文/袁天祺

互聯(lián)網(wǎng)金融的研究與辨析

文/袁天祺

互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸成為金融體系不可或缺的一部分。本文對互聯(lián)網(wǎng)金融進行研究與辨析，闡述互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別，根據(jù)P2P和阿里信貸的發(fā)展?fàn)顩r，提出見解與看法，著重闡述互聯(lián)網(wǎng)金融良好發(fā)展的必備條件。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展出現(xiàn)的問題，提出加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性，加強互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)對數(shù)據(jù)保護的重要性，并對互聯(lián)網(wǎng)金融的壞賬率的控制提出可行的有效措施。

互聯(lián)網(wǎng)金融； P2P； 阿里信貸；監(jiān)管；壞賬率

一、互聯(lián)網(wǎng)金融

（一）傳統(tǒng)金融

金融，即資金融通。廣義上，金融就是與貨幣相關(guān)的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算等業(yè)務(wù)，狹義上，一般指貨幣融通，就是市場中資金的流動，資金的市場主體轉(zhuǎn)移。資金的融通流動，一般分為直接和簡接融資。直接融資，即被借款人直接把資金借給借款人，中間無金融機構(gòu)，一般表現(xiàn)為股票、債券等，借款人直接支付利息給被借款人。間接融資，即被借款人不直接把資金借出去，而是通過一個金融中介機構(gòu)代理，將資金投資出去，一般表現(xiàn)為商業(yè)銀行。這兩種融通轉(zhuǎn)移的方式直接的構(gòu)成金融俠義上的概念，就是資金的流轉(zhuǎn)。資金的流轉(zhuǎn)兩個最基本的特征，一是分離了所有權(quán)和使用權(quán)，二是分離帶有報酬性，即被借款人可通過分紅或利息等獲取收益。其他廣義上的金融，還包括了商業(yè)銀行進行的存貸款業(yè)務(wù)，以及證券的轉(zhuǎn)賣和資金的結(jié)算。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融也存在廣義和俠義上的區(qū)別，廣義上，一般互聯(lián)網(wǎng)公司進行有關(guān)金融產(chǎn)品的推銷與應(yīng)用就是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括中間商支付平臺，例如支付寶在線、銀聯(lián)等。也包括在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核和金融中介等。但從俠義上，在互聯(lián)網(wǎng)信用體系和資金周轉(zhuǎn)的層面，通過互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)，即稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。其實不管哪種方式，只要雙方通過互聯(lián)網(wǎng)進行資金融通就是互聯(lián)網(wǎng)金融了，并且包括傳統(tǒng)的金融中介機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)來提高自身的業(yè)務(wù)和拓展業(yè)務(wù)也可以被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。

（三）傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融對比

1.思維碰撞 傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)者一般認為金融服務(wù)是一條價值鏈。價值鏈連接著金融機構(gòu)和客戶。并且產(chǎn)生競爭，傳統(tǒng)金融一般都持有機構(gòu)本位的思維，而產(chǎn)品中后臺部分職能，一切依照內(nèi)部規(guī)章制度進行。

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)者通常明智地沿襲互聯(lián)網(wǎng)思維理性思考互聯(lián)網(wǎng)金融。其認為用戶為這個系統(tǒng)的核心，一種金融產(chǎn)品或服務(wù)的產(chǎn)生首先源自用戶的需求，根據(jù)需求進行相應(yīng)的產(chǎn)品開發(fā)，將金融化于無形，體現(xiàn)出從大工業(yè)時代的思維方式到信息時代的思維方式的轉(zhuǎn)變。

2.模式特征 傳統(tǒng)金融，依靠物理網(wǎng)點，間接交易，信息不對稱，通過銀行與券商中介期限和數(shù)量的匹配，交易困難成本高。

互聯(lián)網(wǎng)金融，利用互聯(lián)網(wǎng)，簡單有效，直接交易，數(shù)據(jù)豐富、完整和對稱，容易，成本低集中支付和個體移動支付結(jié)合。

3.征信體系的會計數(shù)據(jù)評估 傳統(tǒng)金融模式，人民銀行的征信體系發(fā)揮重要作用，其統(tǒng)計的指標(biāo)成為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)征信體系的重要信息，商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)對人民銀行的征信體系具有很強依賴性。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)無法加入人民銀行的征信體系，并且不允許使用征信系統(tǒng)的信息，這必將增加網(wǎng)貸企業(yè)風(fēng)險，導(dǎo)致實現(xiàn)線上線下信用信息交換和更新具有一定的困難?？偨Y(jié)來說整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏一個受眾更寬、覆蓋面廣泛的征信體系。

