劉婷婷　胡曉琳　李　妍

(石家莊郵電職業(yè)技術(shù)學(xué)院，河北　石家莊　050021)

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我國P2P發(fā)展?fàn)顩r及監(jiān)管對策

劉婷婷胡曉琳李妍

(石家莊郵電職業(yè)技術(shù)學(xué)院，河北石家莊050021)

P2P近兩年在國內(nèi)迅猛發(fā)展，過程中創(chuàng)新和風(fēng)險并存，對監(jiān)管形成了巨大的挑戰(zhàn)。本文從P2P的概念入手，介紹了我國P2P發(fā)展現(xiàn)狀和本土化特點，創(chuàng)新式的系統(tǒng)分析當(dāng)前P2P監(jiān)管的現(xiàn)狀，并結(jié)合監(jiān)管現(xiàn)狀，指出了監(jiān)管重點和難點，在此基礎(chǔ)上提出了監(jiān)管對策。

P2P；發(fā)展；監(jiān)管；監(jiān)管對策

一、我國P2P監(jiān)管現(xiàn)狀

P2P是指“Peer-to-peer或person-to-person”，即“點對點(人對人)”。P2P是出借人和貸款人是通過互聯(lián)網(wǎng)的信息平臺來實現(xiàn)資金借貸的一種融資模式。在借貸過程中，借貸雙方的信息發(fā)布、信用評估、利率確定、資金劃轉(zhuǎn)、合同簽訂等借貸流程部分或全部通過網(wǎng)絡(luò)平臺完成。

在我國，2014年3月，“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”被寫入政府工作報告，2014年上半年，金融監(jiān)管當(dāng)局逐步確立了對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管分工，由央行牽頭“一行三會”制定《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，具體監(jiān)管第三方支付；P2P劃歸銀監(jiān)會，并由其制訂監(jiān)管細則；股權(quán)眾籌由證監(jiān)會監(jiān)管。

至今，《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》及《P2P監(jiān)管細則》仍未出臺。人民銀行、銀監(jiān)會及其他行政管理部門在各自職責(zé)范圍內(nèi)對其行使權(quán)利。

(一)人民銀行涉及P2P監(jiān)管的工作

主要包括三方面，一是牽頭制定相關(guān)法規(guī)。正在牽頭制定的《促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展總的指導(dǎo)性文件將對P2P創(chuàng)新及監(jiān)管產(chǎn)生重大影響。二是金融消費者權(quán)益保護。目前金融消費者權(quán)益工作由“一行三會”協(xié)調(diào)監(jiān)管，央行對涉及跨市場、跨行業(yè)類交叉性金融產(chǎn)品、服務(wù)的金融消費者權(quán)益保護工作負有責(zé)任。P2P產(chǎn)品及運作流程中涉及貸款、資產(chǎn)支持類證券、第三方支付等內(nèi)容，屬于綜合性較強的行業(yè)，央行在職責(zé)范圍內(nèi)受理有關(guān)投訴、提供咨詢服務(wù)并完善相關(guān)保護機制建設(shè)。三是征信系統(tǒng)的對接服務(wù)。征信服務(wù)和征信管理是央行的重要職責(zé)，也是P2P行業(yè)控制風(fēng)險、打造核心競爭力實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要渠道和手段。為幫助P2P公司實現(xiàn)信貸信息共享、防范信用風(fēng)險，央行征信中心通過下屬上海資信有限公司建成網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)。截至2014年12月末，共接入網(wǎng)貸機構(gòu)370家，收錄客戶52.4萬人。

(二)銀監(jiān)會對P2P監(jiān)管

2015年1月，銀監(jiān)會新設(shè)銀行業(yè)普惠金融工作部，具體負責(zé)P2P監(jiān)管工作。 早在2011年9月銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，提示P2P平臺存在七大風(fēng)險，包括影響宏觀調(diào)控效果、容易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C構(gòu)、業(yè)務(wù)風(fēng)險難以控制、不實宣傳影響銀行體系整體信譽、監(jiān)管職責(zé)不清、法律性質(zhì)不明、貸款質(zhì)量低劣和房地產(chǎn)二次抵押業(yè)務(wù)存在風(fēng)險隱患。針對這七點風(fēng)險，銀監(jiān)會對銀行機構(gòu)提出三點要求，包括落實銀行貸款全流程管理，防止民間借貸的風(fēng)險向銀行體系蔓延；加強銀行從業(yè)人員管理，防止銀行從業(yè)人員涉足此類信貸服務(wù)，謀取不正當(dāng)利益；加強與工商部門溝通，針對不實宣傳行為予以嚴(yán)肅查處，避免聲譽風(fēng)險。

