文/中國人民銀行天津分行資本項目管理處課題組 編輯/李淑玲

構(gòu)建資本項目主體分類監(jiān)管框架

文/中國人民銀行天津分行資本項目管理處課題組 編輯/李淑玲

隨著外匯管理改革“轉(zhuǎn)變”的不斷推進，探索資本項目外匯管理的新框架、提高監(jiān)管效率，成為當前的重點研究課題。本文提出的分類監(jiān)管框架，按照橄欖型原則對涉匯企業(yè)進行分類，并實施差異化外匯管理，以此提高事中、事后監(jiān)管效率，提升管理和服務水平。

當前資本項目外匯管理的局限性

單一企業(yè)同類業(yè)務頻繁發(fā)生，增加了企業(yè)的監(jiān)管成本。現(xiàn)行資本項目外匯管理方式下，同類業(yè)務發(fā)生頻率較高的企業(yè)，需頻繁重復辦理相關(guān)手續(xù)。如天津某企業(yè)2016年1—6月，共辦理資本金結(jié)匯226筆，另一企業(yè)則在2016年上半年共辦理外債結(jié)匯157筆。企業(yè)頻繁往返于外匯局或銀行，產(chǎn)生了大量的“腳底成本”，重復提供同一合同或發(fā)票，增加了企業(yè)的監(jiān)管成本。

弱差異化難以有效調(diào)動企業(yè)積極性。為保證政策執(zhí)行的一致性，資本項下外匯管理大都采用統(tǒng)一標準，企業(yè)按照同樣的政策辦理相關(guān)業(yè)務，不能體現(xiàn)個體差異。這種弱差異化的管理模式雖然便于管理，卻不能做到獎優(yōu)懲劣。在資本項目可兌換的深入階段，弱差異化的管理會使部分關(guān)注類企業(yè)或不良企業(yè)也享受到同樣的創(chuàng)新政策，不利于風險控制。

實施資本項目分類監(jiān)管的意義

將資本項目外匯業(yè)務主體區(qū)分為優(yōu)質(zhì)企業(yè)、一般性企業(yè)、關(guān)注類企業(yè)和不良企業(yè)，對不同類別的企業(yè)進行差異化管理，對于促進企業(yè)良性發(fā)展、推動資本項目可兌換具有重要意義。

支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)做大做強。賦予優(yōu)質(zhì)企業(yè)更為優(yōu)惠的外匯政策，如簡化業(yè)務辦理流程、下放更多的審批權(quán)限，能夠使這類企業(yè)在更為寬松的政策環(huán)境下，最大限度地節(jié)約成本；與此同時，此類企業(yè)可優(yōu)先獲得試點業(yè)務資格，使其能更為充分地享受政策紅利，助力企業(yè)發(fā)展。

提高企業(yè)合規(guī)經(jīng)營的自覺性和主動性。在分類管理框架下，對于關(guān)注或不良企業(yè)實施更為嚴格的外匯管理，企業(yè)一旦觸及違規(guī)，即會被降低分類級別，實施更為嚴格的外匯管理。因此，分類管理能夠強化企業(yè)的合規(guī)意識，提升合規(guī)經(jīng)營的主動性。

優(yōu)化監(jiān)管模式，合理配置資源。簡化優(yōu)質(zhì)企業(yè)業(yè)務審批流程，取消部分行政許可項目，可以節(jié)約監(jiān)管成本，使外匯局將力量轉(zhuǎn)移到事中、事后監(jiān)管。而加強對關(guān)注類企業(yè)和不良企業(yè)的監(jiān)管，則能夠遏制其違規(guī)行為，防患于未然，使監(jiān)管更有重點和針對性，提高監(jiān)管的效率。

資本項目可兌換的有益探索。優(yōu)質(zhì)企業(yè)經(jīng)營資質(zhì)良好，業(yè)務種類齊全。以優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為推進外匯管理改革的試驗田，一方面創(chuàng)新需求點多，有利于改革的推進；另一方面所占比重小，試點推進改革更容易做到收放自如，有利于風險控制。

主體分類監(jiān)管框架

資本項目分類監(jiān)管將企業(yè)分為A+、A、B、C四個管理類別。其中A+類是經(jīng)過認定的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，B類是有違規(guī)記錄，但未予處罰的關(guān)注類企業(yè)，C類是受到外匯局處罰的不良企業(yè)，除A+、B、C類之外的一般類企業(yè)為A類。

