文/王德潮

基于公司治理結(jié)構(gòu)的會計盈余管理問題研究

文/王德潮

公司治理結(jié)構(gòu)與會計盈余管理之間存在著十分緊密的關(guān)系，本文重點研究了公司治理結(jié)構(gòu)對會計盈余管理的作用或影響，并就目前中國公司治理結(jié)構(gòu)特點和會計盈余管理特點進行了分析，最后從公司治理結(jié)構(gòu)視角給出了完善會計盈余管理的建議。

公司治理結(jié)構(gòu)；會計盈余；管理

公司治理結(jié)構(gòu)是指由公司股東所構(gòu)建的旨在對公司職業(yè)經(jīng)理人進行監(jiān)督和激勵的整套委托代理管理體系，其核心和關(guān)鍵問題是處理公司股東與職業(yè)經(jīng)理人雙方之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，即在公司所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的情況下股東如何對職業(yè)經(jīng)理人進行監(jiān)督和激勵的問題。通常來講在一個完善、有效的公司治理結(jié)構(gòu)下職業(yè)經(jīng)理人有充分的自由對企業(yè)進行管理，股東不應(yīng)該給予太多的干涉；職業(yè)經(jīng)理人與股東在利益上實現(xiàn)最大化的一致性，即職業(yè)經(jīng)理人的行為能夠最好地幫助股東實現(xiàn)最大化的利益，這就為職業(yè)經(jīng)理人進行會計盈余管理創(chuàng)造了條件，同時最大程度上激發(fā)了職業(yè)經(jīng)理人對會計盈余進行管理的動機。本文從公司治理結(jié)構(gòu)的視角探討了會計盈余管理問題。

一、公司治理結(jié)構(gòu)對會計盈余管理的作用或影響

公司治理結(jié)構(gòu)根據(jù)其作用機制的不同又可以分為外部公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)兩種形式，下面就兩種不同形式分別探討其對會計盈余管理的作用或影響。

(一)外部公司治理結(jié)構(gòu)對會計盈余管理的作用或影響

外部公司治理結(jié)構(gòu)是指公司股東通過市場化的競爭機制對職業(yè)經(jīng)理人所施加的激勵或監(jiān)督，包括產(chǎn)品、資本和職業(yè)經(jīng)理人等三個市場機制，三者都會對會計盈余管理產(chǎn)生不同程度的影響，特別是資本市場和職業(yè)經(jīng)理人市場兩者的影響更大、更顯著。

1.資本市場與會計盈余管理

資本市場對會計盈余管理信息有著極高的敏感性，通過公司市場價值的變化直接體現(xiàn)出來，特別是在公司市場價值與職業(yè)經(jīng)理人的利益產(chǎn)生關(guān)聯(lián)時，職業(yè)經(jīng)理人便有充分的動機來對會計盈余進行管控從而影響公司市場價值的變化，由于股東與職業(yè)經(jīng)理人之間的委托代理關(guān)系使得職業(yè)經(jīng)理人不可避免地會出現(xiàn)背離股東利益的行為，因而監(jiān)督變得十分必要，職業(yè)經(jīng)理人面臨被更換的危機會促使其通過會計盈余管理來確保公司市場價值即股票價格保持平穩(wěn)化。

2.職業(yè)經(jīng)理人市場與會計盈余管理

職業(yè)經(jīng)理人市場的充分競爭也會對會計盈余管理產(chǎn)生較大影響。在職業(yè)經(jīng)理人市場上職業(yè)經(jīng)理人價值的大小主要是通過他們所管理公司的賬面盈利大小來進行衡量的，因此公司的獲利能力和獲利大小直接決定著職業(yè)經(jīng)理人的價值，鑒于此職業(yè)經(jīng)理人出于提升自身價值的需要就必須首先提升公司股東的收益，同時也會促使職業(yè)經(jīng)理人對公司未來或某個時段盈余進行管控以實現(xiàn)公司股價保持平滑的目的。

