崔靜雯

摘要： 根據(jù)江西高校大學(xué)生金融知識調(diào)查數(shù)據(jù)，運用方差分析及OLS方法，檢驗了大學(xué)生的金融知識狀況、金融知識與大學(xué)生特性，以及金融知識的影響因素。研究發(fā)現(xiàn)：（1）參與者對調(diào)查問題的回答正確率整體較低，尤其是非經(jīng)管類專業(yè)、女性、低年級、低年齡、很少工作經(jīng)驗以及來自農(nóng)村的大學(xué)生；（2）金融知識會受到性別、年齡、收入、工作經(jīng)歷及是否來自城鎮(zhèn)的影響。因此，在普及金融知識時，應(yīng)適當(dāng)向女性、農(nóng)村、非經(jīng)管專業(yè)學(xué)生傾斜。

關(guān)鍵詞：大學(xué)生；金融知識；影響因素

中圖分類號：G4文獻標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2016.14.085

1引言及文獻綜述

隨著中國金融改革的日趨深化，金融服務(wù)領(lǐng)域的不斷拓展，金融產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新，金融產(chǎn)品或服務(wù)已與百姓生活緊密相連。人們每天幾乎都要進行各種各樣的金融決策，比如是否利用信用卡消費，是否通過小額信貸平臺緩解燃眉之急，是否參與金融市場、是否進行新車貸款、是否借高利貸等等。那么，人們在面臨各種金融產(chǎn)品或服務(wù)時該如何避免不合適金融行為對自身造成傷害，并使金融行為符合自身利益？

Hilgert等（2003）研究表明，人們?nèi)粘５慕鹑跊Q策與其掌握的金融知識存在緊密聯(lián)系。高的金融知識有利于人們做出正確的金融決策（Kimball和Shumway，2006；Christelis等，2010；van Rooij等，2011；Yoong，2011；Almenberg和Dreber 2011；Arrondel等，2012）。然而，不幸的是，人們普遍缺乏對金融基本知識的了解（Lusardi和Mitchell，2009，2011；尹志超等，2014；曾志耕等，2015），低金融知識的人更容易做出錯誤的金融決策（Calvet等，2007、2009；Lusardi和Tufano，2009a；Mottola，2013）。低的金融知識對大學(xué)生的危害或許更大。因為學(xué)生面對過多負(fù)債的誘惑時特別脆弱，比如信用卡負(fù)債時，低的金融知識不僅會限制他們做出適當(dāng)?shù)慕鹑跊Q策，大學(xué)時期養(yǎng)成的金融習(xí)慣將伴隨著學(xué)生人生的整個生命周期。更有甚者，大學(xué)生不當(dāng)?shù)慕鹑跊Q策，例如由消費行為不當(dāng)引發(fā)的大量債務(wù)，會導(dǎo)致他們學(xué)業(yè)的失敗，也造成了他們未來的財務(wù)困境（Chen 和Volpe，1998）。因此，大學(xué)生掌握必備的金融知識顯得尤為重要。

然而，大部分相關(guān)研究都是研究成年人的金融知識水平。例如Lusardi和Mitchell（2009，2011）對各年齡段美國人的基本金融知識調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，美國人的基本金融知識相當(dāng)?shù)汀４送?，有些學(xué)者也對各年齡段美國人的高級金融知識進行了研究（Lusardi和Tufano，2009a，2009b；Lusardi等，2011；Yoong，2011），所有研究都表明，大多數(shù)受訪的美國人都缺乏金融知識。專門針對大學(xué)生金融知識水平的研究則較少（Chen和Volpe，1998；Shim等，2010），研究同樣表明大學(xué)生缺乏金融知識。

我國對于金融知識的研究還處于起步階段，相關(guān)研究涉及了金融知識對家庭金融市場參與行為及資產(chǎn)選擇行為的影響。（尹志超等，2014；曾志耕等，2015）的研究表明，金融知識顯著促進了家庭對金融市場、股票市場的參與，并增加了家庭在風(fēng)險資產(chǎn)、股票資產(chǎn)上配置的比重；尹志超等（2015）研究了金融知識對家庭創(chuàng)業(yè)行為的影響，發(fā)現(xiàn)金融知識水平的提高可顯著推動家庭參與創(chuàng)業(yè)活動，并顯著促進家庭主動創(chuàng)業(yè)。劉丹等（2015）通過對江蘇省部分高校進行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)家庭教育特別是家庭金融教育對于大學(xué)生良好金融行為的形成有著重要影響。但以上文獻都缺乏針對大學(xué)生基本金融知識的調(diào)查，國內(nèi)現(xiàn)有文獻也沒有考察大學(xué)生金融知識。

