代，有利于實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融深化和經(jīng)濟(jì)增長。

(五)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)

首先，金融部門可以通過引導(dǎo)信貸資金的流向而體現(xiàn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策偏向，通過為那些生產(chǎn)率較高的領(lǐng)軍行業(yè)提供金融支持的方式引導(dǎo)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。其次，技術(shù)的創(chuàng)新可以使得資金向發(fā)展前景好、可行性高的行業(yè)流動(dòng)，從而使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。最后，在金融中心形成金融服務(wù)聚集，客觀上也成為了地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要原因。

(六)自我強(qiáng)化效應(yīng)

金融集聚的自我強(qiáng)化機(jī)制確保了經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)發(fā)揮的可持續(xù)性。伴隨著金融集聚的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，集聚區(qū)內(nèi)會(huì)出現(xiàn)細(xì)致的專業(yè)化分工，存在著大金融機(jī)構(gòu)與小機(jī)構(gòu)相互競爭、相互合作的共生狀態(tài)。在眾多金融機(jī)構(gòu)的長期競爭與合作中形成了集群相對(duì)競爭優(yōu)勢，吸引更多金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐，金融集聚也形成了正強(qiáng)化的路徑依賴。

金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的各類效應(yīng)并不是各自獨(dú)立的。金融集聚的信息溢出效應(yīng)有利于信息在腹地傳播，從而有利于企業(yè)融資和開展創(chuàng)新活動(dòng)，集聚的創(chuàng)新催化效應(yīng)因此得以體現(xiàn)。伴隨著創(chuàng)新催化效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)，新興產(chǎn)業(yè)因此快速發(fā)展，集聚區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向著合理化和高級(jí)化的方式不斷改善，使創(chuàng)新催化帶來產(chǎn)業(yè)調(diào)整效應(yīng)的發(fā)揮。同時(shí)，集群內(nèi)部以及集群與外部環(huán)境之間的信息交換和知識(shí)流動(dòng)也是金融集聚自我強(qiáng)化的不竭動(dòng)力。

三、金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的路徑分析

一方面，金融集聚通過各類效應(yīng)的發(fā)揮促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長；另一方面，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來相對(duì)更加頻繁，又反過來為金融集聚形成了實(shí)體依托，這使得金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長二者之間的因果循環(huán)路徑的形成成為可能。應(yīng)用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)方法研究金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的因果循環(huán)路徑，主要是依據(jù)系統(tǒng)各部分之間潛在的關(guān)系“流”的影響來判斷循環(huán)路徑傳導(dǎo)機(jī)制[14]。

根據(jù)索羅增長模型，我們從生產(chǎn)要素流動(dòng)視角將金融集聚的經(jīng)濟(jì)影響劃分為資金流、技術(shù)流和人才流三大主要路徑(圖2)。通過資金、技術(shù)和人才等生產(chǎn)要素在系統(tǒng)各部分間的流動(dòng)與循環(huán)，金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)的各類效應(yīng)得以發(fā)揮，其中資金流為集聚效應(yīng)發(fā)揮的核心。金融通過發(fā)揮其資金中介功能向經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的生產(chǎn)部門提供服務(wù)。伴隨著集聚程度的提升，信貸資金利用率增加，由此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。人才流是集聚效應(yīng)發(fā)揮的前提。人是社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，一個(gè)地區(qū)只有聚集起大量高素質(zhì)專業(yè)人才，金融集聚才能得以維持和發(fā)展，生產(chǎn)經(jīng)營才能保持活力。技術(shù)流是集聚效應(yīng)發(fā)揮的關(guān)鍵。在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略下，金融集聚創(chuàng)新催化效應(yīng)的發(fā)揮為區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)新的活力。

圖2 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)

(一)資金流

金融的首要功能是融通資金，因此資金流在金融集聚-經(jīng)濟(jì)增長系統(tǒng)中處于最重要地位。如圖3所示，資金流包含的回路為：金融集聚程度→金融機(jī)構(gòu)數(shù)量→(金融市場完善程度)→投資吸引程度→總投資→地區(qū)GDP→地區(qū)金融業(yè)增加值→金融集聚程度，反映了通過間接(直接)融資渠道，金融集聚程度的提升吸引更多金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐本地區(qū)，金融市場日趨完善，能更好地吸引社會(huì)各界資金，從而擴(kuò)大投資，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程。而地區(qū)GDP的增長使得金融業(yè)同步發(fā)展，進(jìn)一步深化了金融集聚，從而構(gòu)成一個(gè)完整的反饋環(huán)。