二、P2P

P2P，即Peer-to-Peer lending，簡稱點對點信貸，也稱為個人對個人信貸，在央行的相關(guān)文件里，正規(guī)叫法是人人貸（并不是特指人人貸公司，而是對現(xiàn)今所有P2P 公司的一個總稱）。P2P的核心是建立在個人對個人的借貸基礎(chǔ)上的，這種融資方式就是典型的直接融資方式。從現(xiàn)實意義上說，促進了資金的融通，使得市場資金流轉(zhuǎn)更加富有活力。這是互聯(lián)網(wǎng)所帶來的優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融的終極目標(biāo)其實就是去除金融中介機構(gòu)，實實在在的金融脫媒，所以P2P作為金融脫媒典型，是典型的互聯(lián)網(wǎng)金融的生態(tài)模式。

P2P進入國內(nèi)之后，大行其道，遺憾的是這種互聯(lián)網(wǎng)金融被做成了金融的互聯(lián)網(wǎng)，國內(nèi)基本所有的P2P公司直接介入交易，成為交易的一方，使得金融脫媒變得不再可能，他的本質(zhì)已經(jīng)變成了擔(dān)保公司，部分的P2P甚至發(fā)展成為銀行，最終淪為金融中介機構(gòu)。這種情況下產(chǎn)生的所謂的“互聯(lián)網(wǎng)金融”永遠只是徒有其表，并且隱含了極大的風(fēng)險，有兩大風(fēng)險，一是道德風(fēng)險，即數(shù)據(jù)的虛擬和捏造等。二是運營風(fēng)險，即P2P從起初的撮合變成風(fēng)險承擔(dān)機構(gòu)，這兩種角色的融合，其實是銀行應(yīng)該做的， P2P沒有強有力的制度保障，風(fēng)險易急劇放大。

三、阿里信貸

就目前中國互聯(lián)網(wǎng)市場，阿里巴巴應(yīng)該是唯一一所建立風(fēng)控革新的金融公司，盡管阿里巴巴金融方式采用的是小貸公司和擔(dān)保公司的外衣，但其恰恰也是互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，他利用了互聯(lián)網(wǎng)的思想對資金的融通進行了革新。

阿里金融的核心風(fēng)控方式就是其走的是量化放貸的道路，也就是阿里巴巴依靠自身積累的互聯(lián)網(wǎng)體系中巨大的客戶數(shù)據(jù)，進行風(fēng)險評估，進行有效的會計數(shù)據(jù)整理和會計數(shù)據(jù)評估，并且還引入客戶的其他一些外部的數(shù)據(jù)進行支撐，使得其做出的評估標(biāo)準(zhǔn)度高，最終將風(fēng)控進行良好的控制。提升了放貸效率，更重要的是弱化了金融中介機構(gòu)在其中扮演的角色，實現(xiàn)真正意義上的P2P。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融這種創(chuàng)新，需要保護而不是予以扼殺，但是我們需要明白，要保護的是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，而不是形式上的徒有其表。從某種意義上講，P2P公司的胡亂產(chǎn)生確實給我國金融體系帶來了較大的風(fēng)險，因此納入監(jiān)管體系是呼之欲出的事情，如果放任發(fā)展將導(dǎo)致不良后果。至于如何監(jiān)管，我們應(yīng)該對于獨立運營不介入實際交易的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺支持和鼓勵，并且制定相關(guān)的制度給予政策保護，監(jiān)管的核心點其實在于交易平臺上的數(shù)據(jù)要保持真實性。并且國家金融監(jiān)管部門進行線下監(jiān)管，每年進行年檢，如果涉及資產(chǎn)證券化就按照證券上要求進行監(jiān)管。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融的壞賬率控制

互聯(lián)網(wǎng)金融壞賬率的控制主要有兩個方面，一是技術(shù)手段，即建立有效的線上會計數(shù)據(jù)融合和評估，二是持續(xù)的流動性支撐。事實上金融機構(gòu)都會有一個基礎(chǔ)壞賬率，如何減小此比例，須從這兩個方面努力。制度性優(yōu)越才是金融機構(gòu)能一直超越其他機構(gòu)的核心，因此怎樣過壞賬率這個關(guān)卡，構(gòu)成了進入金融領(lǐng)域的首要考慮因素?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的壞賬率控制目前看來是具有一定的挑戰(zhàn)性，目前沒有較于其他金融機構(gòu)的優(yōu)勢，因此目前促進互聯(lián)網(wǎng)線上會計數(shù)據(jù)融合和評估是十分重要的。

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［2］熊洧.淺析互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行傳統(tǒng)貸款的影響［J］.現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2014 （16）：329.

［3］沈治愚.電子模式小額貸款模式探究［D］.成都：西南財經(jīng)大學(xué)，20l1（1）.

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［6］葉盛，嚴露.關(guān)于阿里金融小額貸款模式的探究［J］.現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2013（3）.

