文/秦靜

綜合分析內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)債務(wù)融資成本

文/秦靜

針對(duì)內(nèi)部質(zhì)量控制與企業(yè)債務(wù)融資成本的相關(guān)內(nèi)容，并做進(jìn)一步分析。先介紹了內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)債務(wù)融資成本的相關(guān)概念，再對(duì)企業(yè)債務(wù)融資成本的影響因素進(jìn)行分析，最后討論了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)債務(wù)融資成本的影響，以進(jìn)一步提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，間接降低企業(yè)債務(wù)，提高企業(yè)效益。

內(nèi)部控制質(zhì)量；企業(yè)債務(wù)融資成本

目前，內(nèi)部控制已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)管理的重點(diǎn)，對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重要影響，也是現(xiàn)代市場(chǎng)融資的重要保障。受這種背景影響，我國(guó)早在2009年就頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，明確了企業(yè)主體內(nèi)部控制的基本要求。但實(shí)際上，由于當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)的金融和次金融工具眾多，有可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)信息公布不對(duì)稱，影響債權(quán)人權(quán)益。由此可見(jiàn)，重視內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)債務(wù)融資成本問(wèn)題的研究具有實(shí)際意義。

一、相關(guān)概念分析

內(nèi)部控制是以保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)、企業(yè)資產(chǎn)安全完整、會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠等為基礎(chǔ)的一項(xiàng)工作，能顯著提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率與效果。目前，內(nèi)部控制已經(jīng)成為企業(yè)現(xiàn)代化管理中的重要組成部分，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略所采取的一系列方法的總稱，對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。

企業(yè)債務(wù)融資成本是企業(yè)主體以債務(wù)形式進(jìn)行融資所付出的成本。從金融市場(chǎng)的實(shí)際情況來(lái)看，企業(yè)的內(nèi)部控制水平越低，企業(yè)所面臨的債務(wù)融資成本風(fēng)險(xiǎn)越大，所獲得的融資可能性越小；反之則企業(yè)所承受的債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)越低，所獲取的債務(wù)融資可能性越大。

二、企業(yè)融資成本影響因素分析

（一）企業(yè)的盈利能力、償債能力

對(duì)企業(yè)而言，債務(wù)融資是其獲取資金的主要形式，因此其償債能力也成為債權(quán)人關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題，直接影響債權(quán)人的投資行動(dòng)。同時(shí)對(duì)于債權(quán)人而言，盈利是償債的基礎(chǔ)，也是債權(quán)人回收成本、獲得收入的主要途徑，企業(yè)只有盈利，才能具備償還債務(wù)的能力。由此可見(jiàn)，企業(yè)的盈利能力、償債能力成為企業(yè)融資成本的重要影響因素，在工作中需要予以高度重視。

（二）企業(yè)的成長(zhǎng)性

對(duì)企業(yè)而言，其成長(zhǎng)性也是影響企業(yè)融資成本的重要因素。在創(chuàng)立階段，由于其客戶、市場(chǎng)等不確定，債權(quán)人在面臨高收益的同時(shí)還需要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。到了成熟階段，債權(quán)人不需承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)往往是獲取融資的黃金時(shí)期。到了衰退階段，債權(quán)人難以獲取穩(wěn)定的收益。由此可見(jiàn)，企業(yè)的成長(zhǎng)性影響融資。

（三）企業(yè)現(xiàn)金流量

對(duì)企業(yè)而言，其開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要目的就是獲取利潤(rùn)，而融資能為其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)做好鋪墊。從企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理特征來(lái)看，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流的主要來(lái)源，更是相關(guān)利益者關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容。一般情況下，若企業(yè)的現(xiàn)金流量較大，則一般其具有較強(qiáng)的償債能力；反之償債能力則會(huì)受到影響，最終降低債權(quán)人的投資積極性。

