◎文/高 敬

經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下綠色金融發(fā)展制約因素分析

◎文/高 敬

綠色金融是生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必經(jīng)之路，是我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的必然要求。本文從我國綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，具體分析了制約綠色金融發(fā)展的一系列因素，提出了推進(jìn)綠色金融發(fā)展創(chuàng)新的對(duì)策建議。

生態(tài)經(jīng)濟(jì)；綠色金融；綠色信貸；對(duì)策

2015年10月，中國共產(chǎn)黨第十八屆五中全會(huì)審議通過了《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》，提出了創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的“五大發(fā)展”理念，將“發(fā)展綠色金融，推動(dòng)綠色發(fā)展取得新突破”列為國家“十三五”時(shí)期的重要工作任務(wù)?！熬G色金融”是指金融機(jī)構(gòu)在投融資過程中注重對(duì)生態(tài)環(huán)境因素的考慮，在進(jìn)行金融行為的同時(shí)推進(jìn)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)和環(huán)境污染的治理，促進(jìn)生態(tài)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展?！熬G色金融”是經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下金融業(yè)未來發(fā)展的趨勢(shì)，是實(shí)現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)，保持經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。

一、我國綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀

從目前我國綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r來看，“綠色金融”主要集中在銀行業(yè)，尤其集中于銀行的信貸業(yè)務(wù)方面，可以稱之為“綠色信貸”。“綠色信貸”最早出現(xiàn)于國際上的 “赤道原則”當(dāng)中。這一原則要求金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行項(xiàng)目投融資時(shí)，要綜合評(píng)估該項(xiàng)目對(duì)環(huán)境保護(hù)和生態(tài)發(fā)展產(chǎn)生的影響，積極運(yùn)用金融杠桿有效促進(jìn)項(xiàng)目的生態(tài)環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展。國際上已有六十多家金融企業(yè)采納“赤道原則”，這些銀行又被稱為“赤道銀行”。

興業(yè)銀行在推行綠色金融方面業(yè)績(jī)突出，于2008年10月宣布采納“赤道原則”，成為國際上第63家 “赤道銀行”，充分表明興業(yè)銀行在保護(hù)生態(tài)環(huán)境、推進(jìn)綠色金融方面的積極態(tài)度。早在2006年5月，興業(yè)銀行就與國際金融公司（IFC）簽署了能效融資項(xiàng)目合作協(xié)議，成功邁出了綠色金融的第一步。隨后2007年1月，在國內(nèi)率先推出了“能源效率貸款”的系列產(chǎn)品。2009年12月推出第一筆遵循 “赤道原則”的信貸項(xiàng)目——福建永安發(fā)電2*300MW擴(kuò)建項(xiàng)目。2010年1月開發(fā)了中國第一張綠色金融信用卡——低碳信用卡，成功將環(huán)保理念引入信用卡領(lǐng)域。2013年開展“美麗中國行·綠色金融系列活動(dòng)”向節(jié)能環(huán)保企業(yè)提供了超過3000億元的綠色信貸支持，有效推動(dòng)了綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。其他銀行也在綠色金融方面做出了建設(shè)性的嘗試，有代表性的包括工商銀行、建設(shè)銀行在信貸業(yè)務(wù)中實(shí)施環(huán)保違規(guī)客戶一票否決制，加大了對(duì)環(huán)保企業(yè)建設(shè)融資的力度。浦發(fā)銀行于2012年建成了國內(nèi)最全面的綠色金融產(chǎn)品體系，創(chuàng)新了十大專門用于生態(tài)環(huán)境保護(hù)的信貸產(chǎn)品。招商銀行于2008年成立了 “綠色金融工作小組”，專門負(fù)責(zé)研發(fā)綠色金融產(chǎn)品，在2010年成功推出了“金葵花”生態(tài)文明特別理財(cái)規(guī)劃，是國內(nèi)首款綠色生態(tài)理財(cái)產(chǎn)品。通過以上分析不難發(fā)現(xiàn)，十年來我國在綠色金融發(fā)展方面已經(jīng)采取了一些實(shí)際的舉措，一定程度上推進(jìn)了生態(tài)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境保護(hù)的發(fā)展，但也從側(cè)面反映出我國的“綠色金融”尚處于發(fā)展起步階段，有待進(jìn)一步深化到綠色經(jīng)濟(jì)的各個(gè)環(huán)節(jié)，以推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的整體發(fā)展。

二、綠色金融發(fā)展制約因素分析

（一）缺乏完善的綠色金融法律法規(guī)

