任玎，梁少毅

（廣東外語外貿大學南國商學院，廣東廣州510545）

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上海自貿區(qū)金融支持措施對粵港澳自貿區(qū)的啟示

任玎，梁少毅

（廣東外語外貿大學南國商學院，廣東廣州510545）

摘要：由于上海自貿區(qū)在運轉上仍然處于探索階段，所以其金融支持措施也主要以原則和粗線條的形式呈現(xiàn)出來，而這也給粵港澳自貿區(qū)金融平臺的搭建提供可以借鑒的彈性空間。具體而言，啟示包括：建立本幣主導地位、遵循國際通行規(guī)則、保障金融正義公平。

關鍵詞：粵港澳自貿區(qū)；金融支持措施；啟示；對策

隨著粵港澳自貿區(qū)整體構建的出臺，如何有效的建立自貿區(qū)的金融支持措施，便成為了學界和政策界所關注的問題。不難理解，只有建立有區(qū)別的金融支持措施才能體現(xiàn)自貿區(qū)在先行、先試上的創(chuàng)新性和示范性。在降低經(jīng)濟試驗所帶來負面影響的要求下，借鑒上海自貿區(qū)金融支持措施便成為首選。然而上海自貿區(qū)在運轉上仍然處于探索階段，其金融支持措施主要是以原則和粗線條的形式呈現(xiàn)出來，而這也給粵港澳自貿區(qū)金融平臺的搭建提供可以借鑒的彈性空間，這也是本文立論的價值判斷。從粵港澳自貿區(qū)的定位中不難知曉，該自貿區(qū)將會更加密切葡語國家、英語國家與我國的經(jīng)貿聯(lián)系，其開放度也就不言而喻。

一、粵港澳自貿區(qū)金融支持概述

2015年3月24日，中共中央政治局審議通過廣東（廣州南沙自貿區(qū)、深圳蛇口自貿區(qū)、珠海橫琴自貿區(qū)）、天津、福建自由貿易試驗區(qū)總體方案、進一步深化上海自由貿易試驗區(qū)改革開放方案?；浉郯淖再Q區(qū)就是現(xiàn)在的中國（廣東）自由貿易試驗區(qū)，是由廣州南沙、深圳前海及珠海橫琴三大平臺組成，其定位是依托港澳、服務內地、面向世界，將自貿試驗區(qū)建設成為粵港澳深度合作示范區(qū)、21世紀海上絲綢之路重要樞紐和全國新一輪改革開放先行地。發(fā)展目標為經(jīng)過三至五年改革試驗，營造國際化、市場化、法治化營商環(huán)境，構建開放型經(jīng)濟新體制，實現(xiàn)粵港澳深度合作，形成國際經(jīng)濟合作競爭新優(yōu)勢，力爭建成符合國際高標準的法制環(huán)境規(guī)范、投資貿易便利、輻射帶動功能突出、監(jiān)管安全高效的自由貿易園區(qū)。

在推動粵港澳自貿區(qū)的發(fā)展中，如何通過金融支持措施來推動上述發(fā)展目標的一一落實，是當前學界和業(yè)界需要思考的問題。在當前缺少必要參考的情形下，借鑒上海自貿區(qū)的金融支持措施（下文簡稱：上海經(jīng)驗）則成為了當務之急。在借鑒過程中需要注意這樣的事實，那就是粵港澳自貿區(qū)擁有相對獨立的商品體系，這與上海自貿區(qū)存在著差異，因此在借鑒中應更主要的從上海經(jīng)驗的啟示中，來厘清粵港澳自身的金融支持思路。

二、對上海自貿區(qū)金融支持措施的解讀

在以上問題所提煉出的原則下，這里選擇三個方面的內容來進行解讀。

1、擴大人民幣跨境使用

上海地區(qū)銀行業(yè)金融機構可在“了解你的客戶”、“了解你的業(yè)務”和“盡職審查”三原則基礎上，憑區(qū)內機構（出口貨物貿易人民幣結算企業(yè)重點監(jiān)管名單內的企業(yè)除外）和個人提交的收付款指令，直接辦理經(jīng)常項下、直接投資的跨境人民幣結算業(yè)務”。這種業(yè)務模式具有以下幾個優(yōu)點：一是夯實了人民幣作為國際貨幣的地位。二是減少了外匯對換所帶來的匯率損失，特別在今年開年所出現(xiàn)的人民幣匯率波動中更能發(fā)揮積極作用。三是使得作為國際大宗商品的媒介效果更為顯現(xiàn)。