圖3 資金流

(二)技術(shù)流

技術(shù)流的因果反饋如圖4所示，該回路圖代表的含義是：金融集聚程度越高，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量也越多，金融市場越完善，能更好地吸引社會(huì)各界資金，從而擴(kuò)大投資。在大量高素質(zhì)人才和大量資金的支持下，可以為企業(yè)和區(qū)域技術(shù)的進(jìn)步創(chuàng)造有利環(huán)境，技術(shù)創(chuàng)新又內(nèi)生性地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長，導(dǎo)致地區(qū)GDP增加，進(jìn)而推動(dòng)金融集聚的進(jìn)一步深化。

圖4 技術(shù)流

(三)人才流

高素質(zhì)人才集聚會(huì)形成知識(shí)溢出效應(yīng)，對(duì)提高區(qū)域社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率和促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長大有裨益。根據(jù)人才要素流動(dòng)構(gòu)建因果反饋如圖5所示。該圖說明，金融業(yè)的集聚程度帶來了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，增加了金融業(yè)從業(yè)人員的數(shù)量，提升了第三產(chǎn)業(yè)的占比，同時(shí)引起全社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，地區(qū)GDP也隨之增加，促使金融行業(yè)的進(jìn)一步集聚?？傊?，正是由于上述要素“流”在不同的部分間實(shí)現(xiàn)循環(huán)，才能使金融集聚和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長完成良性互動(dòng)。

圖5 人才流

四、金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的模型分析

(一)模型建立

根據(jù)上述資金流、人才流和技術(shù)流的因果回路，本文構(gòu)建如圖6所示的系統(tǒng)流圖。變量的賦值依據(jù)天津真實(shí)數(shù)據(jù)，經(jīng)過調(diào)試可確定其中23個(gè)變量的函數(shù)表達(dá)式①篇幅所限，參數(shù)方程不在正文中列示。。

圖6 系統(tǒng)流

(二)模型檢驗(yàn)

模型檢驗(yàn)的目的是要驗(yàn)證模型與現(xiàn)實(shí)是否吻合，是否能反映真實(shí)系統(tǒng)的特征和變化規(guī)律，本文分別對(duì)模型進(jìn)行直觀結(jié)構(gòu)檢驗(yàn)，穩(wěn)定性檢驗(yàn)和歷史檢驗(yàn)。

1.直觀結(jié)構(gòu)檢驗(yàn)。通過將模型變量設(shè)定情況與系統(tǒng)內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行對(duì)比，觀察二者之間是否具備一致性，是否具備合理的因果關(guān)系。模型建立在對(duì)金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)理分析之上，以資金、技術(shù)和人才等要素的實(shí)際流動(dòng)路徑為依據(jù)構(gòu)建，力求保證模型結(jié)構(gòu)與現(xiàn)實(shí)的吻合。

2.穩(wěn)定性檢驗(yàn)。選擇不同的仿真步長對(duì)模型穩(wěn)定性進(jìn)行考察。當(dāng)仿真步長分別設(shè)定為1、0.5和0.25時(shí)，變量模擬結(jié)果十分接近，相對(duì)誤差均控制在±30%以內(nèi)，說明系統(tǒng)具有穩(wěn)定性。

3.真實(shí)性檢驗(yàn)。本文選擇金融業(yè)區(qū)位熵、地區(qū)GDP、第三產(chǎn)業(yè)增加值占比和社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率等8個(gè)變量2005-2014年模擬值與同期歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比。結(jié)果表明，金融業(yè)區(qū)位熵等5個(gè)變量的相對(duì)誤差均全部控制在5%以內(nèi)，地區(qū)GDP、地區(qū)金融業(yè)增加值和社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率這3個(gè)變量的相對(duì)誤差在個(gè)別年份略高于5%，但大部分仍處在可接受范圍以內(nèi)，由此可見模型的擬合效果較好。