綠色金融的大面積推廣，首先需要立法的保護(hù)和監(jiān)督，現(xiàn)階段我國在這方面的立法還沒有充分建立起來。商業(yè)銀行是推行綠色金融的主體，尤其是在綠色信貸方面，但商業(yè)銀行本身是企業(yè)，企業(yè)的經(jīng)營實(shí)質(zhì)都是盈利，如何在環(huán)保與盈利之間獲得平衡是商業(yè)銀行面臨的一大難題。就目前的市場(chǎng)情況來看，往往一些追求短期利益的高污染企業(yè)利潤越高，向政府部門納稅較多，銀行向其貸款的收益率和回收率均高。這樣一來，在缺乏有效法律法規(guī)的約束下，就使得一些地方政府的環(huán)保部門對(duì)這些稅收貢獻(xiàn)值高的污染企業(yè)管理不甚嚴(yán)格，懲處力度明顯不夠，另一方面，一些銀行為追求收益，也頻頻向這些企業(yè)提供貸款，而那些環(huán)保企業(yè)卻因?yàn)榻?jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，而難以從銀行真正獲得優(yōu)惠的綠色貸款。這一現(xiàn)象，從長遠(yuǎn)看，不利于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，需要國家從立法角度規(guī)范環(huán)保部門的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，明確商業(yè)銀行綠色金融服務(wù)的對(duì)象和具體要求。

（二）尚未建立覆蓋全國的綠色金融體系

國家已經(jīng)將發(fā)展綠色金融放到“十三五”建設(shè)的整體規(guī)劃之中，而且我國自1981年至今倡導(dǎo)開發(fā)綠色經(jīng)濟(jì)和綠色金融已有35年的歷史，但就目前的情況來看，還僅僅局限于一些規(guī)模較大、盈利性較好的全國股份制商業(yè)銀行地方性商業(yè)銀行乃至村鎮(zhèn)銀行在其經(jīng)營過程中尚未將綠色金融、綠色信貸貫穿于業(yè)務(wù)經(jīng)營與信貸決策之中去。保險(xiǎn)和證券類企業(yè)對(duì)于綠色金融的涉獵更少，使得綠色金融并未在全國范圍內(nèi)有效地推廣開來。所以，從整體上來看，綠色金融服務(wù)尚未形成規(guī)模，有待建立覆蓋全國的綠色金融體系。

（三）政府和銀行內(nèi)部均未建立起有效的綠色信貸激勵(lì)機(jī)制

目前國家對(duì)開展綠色金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)尚未建立起一套有效的激勵(lì)機(jī)制，使得一部分綜合實(shí)力不夠強(qiáng)，規(guī)模不大的商業(yè)銀行在綠色金融方面心有余而力不足。四家國有控股商業(yè)銀行和十三家全國股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營范圍在我國最大，也都率先開展了綠色金融業(yè)務(wù)，但我國的商業(yè)銀行經(jīng)營體制為總分行制，這些銀行的總行雖然制定了綠色金融計(jì)劃，規(guī)定了綠色信貸的指標(biāo)，但是遍布各地的分支行在執(zhí)行力度參差不齊，執(zhí)行過程中存在落實(shí)不到位的情況，而總行在考量分支行的業(yè)績(jī)時(shí)，也沒有把綠色金融業(yè)務(wù)推進(jìn)狀況作為重要的考核指標(biāo)，對(duì)業(yè)績(jī)突出的分支行也缺乏必要的激勵(lì)措施，使得各分支行在利益的驅(qū)使下普遍對(duì)推廣綠色金融業(yè)務(wù)積極性不高。同時(shí)，銀行內(nèi)部也缺乏熟悉綠色信貸業(yè)務(wù)知識(shí)的專業(yè)人才，在綠色項(xiàng)目識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、貸后管理方面缺乏專業(yè)化的把控，也不利于綠色信貸業(yè)務(wù)的推廣。

（四）綠色金融產(chǎn)品缺乏有效創(chuàng)新

以興業(yè)銀行、招商銀行為代表的股份制商業(yè)銀行在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面已經(jīng)進(jìn)行了積極地嘗試，分別推出了綠色信用卡和綠色理財(cái)?shù)葎?chuàng)新型金融產(chǎn)品。但從總體上來說，以地方性商業(yè)銀行為代表的中小銀行與國際接軌較少，開放度不高，缺乏對(duì)環(huán)保類的科技產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)的全面了解和認(rèn)識(shí)，致使創(chuàng)新動(dòng)力和能力不足，在綠色金融產(chǎn)品開發(fā)上較為匱乏，其著眼點(diǎn)仍主要集中于收益性較高的貸款項(xiàng)目上，對(duì)環(huán)保和節(jié)能減排項(xiàng)目的關(guān)注度較低，而且環(huán)保企業(yè)科技含量高，大部分投資回報(bào)期較長，風(fēng)險(xiǎn)偏高，短期內(nèi)貸款銀行難以收回本金和利息，故而大部分商業(yè)銀行并未將推行綠色金融、綠色信貸列入經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)之中，即使有這部分產(chǎn)品和服務(wù)，因?yàn)橛圆桓?，其推廣和宣傳力度也不夠。綜上，銀行需要從戰(zhàn)略高度制定綠色金融發(fā)展規(guī)劃，有針對(duì)性地研發(fā)、推廣綠色金融產(chǎn)品。