分類原則

差異化管理原則。對不同類別的企業(yè)進行分類管理，使A+類企業(yè)享有最為優(yōu)惠的外匯管理政策，A類企業(yè)按照現(xiàn)行外匯管理政策進行管理，對B類和C類企業(yè)實施較為嚴格的監(jiān)管措施，可以有效解決“一刀切”政策帶來的“一管就死，一放就亂”的問題。

橄欖型分布原則。即A+類企業(yè)和B、C類企業(yè)占比較少，A類企業(yè)比重較大。這樣能夠在資本項目可兌換進程中分散風險，平衡發(fā)展速度和質(zhì)量；同時，能夠合理配置外匯管理資源，提高監(jiān)管效率。

公平透明原則。分類手段要對大多數(shù)企業(yè)公平，對企業(yè)分類管理和信息披露活動必須符合相關(guān)法規(guī)和政策規(guī)定，不得損害企業(yè)的商業(yè)秘密和其他合法權(quán)益。此外，要對企業(yè)分類管理程序、分類結(jié)果等信息進行公開，便于社會參與和監(jiān)督，提高社會認知度和重視程度。

分類標準

A+類企業(yè)分類的基本標準：（1）資本項目跨境收支及結(jié)售匯無不良記錄；（2）企業(yè)能嚴格遵守外匯管理規(guī)定，各項核查指標均在合理范圍內(nèi)波動，或個別指標異常但經(jīng)核查屬于合規(guī)經(jīng)營；（3）轄區(qū)內(nèi)外匯收支總量排名前50名。

如企業(yè)確有需求，外匯局可酌情放寬此標準，并相應設定其他參考條件：（1）借助資本項目信息系統(tǒng)合規(guī)性指標進行判斷；（2）綜合考量企業(yè)資產(chǎn)存量報告情況，將企業(yè)近三年存量權(quán)益確認信息加以利用；（3）其他部門對企業(yè)的信用評價，可參考人民銀行企業(yè)征信系統(tǒng)，海關(guān)、稅務等部門的企業(yè)評級等；（4）就企業(yè)的資源消耗、環(huán)境保護、新增就業(yè)等行業(yè)和產(chǎn)業(yè)特點進行綜合考察，優(yōu)先考慮符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、社會貢獻率高的企業(yè)；（5）以往業(yè)務辦理情況。

A類企業(yè)為A+、B、C類企業(yè)之外的所有企業(yè)。

B類企業(yè)分類標準以符合下列條件之一者作為認定依據(jù)：（1）存在違反外匯管理規(guī)定的行為，但未被外匯局處罰；（2）外匯局實施現(xiàn)場核查時，未按規(guī)定的時間和方式向外匯局報告或提供資料；（3）非現(xiàn)場、現(xiàn)場核查中無法聯(lián)系的企業(yè)。

C類企業(yè)的分類標準以符合下列條件之一者作為認定的依據(jù)：（1）違反外匯管理規(guī)定并受到外匯局行政處罰的企業(yè)；（2）向外匯局提供虛假資料及數(shù)據(jù)的；（3）阻撓或拒不接受外匯局非現(xiàn)場或現(xiàn)場核查的；（4）連續(xù)兩年被評定為B類的。