基于此，本文研究目的在于：給出當(dāng)今大學(xué)生中的金融知識現(xiàn)狀；并識別大學(xué)生中金融知識的影響因素，以便更好地提高大學(xué)生的金融知識。

本文結(jié)構(gòu)如下：第二部分是數(shù)據(jù)來源與變量度量，第三部分是計量方法與結(jié)果分析，最后是結(jié)論及建議。

2數(shù)據(jù)來源及變量度量

2.1數(shù)據(jù)來源

數(shù)據(jù)來自于2015年5月份江西高校大學(xué)生金融知識調(diào)查問卷。本次調(diào)查對象涉及南昌市7所高校的大學(xué)生及研究生，發(fā)放問卷4000份，剔除無效及含有缺失值的樣本，最終有效樣本3119份。其中女性5364%，家住農(nóng)村的占40.59%，經(jīng)管類專業(yè)學(xué)生占1369%。此外，還對大學(xué)生年齡、收入水平、工作經(jīng)歷等做了調(diào)查。

2.2變量度量

5個問題被用來測量大學(xué)生基本金融知識。該5個問題分別測量了利率、通貨膨脹、匯率、風(fēng)險收益及投資風(fēng)險的基本知識。在這5個問題中，回答正確率最高的是匯率問題，正確率為78.9%；其次是投資風(fēng)險問題，正確率為71.79%；接下來依次是風(fēng)險收益問題、利率問題及通貨膨脹問題，正確率分別為67.84%、53%及45.14%。

采用因子分析法構(gòu)建金融知識指數(shù)（rooij等，2011），以此來度量金融知識。根據(jù)該方法，針對每個問題分別構(gòu)建了兩個啞變量。第一個啞變量表示問題是否正確回答，第二個啞變量表示是否直接回答（這里回答不知道或算不出來即為間接回答）。依據(jù)5個問題10個變量采用迭代主因子法進行因子分析。根據(jù)KMO檢驗，全樣本的檢驗結(jié)果為0.7115，表明樣本適合做因子分析。依據(jù)特征值大于1的原則，可以保留一個因子，其比重為71.38%，該因子表示金融知識。最后，依據(jù)各變量的因子載荷，計算出本文使用的金融知識指數(shù)來度量金融知識。表1列出了金融知識指標(biāo)的描述性統(tǒng)計。

3.1計量方法

在檢驗一些大學(xué)生為什么會比另外一些大學(xué)生擁有更多金融知識時，我們對受訪者回答問題的平均正確率進行了分層比較，并通過方差分析的方法對各層之間對金融知識掌握程度的差別進行了檢驗。在考察金融知識對金融行為的影響因素時，我們采用OLS方法。

3.2各類大學(xué)生金融知識的差異分析

表2給出了大學(xué)生金融知識回答問題的平均正確率。方差分析也被用于檢驗不同組別大學(xué)生的金融知識水平是否存在不同。

大學(xué)生的教育背景會顯著影響他們的金融知識。結(jié)果表明，經(jīng)管理專業(yè)的學(xué)生比非經(jīng)管類專業(yè)的學(xué)生擁有更多的金融知識。平均來講，經(jīng)管類專業(yè)學(xué)生回答問題的正確率為79.85%，而非經(jīng)管類專業(yè)的學(xué)生回答問題的正確率為61.83%，經(jīng)管類專業(yè)的學(xué)生比非經(jīng)管類專業(yè)學(xué)生回答問題的正確率高18.02%。方法分析的結(jié)果也表明這兩類學(xué)生在0.01顯著水平上存在差別。

3.3金融知識的影響因素分析

4結(jié)論與建議

金融知識已經(jīng)逐步引起越來越多學(xué)者的關(guān)注。但是大多學(xué)者相對忽視了大學(xué)生金融知識及其相關(guān)影響因素的分析。本文致力于大學(xué)生金融知識及其影響因素分析。利用江西高校大學(xué)生的數(shù)據(jù)進行實證分析，我們發(fā)現(xiàn)，大學(xué)生金融知識掌握程度還比較欠缺，不同專業(yè)、教育程度、是否來自城鎮(zhèn)、性別、工作經(jīng)歷都會對金融知識產(chǎn)生顯著影響。

以上結(jié)論的政策含義在于：教育程度對金融知識有重要影響，提高國民教育水平是增加金融知識的一個重要途徑，同時在普及金融知識時，還應(yīng)適當(dāng)向女性、農(nóng)村地區(qū)及非經(jīng)管類專業(yè)的學(xué)生傾斜，以全面提升大學(xué)生金融素養(yǎng)。

參考文獻

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