（作者單位：長安大學(xué)）

上接（第210頁）展來解決沖突和矛盾。

二、公立醫(yī)院對藥品零差價政策的應(yīng)對策略和路徑的探討

（一）提高縣級公立醫(yī)院醫(yī)療和服務(wù)水準(zhǔn)，以此提升公立醫(yī)院的競爭力和收入

實行藥品零差價政策后，公立醫(yī)院尤其是較為劣勢的縣級公立醫(yī)院必須通過提升自身的醫(yī)療水平和服務(wù)水平彌補藥品銷售差價收入缺失的損失，提高公立醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)水平也是廣大縣級公立醫(yī)院長久可持續(xù)發(fā)展的根基。主要可以從以下幾個角度去思索：一是不斷提升和拓寬醫(yī)院自身的業(yè)務(wù)范圍，引進新技術(shù)和人才，不斷更新自身醫(yī)療設(shè)備和人才隊伍，為患者提供更好的醫(yī)療服務(wù)，讓患者切實感到服務(wù)。此外，著重加強醫(yī)院各個部門之間的溝通和人才的培訓(xùn)，建立起合理科學(xué)高效的醫(yī)療服務(wù)激勵體制，提高應(yīng)對和解決疑難雜癥的能力，形成獨特差異的服務(wù)。不可忽視的是要注重自身核心競爭力的培育，通過自身核心競爭力來提升自身的綜合競爭力和拓寬市場份額，以此增加公立醫(yī)院的收入。

（二）完善和優(yōu)化縣級公立醫(yī)院財務(wù)管理體系，強化醫(yī)院營運資金的規(guī)范合理支出

完善公立醫(yī)院財務(wù)管理體系是提高醫(yī)院整體經(jīng)濟效益的重要砝碼。公立醫(yī)院尤其是縣級公立醫(yī)院的管理層必須根據(jù)自身的實際狀況和經(jīng)營環(huán)境的變化，完善和優(yōu)化自身財務(wù)管理體系，以此重點強化營運資金也就是醫(yī)院經(jīng)營費用的支出，從而提升醫(yī)院的收入。財務(wù)管理人員在不斷更新自身專業(yè)知識的同時，以公立醫(yī)院整體的資金流狀況為著眼點，規(guī)劃和重塑公立醫(yī)院的財務(wù)管理體系。

規(guī)范強化廣大縣級公立醫(yī)院營運資金的支出主要聚焦于會計系統(tǒng)的內(nèi)部控制執(zhí)行過程中的措施。首先，對于重要的財務(wù)崗位必須實行嚴格的不相容職位相互分開的措施，嚴禁會計核算和監(jiān)督舞弊現(xiàn)象的出現(xiàn)。其次還需要規(guī)范和優(yōu)化營運資金支出的過程，鑒于財務(wù)管理制度，嚴禁任何主觀人情因素的摻雜，構(gòu)建和形成強有力的、科學(xué)的、規(guī)范的營運資金支出體系。

（三）廣大縣級公立醫(yī)院需要拓展自身融資機制來減輕收入下滑所帶來的資金運營周轉(zhuǎn)壓力

當(dāng)前很多縣級公立醫(yī)院的自身融資機制不健全，融資渠道過于單一，與絕大多數(shù)的行政事業(yè)單位一樣，縣級公立醫(yī)院的融資渠道基本定在政府撥款補助和向銀行等金融機構(gòu)借貸，這樣造成的直接后果是籌措的資金不足且負債壓力陡增，資金流極其容易斷裂甚至嚴重威脅了醫(yī)院的存續(xù)和發(fā)展，由此可見，完善和拓寬公立醫(yī)院的籌資機制和渠道顯得日益重要。受其短期內(nèi)收入下滑的趨勢，廣大縣級公立醫(yī)院應(yīng)該著重關(guān)注當(dāng)前關(guān)于對我國廣大居民參與醫(yī)療保險巨額保險基金的收回，目前參?；鸩皇栈卦谪泿艜r間價值方面是一種嚴重浪費的現(xiàn)象，因此，廣大縣級公立醫(yī)院可以回籠當(dāng)?shù)氐膮⒈；鸫嫒脬y行等金融機構(gòu)，其單獨利息收入也可以有效緩解營運資金的壓力和收入下降的劣勢，這對公立醫(yī)院尤其是實力較弱的縣級公立醫(yī)院避免資金流斷流和提升整體管理水平和營運資金的使用效益是一個良好的參考點。

三、總結(jié)

總而言之，藥品零差價在我國醫(yī)療改革中占有重要的地位，解決廣大患者“看病難”、“求醫(yī)難”等問題的同時也勢必短期內(nèi)給規(guī)模實力受限的縣級公立醫(yī)院收入帶來負面影響，針對這些負面影響，廣大縣級公立醫(yī)院主要從自身經(jīng)營服務(wù)、組織結(jié)構(gòu)、融資渠道等方面調(diào)整進一步緩解營運資金的壓力，平衡自身經(jīng)濟效益和社會效益是關(guān)鍵。以期最終能夠為廣大百姓帶來福利的同時促進廣大縣級公立醫(yī)院長久的發(fā)展。

參考文獻：

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（作者單位：福建省浦城縣中醫(yī)醫(yī)院）