(三)模型預(yù)測

設(shè)定模擬時(shí)間為2005-2020年，模擬步長為1年，人才、創(chuàng)新和法律制度3個(gè)常量分別設(shè)為10、10和1，進(jìn)行仿真模擬①限于篇幅，模擬結(jié)果不在正文中列示。。從金融集聚程度來看，金融業(yè)從業(yè)人員占比穩(wěn)中有升，預(yù)計(jì)2020年可達(dá)到7.498%左右，金融業(yè)區(qū)位熵在2005-2007年高于0.9，2008-2011年略有下降，平均在0.88左右，2011年之后基本維持在0.90以上，說明此時(shí)金融集聚達(dá)到相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)，區(qū)域性金融中心基本形成；從代表區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長情況的指標(biāo)來看，各項(xiàng)指標(biāo)均表現(xiàn)出穩(wěn)定增長的趨勢。

(四)政策仿真

在模型的政策仿真階段，通過改變?nèi)瞬盼?、?chuàng)新支持因子和法律制度因子3個(gè)政策可控變量體現(xiàn)相應(yīng)政策變化，以地區(qū)GDP作為輸出變量來考察政策實(shí)施影響。在無政策強(qiáng)化效應(yīng)的初始狀態(tài)下，令人才吸引、創(chuàng)新支持和法律制度因子分別為10、10和1，數(shù)據(jù)集記為current0；若采取鼓勵(lì)人才進(jìn)入政策，令人才吸引因子為20，其余變量不變，數(shù)據(jù)集記為current1；若采取創(chuàng)新支持政策，令創(chuàng)新支持因子為20，其余變量保持不變，數(shù)據(jù)集記為current2；若完善金融相關(guān)法律制度，則令法律制度因子增加為2，其余保持不變，數(shù)據(jù)集記為current3。4種情況下的仿真結(jié)果如圖7所示。

圖7 政策仿真結(jié)果(地區(qū)GDP)

1.人才吸引。圖7中曲線4到曲線3的變化反映了人才戰(zhàn)略的實(shí)施導(dǎo)致地區(qū)GDP的變化。兩條曲線從2011年開始出現(xiàn)明顯差異，這體現(xiàn)了人才政策從實(shí)施到生效具有一定時(shí)滯性。曲線3位于曲線4上方，說明增強(qiáng)地區(qū)吸引人才的能力有助于經(jīng)濟(jì)增長規(guī)模的擴(kuò)大。

2.創(chuàng)新支持。圖7中曲線2和曲線4的對(duì)比體現(xiàn)了創(chuàng)新支持政策的實(shí)施導(dǎo)致地區(qū)GDP仿真結(jié)果的變化。從圖7中可以看出，兩條曲線基本重合，即創(chuàng)新支持政策的實(shí)施與否對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響幾乎可以忽略不計(jì)。這或許是由于創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化和效益發(fā)揮是一個(gè)漫長的過程，而這個(gè)過程往往又具有極高的不確定性，這意味著區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略還有待進(jìn)一步規(guī)劃和完善。

3.法律制度。圖7中曲線1和曲線4的對(duì)比體現(xiàn)了由于金融相關(guān)法律制度的完善導(dǎo)致模型輸出變量仿真值的變化情況。相比曲線3，可以看出法律制度的完善帶來地區(qū)GDP的變化生效很快，幾乎不存在時(shí)滯。說明金融法律制度的完善有利于提高金融市場的完善程度，從而增強(qiáng)地區(qū)投資吸引力，集聚金融資源，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。

總之，通過以上政策調(diào)控仿真結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)：第一，通過人才吸引政策的實(shí)施和金融相關(guān)法律制度的完善均可以促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長，而支持創(chuàng)新活動(dòng)對(duì)于提高地區(qū)GDP的作用比較微弱；第二，人才戰(zhàn)略從實(shí)施到生效存在時(shí)滯，但法律制度完善的效果卻可以立刻在模型中體現(xiàn)出來；第三，吸引金融人才對(duì)于地區(qū)GDP的增長效果強(qiáng)于完善法律法規(guī)制度。

五、主要結(jié)論與政策建議

本文使用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)方法分析金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的作用路徑和實(shí)際效應(yīng)，使得二者的關(guān)系機(jī)理不僅僅停留在理論層面，而是深入現(xiàn)實(shí)，具備了現(xiàn)實(shí)意義。本文主要研究內(nèi)容與結(jié)論如下。