目前，監(jiān)管當(dāng)局對P2P平臺監(jiān)管提出四條紅線，一是堅持信息中介性質(zhì)；二是平臺自身不提供擔(dān)保；三是不搞資金池；四是不非法吸收公眾存款，對P2P行業(yè)發(fā)展有一定的規(guī)范作用。

(三)其他部門對P2P平臺的監(jiān)管

工商行政部門對P2P的監(jiān)管僅體現(xiàn)在經(jīng)營范圍的監(jiān)管。目前，我國P2P平臺注冊身份分為兩種，一種是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)類的電子商務(wù)公司，一類是投資咨詢公司。根據(jù)《民法通則》關(guān)于“企業(yè)法人應(yīng)當(dāng)在核準(zhǔn)登記的范圍內(nèi)從事經(jīng)營”的規(guī)定，如果P2P平臺從事登記范圍之外的經(jīng)營項目如吸收存款和放貸業(yè)務(wù)，工商行政部門可依法對其進行查處。

P2P需要有固定的域名來進行貸款人和借款人的匹配等業(yè)務(wù)活動，并設(shè)立專業(yè)的運作網(wǎng)站，這涉及到域名注冊及相關(guān)管理，由工業(yè)和信息化部來監(jiān)管，通過申請《電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證》，即《ICP許可證》進行準(zhǔn)入管理，政策非常寬松。日常管理中，公信部偏重對一般網(wǎng)絡(luò)非法內(nèi)容的屏蔽，并不涉及P2P平臺經(jīng)營業(yè)務(wù)的審查。

二、監(jiān)管的重點和難點

金融監(jiān)管有三大目標(biāo)，即維護金融穩(wěn)定、保護消費者權(quán)益、提升金融效率，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管理應(yīng)如此，P2P的監(jiān)管也不例外。

(一)適度監(jiān)管、提升金融效率

互聯(lián)網(wǎng)這一更高級的生產(chǎn)力與金融相結(jié)合，在極大的程度上提高了金融效率。P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融主要分支，互聯(lián)網(wǎng)金融又對今后金融業(yè)的發(fā)展起著關(guān)鍵的作用，因此，如何處理好創(chuàng)新和風(fēng)險的關(guān)系，正視創(chuàng)新的風(fēng)險性，體現(xiàn)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險容忍度是P2P監(jiān)管面臨的重要挑戰(zhàn)。

(二)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險

債權(quán)轉(zhuǎn)讓是P2P平臺，提高債券流動性、活躍交易市場的主要方法，也是吸引投資者和借款者的重要手段。債券轉(zhuǎn)讓過程中的一些特點，使其容易被不法分子和不良平臺所利用增加借貸風(fēng)險。第一，債券轉(zhuǎn)讓的法律效力問題。大多數(shù)P2P平臺債券轉(zhuǎn)讓的合同都是電子合同以及對債務(wù)人的通知都是電子通知。電子數(shù)據(jù)容易被修改和覆蓋的特點使當(dāng)事人面臨著法律風(fēng)險。第二，存在資金和期限錯配的風(fēng)險。債權(quán)經(jīng)過分割和組合轉(zhuǎn)讓給第三方，如果分割組合的過程過多，不能保持最初債務(wù)人與最終債權(quán)人的直接對關(guān)系則造成錯配。第三，容易形成資金池。在債券打包專讓過程中，如果P2P平臺利用自身信用介入則會造成踩踏紅線“不得形成資金池”的情況。

(三)消費者權(quán)益保護問題突出

P2P平臺良莠不齊，缺乏的透明度、風(fēng)控能力不足，投資者和借款人的消費者權(quán)益面臨著越來越突出的風(fēng)險，主要表現(xiàn)在以下幾方面。

1、消費者個人信息采集、存儲或使用不當(dāng)

P2P平臺在開展業(yè)務(wù)過程中會涉及大量的消費者信息，這些信息的存儲、傳輸、處理和使用的合法性、安全性正在遭受法規(guī)不健全、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險的威脅，已經(jīng)出現(xiàn)一些平臺為進行信用評估，忽視個人消費者的知情權(quán)和隱私保護的情況，造成了不良后果。