3.產(chǎn)品市場與會計盈余管理

產(chǎn)品市場對公司的會計盈余管理也會產(chǎn)生特定的作用或影響，過高的公司會計盈余可能會導(dǎo)致潛在的市場競爭對手的加入，也有可能會導(dǎo)致政府相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的注意，出于這些考慮職業(yè)經(jīng)理人會有意識地降低公司會計盈余水平。

(二)內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)對會計盈余管理的作用或影響

內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)主要包括股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層，董事會和監(jiān)事會會對職業(yè)經(jīng)理人產(chǎn)生主要影響。董事會負責(zé)職業(yè)經(jīng)理人的選擇、聘用和評價，無論董事會還是監(jiān)事會對職業(yè)經(jīng)理人的監(jiān)督都存在信息不對稱的特點，通常會參考或憑借公司賬面盈余來進行，而在會計盈余信息生成的過程中經(jīng)理層具有很大的掌控權(quán)，同時其也有足夠的動機和利益考量來實現(xiàn)對會計盈余信息進行管控。

二、目前中國公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀與會計盈余管理的特點

(一)目前中國公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀

目前中國公司的治理結(jié)構(gòu)還存在著突出的缺陷和問題。外部公司治理結(jié)構(gòu)上存在著流通股占比低、股權(quán)主體失位等問題，使得資本市場對職業(yè)經(jīng)理人的監(jiān)督和約束機制難以有效發(fā)揮，同時股權(quán)激勵等對職業(yè)經(jīng)理人的激勵措施其貢獻作用也非常有限，考慮到更多的非市場因素，更多情況下職業(yè)經(jīng)理人的任命缺乏清晰的監(jiān)督、約束、激勵措施，市場的作用和壓力對職業(yè)經(jīng)理人的作用相對有限；在內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)上，股東大會在面臨主體缺位或一股獨大的情況下基本淪為一種擺設(shè)，中小股東的利益根本得不到保障，同時很多公司的董事會與經(jīng)理層存在著高度重合的現(xiàn)象，使得治理結(jié)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)控關(guān)系失衡。

(二)目前中國公司會計盈余管理的特點

以上特殊中國公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，導(dǎo)致中國公司會計盈余管理中帶有明顯的職業(yè)經(jīng)理人個人機會主義色彩，主要有以下表現(xiàn)：職業(yè)經(jīng)理人廣泛地對公司會計盈余進行管理，并且造假行為屢出不鮮；職業(yè)經(jīng)理人的官方背景，使得公司在IPO或摘牌時的會計盈余管理更多的是從政績出發(fā)；職業(yè)經(jīng)理人的報酬與公司績效的關(guān)聯(lián)度不大，并且多伴以高額的在職消費作為隱藏的補償，使得公司的盈余管理更多的體現(xiàn)在對短期利潤的操控上；公司的盈余管理和上市資格表現(xiàn)出了很強的政治色彩。

三、結(jié)論

會計盈余管理是公司和職業(yè)經(jīng)理人為實現(xiàn)自身利益最大化而采取的一種理性行為，對會計盈余結(jié)果的管控在某種程度上會影響市場資源的利用效率，同時考慮到國內(nèi)公司會計盈余管理中暴漏出來的機會主義行為傾向，本文認為要完善這一問題，需要從解決公司出資主體缺位、健全完善經(jīng)理層報酬制度以及提升獨立董事的作用等方面著手進行。

[1]謝宜君，孫青青.會計信息質(zhì)量與公司治理結(jié)構(gòu)問題的研究[J].財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版)，2016(07).

[2]王雨晴.會計信息質(zhì)量與公司治理結(jié)構(gòu)問題研究[J].商場現(xiàn)代化，2016(09).

[3]趙蕾.會計信息質(zhì)量與公司治理結(jié)構(gòu)問題研究[J].現(xiàn)代工業(yè)經(jīng)濟和信息化，2014(18).

(作者單位：德州科技職業(yè)學(xué)院)