文/徐利興

中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策

文/徐利興

一、中小企業(yè)融資狀況分析

（一）資本市場不健全，依賴于債務(wù)性融資

我國中小企業(yè)眾多，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大。2008年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)對中小企業(yè)影響巨大，眾多中小企業(yè)紛紛倒閉破產(chǎn)。國家統(tǒng)計(jì)局2008年的《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》表明，中小企業(yè)融資困難是其難以應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的最主要原因，統(tǒng)計(jì)表明，在生產(chǎn)經(jīng)營上融資比較困難和很困難的企業(yè)分為68％和14％。資金鏈斷裂是中小企業(yè)停產(chǎn)的最主要原因。

（二）銀行惜貸，中小企業(yè)信貸門檻高

在我國的銀行信貸市場中，四大國有商業(yè)銀行無論是在資產(chǎn)規(guī)模還是在銀行網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)上都處于絕對壟斷的地位，四大商業(yè)銀行由于歷史以及體制等原因，其主要貸款額度發(fā)放給了國有企業(yè)部門，非國有企業(yè)取得的貸款金額率均較低，中小企業(yè)要想得到銀行的資金支持更是難上加難。同時(shí)，我國銀行貸款的審查方式和貸款程序比較煩瑣，效率不高，和中小企業(yè)數(shù)額小、頻率高的貸款特點(diǎn)不相融，目前各家銀行都紛紛退出了針對中小企業(yè)貸款要求的小額貸款業(yè)務(wù)，但其程序和環(huán)節(jié)基本大同小異，都無形增加了中小企業(yè)的交易成本，而且銀行內(nèi)部監(jiān)督管理的重點(diǎn)往往放在中小企業(yè)貸款上，頻繁的貸款、監(jiān)管成本的提高以及收益較低、風(fēng)險(xiǎn)較高都導(dǎo)致了銀行對中小企業(yè)的供貸積極性不高。

（三）融資困難，資金缺口大

2008年以來，中小企業(yè)受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，中小企業(yè)紛紛陷入發(fā)展困境，更有部分企業(yè)破產(chǎn)倒閉，而幸存的企業(yè)發(fā)展形勢也不容樂觀。尤其是在2011年國家多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率對中小企業(yè)的發(fā)展無疑是雪上加霜。其中最主要原因是中小企業(yè)獲得的金融資源是不平衡、不對稱的。而由于我國原有的經(jīng)濟(jì)體制、企業(yè)的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)等多方原因，中小企業(yè)融資難問題一直未得到妥善解決。

（四）融資成本偏高

由于絕大多數(shù)中小企業(yè)的現(xiàn)金流量不夠穩(wěn)定，在中小企業(yè)需要以融資方式來擴(kuò)充其現(xiàn)金流量時(shí)，銀行等相關(guān)部門不得不對其償債能力進(jìn)行審核，需要其提供擔(dān)保和抵押來獲得所需資金。但中小企業(yè)可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，并且手續(xù)繁瑣，收費(fèi)昂貴，中小企業(yè)普遍難以承受，導(dǎo)致其不得不通過專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供信用擔(dān)保之后，來獲取銀行的貸款

（五）信用擔(dān)保制度有待完善

中小企業(yè)的信用擔(dān)保制度有待完善，主要表現(xiàn)在：擔(dān)保規(guī)模小與企業(yè)所需資金量不對應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)分散，相關(guān)的補(bǔ)償制度還有待完善。據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實(shí)擔(dān)保而拒貸的比例高達(dá)23.8％，因無法落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸比例高達(dá)32.3％，二者合計(jì)總拒貸率高達(dá)56.1％。從數(shù)據(jù)可以明顯看出，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)不足以滿足中小企業(yè)對提升信用評級的需要。具有公立性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得的資金支持往往具有一次性缺乏后續(xù)的支持和補(bǔ)償。民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于其民營性質(zhì)，難以與其他擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同合作、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。由于協(xié)作機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制的缺失，使得擔(dān)保資金的功能受到制約且不利于其擔(dān)保能力的提升。