2、夸大宣傳侵犯消費者權(quán)益

為了招引投資者，不少平臺在產(chǎn)品及保證宣傳上有意夸大安全性，例如，常見“低風(fēng)險、高收益”、“零壞賬率”明顯有悖常理和實際；有些平臺與保險公司合作，號稱全額保障，夸大保險在平臺運作中的作用，誤導(dǎo)消費者。

3、平臺跑路、倒閉等情況屢有發(fā)生

造成問題平臺的原因有兩種，一是平臺主觀上存在詐騙意識。很多犯罪分子和組織打著P2P幌子的平臺，利用超高的收益，頻繁發(fā)布不切實際的“天標(biāo)”甚至“秒標(biāo)”來吸引投資者，最終跑路。其本來意圖和最終目的就是詐騙。另一種是由于平臺的經(jīng)營者能力。嚴(yán)重損害了投資者的財產(chǎn)安全，影響行業(yè)發(fā)展，嚴(yán)重者危及金融穩(wěn)定。

4、消費者教育不足

P2P平臺的消費群體范圍廣，部分投資者對金融基本常識以及互聯(lián)網(wǎng)金融知識了解和掌握程度較低，風(fēng)險意識不足，難以識別平臺優(yōu)劣，難以辨別信息真?zhèn)?，其合法?quán)益容易受到侵害；部分消費者不了解金融消費者保護機制，當(dāng)權(quán)益受到侵害時，不了解維權(quán)的渠道和方法。

(四) 缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

1、缺乏信息披露標(biāo)準(zhǔn)

目前，P2P平臺運營過程中所作的宣傳和披露的相關(guān)信息缺少指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)。首先，缺乏對風(fēng)險指標(biāo)、敏感指標(biāo)的統(tǒng)一計算口徑。例如，各平臺呆壞賬界定標(biāo)準(zhǔn)和計算方式差距較大，許多平臺對投資者宣稱零壞賬率，屬于虛假宣傳。其次，對于披露信息的真實性、可靠性、完整性，整個行業(yè)并沒有一個有效的約束機制和科學(xué)的評價體系。這樣一來，即便監(jiān)管層要求強制信息披露，但是如果沒有統(tǒng)一的計算口徑，信息披露的有效性也是值得懷疑的。

2、缺乏信息安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

由于P2P是線上操作，一旦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)因被攻擊而癱瘓，其后果比較嚴(yán)重。在信息安全防范技術(shù)上，目前網(wǎng)貸行業(yè)還沒有統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)協(xié)會、監(jiān)管層也沒有明確提出，技術(shù)防控能力薄弱，自2013年以來，P2P行業(yè)中已經(jīng)有上百家平臺遭遇黑客光顧，著名的P2P平臺如人人貸、網(wǎng)貸之家等都頻遭黑客攻擊。

(五)涉及行業(yè)廣，監(jiān)管協(xié)同難

從產(chǎn)品上看，P2P有貸款、證券和產(chǎn)業(yè)鏈融資，從合作機構(gòu)看，P2P涉及擔(dān)保公司、小貸公司和保險公司；從投資方來看，P2P涉及國企、風(fēng)投機構(gòu)和金融企業(yè)，這些方面的監(jiān)管分別從屬于銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、商務(wù)部等監(jiān)管部門，從清算和支付方式、消費者權(quán)益保護、防控洗錢風(fēng)險等角度來看，涉及中央銀行。從目前的準(zhǔn)入來看，涉及工商行政管理部門和工信部。

我國金融業(yè)監(jiān)管還屬于分業(yè)監(jiān)管，協(xié)調(diào)部門間監(jiān)管首先要做好“一行三會”的協(xié)調(diào)；其還要做跨行業(yè)部門間的協(xié)調(diào)，如何降低監(jiān)管成本、避免重復(fù)監(jiān)管或監(jiān)管真空，提高監(jiān)管效率是監(jiān)管的又一難點問題。

三、監(jiān)管對策

(一)嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，準(zhǔn)確定性P2P平臺

統(tǒng)一業(yè)界對P2P平臺的認識，明確P2P平臺的信息中介性質(zhì)，清晰劃定P2P平臺與實踐中存在的非純信息中介網(wǎng)貸平臺的界限，規(guī)范P2P平臺名稱。可以在平臺網(wǎng)站顯著位置標(biāo)示“信息中介”字樣，同時要規(guī)定其他非信息中介平臺不得在網(wǎng)站平臺中使用“信息中介”字樣，以免誤導(dǎo)消費者。