首先，金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的過程是一個(gè)集復(fù)雜性、非線性、多重反饋等特征于一體的過程，其中涉及到資金、技術(shù)和人才等多種要素的交互作用。金融集聚可通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、信息溢出效應(yīng)、知識(shí)溢出效應(yīng)、創(chuàng)新催化效應(yīng)、結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)以及自我強(qiáng)化效應(yīng)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生正向影響。

其次，基于資金、人力和技術(shù)要素流動(dòng)視角描繪了金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的具體反饋路徑，建立系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型并進(jìn)行仿真實(shí)驗(yàn)。結(jié)果表明：在金融集聚程度方面，金融業(yè)區(qū)位熵的仿真趨勢在波動(dòng)中增長，后期趨向平穩(wěn)；而代表區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的變量基本都保持穩(wěn)定增長。

最后，從人才、創(chuàng)新和制度的角度實(shí)證驗(yàn)證了相關(guān)政策的實(shí)施可以有效提高地區(qū)GDP。其中人才吸引戰(zhàn)略的實(shí)施對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度最大，但人才培養(yǎng)也需要一段時(shí)間，政策效果不會(huì)立即顯現(xiàn)；金融法律法規(guī)的完善也有助于金融集聚，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，且時(shí)滯很短；但創(chuàng)新支持政策的實(shí)施對(duì)經(jīng)濟(jì)增長不存在顯著影響。

因此，本文提出以下政策建議以發(fā)揮金融集聚對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用。首先，人才是提升區(qū)域競爭力的靈魂，應(yīng)主動(dòng)吸引國內(nèi)外金融人才，同時(shí)加大對(duì)金融人才培養(yǎng)的投入，充分利用國內(nèi)豐富的人力資源優(yōu)勢，積極培養(yǎng)復(fù)合型專業(yè)人才；其次，應(yīng)完善金融相關(guān)法律法規(guī)制度，建立良好的金融生態(tài)環(huán)境，提高金融市場公平性和透明性，降低交易中的信息不對(duì)稱和信用風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障投資者利益；最后，應(yīng)貼合本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際，制定金融發(fā)展規(guī)劃，以實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的高效協(xié)同，避免脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐的“超前型”金融集聚。

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【責(zé)任編輯 郭 玲】

System Dynamics Simulation of the Effect of Financial Agglomeration on Regional Economic Growth——Based on the Perspective of Factor Flow

JIN Hao,ZHANG Wen-ruo

(School of Economics and Management,Hebei University of Technology,Tianjin 300132,China)

Financial agglomeration plays a significant role in promoting regional economic growth through exploiting financial function and agglomeration effects.According to the ideas of “mechanism analysis,path analysis and model analysis”,the article summarizes the financial agglomeration's effects on the regional economic growth,including economies of scale,information spillover,knowledge spillover,innovation catalysis,structural adjustment and self-reinforcing effect;based on the aspect of flow of production factors,like capital,technology and talents,financial agglomeration and regional economic growth causality feedback paths are analyzed and a system dynamics model is established.Simulation and experiments of policies are conducted through Vensim PLE.The results show that the effect of the implementation of talent policy is better than that of the legal system,and the effect of the implementation of innovation support policy on regional economic growth is not obvious.Therefore,relevant policies should be established to achieve cooperation between financial agglomeration and regional economy.

financial agglomeration;economic growth;system dynamics;factor mobility

2016-09-20

河北省科技廳軟科學(xué)項(xiàng)目“京津冀城市群金融資源空間配置研究”(16457649D)；河北省社會(huì)科學(xué)規(guī)劃基金項(xiàng)目“河北省新型城鎮(zhèn)化質(zhì)量測量、動(dòng)力機(jī)制與提升路徑研究”(HB15YJ095)；河北省社會(huì)科學(xué)規(guī)劃基金項(xiàng)目“基于金融生態(tài)視角的河北省新型城鎮(zhèn)化質(zhì)量提升機(jī)理與路徑研究”(HB15YJ096)；河北省高等學(xué)校人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“基于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型視角的河北省科技金融創(chuàng)新體系重構(gòu)與預(yù)警研究”(BJ2016067)

金浩(1958—)，男，吉林延吉人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，河北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授、博士研究生導(dǎo)師，主要研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)。

F207

A

1005-6378(2016)06-0068-07

10.3969/j.issn.1005-6378.2016.06.010