2、穩(wěn)步推進利率市場化

“根據(jù)相關基礎條件的成熟程度，推進試驗區(qū)利率市場化體系建設。完善區(qū)內居民自由貿易賬戶和非居民自由貿易賬戶本外幣資金利率的市場化定價監(jiān)測機制”。這不僅是我國金融市場化改革的方向，也是自貿區(qū)建設所必須的。之所以提出第二個結論是因為自貿區(qū)建設的目的在于形成與國外實現(xiàn)自由貿易的新環(huán)境、新業(yè)態(tài)，面對市場經(jīng)濟國家執(zhí)行穩(wěn)健的利率市場化改革是必要的。同理，在粵港澳自貿區(qū)建設中，面對葡語國家和英語國家的貿易需求，利率市場更能提高資金配置的效率。

3、監(jiān)測與管理

“區(qū)內金融機構和特定非金融機構應按照法律法規(guī)要求切實履行反洗錢、反恐融資、反逃稅等義務，及時、準確、完整地向人民銀行和其他金融監(jiān)管部門報送資產(chǎn)負債表及相關業(yè)務信息，并根據(jù)相關規(guī)定辦理國際收支統(tǒng)計申報；配合金融監(jiān)管部門密切關注跨境異常資金流動”。因此，上海經(jīng)驗中的這一條例十分關鍵，不僅保障了自貿區(qū)運行的健康有序，也體現(xiàn)出正義、公平的市場經(jīng)濟發(fā)展理念。

三、啟示

具體而言，從以上對上海自貿區(qū)金融支持措施的解讀中，可以得出以下三個方面的啟示。

1、建立本幣主導地位

隨著我國成為全球第二大經(jīng)濟體，客觀需要建立起人民幣主導下的外貿地位。這歸因于以下幾個方面的考慮。一是2008年全球金融危機爆發(fā)，證明了以美元作為單一國際貨幣的危害，以及美國政府借助大量印鈔來轉嫁金融風險的邪惡。二是隨著我國綜合國力的大增，以及后危機時代實施“一帶一路”戰(zhàn)略，這本身就需要加快人民幣的國際化步伐。三是我國在全球政治經(jīng)濟領域一直發(fā)揮著積極正面的建設性作用，從而使得貿易國愿意用人民幣進行結算。

2、遵循國際通行規(guī)則

對“利率市場化”的理解有多個版本，但我們所執(zhí)行的利率市場化改革是穩(wěn)健的、有管控的市場化過程。這就要求我們不僅在外貿中需要遵循國際通行規(guī)則，還需要在執(zhí)行中根據(jù)我們的原則來給予落實。不難發(fā)現(xiàn)，這在上海經(jīng)驗中得到了充分體現(xiàn)。因此，在粵港澳自貿區(qū)建設過程中，應積極借鑒上海自貿區(qū)的這一金融支持經(jīng)驗。

3、保障金融正義公平

眾所周知，澳門以博彩業(yè)聞名于世。因此，在建立粵港澳自貿區(qū)時需要加強金融監(jiān)管，其中要突出強調對“洗錢”事項的監(jiān)管和查處。由于在這一方面粵港澳自貿區(qū)有著自身的特點，并與上海自貿區(qū)的貿易結構存在著一定的差異性，所以在制訂“監(jiān)測與管理”措施時應緊密圍繞著粵港澳地區(qū)的實際來進行。

四、對策

根據(jù)以上所述，對粵港澳自貿區(qū)的對策可從以下四個方面來構建。

1、厘清粵港澳自貿區(qū)的業(yè)務特點

自貿區(qū)建設在我國仍處于探索階段，這是先行先試原則的集中體現(xiàn)。在金融支持措施的構建上，需要根據(jù)自貿區(qū)的業(yè)務特點來具體構建，所以當前需要厘清粵港澳自貿區(qū)的業(yè)務特點。與上海自貿區(qū)的業(yè)務特點不同，粵港澳自貿區(qū)將以高端服務業(yè)為主營業(yè)務內容，在金融支持措施的構建上需要與此相聯(lián)系，包括高端服務貿易的融資需求偏好、平均利潤率等指標，都需要進行充分的調研和評估。只有這樣，才能建立起有效的金融支持政策。

