譚 軍 李 鈴（蘇州工業(yè)園區(qū)地方稅務(wù)局 江蘇 蘇州 215028）

日本個(gè)人股息稅制度及啟示

譚 軍 李 鈴*（蘇州工業(yè)園區(qū)地方稅務(wù)局 江蘇 蘇州 215028）

日本為適應(yīng)本國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)變化開展了一系列卓有成效的股息稅制度改革。本文較全面地介紹了日本個(gè)人股息稅制度的基本情況和系列改革措施，并基于此對(duì)完善我國(guó)個(gè)人股息稅收政策提出了建議。

日本 股息稅 投資 稅收一體化

股息稅被認(rèn)為有很多經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。有很多關(guān)于對(duì)股東個(gè)人征收的股息稅可能影響公司投資、融資政策和股價(jià)的研究，其普遍認(rèn)為，股息稅對(duì)資本市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展有著重要影響。股息稅也關(guān)系到稅收的主要話題之一——公平和效率。對(duì)股息征稅在中國(guó)和日本都是個(gè)人所得稅的一個(gè)重要組成部分。中日兩國(guó)有一些相似之處，如兩國(guó)都面臨著老齡化社會(huì)的挑戰(zhàn)。另外，中國(guó)人喜歡儲(chǔ)蓄，這一點(diǎn)與日本相似。中日兩國(guó)的個(gè)人金融資產(chǎn)超過(guò)一半都是儲(chǔ)蓄。兩國(guó)都需要將資金從儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向投資。日本個(gè)人股息稅制建立早，且其在不同時(shí)期適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化開展了一系列的股息稅改革。本文通過(guò)探討日本個(gè)人股息稅制度及其改革，為中國(guó)個(gè)人股息征稅改革提供借鑒。

一、日本個(gè)人股息稅制介紹

（一）應(yīng)稅所得

在日本，股息包括“公司所得向股東的分配以及信托所得（除了債券投資信托）的分配”，股息應(yīng)稅所得可以減去持股期間為獲得股票而發(fā)生的利息。視同股息所得被稱為“推定股息”，應(yīng)被包括在股息所得中。推定股息包括：例如，公司作為減資補(bǔ)償向股東支付的款項(xiàng)，如該支付款項(xiàng)在本質(zhì)上是公司過(guò)去留存收益的分配。視同股息所得可能從構(gòu)成留存收益分配的以下交易產(chǎn)生：（1）公司合并；（2）公司分立；（3）公司資本減少；（4）公司股份注銷；（5）公司清算；（6）公司贖回股份；（7）退休員工返還股份。自2006年4月1日起，如某多種類股份的公司贖回股份，視同股息所得的金額根據(jù)該類贖回股份產(chǎn)生的資本額來(lái)確定。

（二）征稅方法

在日本，個(gè)人股息稅有多種征稅方法，扣繳征收股息稅是其中主要的一種。個(gè)人股息稅應(yīng)首先被扣繳，然后，按以下方式向個(gè)人計(jì)算征收股息稅。

首先是綜合加總評(píng)稅。股息包括在最終申報(bào)表的普通所得中。被納入普通所得的股息金額是在扣繳稅款前的金額，但被扣繳的金額允許在最后的稅款中抵免。在所得稅中給予部分股息的抵免是為了減少公司層面和股東層面分配所得的雙重征稅。

其次是選擇單獨(dú)評(píng)稅。根據(jù)2008年的日本法律，自2009年開始，納稅人可以選擇以綜合加總評(píng)稅方式或單獨(dú)評(píng)稅方式來(lái)申報(bào)上市公司取得的股息所得。如果選擇單獨(dú)評(píng)稅方式，則不得給予股息抵免。

第三，股息無(wú)需申報(bào)。按照扣繳稅法，股息應(yīng)按照20%（國(guó)稅）的比例稅率進(jìn)行扣繳稅款。對(duì)于上市股的定期股息或小于10萬(wàn)日元的定期股息，乘以股息期間月份數(shù)除以12（如對(duì)于6個(gè)月的股息期間，限額為50 000日元），股息的所得稅義務(wù)可通過(guò)扣繳完成，無(wú)需再包括在申報(bào)表中。該選擇可按照每筆股息收入進(jìn)行。