三、發(fā)展綠色金融的對(duì)策建議

（一）宏觀層面：社會(huì)、政府加強(qiáng)對(duì)綠色金融的支持

1.打造全社會(huì)綠色生態(tài)文化氛圍

文化氛圍對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響，在全社會(huì)樹立綠色生活理念、積極營造綠色生態(tài)文化是推動(dòng)綠色金融良性發(fā)展的有力保障，也是一個(gè)國家文明與發(fā)展的重要體現(xiàn)。各級(jí)政府部門應(yīng)通過多種途徑有針對(duì)性地加大生態(tài)經(jīng)濟(jì)和綠色文化的宣傳和推廣，樹立全民參與環(huán)境保護(hù)、共同愛護(hù)家園的良好社會(huì)風(fēng)氣。

2.完善綠色金融法律法規(guī)

綠色金融業(yè)務(wù)存在正外部性，風(fēng)險(xiǎn)較高，單純依靠市場(chǎng)化選擇讓商業(yè)銀行參與進(jìn)來是不現(xiàn)實(shí)的。這種市場(chǎng)失靈的情況需要國家政府進(jìn)行必要干預(yù)，首先是建立綠色金融法律規(guī)范，以美國為例，其先后頒布了26部法律用以規(guī)范水環(huán)境、大氣環(huán)境、廢物排放管理等問題。我國在環(huán)保方面的立法相對(duì)零散，不成體系，亟需完善相關(guān)法條，從保護(hù)生態(tài)環(huán)境、發(fā)展綠色金融兩個(gè)方面入手，加大立法和保障力度，同時(shí)對(duì)違反環(huán)保法律的相關(guān)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)懲，絕不姑息，建立起完善的法律體系，為發(fā)展綠色金融保駕護(hù)航。

3.細(xì)化執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，形成覆蓋全國的綠色金融體系

針對(duì)目前地方性商業(yè)銀行、信用社、村鎮(zhèn)銀行在綠色金融業(yè)務(wù)和服務(wù)方面開展較少的情況，人民銀行可直接干預(yù)，規(guī)定商業(yè)銀行按照各自的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模，必須將一定比例的信貸資金投放于環(huán)保企業(yè)的綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。與之相配套，對(duì)于執(zhí)行較好的商業(yè)銀行，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)也會(huì)給予一定的政策扶持和優(yōu)惠，而對(duì)于執(zhí)行不利的商業(yè)銀行給予相應(yīng)的處罰。同時(shí)，發(fā)達(dá)國家綠色經(jīng)濟(jì)、綠色金融發(fā)展程度較高，我國政府可借鑒其較成熟的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，制定符合我國國情的綠色信貸指南、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、公司環(huán)境績(jī)效評(píng)估指標(biāo)等具體的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，金融企業(yè)可根據(jù)這些標(biāo)準(zhǔn)細(xì)化綠色金融業(yè)務(wù)的實(shí)施和風(fēng)險(xiǎn)管控程序，提升綠色金融的可操作性。

4.建立綠色金融激勵(lì)機(jī)制，形成政策支持體系

金融機(jī)構(gòu)深入開展綠色金融業(yè)務(wù)需要政府從財(cái)政政策、貨幣政策兩方面給予傾向性支持，建立起有效地綠色金融激勵(lì)機(jī)制。財(cái)政政策方面可從稅收和財(cái)政支出兩方面入手，一是對(duì)商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)與服務(wù)創(chuàng)造的收入進(jìn)行一定比例的稅收減免；二是加大對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)的財(cái)政撥款支持幅度，一定程度上彌補(bǔ)商業(yè)銀行由于開展綠色金融業(yè)務(wù)在盈利方面的損失，從而提升金融機(jī)構(gòu)參與綠色金融的積極性。也可通過貼息或擔(dān)保的方式對(duì)節(jié)能減排企業(yè)進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼，以鼓勵(lì)更多企業(yè)在追求利潤的同時(shí)注重環(huán)境保護(hù)，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的和諧統(tǒng)一。貨幣政策方面，一是要完善對(duì)商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)的激勵(lì)與懲處規(guī)范。中央銀行可對(duì)提供綠色信貸的商業(yè)銀行適當(dāng)降低存款準(zhǔn)備金率，相應(yīng)擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)幅度。建立起商業(yè)銀行的環(huán)境信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，對(duì)環(huán)保的貢獻(xiàn)是評(píng)級(jí)的重要指標(biāo)，環(huán)境信用評(píng)級(jí)高的商業(yè)銀行能夠得到央行在再貸款、再貼現(xiàn)等方面的融資優(yōu)惠。同時(shí)要明確規(guī)定對(duì)商業(yè)銀行向高污染企業(yè)提供貸款進(jìn)行約束限制，從而達(dá)到趨利避害，有效促進(jìn)綠色金融發(fā)展的目的。二是對(duì)于一些大型的高風(fēng)險(xiǎn)、長期限的環(huán)保項(xiàng)目和生態(tài)工程，僅僅依靠商業(yè)銀行的力量是不夠的，還需要政策性銀行的共同扶持，以減輕商業(yè)銀行的負(fù)擔(dān)，保證綠色金融業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