2、針對性的學習上海自貿區(qū)經(jīng)驗

這是貫穿本文始終的價值取向，即需要有所側重的來學習上海自貿區(qū)的金融支持措施。根據(jù)流程可知，針對粵港澳自貿區(qū)的金融支持措施需要走人大流程，那么前期的策劃和草案便需要有專門委員會來操刀。因此，專門委員會的專家學者應本著實事求是的創(chuàng)新精神，結合粵港澳自貿區(qū)的發(fā)展需要制訂出與之相適應的草案來。

3、有側重的制訂相關的金融政策

上文提到了三個方面的啟示，那么在制訂相關金融政策時需要突出這些重點。本文建議，應在擴大人民幣的本幣結算上邁出更大的一步，通過與葡語國家進行經(jīng)貿，將人民幣的影響力拓展到南美地區(qū)。

4、試錯機制下不斷調適金融政策

當自貿區(qū)處于探索階段，這就意味著金融支持措施也處于探索實施階段。因此，需要在試錯機制下不斷調適金融政策，在金融支持措施的實施中需要建立反饋機制。

五、展望

金融支持措施還應反映在對流通產(chǎn)業(yè)的支持上。在“自貿區(qū)”政策下，廣州市所建設的域內物流平臺應定位于國際物流平臺，在節(jié)點位置布局上應處于生產(chǎn)環(huán)節(jié)和銷售環(huán)節(jié)。根據(jù)供應鏈的相關知識，供應鏈可以分為三個環(huán)節(jié)：采購物流、生產(chǎn)物流、銷售物流。因此，物流平臺可設置在采購物流與生產(chǎn)物流之間，以及生產(chǎn)物流與銷售物流之間。根據(jù)分類，前者可稱為物流中心，后者可稱為配送中心。

1、物流中心建設

在“自貿區(qū)”戰(zhàn)略下，廣州市區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的物流中心建設，應定位于承接港澳地區(qū)的物資儲運活動；物流中心可選址在廣州市及其周邊縣域。根據(jù)我國對外資產(chǎn)投資的實際狀況，面向東南亞地區(qū)的資產(chǎn)投資主要集中在農(nóng)牧業(yè)（如新希望集團在越南、柬埔寨等國設立分公司）。這就意味著，物流中心在倉儲設施建設上應與之相適應。

2、配送中心建設

配送活動處于供應鏈的末端，且屬于末端、支線物流。作為載體，配送中心也必然成為連接國內外市場的重要節(jié)點。從基礎設施和商貿環(huán)境來看，配送中心在選址上也應著重考慮廣州和其周邊縣域。在廣東省與港澳地區(qū)進行經(jīng)貿往來的區(qū)域合作框架下，配送中心應起到對進口商品的區(qū)域中轉功能，域外區(qū)域范圍應包括福建省。

六、結論

上海自貿區(qū)的金融支持措施主要以原則和粗線條的形式呈現(xiàn)出來，這給粵港澳自貿區(qū)金融平臺的搭建提供可以借鑒的彈性空間。對粵港澳自貿區(qū)的啟示主要為建立本幣主導地位、遵循國際通行規(guī)則、保障金融正義公平。在落實過程中，需要圍繞著厘清粵港澳自貿區(qū)的業(yè)務特點、針對性的學習上海自貿區(qū)經(jīng)驗、有側重的制訂相關的金融政策、試錯機制下不斷調適金融政策等四個方面展開工作。

參考文獻

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［5］施蜊婭：關于自貿區(qū)金融服務政策與風險防控的思考［J］．中國貨幣市場，2014（7）．

（責任編輯：徐悅）

基金項目：廣東外語外貿大學南國商學院重點項目，上海自貿區(qū)金融支持措施對粵港澳自貿區(qū)的啟示，編號：15-006A；2014年廣東省教育廳青年創(chuàng)新人才類項目（人文社科），教育國際化背景下獨立學院商科雙語、全英教學實效性研究，編號：2014WQNCX183。