（三）稅率

日本的扣繳稅率為20.42%。額外的0.42%是復(fù)興特別所得稅（自2013年1月1日至2037年12月31日）。不過(guò)，當(dāng)使用綜合加總評(píng)稅方式時(shí)，適用累進(jìn)稅率。

表1 日本的綜合加總評(píng)稅累進(jìn)稅率（2007-2014年） 單位: 千日元

日本的綜合加總評(píng)稅累進(jìn)稅率有6檔級(jí)距（見表1），稅率從5%至40%不等。最高為40%。此稅率表適用于2007至2014年。2015年開始，增加了一個(gè)級(jí)距，針對(duì)超過(guò)4 000萬(wàn)日元的所得，最高稅率增至45%。

（四）稅收抵免

日本在1948年引入了股息稅抵免制度。在該稅收抵免制度下，來(lái)自利潤(rùn)的股息、臨時(shí)股息以及從總部在日本的公司和投資信托取得的盈余分配可給予稅收抵免。然而，以下股息不得給予稅收抵免：從外國(guó)公司取得的股息、建設(shè)或基金利息、依據(jù)特別稅收措施法采用單獨(dú)評(píng)稅的公社債投資分配、外國(guó)股票指數(shù)信托的股息、特定外幣計(jì)價(jià)的證券投資信托的分配（如該信托持有的外國(guó)證券或債券占信托資產(chǎn)總額的75%）、從特別用途公司或特別用途信托取得的股息或分配、投資公司的股息以及選擇單獨(dú)評(píng)稅方式的股息。

股息的基本抵免率見表2。該表說(shuō)明股息被視為是所得的最后金額。對(duì)于那些導(dǎo)致所得超過(guò)1 000萬(wàn)日元的股息，抵免減至一半。在此抵免制度下，普通股息被視為首先取得，然后是投資信托的分配，最后是普通外幣計(jì)價(jià)證券投資信托的分配。

（五）稅款計(jì)算

扣繳稅款的計(jì)算，直接將股息所得乘以稅率。而計(jì)算綜合加總評(píng)稅的過(guò)程分為以下六個(gè)步驟：1. 根據(jù)法定的公式，分別計(jì)算出10個(gè)類別的評(píng)稅所得，對(duì)于股息所得，股息扣除為獲取股權(quán)借入所得而支付的利息為應(yīng)稅所得；2. 將屬于普通所得的8個(gè)類別①日本的個(gè)人所得稅所得類別有10個(gè)，其中8個(gè)加總為普通所得，另外2個(gè)是山林所得和退休所得。普通所得、山林所得、退休所得分別適用不同的稅率。的所得加總得出總的普通所得；3. 進(jìn)行扣除和抵扣；4. 乘以稅率得出稅款額；5. 進(jìn)行稅款抵免，得出凈稅款額；6. 減去源泉扣繳的稅收，得出最終應(yīng)納稅款。

表2 股息基本抵免率

二、日本的個(gè)人股息稅制改革

日本經(jīng)歷泡沫經(jīng)濟(jì)之后，證券市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)停滯不前。同時(shí)，日本也面臨著老齡化社會(huì)的問(wèn)題以及國(guó)際資本流動(dòng)不斷加大的挑戰(zhàn)。為了使金融服務(wù)和證券市場(chǎng)更有競(jìng)爭(zhēng)力、讓投資者更加信賴和受吸引，日本正逐步進(jìn)行其金融稅制的改革。日本金融稅制改革的主要目的是促進(jìn)儲(chǔ)蓄到投資的轉(zhuǎn)變，使個(gè)人金融資產(chǎn)更有效地使用，以此重振日本經(jīng)濟(jì)。日本的稅制改革也致力于追求個(gè)人金融產(chǎn)品選擇的稅收中性以防止稅制扭曲市場(chǎng)，簡(jiǎn)化復(fù)雜的金融稅制并建立一個(gè)更加中性的稅制以防止逃稅和增加公平性。在這樣的背景下，日本對(duì)金融稅制進(jìn)行了一系列改革，針對(duì)股息稅的主要的稅收激勵(lì)措施如下：

（一）2003年稅制改革

2003財(cái)年的改革旨在提供一個(gè)暫時(shí)的市場(chǎng)刺激手段以對(duì)抗當(dāng)時(shí)下滑的經(jīng)濟(jì)、股市的停滯以及困擾著金融機(jī)構(gòu)的不良貸款問(wèn)題。