（二）微觀層面：金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展

1.完善自身經(jīng)營與管理，強(qiáng)化綠色信貸內(nèi)部管控制度

各商業(yè)銀行有必要從總行制定綠色金融發(fā)展規(guī)劃，從戰(zhàn)略的高度部署本行的綠色金融發(fā)展進(jìn)程，并逐一監(jiān)督執(zhí)行，制定明確的獎(jiǎng)懲規(guī)則，對(duì)各分支行開展綠色金融的業(yè)績(jī)進(jìn)行嚴(yán)格考評(píng)。同時(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部員工在環(huán)保知識(shí)以及綠色科技方面的培訓(xùn)和提高，引進(jìn)環(huán)?？萍既瞬牛嵘G色信貸人員的總體水平。制定標(biāo)準(zhǔn)化的綠色信貸程序和監(jiān)督機(jī)制，對(duì)貸前調(diào)研、貸中審查、貸后管理三個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格管控，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.建立金融機(jī)構(gòu)與環(huán)保部門的有效溝通機(jī)制

綠色金融的穩(wěn)步推進(jìn)需要環(huán)保部門與金融機(jī)構(gòu)的密切配合，雙方應(yīng)建立長效合作機(jī)制。環(huán)保部門有必要建立企業(yè)環(huán)境保護(hù)績(jī)效數(shù)據(jù)庫，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)授權(quán)后可隨時(shí)查詢企業(yè)客戶在環(huán)保方面的成效，通過分析企業(yè)的環(huán)保數(shù)據(jù)科學(xué)合理確定其綠色貸款的規(guī)模和利率標(biāo)準(zhǔn)，避免金融機(jī)構(gòu)盲目放貸。由當(dāng)?shù)氐慕鹑诒O(jiān)管機(jī)構(gòu)和環(huán)保部門聯(lián)合牽頭，建立由金融監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、環(huán)保部門和企業(yè)四方共享的信息平臺(tái)，環(huán)保部門定期在平臺(tái)上更新企業(yè)環(huán)保狀況，公布環(huán)保違規(guī)企業(yè)名單。金融機(jī)構(gòu)綠色信貸工作人員可實(shí)時(shí)關(guān)注平臺(tái)信息及時(shí)了解最新發(fā)展動(dòng)態(tài)，從而加強(qiáng)對(duì)綠色信貸項(xiàng)目的貸后監(jiān)管，提升信貸資金的安全性和收益率。

3.加快綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

我國綠色產(chǎn)品形式和品種比較單一，多集中于服務(wù)企業(yè)客戶的碳資產(chǎn)信貸和環(huán)保項(xiàng)目融資上，而針對(duì)家庭和個(gè)人的綠色金融產(chǎn)品涉及甚少。我國應(yīng)在借鑒國際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實(shí)際情況，擴(kuò)大綠色金融產(chǎn)品的深度和廣度，批發(fā)零售業(yè)務(wù)雙管齊下，與環(huán)保產(chǎn)業(yè)積極相配合，在多領(lǐng)域開發(fā)綠色金融產(chǎn)品，尤其是在關(guān)乎國計(jì)民生的能效提高、新能源和可再生能源開發(fā)利用、碳減排、污水處理與治理等項(xiàng)目類型上加大研發(fā)力度，打造金融機(jī)構(gòu)自身的特色產(chǎn)品和服務(wù)，在發(fā)展綠色生態(tài)經(jīng)濟(jì)與盈利之間尋找最佳切合點(diǎn)。

責(zé)任編輯：方學(xué)敏

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A

1006－1255－（2016）12－0029-04

高 敬（1978—），天津商務(wù)職業(yè)學(xué)院副教授、經(jīng)濟(jì)師。郵編：300350