三、內(nèi)部控制對(duì)債務(wù)成本的影響

從企業(yè)運(yùn)行的實(shí)際情況來(lái)看，受多方面因素影響，企業(yè)與債權(quán)人之間存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象，導(dǎo)致在債務(wù)契約履行過(guò)程中存在道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，也可能會(huì)出現(xiàn)影響債權(quán)人利益的因素。因此相關(guān)單位會(huì)要求提供真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告，并要求簽訂一系列具有限制因素的條款。在這種背景下，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量會(huì)影響雙方簽訂的融資合同，兩者之間的影響突出表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：

（一）企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性，最終影響與債權(quán)人之間的信息對(duì)稱現(xiàn)狀。若企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量較高，則制定的內(nèi)部管理制度會(huì)有效推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，保證企業(yè)收益穩(wěn)定，有助于保證企業(yè)促進(jìn)信息對(duì)稱，反之亦然。同時(shí)，由于契約在一定程度上不存在完備性，因此企業(yè)雙方會(huì)因?yàn)槔骝?qū)使的影響而產(chǎn)生不同程度的利益沖突，最終對(duì)債務(wù)成本產(chǎn)生不良影響。

（二）企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量還會(huì)對(duì)企業(yè)代理沖突、代理成本內(nèi)容等產(chǎn)生相應(yīng)的影響，這與相關(guān)學(xué)者的研究結(jié)論是相一致的。有學(xué)者指出，企業(yè)如果在內(nèi)部控制中存在缺陷，則企業(yè)的營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)會(huì)更差，且股票所產(chǎn)生的回報(bào)會(huì)更少，最終影響債權(quán)人的投資積極性。

四、企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)融資的影響

企業(yè)內(nèi)部控制是影響融資的重要因素，其對(duì)融資的影響主要表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：

（一）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作不規(guī)范，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)工作難以滿足銀行的要求。由于內(nèi)部控制基礎(chǔ)工作不規(guī)范，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)工作整體處于較低水平，難以與銀行工作相搭接，最終影響企業(yè)的融資能力。

（二）企業(yè)內(nèi)部管理方法不完善，導(dǎo)致管理層無(wú)法對(duì)內(nèi)部實(shí)際情況有清晰的認(rèn)識(shí)，所制定的經(jīng)營(yíng)決策缺少科學(xué)性，不能解決當(dāng)前工作中存在的問(wèn)題，嚴(yán)重降低了企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，最終降低企業(yè)的融資水平。

（三）管理人員缺乏必要的內(nèi)部控制意識(shí)，導(dǎo)致工作中的很多決策得不到有效的傳達(dá)和執(zhí)行，這會(huì)對(duì)企業(yè)融資產(chǎn)生不良影響。

（四）組織結(jié)構(gòu)不合理是缺乏內(nèi)控意識(shí)的主要表現(xiàn)形式之一，由于企業(yè)內(nèi)部組織架構(gòu)不合理，導(dǎo)致內(nèi)部溝通不暢，導(dǎo)致很多與企業(yè)融資有關(guān)的問(wèn)題得不到有效處理。

（五）人力資源管理存在問(wèn)題，企業(yè)在人員培訓(xùn)和教育中存在缺陷，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)會(huì)隊(duì)伍水平始終處于停滯階段，無(wú)法滿足新形勢(shì)下企業(yè)融資的要求。

五、結(jié)束語(yǔ)

主要研究了分析內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)債務(wù)融資成本的相關(guān)問(wèn)題，并對(duì)兩者的概念、相互影響等進(jìn)行了分析?？傮w而言，在當(dāng)前企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，內(nèi)部質(zhì)量控制與債務(wù)融資成本已經(jīng)成為其現(xiàn)代化管理中的重要組成部分，因此在工作中需要對(duì)相關(guān)問(wèn)題予以高度重視，為推動(dòng)企業(yè)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

［1］戴經(jīng)緯.內(nèi)部控制、法治環(huán)境與債務(wù)融資成本［J］.國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì)，2014，09: 55-59.

［2］牛海如.內(nèi)部控制與債務(wù)融資成本綜述［J］.現(xiàn)代婦女（下旬），2014，07:262.

［3］郝冰.內(nèi)部控制與企業(yè)債務(wù)融資綜述［J］.時(shí)代金融，2013，21:320.

（作者單位：安徽天瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司）