文/李政 編輯/謝松燕

深化經(jīng)營性租賃收取外幣租金政策試點

文/李政 編輯/謝松燕

自2015年8月《關于在天津東疆保稅港區(qū)開展經(jīng)營性租賃業(yè)務收取外幣租金試點的批復》（匯綜復[2015年]12號）和《融資租賃外匯管理操作規(guī)程》在天津自貿試驗區(qū)東疆保稅港區(qū)試行以來，共有11家租賃企業(yè)收取了經(jīng)營性租賃外幣租金約3.5億美元。該政策的實施不僅降低了企業(yè)的經(jīng)營風險，還為企業(yè)節(jié)約了成本，推動了區(qū)域租賃產(chǎn)業(yè)的集聚示范和創(chuàng)新發(fā)展，為深化融資租賃外匯管理政策改革和推廣試點經(jīng)驗打下了良好基礎。

政策紅利

對企業(yè)而言，減少了結售匯環(huán)節(jié)，降低了企業(yè)財務成本和管理成本。租賃企業(yè)可直接收取美元租金，償還美元貸款，減少了購匯環(huán)節(jié)，避免了匯兌風險，節(jié)約了換匯成本等財務費用；同時，還節(jié)省了每筆購匯發(fā)生的內部審批、銀行單據(jù)、人員辦事等管理成本，公司運營效率顯著提高。例如，工銀租賃在2015年8月至2016年3月期間收取經(jīng)營性租賃美元租金約2.3億美元，共節(jié)省了約550萬元人民幣的財務成本。

對行業(yè)而言，助推飛機等經(jīng)營性租賃業(yè)務接軌國際慣例，為租賃資產(chǎn)的全球化流轉奠定了基礎。目前，受益于試點政策的實施，光大金融租賃、昆侖金融租賃、天合國際融資租賃、重慶明德租賃等多個租賃公司已經(jīng)著手利用各自設立的東疆項目公司購買境外租賃公司（ACG、AVOLON等）在國內持有的飛機資產(chǎn)，實現(xiàn)了租賃資產(chǎn)權益的跨國流轉。試點政策為購買人順利、高效承接租賃業(yè)務提供了便利。

對國家而言，提升了國內租賃模式的國際競爭力，為國家培育了新的經(jīng)濟增長點。試點政策的實施，使國內經(jīng)營性租賃模式（針對中國市場）具備了直接與境外（愛爾蘭、新加坡、開曼等全球租賃中心）模式競爭的比較優(yōu)勢，增強了國內租賃公司在中國市場的競爭力，進而吸引國內租賃公司并購境外租賃公司持有的國內租賃資產(chǎn)。這有助于中資租賃公司將海外租賃資產(chǎn)重組回歸境內，促使境外租賃公司在中國加快業(yè)務布局，并將原在境外享有的租賃產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟貢獻（稅收、GDP、就業(yè)等）留在國內；同時，也為國家培育了新的經(jīng)濟增長點，進一步加強了融資租賃服務實體經(jīng)濟的功能。

對外匯管理改革而言，這為在融資租賃等政策創(chuàng)新需求突出的行業(yè)進行大膽改革創(chuàng)新積累了有益經(jīng)驗，為繼續(xù)深化融資租賃外匯管理政策試點內容和推廣試點經(jīng)驗打下了堅實的基礎。

深化試點政策

根據(jù)試點經(jīng)驗和行業(yè)特點，為統(tǒng)籌推進試點工作，使之更加系統(tǒng)、有序，建議確定體系化的試點原則，在總體原則的指引下，對新增的合理需求予以深化，對試點成熟的經(jīng)驗予以分步推廣。

第一，堅持梯度試點原則，有序推進。按照“梯度試點、分步推廣”的思路，開展金融政策改革試點工作。從國家產(chǎn)業(yè)布局角度，按照“集中發(fā)力、突出特色”的原則，將租賃行業(yè)所涉及的改革政策集中在已形成產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢和創(chuàng)新發(fā)展優(yōu)勢的地區(qū)先行試點，試點成熟后再推廣至其他地區(qū)；在原有試點政策基礎上產(chǎn)生的新需求，優(yōu)先在試點地區(qū)深化試點，試點過程中如遇新問題，及時報告、爭取動態(tài)調整，條件成熟后再推廣，即試點一批、成熟一批、推廣一批、再試點一批。

第二，堅持分類推進原則，謹慎推進。以條件是否成熟、管理是否規(guī)范、需求是否集中、風險是否可控等為標準，將政策需求按細分領域劃分為重點推進和謹慎推進兩類，并在推行一項試點政策時予以區(qū)別對待，優(yōu)先考慮在重點推進領域開展試點，試點成熟后再予以分步推廣；同時，也可根據(jù)需要，安排在謹慎推進領域進行試點。

第三，堅持減少環(huán)節(jié)原則，優(yōu)化推進。在不改變國內外匯供需結構的前提下，優(yōu)先試點可在操作層面減少購匯、結匯等環(huán)節(jié)的政策措施，以減少市場主體的財務成本和管理成本，提升市場主體的經(jīng)營質量和經(jīng)營效率。對認為增加購匯結匯環(huán)節(jié)的政策措施，應審慎試點推廣。

第四，堅持風險防范原則，安全推進。在宏觀層面，以有利于總體外匯收支平衡、不引發(fā)外匯供求扭曲為基調；在微觀層面，以減少企業(yè)資金匯兌風險、減少幣種錯配和期限錯配風險為出發(fā)點。對潛在風險低的政策措施優(yōu)先試點，對風險不明的政策措施謹慎試點或分類試點，對潛在風險高的政策措施不予試點或暫緩試點。在試點過程中，應繼續(xù)關注政策執(zhí)行的潛在風險。一是關注銀行執(zhí)行層面，明確審核原則標準，有效甄別經(jīng)營性租賃與融資性租賃兩種業(yè)務類型的差異；二是關注交易背景，加強真實性審核。

第五，堅持企業(yè)實需原則，有效推進。結合企業(yè)和東疆保稅港區(qū)提出的真實、合理需求，建議在現(xiàn)有試點政策和自貿區(qū)融資租賃外匯管理政策基礎上，繼續(xù)開展新的試點。如可進一步簡化飛機租賃項目對外付匯手續(xù)：租賃公司從境外購入飛機并租賃給境內承租人的，可憑購買合同、租賃合同、商業(yè)單證等辦理付匯手續(xù)，原政策要求的由國家發(fā)展改革委出具給航空公司的飛機購買或租賃批文，可作為合理缺項處理，待航空公司在飛機進境前取得該批文后再予以補齊。

圍繞上述五個原則進一步深化政策試點工作，一方面，有利于充分試驗政策的合理性、兼容性，保證政策試點的先進性、連續(xù)性和系統(tǒng)性，形成一整套適合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策體系；另一方面，能夠避免因分散試點和盲目試點造成的政策試驗不充分、不徹底、不連續(xù)，以及試點范圍過大帶來的風險不可控等問題。

作者單位：外匯局濱海新區(qū)中心支局