分類管理措施

A+類企業(yè)享受獎勵性政策。A+類企業(yè)可作為資本項目可兌換的先行者和改革的試驗者，享受較為優(yōu)惠的外匯管理政策。一是非自貿(mào)區(qū)內(nèi)的A+類企業(yè)可享受自貿(mào)區(qū)企業(yè)資本項下創(chuàng)新政策。自貿(mào)區(qū)作為國家制度創(chuàng)新試驗田，外匯管理創(chuàng)新政策也將在區(qū)內(nèi)首先實施。A+類企業(yè)具有良好資質(zhì)及經(jīng)營記錄，可給予區(qū)外A+類企業(yè)與自貿(mào)區(qū)企業(yè)同等待遇。二是A+類企業(yè)可優(yōu)先獲得試點資格的權(quán)利。資本項目外匯管理處于改革的關(guān)鍵期，外匯局也在不斷推出各類試點政策，在給企業(yè)帶來創(chuàng)新政策的同時，也對資本項目可兌換進行有效探索。在試點過程中，試點企業(yè)的選取是試點成功的關(guān)鍵，優(yōu)質(zhì)的A+類企業(yè)更加符合試點的要求，可以作為試點企業(yè)的優(yōu)先選擇。三是A+類企業(yè)的創(chuàng)新政策需求可獲優(yōu)先滿足。A+類企業(yè)多為大型企業(yè)，業(yè)務規(guī)模大，種類多，對創(chuàng)新業(yè)務的需求也較為迫切。外匯局應重點考慮A+類企業(yè)的創(chuàng)新需求，分析政策突破口和創(chuàng)新點，為資本項目外匯管理改革積累經(jīng)驗。A+類企業(yè)根據(jù)自身的業(yè)務特點提出創(chuàng)新政策需求，分支局在考察其真實的業(yè)務需求并保證風險可控的情況下，由分支局以個案集審會的方式予以解決，必要時向總局請示。四是A+類企業(yè)享受業(yè)務辦理的各項便利。A+類企業(yè)是外匯局重點服務對象，外匯局可為其開辟“綠色通道”，方便其業(yè)務辦理。首先，減少業(yè)務審批的材料，比如可以憑支付指令辦理結(jié)匯，事后補充憑證，或者通過企業(yè)出具承諾等資料代替提供較為繁瑣的證明材料。外匯局可通過抽查等手段進行監(jiān)管。其次，進一步簡政放權(quán)，將A+類企業(yè)的外債登記下放至銀行辦理，外債資金實行意愿結(jié)匯。對融資租賃類A+企業(yè)，可取消外債逐筆審批，實行年度限額管理。再次，對A+類企業(yè)縮短行政審批時間，提高審批效率，能當日辦結(jié)的盡量當日辦結(jié)。

A類企業(yè)執(zhí)行現(xiàn)行外匯管理政策。

對B類企業(yè)加強監(jiān)管，在不違反現(xiàn)行外匯管理原則的前提下，執(zhí)行較為嚴格的外匯管理政策。一是在業(yè)務審批時予以一定的限制措施。首先，在辦理相關(guān)業(yè)務時，外匯局或銀行可參照相關(guān)操作規(guī)程，要求其提供更為齊備的申請材料。其次，在業(yè)務辦理期限上給予一定的限制。如按照行政許可要求的最長期限為其出具登記憑證或核準件，不予提前。二是限制參與試點資格。資本項目下的試點項目對企業(yè)的資格要求較為嚴格，B類企業(yè)因不良記錄勢必會影響到試點業(yè)務的開展，甚至有可能影響到整個地區(qū)試點工作的推進。因此，被劃為B類的企業(yè)不具備參加試點的資格。三是強化事后監(jiān)管。因B類企業(yè)存在不良記錄，故將其直接劃入外匯局的重點關(guān)注企業(yè)名單，提高對其的非現(xiàn)場監(jiān)測頻率，關(guān)注其資金流動和結(jié)售匯等情況，并可要求其定期向外匯局報送業(yè)務開展情況。同時，加大對企業(yè)的現(xiàn)場檢查力度，加強對其外匯業(yè)務進行監(jiān)管。

對C類企業(yè)強化監(jiān)管，在B類監(jiān)管措施的基礎上采取更為嚴格的管理手段；情節(jié)嚴重的，可暫停其資本項下外匯業(yè)務，嚴格其資本項目外匯管理。一是資本項目外匯業(yè)務逐筆向外匯局備案。C類企業(yè)在銀行辦理的各類資本項目外匯業(yè)務須到外匯局逐筆備案，由外匯局監(jiān)督其業(yè)務開展情況。二是按其違規(guī)程度，可對嚴重違規(guī)的C類企業(yè)實施暫停其資本項下外匯業(yè)務的處罰，待其切實落實整改措施、完善內(nèi)控制度后，再行恢復。

分類動態(tài)調(diào)整

企業(yè)所屬類別由外匯局決定，并且在資本項目信息系統(tǒng)中增加企業(yè)所屬類別模塊，供銀行和企業(yè)查詢。外匯局對企業(yè)所屬類別進行動態(tài)調(diào)整。

一旦A+、A類企業(yè)發(fā)生違規(guī)行為，外匯局即視其違規(guī)嚴重程度將其降到B類或C類。B、C類企業(yè)，需在該級別保持至少半年時間。如其合規(guī)經(jīng)營滿半年，可向外匯局提出升級申請，但不能越級申請。A類企業(yè)如需升級為A+類，需向外匯局提出申請，外匯局根據(jù)企業(yè)申請情況，每季度進行一次調(diào)整。

課題組成員：王凱霞 孔蕊 張洪偉

趙霞 李政 劉文靜 劉驍 劉萌萌