自2003年4月1日至2013年12月31日，上市股向日本居民和在日本有常設(shè)機(jī)構(gòu)的非居民個(gè)人（該人持有該公司股份低于5%，2011年10月1日開始為3%）分配的股息所得適用10%的預(yù)提所得稅（其中7%為國(guó)稅，3%為地方稅）。降低的扣繳稅率也適用于從公社債投資信托包括外國(guó)公社債投資信托和特定投資信托取得的股息。自2004年1月1日至2013年12月31日，從公社債投資信托（除債券投資信托）取得的股息可按10%的扣繳稅率扣繳（7%為國(guó)稅，3%為地方稅）。具體見表3：

表3 上市股股息的特別扣繳稅率

根據(jù)林田実、大野裕之①林田実，大野裕之. 經(jīng)濟(jì)研究社會(huì)[Z]. 日本：北九州大學(xué)研究文件系列第 2011-10號(hào), 2012.(2012)(北九州大學(xué))的研究，上述改革對(duì)上市股份以及證券投資信托投資的增長(zhǎng)有促進(jìn)作用。

（二）日本個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶（NISA）政策

NISA是日本向英國(guó)學(xué)習(xí)的對(duì)上市股小型投資賬戶的特別減免。為促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)變，自2014年1月1日開始，對(duì)具備資格的投資者在證券交易所上市的股票取得的股息以及交易取得的資本利得給予減免。生效日期正好設(shè)定在與2014年股息所得和資本利得的稅率增長(zhǎng)到20%的時(shí)間一致。

具備資格的投資者是指20歲以上的日本居民或者設(shè)有常設(shè)機(jī)構(gòu)的非居民。投資者自2014年開始的十年中，可以在某金融機(jī)構(gòu)建立一個(gè)單獨(dú)的稅收免稅的賬戶。每年最大的投資是120萬(wàn)日元②2015年前規(guī)定最大投資額為每年100萬(wàn)日元，2015年開始規(guī)定每年最大投資額為120萬(wàn)日元。（最大總投資是600萬(wàn)日元）。稅收免稅賬戶最長(zhǎng)可以保留五年。未使用的限額不允許結(jié)轉(zhuǎn)且賬戶轉(zhuǎn)讓的金額不能被替代。

根據(jù)日本金融廳2016年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，60年代人群的賬戶占NISA持有者的比例最大。第二大群體是70年代的人群。

NISA政策對(duì)投資額有良性的促進(jìn)作用。個(gè)人在NISA的投資主要在上市公司和投資信托，且該金額增長(zhǎng)顯著。

（三）扣繳賬戶

根據(jù)2008年的立法，自2010年1月1日起，對(duì)納稅人支付到開設(shè)于金融機(jī)構(gòu)賬戶的上市股股息所得，可以實(shí)行單獨(dú)稅款評(píng)估，源泉扣稅。自2009年1月1日至2013年12月31日，該賬戶的股息所得適用10%的稅率（7%為國(guó)家稅，3%為地方稅)。

（四）擴(kuò)大符合合并損益資格的范圍

近年來(lái)，合并金融資產(chǎn)所得稅收的各種措施已開始被采用。基于分開征稅的原則，這些措施主要致力于在不同的金融所得中適用相同的稅率并擴(kuò)大損益合并的范圍。合并損益主要指將上市股的損失與股息合并計(jì)算。

根據(jù)日本2008年的立法，自2009年開始，納稅人如選擇單獨(dú)評(píng)稅，當(dāng)年或之前三年的上市股轉(zhuǎn)讓的資本損失（所得中未扣減部分）可以在當(dāng)年的股息中彌補(bǔ)。自2010年開始，如為股息源泉扣繳的扣繳賬戶是開設(shè)在金融機(jī)構(gòu)的，該賬戶中上市股轉(zhuǎn)讓的損失可以在向該賬戶支付的股息中扣除，扣繳稅只需要針對(duì)股息的余額支付。根據(jù)日本2013年的立法，合并損益規(guī)則擴(kuò)展到允許合計(jì)政府公債和公開交易債券的交易所得和損失、政府公債（包括外國(guó)政府債券）和公開交易債券的利息所得，或公開交易股票的股息和收益。儲(chǔ)蓄利息、非上市股票的收益和損失，以及生命保險(xiǎn)合同的一次性付清年金的邊際利潤(rùn)不屬于合并處理范圍。