（六）缺乏完善的擔(dān)保機(jī)制

我國現(xiàn)有的信用擔(dān)保機(jī)制，雖然在一定程度上對解決中小企業(yè)融資難問題有所幫助。但就其覆蓋面，發(fā)展增速方面還需要改進(jìn)。一些中小企業(yè)由于為了規(guī)避評估、登記、公證等全套貸款繁瑣的手續(xù)，寧可承擔(dān)罰息的風(fēng)險(xiǎn)，也不愿辦理全套的貸款手續(xù)，這不僅使得企業(yè)遭受損失，更對企業(yè)的信用評級影響巨大使得再次借貸的難度加大，中小企業(yè)不得不依靠民間借貸來解決融資難題。

二、解決融資難的對策思考

（一）建立健全對中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保機(jī)制

首先，要完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。要努力開辟多種渠道去籌集擔(dān)?；穑鸩浇⑵鹨粋€(gè)由政府、企業(yè)、銀行、社會組織所構(gòu)成的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制。其次，中小企業(yè)自身應(yīng)增強(qiáng)信用意識，努力提高自身的信用等級。在得到信用貸款后，應(yīng)努力維持所得到的信用，堅(jiān)持按期償還貸款，堅(jiān)決不拖欠利息。同時(shí)應(yīng)努力樹立良好的信用形象，與合作銀行多進(jìn)行溝通，力爭得到銀行的理解和長期的支持。

（二）建立完善的信用制度和信用體系

首先，政府要成立專門的機(jī)構(gòu)來進(jìn)行對中小企業(yè)的扶持，創(chuàng)建擔(dān)保機(jī)構(gòu)。其次，應(yīng)建立一個(gè)全國性、共享性的中小企業(yè)信用征信體系，通過評級的方式來解決中小企業(yè)融資的信用評級的要求，進(jìn)而架起和商業(yè)銀行之間合作的橋梁。再次，建立再擔(dān)保制度，降低信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，有利于激勵(lì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)提供金融支持。

（三）完善相關(guān)法律規(guī)定

從政策層面上來看，對中小企業(yè)發(fā)展的政策大都缺乏持續(xù)性和系統(tǒng)性，不能夠滿足中小企業(yè)長足發(fā)展的需要。由于銀行特殊的管理體制問題，地方銀行往往是執(zhí)行中央金融政策，很少有制度創(chuàng)新。為此，國家應(yīng)盡快制定如《中小企業(yè)融資法》等類似相關(guān)法律，制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵(lì)措施，通過法律的手段來保護(hù)中小企業(yè)利益。其次，完善信用擔(dān)保體系法規(guī)及宣傳實(shí)施《中小企業(yè)促進(jìn)法》，同時(shí)注意加強(qiáng)法律對中小企業(yè)信用觀念等秩序規(guī)范，引導(dǎo)中小企業(yè)在受到法律保護(hù)的前提下守法經(jīng)營。再次，要推進(jìn)多層次資本市場建設(shè)，放寬行政審批力度允許部分企業(yè)探索信用擔(dān)保新方式，發(fā)揮財(cái)政稅收的杠桿作用加大對信用擔(dān)保體系的政策傾斜等等，用以解決中小企業(yè)融資制度方面的困境。

（四）增強(qiáng)信用意識

中小企業(yè)要想獲得其必須的資金流就必須增強(qiáng)信用意識，重塑還貸形象，以此來獲得相關(guān)金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持和信任。中小企業(yè)可以通過企業(yè)的核心文化來凝聚誠信精神，樹立員工誠信意識，提升其綜合水平，注重償債形象和信用等級的建設(shè)，通過積極與銀行溝通來改善信息不對稱狀況，與此同時(shí)，銀行還可以發(fā)揮其監(jiān)督作用，避免中小企業(yè)盲目投資，防范發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督各控制，明確會計(jì)人員和審批人員的權(quán)責(zé)，對各項(xiàng)資金的使用要做到規(guī)范高效。財(cái)務(wù)報(bào)表要能夠如實(shí)反應(yīng)公司的財(cái)務(wù)狀況，保證其真實(shí)性，以此重塑中小企業(yè)的信用形象。

（作者單位：邢衡高速公路管理處）