明確經(jīng)營范圍，明確利潤來源。對屬于信用中介的業(yè)務(wù)要堅決清理，不得自我擔(dān)保、不得搞資金池、不得非法吸收公眾存款；堅持平臺不參與資金交易，堅持利潤來源是服務(wù)費；對與信用中介業(yè)務(wù)相似，但加以控制可以不違背信息中介性質(zhì)的業(yè)務(wù)，要加強風(fēng)險管理，從量上加以控制使其不發(fā)生根本性質(zhì)的轉(zhuǎn)變。

同時，要完善全社會征信體系，提高互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)挖掘和應(yīng)用能力，加強P2P投資者教育，引導(dǎo)P2P回歸信息中介。

(二)加強債權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險控制

盡快制定行業(yè)信息安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，充分采用先進的科技手段降低電子合同被篡改和被覆蓋的可能性，加強債權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知管理，保證債權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律效力。

對投資人和借款人的資金實行托管制度，加強平臺賬戶管理及相關(guān)高管人員的個人賬戶監(jiān)管，避免形成債權(quán)轉(zhuǎn)讓的資金池；

按金額范圍、期限對債權(quán)進行分類，在類別內(nèi)進行拆分和組合，避免造成風(fēng)險不可控的期限和時間錯配以及非法集資的風(fēng)險；保證讓與人與受讓人資金的直接到達對方交易賬戶，P2P平臺在轉(zhuǎn)讓過程中發(fā)揮作用是撮合交易，而不是參與交易；建立債權(quán)轉(zhuǎn)讓的背書制度。

選擇優(yōu)質(zhì)債權(quán)進行轉(zhuǎn)讓，制訂可轉(zhuǎn)讓債權(quán)的信用級別標(biāo)準(zhǔn)，提高轉(zhuǎn)讓債權(quán)的資產(chǎn)質(zhì)量。

(三)加快制訂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

第一，加快制訂信息披露的標(biāo)準(zhǔn)。強制性的信息披露可以充分發(fā)揮市場監(jiān)督的作用，未來P2P行業(yè)發(fā)展的一個重要保障，而明確的標(biāo)準(zhǔn)是監(jiān)督有效的必要條件。與托管銀行共同做好風(fēng)險準(zhǔn)備金的賬戶信息的披露，并出具相應(yīng)報告，保證風(fēng)險準(zhǔn)備金真正的起到分散風(fēng)險的作用；披露平臺高管人員以及重要技術(shù)人員的資歷情況、披露擔(dān)保公司財務(wù)情況、借款項目到期出現(xiàn)逾期的數(shù)量、金額，債務(wù)轉(zhuǎn)讓的頻次等，以保證投資者及借款人對平臺經(jīng)營能力有充分了解。

第二，制訂信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。對P2P平臺運行的硬件及軟件環(huán)境加以規(guī)范；制訂識別數(shù)字簽名、保存電子交易憑證等網(wǎng)絡(luò)

公平交易安全交易規(guī)則，確保網(wǎng)貸的法律效力；制訂互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，提高整體行業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)水平和關(guān)鍵設(shè)備的安全防御能力；制訂整個交易流程及交易各環(huán)節(jié)信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，提高交易的規(guī)范性、可靠性和安全性。

(四)加強金融消費者權(quán)益保護

P2P平臺應(yīng)逐步完善產(chǎn)品、強化透明度和合法銷售，客戶分級體系，注重保護消費者資金安全和信息安全，提高風(fēng)險控制水平，提升經(jīng)營能力?？梢愿鶕?jù)投資人的風(fēng)險等級，對其在P2P平臺的投資額作出限制性規(guī)定，控制投資者風(fēng)險。

加強投資者的金融教育，依法加大對利用互聯(lián)網(wǎng)手段侵害消費者利益行為的打擊力度，及時采取強制性監(jiān)管措施，及時處理消費者維權(quán)要求切實維護金融消費者金融服務(wù)中的合法權(quán)益。

(五)加強監(jiān)管協(xié)調(diào)

制訂P2P平臺的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的法律依據(jù)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)保障條件，建立信息共享的平臺和機制，實現(xiàn)信息共享；加強對網(wǎng)絡(luò)信貸資金流向和借貸利率的動態(tài)監(jiān)測；加強金融監(jiān)管層與司法部門之間的協(xié)調(diào)合作；加強金融監(jiān)管部門與工信部、工商局、地方政府等各相關(guān)方之間的協(xié)調(diào)與合作。

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