三、對(duì)中國(guó)個(gè)人股息稅收政策調(diào)整的啟示

在2005年6月13日前，個(gè)人股息適用的個(gè)人所得稅稅率是20%。從2005年6月開始，上市公司股息的應(yīng)納稅所得可減至50%，也就是意味著實(shí)際稅率降為10%。2012年11月16日，中國(guó)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2012] 85號(hào)），股息將按照投資者持股期差別化征收。按照此次調(diào)整，持股期短于一個(gè)月的，實(shí)際稅率為20%，持股期長(zhǎng)于一個(gè)月短于一年的，實(shí)際稅率為10%，如持股期超過(guò)一年，實(shí)際稅率為5%。這一政策旨在利用稅收利好以鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資并限制個(gè)人投資者的短期投機(jī)行為，以促進(jìn)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。為進(jìn)一步鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資，《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局和證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2015] 101號(hào)）規(guī)定：從2015年9月8日起，對(duì)上市公司股息紅利所得差別化個(gè)人所得稅政策調(diào)整為：持股超過(guò)一年的，其取得的股息紅利暫免征收個(gè)人所得稅；對(duì)持股一年以內(nèi)的，原有政策不變。然而我國(guó)股票市場(chǎng)因?yàn)槠鸩捷^晚、法制不健全、投資者結(jié)構(gòu)不均衡等各種原因，穩(wěn)定性較差，股指大起大落，表現(xiàn)不盡如人意。股市對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的提振作用十分有限。有鑒于此，加強(qiáng)對(duì)我國(guó)個(gè)人股息征稅制度改革的研究，利用稅收杠桿，促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展并向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)引導(dǎo)，具有十分重要的理論和實(shí)踐意義。對(duì)未來(lái)股息征稅改革中如何借鑒日本的稅制改革經(jīng)驗(yàn)，筆者有如下建議：

首先，設(shè)計(jì)一個(gè)金融稅制整體改革框架非常重要。日本的股息稅改革是金融稅制改革的一部分，日本的金融稅制改革是綜合性的、系統(tǒng)性的改革且其與日本的社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況相適應(yīng)。中國(guó)需要制定長(zhǎng)期、中期和短期的目標(biāo)和措施，以創(chuàng)建一個(gè)方便納稅人并促進(jìn)資本市場(chǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的稅收體系。

其次，在短期，個(gè)人股息稅可采用稅收抵免的辦法以減少雙重征稅。日本用股息稅收抵免的辦法在一定程度上減少了股息的雙重征稅，降低了投資者的納稅負(fù)擔(dān)，有利于鼓勵(lì)人們投資資本市場(chǎng)。我國(guó)企業(yè)所得稅稅率為25%且個(gè)人股息所得稅稅率為20%，目前沒(méi)有任何辦法可消除或減少股息的雙重征稅，故投資者負(fù)擔(dān)較重，這也會(huì)導(dǎo)致一定的稅收扭曲。因此，對(duì)股息征稅采用稅收抵免非常迫切。

第三，將不同類型金融所得適用同樣的稅率并允許合計(jì)匯總損益。目前，不同的金融所得適用的稅率是不同的，另外，不同的所得間利潤(rùn)和虧損也不能抵銷。通過(guò)在不同種類金融所得中適用同樣的稅率并允許匯總損益，可以確保稅收中性并減少稅收扭曲。另外，逐步將當(dāng)前對(duì)上市股的優(yōu)惠政策推廣到所有的投資信托和其他金融產(chǎn)品等，會(huì)更有效地鼓勵(lì)資金從儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)移。

責(zé)任編輯：趙薇薇

Individual Dividend Tax System In Japan and Its Implications for China

Jun Tan & Ling Li

Japan has implemented a series of dividend tax reform which are proved to be effective. This article comprehensively introduces the basic situation and reform measures of Japanese individual dividend tax system, and puts forward suggestions for China improving its dividend tax system.

Japan Dividend tax Investment Tax integration

F810

A

2095-6126(2016)12-0064-04

* 李鈴，日本國(guó)立政策研究大學(xué)院大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。